Warum Ethereum 2025 steigt: Phemex Blog

Ethereum (ETH) erlebt in den letzten Wochen eine bemerkenswerte Rallye, die viele Krypto-Investoren darüber rätseln lässt, warum Ethereum so stark pumpt. Anfang August 2025 stieg der ETH-Kurs erstmals seit Jahren über 4.600 US-Dollar – ein parabolischer Anstieg von über 215 % gegenüber dem April-Tief nahe 1.350 US-Dollar. Dieser dramatische ETH-Pump wird von einer perfekten Mischung bullisher Faktoren angetrieben: Positive On-Chain- und technische Signale, unterstützende makroökonomische Trends (wie sinkende Inflation und ETF-Zulassungen), bedeutende Upgrades des Ethereum-Netzwerks und das Wachstum im Ökosystem sowie optimistische Anlegerstimmung und Akkumulation durch „Wale“. In diesem Artikel beleuchten wir diese Treiber im Detail, erklären, warum Ethereum aktuell pumpt, was die Daten zeigen und wie sich ETH im Vergleich zu Bitcoin und anderen Altcoins schlägt. Zudem sprechen wir über ETH-Kursziele und eine Preisprognose für die Zukunft.

On-Chain- und technische Faktoren befeuern den ETH-Pump

Die On-Chain-Aktivität und technische Marktdaten von Ethereum liefern starke Belege für das Momentum dieser Rallye. Mehrere Schlüsselmesswerte erreichten zusammen mit dem Preisanstieg neue Mehrjahreshochs:

Rekord-Netzwerkauslastung: Anfang August 2025 verarbeitete das Ethereum-Netzwerk an einem einzigen Tag über 1,74 Millionen Transaktionen und übertraf damit die bisherigen Spitzenwerte. Die täglich aktiven Adressen stiegen auf über 680.000, getrieben durch erhöhte DeFi-Aktivität und institutionelles Interesse.
Die meisten Halter im Gewinn: Etwa 97 % der ETH-Inhaber befinden sich aktuell „im Geld“, was auf eine deutliche Markterholung nach der Baisse hindeutet. Obwohl manche Gewinne mitnehmen könnten, signalisiert diese breite Profitabilität eine robuste Aufwärtsbewegung.
Steigende Futures-Open Interest: Das Open Interest auf Ethereum-Futures erreichte Mitte August mit rund 60 Mrd. US-Dollar einen Rekordwert – ein Anstieg von 250 % gegenüber April – und zeugt von einer Zunahme bullisher Wetten und gesteigertem Markvertrauen.
Wichtige technische Ausbrüche: Ethereum überschritt bedeutende Widerstandszonen und behauptete sich im Bereich von 4.300–4.500 Dollar – ein klares Zeichen für einen Aufwärtstrend. Hohes Handelsvolumen und starke technische Indikatoren deuten auf weiteres Momentum hin. Tempomesser wie der Relative Strength Index (RSI) sprangen zeitweise über 70, womit ETH kurzfristig in das „überkaufte“ Terrain rückte. Ein hoher RSI spiegelt das schnelle und kräftige Rallye-Tempo wider. Kleine Rücksetzer können auftreten (wie im August geschehen), doch der technische Hintergrund zeigt Ethereum klar im Aufwärtstrend mit starker Dynamik.
ETH/BTC Outperformance: Das ETH/BTC-Verhältnis hat sich seit den Tiefs verdoppelt und unterstreicht Ethereums Outperformance gegenüber Bitcoin, was Investoren dazu bewegt, Kapital in ETH umzuschichten.

Zusammengefasst zeigen On-Chain-Metriken und Markttrends, dass Ethereums Rallye von realer Aktivität und Investorenvertrauen getragen wird. Nachfolgend gehen wir auf die makroökonomischen Einflussfaktoren ein.

Ethereum Daily Transactions | Why Ethereum Is Pumping in 2025: Phemex Blog Insights

Ethereum-Transaktionen pro Tag

Makro-Rückenwind: Nachlassende Inflation, ETFs und politische Impulse für Ethereum

Im Jahr 2025 hat sich das makroökonomische Umfeld krypto-freundlich entwickelt und so den Ethereum-Kurs deutlich beflügelt. Eine rückläufige US-Inflation, die nun bei 2,7 % (Jahresvergleich) liegt, hat die Erwartung von Zinssenkungen der Federal Reserve gefestigt – was risikobehafteten Anlagen wie Kryptowährungen Auftrieb verleiht. Diese optimistische Aussicht löste eine Krypto-Rallye aus: Trader preisen eine 82%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im September ein, was spekulativen Assets wie Ethereum zugutekommt.

