2022’nin En İyi Kripto Risk Sermayesi Fonları ve Kripto Para Projeleri

Geçtiğimiz yıl kripto para yatırımları hızla artsa da risk sermayesi endüstrinin gözünden kaçtı. Bu nedenle kripto traderları ve yatırımcılarının, yaklaşan birçok kripto projesinin başlangıç desteği aşamalarında yatırımcıların kim olduğunu görmek için risk sermayesi (Venture Capital, kısaca VC) yatırımlarını takip etmesi büyük önem arz ediyo. Bu makalede en iyi VC fon portföylerinin üst düzey bir incelemesini yapacağız, böylece bireysel yatırımcılar, VC’ler tarafından hangi protokollere yatırım yapıldığını ve onları kuran kişilikleri daha iyi anlayabilecek.

En İyi Risk Sermayesi Fonları Nelerdir?

1. a16z, 2009 yılında Silikon Vadisi’nde Marc Andreessen ve Ben Horowitz tarafından kurulmuş olup, geleceği teknolojiyle inşa eden cesur girişimcileri destekleyen bir risk sermayesi şirketidir.
2. Alameda Research, 2017 yılında APAC bölgesinde Sam Bankman-Fried tarafından kurulan lider bir temel trading ve kripto para yatırım şirketidir.
3. Paradigm, yıkıcı teknoloji/yeniliğe sahip kripto/Web3 şirketlerine ve protokollerine 1 milyon dolardan 100+ milyon dolara kadar destek verir. Paradigm, 2018 yılında Fred Ehrsam ve eski Sequoia Capital ortağı Matt Huang tarafından San Francisco Körfez Bölgesi’nde kuruldu.
4. Multicoin Capital, kripto para birimlerine, tokenlara ve blok zinciri şirketlerine yatırım yapan ve 2017 yılında Kyle Samani ve Yönetici Ortak Tushar Jain’ın kurduğu kurduğu tez odaklı bir yatırım firmasıdır.
5. Pantera Capital, eski Tiger Management Makro Trading Başkanı ve CFO’su Dan Morehead tarafından kuruldu. Pantera’nın küresel makro stratejisi, 1 milyar doların üzerinde kurumsal tahsisat yatırımı yaptı. 2013 yılında Pantera, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki ilk blok zinciri serbest yatırım ve risk sermayesi fonunu yarattı.
6. Polychain Capital, dünyanın önde gelen dijital varlık yatırım fonudur. San Francisco merkezli şirket, yatırımcılarınan olağanüstü getiriler sağlayabilmek için küresel blok zinciri varlıklarını aktif olarak yönetiyor.
7. Union Square Ventures, 2003 yılında Fred Wilson tarafından kurulan ve merkezi New York’ta bulunan, tez odaklı bir risk sermayesi şirketidir. Thesis 2.0 uyarınca, blok zinciri ve kripto projelerine aktif olarak yatırım yapmaktadır.
8. Digital Currency Group, dijital para piyasasına odaklanan ve Stamford, Connecticut’ta bulunan bir risk sermayesi şirketidir. DCG, 2015 yılında Barry Silbert tarafından kuruldu ve misyonu, daha iyi bir finansal sistemin gelişimini hızlandırmak ve uzman anlayışlarından, ağlarından ve sermayeye olan erişimlerinden faydalanarak Bitcoin ve blok zinciri şirketleri kurmak ve desteklemektir.
9. Blockchain Capital, San Francisco, California’da bulunan bir risk sermayesi şirketidir. Şirket, Ekim 2013’te Bart Stephens, Bradford Stephens ve Brock Pierce (Bitcoin Vakfı Başkanı) tarafından kuruldu. Blockchain Capital, finanse ettiği 70’den fazla proje ve yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 275 milyon dolar portföyü ile blok zinciri teknolojisindeki en aktif ve en eski risk yatırımcılarından biridir.
10. Arrington Capital, 2017’den beri dijital varlıklara ve Web3’e yatırım yapan ve Greater Seattle Bölgesi’nde Geoffrey Arone tarafından kurulmuş, tez odaklı bir firmadır.
11. Dragonfly Capital, 2018 yılında Bo Feng ve Haseeb Qureshi tarafından San Francisco Bölgesi’nde kurulmuştur. Dragonfly, merkeziyetsiz ekonominin önde gelen katılımcılarını, kripto varlık sınıfındaki en umut verici fırsatlara yatırım yapmaları üzere bir araya getiriyor.
12. HASHED, Seul ve Silikon Vadisi merkezli bir blok zinciri uzman ve yazılımcı ekibidir. 2017 yılında Simon Seojoon Kim tarafından kurulmuştur. HASHED, merkezsizleşmenin yalnızca küresel ekonomiyi değil, aynı zamanda İnternet’in dokusunu da dönüştürme gücüne sahip olduğuna inanıyor.
13. DRAPER Associates, 1985 yılında Draper Fisher Jurvetson (“DFJ”) olarak bilinen ünlü Silikon Vadisi risk sermayesi şirketinin kurucusu Tim Draper tarafından kurulmuştur.
14. 1Confirmation, kripto paralarla uğraşan şirketlere ve kuruculara sermayenin yanı sıra iş geliştirme ve topluluk oluşturma uzmanlığı sunar. San Francisco merkezli şirket 2017 yılında Nick Tomaino tarafından kurulmuştur.
15. Electric Capital, 2013 yılında Avichal Garg ve Curtis Spencer tarafından San Francisco’da kuruldu. Electric Capital, kripto para birimi, blok zinciri, fintech ve pazar yeri endüstrilerine odaklanan bir risk sermayesi şirketidir.

