トレーダーはハーモニックパターンをテクニカル分析の一種として活用し、チャート上に現れる特定の価格パターンを特定します。これらのパターンは、基礎資産の将来の価格変動を予測するために使用されます。ハーモニックパターンは、暗号資産（仮想通貨）を含むあらゆる資産クラスに適用可能です。ハーモニックパターンは、トレーダーのツールボックスの中で最も高度でありながら、最もリターンの大きいチャートパターンの一つです。これらは正確な幾何学的形状とフィボナッチ比率に依存して、将来の価格動向を予測します。単に視覚的な形状だけに頼る基本的なパターンとは異なり、ハーモニックパターンは明確なフィボナッチリトレースメント（押し目・戻り）及びエクステンション（拡張）レベルを用いて、トレンドの反転ポイントを示唆します。これにより、トレーダーは明確なリスク・リワード比率をもった高確率トレードにエントリーする方法が得られます。変動性の高い暗号資産取引の世界において、ハーモニックパターントレーディングは分析力をプロレベルまで引き上げ、マーケットの大きな転換点を事前に察知できる力を強化します。なぜこれらのパターンが暗号資産に有用なのでしょうか？仮想通貨市場はしばしば繰り返すバブルと暴落サイクルや急激な値動きを示しやすく、ハーモニック構造と相性が良いからです。ガートレーやバタフライといったハーモニックパターンは、潜在的なトレンド反転ゾーンをトレーダーに提供します。本記事では、ハーモニックパターンとは何か、その理論的背景、よく見られるハーモニックチャートパターンの見つけ方、そして実際のトレードへの活用方法を詳しく解説します。
図の左側のように、最初のスイングやレッグをXAとし、XAからABへのリトレースメントは小さな押し（逆方向への動き）を示します。右側のフィボナッチエクステンションはトレンド方向へのインパルス波を測定します。スイングXAからABのエクステンションは、XAの長さを100%以上上回ります。例えば、仮想通貨の価格が100ドルから200ドルまで上昇（XA）し、その後150ドルまで下落（AB）したとします。この価格下落がフィボナッチリトレースメントです。つまり、2番目のレッグで、最初の価格100ドル方向に50%戻したわけです。もし価格が再び上昇し、200ドルへ戻れば、これはオリジナルの上昇に対するエクステンションとなります。
ブルガートレーの場合、価格はXからAまで上昇し、その後Bに向けて下落（リトレース）します。この時BはXAの0.618フィボナッチリトレースメント、つまり価格Xの61.8%戻しとなる必要があります。Bから上昇しBCでABの38.2%～88.6%リトレースメント、Cから下落してCDがABの127.2%～161.8%エクステンションに。DはXAの78.6%リトレースメントとなります。多くのハーモニックパターンでは、CDレッグの後に価格が反転します。ここでブル型ガートレーは上昇反転（買いシグナル）となり、PRZ（ポテンシャルリバーサルゾーン）またはPCZ（パターン完成ゾーン）と呼ばれるエントリーポイントとなります。たとえばDポイントでロングポジションを取る検討材料となります。価格が実際に反転し始めることを確認してからエントリーし、ストップロスはエントリーの下に設置します。ブル型の場合Dがショートのエントリーポイントとなる場合もあります。
XからAにかけて価格が下落、ABの上昇はXAの78.6%リトレース、BCはABの38.2～88.6%リトレース、CD はABの161.8～224%エクステンション、DはXAの127～161.8%エクステンション。Dは反転ゾーンでショートを検討するエリアとなります。
最初にXAで下落し、BはXAの38.2～50%をリトレース、BCはABの38.2～88.6%リトレース、CDはABの168.2～261.8%エクステンション、DはXAの88.6%リトレースとなります。Dがショートを検討するエリアです。
ハーモニックパターンとは？
ハーモニックパターンとは、価格チャート上で頻繁に現れる特定のフォーメーションを指します。これらは価格アクションを理解し、価格の方向を予測するための重要な手段となります。また、トレンド反転パターンの特定にも活用され、高い勝率が期待できるトレード開始ポイントとなり得ます。ハーモニックパターンは、暗号資産や株式といった資産の様々な価格変動ポイントを表現し、非常に体系的でフィボナッチ比率の応用に基づきます。長さや大きさが異なる様々なパターンを特定することで、未来の値動きを予測するためにフィボナッチ比率が適用されます。ハーモニックパターンは、上昇および下降といった価格の波動（レッグ）の進行を描画します。主要なハーモニックパターンの多くは、4つのレッグ（波動）から成り、5つの価格ポイントで構成されます。これらのレッグの長さは厳格な数理的比率に従います。この比率はフィボナッチレベルで表され、ハーモニックパターンで主に使用される押し・戻し（リトレースメント）レベルを示します。パターンによって価格波動のフィボナッチ比率は異なり、フィボナッチリトレースメントやエクステンションが、価格が反転する高確率ゾーン（リバーサルゾーン）の特定に使われます。フィボナッチレベルとハーモニックパターン