Zusätzlich erlebte 2025 einen deutlichen Anstieg institutioneller Zuflüsse durch Ethereum-Exchange Traded Funds (ETFs), die allein im dritten Quartal fast 2 Milliarden US-Dollar einzogen. Mit verwalteten Gesamtvermögen (AUM) von rund 19,2 Mrd. US-Dollar bei Ethereum-ETFs ist das Interesse etablierter Finanzinstitute offenkundig – ein weiterer Beweis für die Attraktivität von Ethereum als Investment.

Weitere ETF-Zulassungen werden erwartet, möglicherweise auch für große Altcoins wie Solana oder XRP. Die ersten ETFs auf Bitcoin und Ethereum sorgten für beachtliche Zuflüsse und stärkten das positive Sentiment rund um Krypto.

Auch regulatorisch tut sich viel: Die US-Regierung prüft, Kryptowährungen in Altersvorsorgekonten einzubeziehen, und mit dem verabschiedeten „GENIUS Act“ zur Stablecoin-Regulierung erfährt Ethereum Rückenwind. Diese Trends verringern die Unsicherheit und stärken das Vertrauen institutioneller Akteure in den Kryptomarkt.

Ethereum-Ökosystemwachstum: Upgrades, Staking-Boom und Layer-2s

In den letzten zwölf Monaten hat Ethereum fundamentale Fortschritte gemacht und dadurch seine Marktposition gestärkt. Zu den wichtigsten Upgrades nach dem Merge zählt das „Dencun“-Upgrade im März 2024, das die Skalierbarkeit durch „Blob“-Datentransaktionen erheblich verbessert hat – die Grundlage für drastisch günstigere Layer-2-Rollups und reduzierte Gasgebühren. Dies machte Ethereum effizienter und ebnete den Weg für weiteres Wachstum; jüngst markiert durch das abgeschlossene „Pectra“-Upgrade am 7. Mai 2025.

Die Umstellung auf Proof-of-Stake hat auch das Staking-Aufkommen kräftig gesteigert: Im August 2025 waren über 36 Millionen ETH gestakt – etwa 29 % des zirkulierenden Angebots. Das erfolgreiche Shanghai-Upgrade ermöglichte erstmals Auszahlungen gestakter ETH; seither beträgt der Nettozufluss rund 14,77 Millionen ETH. Dieses verringerte Angebot, kombiniert mit steigenden Staking-Renditen, wirkt sich positiv auf die Marktdynamik aus und lockt institutionelle Anleger.

Liquid Staking Derivatives (LSDs) treiben zudem das DeFi-Ökosystem an, wobei Lido Finance fast 25 % aller gestakten ETH verwaltet. Dadurch steigt die Kapital-Effizienz: Gestakte Assets können in diversen DeFi-Anwendungen genutzt werden, was den Total Value Locked (TVL) in Ethereum signifikant wachsen ließ – aktuell über 200 Milliarden US-Dollar.

Schließlich haben sich die Ethereum-Layer-2-Lösungen rasant weiterentwickelt, Kosten gesenkt und die Transaktionskapazität erhöht, während die On-Chain-Dynamik erhalten bleibt. Diese Fortschritte stärken Ethereums fundamentalen Wert und stützen das anhaltend bullishe Sentiment rund um ETH.

Diese Ökosystemfaktoren – erfolgreiche Upgrades wie Dencun, die massive Staking-Welle (Verringerung des Angebots), florierendes DeFi und Liquid Staking sowie L2-Scaling – bilden das starke Fundament des aktuellen Ethereum-Pumps. Das Netzwerk ist effizienter, stärker genutzt und deflationärer als je zuvor und lässt auf langfristige Werthaltigkeit schließen. Es ist nicht nur Hype: Die Kernmetriken und Fähigkeiten von Ethereum wurden substanziell verbessert, was Investoren mit höheren Preisen honorieren.

Ethereum Layer-2-Lösungen

Anlegerstimmung und Wal-Aktivität: „Smart Money“ treibt die Rallye

Die jüngste Preisrallye von Ethereum wird maßgeblich durch die veränderte Markstimmung und die Aktivitäten großer Investoren – sogenannter Wale – vorangetrieben. 2025 akkumulierten zahlreiche Heavyweights ETH: Prominentes Beispiel ist der BitMine-Fonds von Tom Lee, der 833.000 ETH hält und weitere 24 Milliarden US-Dollar für neue Käufe einsammeln will – ein riesiges Signal des Vertrauens im Vergleich zu bestehenden Ethereum-ETFs. Insgesamt wurden seit Mitte Juli mehr als 1,035 Millionen ETH (über 4,1 Mrd. US-Dollar) von großen Adressen eingesammelt. Die Zahl der Wallets mit ≥10.000 ETH erreichte ein Jahreshoch, was auf eine langfristig bullishe Ausrichtung deutet.

