Pour prendre la bonne décision de trading, un certain degré d’analyse technique s’avère indispensable. Même s’il existe de nombreux outils pour accompagner ce processus, tout bon trader recherche avant tout des figures spécifiques sur les graphiques de prix. Les schémas détectés au sein de ces graphiques peuvent indiquer si un actif va devenir baissier (bearish) ou haussier (bullish) et dans quelle mesure, aidant ainsi le trader à décider de la marche à suivre. Une famille de schémas particulièrement utilisée aussi bien pour le trading de titres traditionnels que pour le trading crypto est celle des figures de continuation (continuation chart patterns). En maîtrisant ces figures, vous pourrez prendre des positions alignées avec la tendance au moment opportun, définir des objectifs de cours logiques et placer des stop-loss pertinents. Le marché crypto, réputé pour sa volatilité, présente en réalité de nombreux exemples de figures de continuation « textbook ». Dans cet article, nous allons explorer ce que sont les patterns de continuation, la psychologie qui les sous-tend, comment identifier les principaux types sur vos graphiques, les techniques pour les trader efficacement et les moments où il convient d’être prudent.
Qu’est-ce qu’un Continuation Pattern ?
Les figures de continuation en analyse technique sont, comme leur nom l’indique, des schémas graphiques qui signalent que la tendance du prix d’un actif va se poursuivre après leur apparition. On les considère donc comme des pauses dans la tendance d’un actif : une phase de consolidation ou d’acceptation du prix avant que la tendance initiale ne reprenne sa trajectoire. Ces figures peuvent être baissières ou haussières : une continuation d’une tendance baissière dans le premier cas, ou d’une tendance haussière dans le second. En outre, certains patterns de continuation, comme les wedge (biseaux), peuvent aussi signaler des renversements de tendance, tandis que d’autres, comme les triangles, sont des patterns bilatéraux, indiquant que le prix peut casser dans les deux sens.
Les figures de continuation s’appliquent à différents horizons temporels et sont donc utiles aussi bien pour les day traders que pour les investisseurs à plus long terme, un profil fréquent dans la sphère crypto. Attention cependant : ces patterns ne sont pas infaillibles et doivent être utilisés conjointement avec d’autres indicateurs. Les figures de continuation constituent un outil précieux pour affiner une décision de trading, mais il ne faut jamais se baser uniquement sur elles. Les traders confirmés valident leurs analyses grâce à d’autres outils de trading et indicateurs, voire attendent parfois la cassure effective avant de s’engager dans une position.
Comment utiliser les figures de continuation
Repérées lors d’une analyse technique sur un graphe en chandeliers japonais, les figures de continuation peuvent indiquer la probabilité de cassures de prix plus ou moins puissantes, tout en étant le signe d’une volatilité accrue. On peut généralement noter l’intensité d’une tendance en observant :
- Tendance forte suivie d’un petit pattern de continuation : Si le graphique montre une tendance marquée suivie de petites fluctuations constituant le pattern de continuation, cela indique une forte probabilité que la tendance se poursuive.
- Tendance et figure de taille similaire : Lorsque l’amplitude des vagues de la tendance précédente et celle du pattern de continuation sont similaires, cela traduit une volatilité potentielle et une hésitation des acteurs du marché sur la direction à prendre.
- Séquence répétée de petites vagues suivies de patterns de continuation : Quand la courbe montre une petite hausse suivie d’un pattern, puis à nouveau une petite hausse, etc., cela indique une grande hésitation du marché. Ce contexte suggère souvent que ce n’est pas la meilleure opportunité d’investissement, le risque étant trop important ou les gains potentiels trop faibles.
Psychologie des figures de continuation
Comprendre la psychologie derrière les figures de continuation renforce la confiance dans votre trading. Grâce à une tendance forte, comme par exemple le Bitcoin passant de 20 000 à 30 000 $, les premiers acheteurs prennent leurs bénéfices, ralentissant la hausse, pendant que les retardataires hésitent à entrer par crainte d’un repli. Cette balance crée une phase de consolidation, générant souvent des patterns comme des drapeaux (flag) ou des triangles.
Durant cette période, la volatilité se contracte : les traders restent à l’écart, attendant un signal. Les bulls (acheteurs) cherchent à confirmer la continuation, tandis que les bears guettent des signes de faiblesse. Les figures de continuation peuvent parfois piéger les bears, car le prix finit par casser dans le sens initial, forçant ainsi à clôturer leurs positions.
L’auto-réalisation des traders joue aussi son rôle : beaucoup reconnaissent les patterns (notamment le bull flag) et placent des ordres d’achat au-dessus des niveaux clés, participant à la cassure. Mais des faux signaux (false breakouts) peuvent survenir, piégeant les plus enthousiastes.