ハーモニックパターンは「フィボナッチ数列」とそこから導かれる比率を基盤としています。この数列は0と1から始まり、直前の2つの数を足して次の数を生成します。例えば、0+1=1、1+1=2、1+2=3 ……このアルゴリズムを繰り返すことで、0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987 …と続きます。この数列からさまざまなフィボナッチ比率が導き出せます。驚くべきことに、これらの比率は人体や銀河、建築やDNA構造など、日常や宇宙のあらゆるものに見られます。これらの比率は、特にテクニカル分析の領域で金融市場において重要な役割を果たします。これらの比率をもとに、金融市場が動く可能性のあるポイントを読み取るのです。代表的なフィボナッチ比率は61.8%、38.2%、23.6%などです。- 61.8%比率：数列の任意の数字を、その直後の数字で割ると得られます（例：21÷34=0.6176、55÷89=0.61797）。
- 38.2%比率：任意の数字を、右に2つ位置する数字で割ると得られます（例：89÷233≒0.38197）。
- 23.6%比率：任意の数字を、右に3つ位置する数字で割ると得られます（例：21÷89≒0.23595）。
なぜハーモニックパターンが重要なのか？
テクニカルトレーダーは価格パターンを研究し、さまざまなフィボナッチ比率を適用して重要なポイントを特定します。フィボナッチリトレースメントレベルは、サポートとレジスタンスの位置を示す水平線です。各レベルはフィボナッチ比率またはパーセンテージに基づいており、どれだけ前の値動きを戻したかを示します。前トレンドの方向性は継続する可能性が高いですが、通常価格はそのトレンドが続く前に一時的にこれらの比率まで戻します。フィボナッチリトレースメントとエクステンションは、サポート・レジスタンスの判断、ストップロス注文の設置、ターゲット価格の設定といったハーモニックトレーディングにおける重要なインジケーターです。代表的なハーモニックパターンの種類
ハーモニックパターンには多くの種類があります。人気のあるパターンは、5つの価格ポイントで構成され、特定の幾何学的構造を描きます。この構造の一部には、各ポイント間における特定のフィボナッチ比率が必要です。これらの5つのポイントは一般的にX, A, B, C, Dで表記されます。主要な5ポイントハーモニックパターンには「ガートレー」「バタフライ」「バット」「シャーク」などがあります。各パターンには強気（ブル）・弱気（ベア）の両バージョンが存在し、ブルは買いシグナル、ベアは売りシグナルとなり得ます。ガートレーパターン
下図でブル型・ベア型ガートレーが示されています。バタフライパターン
ここではベア型バタフライのハーモニックパターンをみていきます。バットパターン
ベア型バットパターンの例です。シャーク（ハーモニックインパルスウェーブ）
シャークパターンは中央の山がサメの背びれに似ていることから名付けられた五点パターンで、「ハーモニックインパルスウェーブ」とも呼ばれます。左が強気、右が弱気の例です。ハーモニックパターンのトレード方法
ハーモニックパターンをトレードする際は、ポイントD（PRZ：ポテンシャルリバーサルゾーン）でエントリーし、想定される反転を狙うのが基本です。トレーディング時の主要な手順をまとめます。- PRZ（ポイントD）でのエントリー: バル型ではD付近で買い注文、ベア型では売り/ショート。エントリー前にブル型ローソク足パターンなどで反転の確証を得ます。攻め型のトレーダーはフィボナッチレベルに指値注文を置くことも。
- ストップロスの設置: ハーモニックパターンの強みは自然なストップロスレベルが得られる点。PRZのすぐ外側で損切り設定。例えばPRZが100～102ドルなら98ドルにストップ。
- 利確ターゲット: 典型的なターゲットはポイントC（一つ手前のスイング）とA（明らかなレジスタンス）。部分利確も推奨され、Aを超えて1.618エクステンションなどを追加ターゲットとする例も。
- リスク・リワード比率: ハーモニックパターンは3:1以上の優れたリスク・リターンが期待できます。エントリー前に必ず計算しましょう。成功率40%でも高リターンが実現可能。
- トレード例: 例えば、イーサリアムがベア型バットパターンを形成し、Dが2,000ドルの場合、1,990～2,000ドル付近でショート、ストップは2,025ドル。ターゲットは1,900ドルおよび1,800ドル。ETHが反転すれば各価格で利益確定。
- 他インジケーターとの併用: 多くのトレーダーはPRZ確認のため、RSIやMACDといったインジケーター併用も行います。Dで強いシグナルが重なれば信頼度がアップ。
- 複数タイムフレームの整合性確認: 上位足で強力なサポートが確認できれば、成功確率がさらに高まります。
- 部分ポジション・分割エントリー: 確信が弱い場合は、PRZで少量ずつ分割エントリーもリスク管理に有効。
- トレーディングボットの活用: ボットトレードでハーモニックパターンの自動発注も可能です。指定したフィボナッチレベルで自動売買を行うことで執行の効率化に繋がります。
ハーモニックパターン・チートシートとは？
ハーモニックパターンには多くの種類が存在し、それぞれに特徴的な価格変動を監視する必要があります。パターン認識や特定を簡略化するため、トレーダーの中にはチートシートを活用する人もいます。これらチートシートは、様々なハーモニックパターン（強気・弱気両方）と、それぞれで必要なフィボナッチ比率をスイングやレッグごとに示しています。チートシート例を下記に示します。
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