Auch Ethereum-Investmentfonds verzeichneten kräftige Zuflüsse: Über 570 Mio. US-Dollar binnen einer Woche unterstreichen die starke Nachfrage von Retail- und institutionellen Anlegern. Dieses Momentum erzeugt einen positiven Feedback-Loop, der den Kurs weiter befeuern kann. Das Marktsentiment drehte deutlich ins Bullishe; Indikatoren wie der Fear & Greed Index zeigen ausgeprägten Optimismus, Analysten sehen bei ETH derzeit mehr implizite Volatilität als bei Bitcoin.

Bemerkenswert ist die Zurückhaltung vieler Kleinanleger, die oft zu Beginn größerer Rallyes auftritt. Diese Skepsis könnte mit einsetzender FOMO in zusätzliche Käufe münden. Zwar haben einzelne Wale Gewinne realisiert, doch der Trend bleibt Akkumulation.

Die Präsenz dieser finanzstarken Käufer festigt die Marktlage und signalisiert, dass aktuelle Rücksetzer als Kaufgelegenheiten betrachtet werden.

Zusammenfassend ist das Investoren-Sentiment rund um Ethereum äußerst positiv, mit deutlicher Unterstützung durch Wale und Institutionen.

Ethereum vs. Bitcoin und andere Altcoins: Wie schlägt sich ETH?

Der jüngste Kurssprung von Ethereum fällt besonders im Vergleich zu Bitcoin und ausgewählten Altcoins wie Solana ins Auge. 2025 hat Ethereum Bitcoin outperformt, das weitgehend stabil um die 120.000-Dollar-Marke notiert. Während Bitcoin moderate Gewinne erzielte, legte Ethereum fast 30 % zu – ein deutlich stärkeres Momentum. Die Gründe dafür sind unterschiedlich: Bitcoins Stabilität als „digitales Gold“ steht Ethereum gegenüber, das von Technologietrends und DeFi-Wachstum profitiert. Kapitalflüsse aus Bitcoin in Ethereum verstärkten das Momentum zusätzlich.

Auch zahlreiche Altcoins stiegen (z. B. Solana mit +13 % dank besserer DeFi-Aktivität), doch Ethereum bleibt mit 520 Mrd. US-Dollar Marktkapitalisierung deutlich vorn. Viele Altcoins profitieren von Ethereums Kursrallye und ziehen nach, ohne dass das Wachstum konkurrierender Netzwerke darunter leidet.

Verschiedene Katalysatoren befeuern die jeweiligen Stärken: Bitcoin profitiert von Erwartungen rund um einen Spot-ETF und makroökonomische Trends, während Ethereum auf ETF-Zuflüsse, Protokoll-Upgrades und Staking-Yields setzt. Diese Vielfalt spricht dafür, dass Ethereum gegenüber Bitcoin weiter aufholen könnte. Manche meinen, Ethereums Outperformance könnte nur vorübergehend sein. Konkurrenz durch sogenannte Ethereum-Killer wie Solana und Avalanche ist vorhanden, doch bleibt Ethereum mit seiner Positionierung und stetiger Weiterentwicklung führend im Krypto-Sektor.

Unterm Strich hat Ethereum Bitcoin in den letzten Wochen übertroffen und auch eine Altcoin-Rallye losgetreten. Die Position ist einzigartig: Groß genug, um als „sicherer“ Blue-Chip-Krypto für Institute zu gelten, aber innovativ und ertragsstark genug, um chancenorientierte Anleger zu begeistern. Der ETH-Pump steht klar im Zentrum des aktuellen Marktzyklus – während Anfang 2024 noch Bitcoin allein dominierte, dreht sich das Bild jetzt zugunsten von Ethereum. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnte ETH weitere Marktanteile aufholen, insbesondere wenn zusätzliche Use Cases und Upgrades umgesetzt werden. Aktuell profitieren Ethereum und Bitcoin beide von der Rückkehr des Kryptobullenmarktes – ETH-Inhaber jedoch aktuell etwas mehr.

ETH/BTC-Chart

ETH-Kursziele und Ausblick

Mit Ethereum nahe dem Allzeithoch von ca. 4.800 US-Dollar (aus Ende 2021) herrscht unter Analysten und Investoren Optimismus hinsichtlich der zukünftigen Preisentwicklung. Viele Trader peilen kurzfristig die Marke von 5.000 Dollar an, was nach dem jüngsten Durchbruch über 4.300 Dollar ein wichtiges technisches Signal wäre. Ein bullishes Chartmuster deutet Potenzial bis rund 5.200 Dollar an.

