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オンバランス数量インディケーター(OBV):OBVによる仮想通貨トレーディングストラテジー

2021-02-18 06:32:14

オンバランス数量インディケーター(OBV)とは、トレーディングボリュームに使用され、資産価格の変化を予測する累積推進インディケーターです。

このインディケーターは1963年にジョセフ・グランビル氏が彼の著書である”グランビルのストックマーケットにおける利益への新しい鍵”で発表されたものです。

obv on balance volume

OBVの背景にある重要な前提として、トレーディングボリュームは、資産価格に予測可能な法則の中で影響を及ぼします。名前の通り、上昇しているOBVは価格の上昇をリードするポジティブな影響を与えますが、その逆に、下落しているOBVは価格の下落を先導するようなネガティブな影響を与えることとなります。

まとめると、OBVインディケーターは資産トレードの量を見ることで、マーケットの動きが上昇トレンドか、下降トレンドか、また売り時か買い時かを専門的に分析するために使用されます。

しかしOBVインディケーターは、今日においてトレーダーに資産トレーディングの参入者の種類を知らせるためによく使われています。例えば、ボリュームが増加すると予想されていても、価格は初めは変動しないまま、横ばいとなります。この場合、より専門的で経験豊富なトレーダーが、小売りトレーダーが売る資産を買ったと予測できます。この場合、リテイルに売り返した時のみ、価格はすぐに高騰します。

次に、OBVがどう役立つのかをより理解するために、OBVがどういう働きをするのか、またどのように算出されるのかについて紹介します。

 

どうやってOBVは算出されるの?

OBVは終値と資産のトレーディングボリュームによって算出されます。ですので、OBVを算出する方法は極めて単純になります。

 

OBV = OBVprev ± トレーディングボリューム

OBV=オンバランスボリュームレベル

OBVprev=前日のオンバランスボリュームインディケーターの度合い

トレーディングボリューム=最新のトレーディングボリュームの量(プラス、マイナス、ゼロ、どれにもなりうる)

 

ここから、OBVの算出には次の3つのルールが挙げられます。

 

※もし今日の終値が昨日の終値より高い場合、今日のボリュームに昨日のOBVを加えることで、最新のOBVを算出できます。

最新のOBV = 昨日のOBV + 今日のボリューム

※もし今日の終値が昨日の終値より低かった場合、今日のボリュームから昨日のOBVをひきます。

最新のOBV = 昨日のOBV – 今日のボリューム

※もし今日の終値が昨日の終値と同じだった場合、最新のOBVと昨日のOBVは等しくなる。

最新の OBV = 昨日の OBV

 

上記の算出方法から分かるように、OBVは累積インディケーターであり、累積OBVと近日のボリュームを合計し、OBVの合計から終値が下がった日の終値を引いているということになります。

これらを理解するにあたって非常に重要なことは、トレーディングシグナルでは、OBVインディケーターの正確に数値化された価値は重要ではないということです。OBVは何よりも、モメンタムインディケーターであり、インディケーターのトレンドラインの動向が絶対的な価値よりも重要なのです。

 

OBVインディケーターの解釈

OBVインディケーターの解釈は、OBVの計算と同様に、非常に単純です。ボリュームが下落よりも早く上昇している場合、OBVは上昇していることになりますし、その逆で、ボリュームの下落傾向が強ければ、OBVは下がっているということになります。

 

ここから、グランビルのOBV理論の背景にあるコアの考え方として、資産価格はトレーディングボリュームに従っているということがわかります。

 

より実践的に言うと、OBVが横ばいか、下落傾向にある場合、チャーチストや専門的な分析では価格の上昇を予測できることがあります。逆に、価格が横ばい、または上昇している時にOBVが下落している場合、価格の下落を予想することができます。

 

仮想通貨マーケットでのOBVインディケーターのトレード方法

専門的なトレーダーはまず初めにOBVインディケーターを使ってトレンドの確認と予測をします。

もしOBVが明らかに一直線に動いていれば、これは今後この価格の動きと同じ方向に動いていくことが予想できます。

例えば、ビットコインの需要ボリュームが、ビットコインの価格に対応していないのにも関わらず急激に上昇しているとします。この場合、トレーダーにとってはビットコインに参入するビックチャンスであり、これはトレンドとの結びつきを強くするとともに、長期資産を促進させます。