Les figures de continuation reflètent le rythme du marché, alternant phases d’impulsion et de pause. Un schéma resserré et ordonné indique un contrôle haussier, alors qu’un schéma désordonné reflète l’incertitude. Dans les tendances marquées, de légers contre-mouvements signalent une simple prise de profit et non pas de la panique, témoignant d’un sentiment de marché majoritairement bullish ou bearish.
Patterns de continuation haussiers et baissiers
Les schémas de continuation sont assez simples à identifier, mais existent sous de nombreuses formes et nécessitent une adaptation de la stratégie selon chaque configuration. Voici les principales figures à surveiller :
Le pattern « Flag » (drapeau)
On parle de pattern « flag » à cause de sa forme caractéristique : la tendance d’origine forme le mât (flagpole), puis la consolidation apparaît sous la forme d’un canal rectangulaire situé à contre-tendance. Le pattern flag s’observe lors de fortes tendances, à la hausse comme à la baisse (bullish ou bearish flag). Il annonce un breakout puissant lorsque ses « vagues » sont resserrées et rebondissent symétriquement, atteignant la hauteur d’origine du mât.
- Point d’entrée : Pour se positionner, le trader attend la cassure franche du rectangle à travers les lignes de tendance du pattern flag.
- Objectif de prise de profit : Il suffit de mesurer la hauteur du mât et de la reporter depuis le point de cassure, ce qui donne une estimation de l’objectif de gain potentiel.
Le pattern rectangulaire
Comme son nom l’indique, la figure de continuation du rectangle suit une trajectoire rectiligne entre deux lignes de tendance parallèles. Bien qu’ils ressemblent aux flags, les rectangles s’en distinguent par leur amplitude généralement supérieure. Ces patterns durent plus longtemps (une oscillation pouvant s’étaler sur plusieurs jours), ce qui les rend particulièrement pertinents pour les investisseurs de long terme, notamment dans la crypto.
- Point d’entrée et objectif de gain : Ils reprennent les mêmes logiques que le flag, compte tenu de leur forme similaire.
Le pattern « Pennant » (fanion)
Le pennant ressemble également au flag, car il est composé d’un flagpole et apparaît lors de tendances marquées. Mais la partie consolidation s’achève en une forme de triangle, et non un rectangle. Ce pattern existe en version bullish et bearish.
- Point d’entrée : Pour bénéficier de l’effet momentum, le trader attend une cassure des lignes de tendance du triangle : au-dessus de la résistance pour un pattern haussier, en-dessous du support pour un bearish. On place couramment un stop loss de l’autre côté du pattern pour limiter les pertes potentielles, une règle valable quel que soit le schéma.
- Objectif de prise de profit : Comme pour le flag, on mesure la hauteur du mât et on la reporte à la sortie du triangle. La tendance peut dépasser ou ne pas atteindre ce niveau, mais cela donne un repère pour le take profit.
Patterns « wedge » haussier (rising wedge) et baissier (falling wedge)
Les patterns wedge (biseaux) sont plus complexes, car ils peuvent signaler une continuation ou un retournement, selon leur forme et le contexte de tendance.
Ces configurations existent en deux variantes et sont utilisées de préférence pour des trades rapides, comme sur des unités de temps daily ou H4 :
Rising wedge (biseau ascendant)
On observe d’abord le flagpole, puis la consolidation en deux lignes de tendance convergentes orientées à la hausse, formant un triangle. En tendance haussière, cette figure prédit un retournement du prix. En tendance baissière, elle confirme la continuation du mouvement. Il s’agit d’une figure baissière.
Falling wedge (biseau descendant)
Cette fois aussi, la consolidation forme deux lignes convergentes, mais orientées à la baisse. En tendance baissière, le falling wedge anticipe un retournement. En tendance haussière, c’est au contraire un signal de continuation. Il s’agit ici d’un pattern haussier.
Pattern de continuation en triangle
Comme son nom l’indique, ce pattern forme un triangle, le prix évoluant entre deux lignes de tendance convergentes, tandis que la volatilité diminue peu à peu. Visuellement proches des wedges, ils s’en distinguent par leur amplitude et sont analogues aux rectangles et flags sur ce critère.
Les patterns triangulaires ont souvent une durée supérieure aux wedges (une oscillation sur plusieurs jours, par exemple), d’où leur intérêt pour les traders long terme, notamment sur crypto. Les triangles existent en variantes ascendant, descendant ou symétrique.
