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Zusammenfassung
- Der Mass Index ist ein Indikator, der von Donald Dorsey entwickelt wurde – einem US-amerikanischen Trader und Mathematiker, der sich auf Reversal-Trading-Strategien spezialisiert hat.
- Der Indikator ist ein Oszillator und ähnelt aufgrund seiner Volatilität und hohen Sensitivität dem Stochastic RSI (StochRSI). Der Hauptunterschied besteht darin, dass der Mass Index nicht zur Bestimmung von überkauften/überverkauften Zonen genutzt wird.
- Ein „Bulge“ im Index entsteht, wenn der Oszillator ansteigt und dann schnell kollabiert – daran erkennen Trader, dass eine Umkehr bevorsteht. Nach Dorsey lautet die Goldene Regel des Mass Index: Warten, bis die Linie auf 27 oder mehr steigt, um dann einen Zusammenbruch auf 26 oder 26,5 abzuwarten. Diese Strategie funktioniert nur mit dem 25-Perioden Mass Index.
- Der Mass Index basiert auf mehreren Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMAs), die jüngeren Daten mehr Gewicht geben. Das macht ihn sowohl für Value Investing als auch kurzfristiges Daytrading geeignet.
- Der MI-Indikator misst nicht die Trendrichtung. Konsens unter Tradern ist, Long zu gehen, wenn nach dem Bulge der EMA nach oben zeigt, und Short, wenn der EMA nach unten zeigt.
- Der Mass Index Indikator ist auf allen Phemex-Spot-Trading- und Futures-Trading-Charts verfügbar.
Technische Trader nutzen seit langem Indikatoren, um Wendepunkte bei Markttrends frühzeitig zu erkennen. Ein weniger bekannter, aber interessanter Indikator zur Identifizierung von Trendwenden ist der Mass Index (MI). In den 90er Jahren eingeführt, hat er unter erfahrenen Analysten eine treue Anhängerschaft, weil er einzigartige Signale für mögliche Umkehrpunkte in Preistrends liefert. In diesem Artikel erklären wir, was der Mass Index ist, wie er funktioniert und wie Trader ihn in den Kryptomärkten 2025 nutzen können.
Was ist der Mass Index Indikator?
Der Mass Index (MI) ist ein Oszillator-Indikator, der für das Trading von Umkehrpunkten eingesetzt wird. Er richtet sich an fortgeschrittene Trader, die mit Reversal-Trading vertraut sind. Das „Mass“ steht für die sich ausweitende Spanne zwischen den durchschnittlichen Hochs und Tiefs, die gemessen wird. Der Indikator dient ausschließlich dazu, Umkehrsignale zu identifizieren – klassisches Overbought/Oversold wird nicht erkannt.
Der Mass Index liefert Tradern Kontext über die Stärke eines aktuellen Trends und wann dieser vermutlich bricht. Donald Dorsey beschrieb das Konzept so: „Stellen Sie sich den Mass Index als Tacho vor. Wenn wir 160 km/h fahren, wissen wir die Geschwindigkeit, aber nicht, ob wir nach Norden oder Süden unterwegs sind.“ Genauso können wir im Bitcoin-(BTC)-Chart anhand des Preises den Trend erkennen, aber es fehlt die Information, wie lange dieser noch Bestand hat, bevor eine Umkehr erfolgt.
Durch Kombination mehrerer Exponential Moving Averages (EMAs), die aktuelle Daten betonen, prognostiziert der Mass Index Umkehrpunkte. Steigt zum Beispiel der Bitcoin-Preis rasant, wird schlussendlich eine Umkehr erfolgen, und der Mass Index identifiziert dann den exakten Moment. Laut Dorsey zeigt ein Wert über 27 auf dem 25-Perioden-MI eine bevorstehende Umkehr an. Wir prüfen diese Behauptung anhand historischer Bitcoin-Daten weiter unten.
Mass Index Indikator in der klassischen Finanzwelt (Quelle)
Wer hat den Mass Index erfunden?
Der Mass Index wurde vom US-amerikanischen Rohstoff-Trader und Analysten Donald Dorsey entwickelt. Er stellte ihn 1992 erstmalig im Magazin „Stocks and Commodities“ vor, griff die Grundidee jedoch bereits in den 1980er Jahren auf. Ausgangspunkt war, dass in einem trendenden Markt eine bevorstehende Umkehr zu einer merklichen Ausweitung der Preisspanne führt.
Der Index analysiert Muster anhand der Volatilität. Dorsey wies darauf hin, dass der Mass Index nicht die Richtung des kommenden Trends vorhersagt – Trader müssen also situationsbedingt entscheiden, ob der Markt steigt oder fällt. Ein steigender Mass Index signalisiert lediglich zunehmende Volatilität, garantiert aber nicht den Trendwechsel in die vermutete Richtung. Besonders in trendstarken Märkten kommt er dadurch zum Einsatz.