OBVインディケーターから集められた情報に投資するには、専門的なトレーダーはまずOBVのトレンドを確認し、どのOBVトレンドが暗示されている資産のトレンドとマッチするかどうかを見極めます。そしてここでようやくポテンシャルサポートやレジスタンスレベル、チャートを探すことができます。

OBVラインがサポートもしくはレジスタンスレベルを超えた時、トレーダーはこれらを取引を始めるべきタイミングの兆候として使用します。

 

トレンドの見極め

OBVは最も優れたモメンタムインディケーターであり、トレーダーが、価格トレンドが今後上昇するか、下落するのかを見極めるために使用されます。

この方法の背景にあるロジックの部分はいたってシンプルです。もし資産価格がボリュームの合同によって高騰した場合、これは明確なトレンドラインのシグナルになります。例えば、ビットコインのボリュームと価格の両方が一緒に高騰した場合、これはトレーダーにとってみればトレンドがより長く続くと予測すべきです。

トレンドの見極めにあたってのもう1つの大きな課題は、OBVラインの動向です。価格トレンドは、トレンドが強く、多くの投資家がマーケットへの参入を試みている売り手市場と予測されるOBVラインの激しい変化が見られる時に大きく影響されます。

より確固としたトレンドラインの確証とよりよい効果を得るために、グランビレはOBVと20機関の移動平均インディケーターを組み合わせることを推奨しています。

トレンドの検証

トレーダーはOBVを上昇か下降トレンドかを見極め、トレンドを実際に検証するために使用します。上昇トレンドの典型的な例として、資産価格が下落している時にOBVトレンドラインが上昇することが挙げられます。その逆に、資産価格が上昇している時に、OBVトレンドは下落します。

OBVインディケーターは、実際のマーケットがどのように動くかトレーダーが具体的なイメージを持てるよう、トレンドの予測、検証として使用されます。OBVが上昇すると、これは買い手が売り手を上回っていると予測でき、これは強気の相場が弱まっていると言えます。この逆として、OBVが下降しているときは、売り手が買い手を上回り、弱気の相場が失われつつあると言うことになります。

OBVの制限

OBVインディケーターは間違いなく使いやすく、専門的なツールとして全てのマーケットや他の全てのツールに応用することができる優れものです。しかし、OBVには制限もあります。

OBVの最も大きな利点としては、短期間トレーダーやマーケットメーカー、そして大きな組織で動いているプレーヤーであると言う点であり、彼らにとっては簡単にトレーディングボリュームを操ることができ、長い機関のインディケーターや、シグナルの予測ミスを防ぐのに役立ちます。

しかし、注意不足なトレーダーや、マーケットの予測にOBVインディケーターのみを使用しているトレーダーは莫大な損失に苛まれる可能性があります。

またもう1つのOBVの落とし穴として、このOBV自体がリーディングインディケーターであり、シグナルを作り出すものであるため、細かい原因などは明らかにできないことが挙げられます。このインディケーターによって作り出される情報は限られており、価格分析データとしてはあまり有効的ではないと言えます。

OBVインディケーターによって作り出されるシグナルのみに頼っているトレーダーは全てのトレードで信頼を失うことになります。

 

まとめ

オンバランス・ボリューム・インディケーター(OBV)は買い手と売り手どちらが多いか、また今後の価格変動の予測をするためにボリュームと価格に使用される単純かつ専門的なツールです。

専門的なトレーダーは暗示されているトレンドや、ある一定期間のトレンドの検証や確証にOBVを使用します。

他の全てのインディケーターのように、OBVはマーケットトレンドの決定のためのツールとして過度に依存すべきではありません。代わりに、トレーダーはこのOBVを20期間の移動平均や、マーケットの要素や構造をより効果的に分析するためのモメンタムオシレーターと組み合わせることで、副次的なツールとして使用することが望ましいでしょう。


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