Langfristigere Prognosen für Ende 2025 und 2026 sehen ETH im Bereich 7.000 bis 8.500 US-Dollar, vorausgesetzt, auch Bitcoin legt weiterhin deutlich zu – manche Analysten ziehen Parallelen zu historischen Zyklen. Ein ETH-Kurs um 8.000 Dollar würde eine Marktkapitalisierung von knapp 1 Billion US-Dollar bedeuten und Ethereum als Mainstream-Asset weiter etablieren.

Bei aller Euphorie sollten Investoren Volatilität beachten: Schnelle Kursanstiege führen oft zu Gewinnmitnahmen, und Indikatoren wie ein hoher RSI deuten auf mögliche Rücksetzer hin. Nach Korrekturen erwarten Analysten, dass sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen kann – sofern das Netzwerk weiter wächst und die institutionelle Nutzung zunimmt. Alles in allem sieht der Markt neue Höchststände für Ethereum eher als Frage des „Wann“, nicht des „Ob“.

Fazit: Ein Zusammenwirken von Katalysatoren treibt den Ethereum-Pump

Der jüngste Anstieg des Ethereum-Preises ist das Resultat eines Aufeinandertreffens positiver Faktoren zum perfekten Zeitpunkt. Anders als Rallyes aus der Vergangenheit, die stark von Hype getragen waren, ruht diese ETH-Rallye auf handfesten Fundamentaldaten:

On-Chain-Fundamentaldaten sind stark: Die Nutzung erreicht Rekordwerte und die Angebots-Nachfrage-Dynamik (mit so viel gestaktem oder langfristig gehaltenem ETH) begünstigt Kurssteigerungen.
Technische Marktfaktoren zeigen Momentum: Hohes Open Interest, bullishe Chart-Ausbrüche und starke Trendindikatoren bestätigen, dass Käufer das Marktgeschehen dominieren.
Makro- und institutioneller Rückenwind lassen Kapitalströme fließen: Niedrigere Inflation und die Aussicht auf lockerere Geldpolitik sorgen für neue Risikobereitschaft, während Ethereum-ETFs und krypto-freundliche Regulierungen für einen Kapitalzufluss auf breiter Front sorgen. Ethereum steht auf diesem Kapitalstrom, gleich hinter Bitcoin, und profitiert von wachsender Reputation bei Großinvestoren.
Das Ethereum-Ökosystem boomt: Das erfolgreiche Dencun-Upgrade und kommende technische Verbesserungen gehen die Skalierbarkeit an, das explosive Staking-Wachstum verknappt das Angebot und sorgt für gleichgerichtete Interessen von Haltern, während Ethereum trotz Konkurrenz die dominante Plattform für DeFi, NFTs und mehr bleibt. Die Netzwerk-Weiterentwicklung liefert Investoren substanziellen Grundoptimismus über den reinen Hype hinaus.
Marktsentiment und Wale sind im Gleichklang bullisch: Große Akteure akkumulieren, statt zu verkaufen, und das Krypto-Ökosystem gewinnt neues Vertrauen in ETH. Positive Stimmung kann in Krypto ein mächtiger Beschleuniger sein – derzeit ist sie zu Gunsten von Ethereum gedreht, weil es als das Asset mit Blue-Chip-Qualität und großem Upside-Potenzial gilt.

Natürlich verläuft kein Pump ohne Rücksetzer. Trader sollten mögliche Korrekturen (teils auch scharf) einplanen. Themen wie zu hohe Leverage, regulatorische Überraschungen oder Makrorisiken (z.B. rückschlagende Inflation) könnten den Trend temporär stören. Ethereum steht zudem beständig im Wettbewerb und muss kontinuierlich Innovation liefern – was bisher gut gelingt, aber weiterhin notwendig bleibt, um die Bewertung zu rechtfertigen. Ungeachtet kurzfristiger Volatilität zeigt Ethereums Entwicklung 2025 eine bemerkenswerte Resilienz: Vom Tief bei ~1.350 $ im April zum Sprung über 4.400 $ im August – ein Comeback „wie ein Phönix aus der Asche“.

Im Kern verdeutlicht der aktuelle Pump, wie gereifte Fundamentaldaten und zyklische Marktkräfte bei Ethereum zusammenspielen. Hält dieser Trend an, könnte der „Pump“ erst der Auftakt für eine größere Aufwärtsphase sein. Wie stets im Kryptosektor kann nur die Zeit zeigen, wohin die Reise geht – aber für ETH-Halter gibt es aktuell viele Gründe zum Optimismus. Warum pumpt Ethereum? Kurz gesagt: Weil 2025 alle Faktoren zu einer perfekten Hausse für die weltweit zweitgrößte Kryptowährung zusammentreffen. Die Kryptomärkte bieten niemals Sicherheit – aber Ethereums starke Performance könnte auf eine neue goldene Ära hindeuten. Das ist ein grundsolides Fundament für jede Rallye.