Wie wird der Mass Index berechnet?
Die Formel des Mass Index basiert auf zwei Exponential Moving Averages (EMAs) sowie auf den Hochs und Tiefs eines Kursverlaufs. Der EMA ist eine der zuverlässigsten gleitenden Durchschnitte, da er aktuelle Daten stärker gewichtet. EMA-Crossover-Strategien sind weithin für ihre Fähigkeit zur Prognose von Trendwechseln bekannt. Die genaue Mass Index Formel lautet:
Für die Berechnung dient ein 9-Perioden-EMA auf Basis der letzten Hoch-Tief-Spannen. Dieser berücksichtigt stets nur die letzten 9 Tage z.B. beim Kurs von Bitcoin (BTC). Dann wird der 9-Tages-EMA dieses EMA ein zweites Mal berechnet und beide Werte werden ins Verhältnis gesetzt.
Die „Mass“ des Preises ergibt sich aus der Summierung über 25 Perioden, wobei das EMA-Verhältnis 1 beträgt. Die Umkehr-Bulges, auf die Dorsey verwies, entstehen, sobald der Mass Index 27 erreicht – weshalb ein 25-Perioden-Basiswert für maximale Genauigkeit erforderlich ist.
Bei Phemex ist die Standardeinstellung des Mass Index auf 10 Perioden gesetzt. Für das Trading auf Tagesbasis sollte diese auf 25 Perioden angepasst werden, wie im nächsten Absatz gezeigt.
Wie verwendet man den Mass Index beim Trading?
Wir nutzen nun die Phemex-Plattform, um den Mass Index zu aktivieren und die Periodenlänge auf 25 zu setzen, um Bulges und Umkehrsignale korrekt abzubilden. Öffnen Sie dazu „Markets“, wählen Sie ein Handelspaar aus (im Beispiel BTC/USDT) und klicken Sie oben auf „Indikatoren“:
Im Suchfeld „Mass Index“ eingeben und der Indikator wird angezeigt:
Klicken Sie mit der linken Maustaste auf den Indikator, um ihn als Oszillator unterhalb des Bitcoin-Charts zu aktivieren:
Sehr wichtig: Standardmäßig ist der Mass Index auf 10 Perioden eingestellt („Mass Index 10“). Sie sehen rechts, dass der Maximalwert 12 beträgt; wir benötigen aber, dass der Indikator 27 erreichen kann, um einen Bulge korrekt zu identifizieren. Klicken Sie dazu auf „Einstellungen“ und ändern Sie die Länge auf 25 Perioden:
Bestätigen Sie mit „OK“. Nun können Werte bis 27 abgebildet werden:
Jetzt können wir uns den Strategien rund um diesen zuverlässigen Mass Index widmen!
Wie funktioniert die Mass Index Strategie?
Laut Originalanleitung von Donald Dorsey sind Werte 27 (Bulge-Bildung) und 26,5 (signifikantes Absinken) entscheidend. Sobald beim 25-Perioden Mass Index die Schwelle von 27 überschritten und auf 26,5 zurückgeführt wird, ist mit einer Trendumkehr zu rechnen. Wir prüfen dies mit dem Bitcoin-Chart:
Es gibt Fälle, in denen der Mass Index 27 erreichte und eine bearishe Divergenz im Tageschart korrekt vorhersagte. Allerdings bewegt sich der Wert meist um 26 – für viele Reversal-Strategien im volatilen Kryptomarkt könnte dies ausreichen, während der Indikator ursprünglich für weniger volatile Aktienmärkte entwickelt wurde.
Obwohl er wie der RSI oder StochRSI aussieht, ist der Mass Index kein Trendindikator, sondern dient ausschließlich der Umkehrstrategie. Experten empfehlen die Anwendung auf dem Tageschart (1D). Für kurzfristige Zeitfenster wie 4-Stunden-Charts bietet die Kombination mit dem EMA Cross (9- und 25-Perioden-EMA) zusätzliche Vorteile:
In diesem Beispiel erreichte der Indikator die 27 und fiel zurück auf 26,5 – ein Musterbeispiel nach Dorsey. Nun steht eine Umkehr in beide Richtungen zur Debatte. Der EMA-Cross signalisierte zeitgleich ein Verkaufsignal, da die 25-Perioden-Linie die 9-Perioden-Linie nach unten durchkreuzte. Der Bitcoin-Kurs brach daraufhin tatsächlich von einem Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend ein.
Der Mass Index überschreitet selten auf einer 25-Perioden-Basis den Wert 27. Dadurch eignet er sich vor allem für geduldige Trader, die auf eine bestätigte Preisausweitung und Umkehr warten können.