- Entrée et objectif : Les patterns triangulaires sont qualifiés de patterns bilatéraux : la cassure peut survenir dans les deux directions. Pour maximiser le rendement, un trader paramètre des ordres des deux côtés du triangle, aussi bien à l’achat qu’à la vente. Cela peut sembler risqué, mais il existe des outils permettant de déclencher automatiquement l’achat ou la vente dès qu’un cours est touché : ces ordres peuvent être de type market, limit ou stop, et servent à éviter les pertes importantes et à maximiser les gains. Attention cependant : si les ordres sont placés trop près du schéma sur le graphique, un faux départ peut déclencher un ordre dans le mauvais sens. Pour éviter cela, placez vos stops à distance raisonnable, mais pas trop loin non plus pour limiter le risque.
Comment trader les figures de continuation
Trader les patterns de continuation consiste à prendre position dans le sens de la tendance d’origine, une fois le schéma confirmé, tout en gérant convenablement le risque. Voici un guide pratique :
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Attendez la confirmation de la cassure : Entrez en position uniquement lorsque le prix casse le pattern dans le sens de la tendance initiale. Pour une continuation haussière, surveillez la rupture de la résistance ; pour une baissière, la cassure du support. Exemple : si Ethereum passe à 2 000$ puis forme un pennant à 1 950$, le trader placera un ordre d’achat à 1 980$.
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Gestion de la taille de position et entrée : Idéalement, le breakout s’accompagne d’une hausse nette des volumes. Entrez long ou short selon le cas, en restant attentif au slippage. Les ordres limit permettent d’obtenir un meilleur prix lors des mouvements rapides.
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Placez un stop-loss : Exploitez la structure du pattern pour votre stop-loss. Par exemple, long ETH à 1 980$, mettez le stop sous le support du pennant, vers 1 900$ ou 1 880$.
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Choisissez votre objectif : Déterminez un objectif de cours en fonction de la hauteur de la jambe initiale (« mesured move »). Dans cet exemple, avec un mouvement préalable de 500$, un breakout à 1 980$ cible 2 480$. Pensez à prendre des profits partiels et à rester prudent.
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Gestion active du trade : Si le trade évolue dans le bon sens, ajustez vos stops (jusqu’au break-even si possible) pour sécuriser vos gains. Suivez la tendance en réajustant le stop sous chaque nouveau creux/moyenne mobile.
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Méfiez-vous des faux breakouts : Un breakout peu soutenu (faible volume) a de grandes chances de se retourner. Gardez votre stop serré pour limiter la casse, les fausses cassures précédant parfois un mouvement réel à rebours.
En adoptant cette approche structurée, vous optimiserez vos chances de succès sur les figures de continuation.
Limites des figures de continuation
Les figures de continuation sont utiles mais comportent des risques et doivent être utilisées avec prudence. Voici les limites principales à garder à l’esprit :
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Fin de tendance majeure : Un pattern de continuation formé après une hausse très prolongée (ex. +500%) peut induire en erreur ; car toute tendance finit par se retourner, prudence en zone de surachat/survente ou à proximité d’une résistance majeure.
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Breakout mou / faible volume : Une cassure sans volume ou sans momentum est peu fiable. Un breakout sain s’accompagne d’une vraie impulsion ; sinon, attendez confirmation.
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Marchés sans tendance : Ces patterns fonctionnent dans un marché porteur. En phase latérale ou agitée, les faux breakouts abondent ; vérifiez l’existence d’une vraie tendance.
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Mise à l’écart d’autres facteurs : Un événement majeur peut tout remettre en question et provoquer des renversements inattendus ; restez attentif au sentiment du marché et à l’actualité.
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Patterns ambigus ou complexes : Si le schéma n’est pas clair, mieux vaut s’abstenir et attendre une configuration nette. Se précipiter sur un schéma confus expose à des pertes.
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Wedges et patterns bilatéraux : Ceux-ci peuvent indiquer des retournements. Ne soyez jamais trop sûr de vous, et adaptez la taille de votre position pour limiter le risque.
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Continuation ou renversement ? Analysez la profondeur du pullback et la nature de la consolidation. Un pullback profond ou chaotique signe souvent un renversement, non une continuation.
En résumé, restez toujours vigilant avec les figures de continuation : leurs limites peuvent générer de faux signaux.
Conclusion
Les patterns de continuation sont un excellent moyen pour les traders de détecter les cassures potentielles avant qu’elles ne surviennent, maximisant ainsi les gains possibles tout en limitant les risques. Comme pour tout outil d’analyse technique, cependant, il convient de ne jamais trader sur la base d’une seule figure ou indicateur : il faut croiser les analyses. Les figures de continuation figurent parmi les plus accessibles ; les flags, par exemple, conviennent parfaitement aux débutants. Une fois familiarisé avec ces schémas, il reste indispensable d’apprendre à se protéger contre les faux breakouts : aucune prévision n’est infaillible. Pour cela, exploitez judicieusement les ordres market, limit et stop.
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