Mass Index Strategie und Praxistipps
Dorseys Werte (27 und 26,5) für den Bulge haben sich über die Jahre in vielen Märkten bewährt. Hier einige Tipps zur erfolgreichen Nutzung des Mass Index:
- 25-Perioden-Einstellung: Die klassische Signalgebung funktioniert mit 25 Perioden. Kürzere Summierungen (z. B. 10 oder 15) liefern zwar mehr, aber oft falsche Bulges. Längere Zeitrahmen (30+) können wichtige Signale verpassen. 25 Perioden gelten historisch als Goldstandard.
- Nur in Trendmärkten verwenden: Der Mass Index ist dann am wirkungsvollsten, wenn der Markt einen ausgeprägten Trend aufweist. In Seitwärts- bzw. Range-Märkten gibt er oftmals verschwommene oder nichtssagende Bulges. Hervorragende Ergebnisse liefert er beim Volatilitätsausbruch aus einem Trend.
- Kombination mit Trendindikatoren: Ergänzen Sie den MI um einen Trendfolge-Indikator. Ein bewährtes Vorgehen ist z. B., nach einem Bulge ein Moving-Average-Crossover oder einen Oszillator wie das MACD-Histogramm zu beobachten, um die Trendbestätigung zu erhalten. Der Mass Index signalisiert eine bevorstehende Umkehr – die eindeutige Richtung zeigt erst ein zweites Signal.
- Nicht jedes Bulge blind traden: Nicht jede Ausweitung wird von einer starken Umkehr gefolgt; oft findet nur eine kurze Pause oder kleine Korrektur statt. Nutzen Sie konsequent Risikomanagement (Stop-Losses) und verlassen Sie sich nie ausschließlich auf einen Indikator. Die Gesamtsituation zählt – insbesondere fundamentale Nachrichten und weitere Markteinflüsse können ein technisches Signal überschreiben.
Interpretation des Mass Index (Quelle)
Mass Index in den Kryptomärkten analysieren
Kryptowährungen sind oft extrem volatil – das macht den Mass Index gerade hier besonders relevant. Beispielsweise kann in einem Krypto-Bullenmarkt die Tagesrange enorm ansteigen (große Spannen Hoch zu Tief). In dieser Phase steigt auch der Mass Index. Lässt die Volatilität dann plötzlich nach – etwa bei enger werdenden Spannen trotz weiter steigendem Kurs – signalisiert dies eine Trenderschöpfung. Umgekehrt treten in Bear Markets immer wieder massive Tagesschwankungen auf und treiben die Mass Index-Werte nach oben; wenn bei abklingendem Panikverkauf die Spanne einengt, kann dies ein Bodenindikator sein.
Backtests verschiedener Assets zeigen, dass der Mass Index allein kein zuverlässiges profitables Setup ist. Eine quantitative Analyse ergab, dass einfache MI-Strategien gemischte Ergebnisse und weitere Filter benötigen, um rentabel zu sein. Dies unterstreicht: Der MI ist ein wertvolles Tool im Trading-Werkzeugkasten, aber kein autarkes System.
2025 bieten praktisch alle Handelsplattformen (darunter Krypto-Börsen wie Phemex und Charting-Tools wie TradingView) den Mass Index standardmäßig an. Die Anwendung umfasst üblicherweise:
- Den Mass Index zum Chart hinzufügen (meist mit Standardeinstellungen 9/25 Perioden).
- Horizontale Linien bei 27 und 26,5 einzeichnen.
- Beobachten, wann der MI diese Schwellenwerte kreuzt.
Manche Trader achten zusätzlich auf Extremwerte. Sehr hohe MI-Ablesungen könnten eine Phase signalisieren, in der die Volatilität bereits untragbar hoch ist – entscheidend ist aber meist das Kreuzen zurück unter die Linie als echtes Signal.
Fazit
Der Mass Index ist anspruchsvoll in der Anwendung und daher wenig populär. Er sieht einfachen Stärkeoszillatoren zwar ähnlich, aber nur wer genau weiß, wofür er konzipiert wurde und wie die Periodenlänge für ein effektives Setup zu modifizieren ist, wird ihn erfolgreich nutzen können. Wir raten dazu, den Indikator zunächst auf 25 Perioden einzustellen und dann eine persönliche Mass Index Strategie für Umkehrtrades zu entwickeln.
Häufig wird der Indikator mit dem EMA Cross kombiniert, das bei Kreuzungen der EMAs Kauf- und Verkaufssignale liefert. Dann kann der Mass Index als Bestätigungstool dienen, dass die Preisspanne sich ausgeweitet hat und eine Umkehr bevorsteht. Andere setzen ihn in Verbindung mit dem Simple Moving Average (SMA) ein. Entwickeln Sie Ihre Strategie passend zu Ihrem Handelsstil und Zeithorizont – der Mass Index ist für Lang- und Kurzfristtrader gleichermaßen interessant.
Weitere passende Indikatoren rund um den Mass Index finden Sie im TA-Bereich unserer Academy.