Kripto Risk Sermayesi Şirketlerinin Son Piyasa Çöküşündeki Performans Analizi

Kripto piyasasında en son meydana gelen tasfiye esnasında çok fazla aşırı kaldıraçlı işlemin var olduğu ortaya çıktı. Voyager Digital dahil olmak üzere birden fazla şirkete 3,5 milyar dolar değerinde borçlanan 3AC bu duruma bir örnektir. Ardından 7 Temmuz’da, en büyük risk sermayesi fonlarından biri olmasına rağmen, 3AC iflas başvurusunda bulunmak zorunda kaldı. Bu nedenle, özellikle bir risk sermayesi şirketi riskli yatırım uygulamaları esnasında tehlikeli bir kaldıraç uyguluyorsa, perakende yatırımcıların yatırım yapmadan önce bireysel projelerin yol haritası ve kurucularıyla ilgili gelişmeleri takip etmeleri önemlidir.

2022’de Takip Edilmesi Gereken Popüler Kripto Projeleri

Aşağıda, Messari’nin H1 2022 raporuna ve Electric Capital tarafından bildirilen geliştirici etkinliğine göre akıllı sözleşme platformu, DeFi ve Web3 altyapı segmentlerindeki en iyi kripto para birimlerinden bazılarını inceleyeceğiz.

Akıllı Sözleşme Platformları

Akıllı sözleşmeler, bir blok zinciri üzerinde depolanan ve önceden belirlenmiş koşullar karşılandığında işleyen programlardır. Genellikle bir anlaşmanın yürütülmesini otomatikleştirmek için kullanılmasıyla, tüm katılımcılar herhangi bir aracının katılımı veya herhangi bir zaman kaybı olmadan sonuçtan hemen emin olabilir. Ayrıca, koşullar karşılandığında bir sonraki eylemi tetikleyerek iş akışını otomatikleştirebilirler.

Messari’nin 82 fon ile yaptığı araştırmaya göre, risk sermayesi fonları tarafından yapılan yatırımların %37’sinin akıllı sözleşme platformlarına olduğu bildiriliyor. En çok tutulan varlık, 29 girişim fonu tarafından finanse edilen Polkadot‘tur. Ayrıca, Oasis Network (24 VC tarafından finanse edilmektedir), Nervos Network (23 VC tarafından finanse edilmektedir), Near Protocol (19 VC tarafından finanse edilmektedir), Avalanche (18 VC tarafından finanse edilmektedir) ve Solana (13 VC tarafından finanse edilmektedir) gibi akıllı sözleşme Layer-1 protokollerinin hepsi popülerdir. Son olarak, akıllı sözleşme platformlarının birbiriyle ölçeklenmesi ve birlikte çalışabilir olması gerekiyor ve VC’ler tarafından yapılan yatırımların %1’inin ölçeklendirmede ve %2’sinin birlikte çalışabilirlik üzerine olduğu bildiriliyor. Daha iyi Web3 şirketleri yaratmak için muhtemelen bu son iki kategoriye zamanla daha fazla yatırım yapılacağı aşikar.

Ayrıca, Layer-1’lerde geliştirici etkinliğini takip etmek de gereklidir. Ethereum, 2000’den fazla geliştiriciyle bu alanda başı çekerken, Polkadot’un yaklaşık 1001-2000 geliştiricisi vardır. Yukarıdaki listeden Bitcoin, Solana ve Near Protocol yaklaşık 301-1000 geliştiriciye sahipken, Cosmos ve Cardano 301-1000 geliştirici kategorisine giriyor. Ethereum için bir ölçeklendirme çözümü olan Polkadot da 301-1000 geliştirici kategorisinde yer alıyor.

Geliştiriciler, özellikle de iyi geliştiriciler, protokollerin geleceği için çok önemlidir ve her zincir kendi zincirlerinde çalışmaları için en iyi yetenekleri çekme konusunda rekabet eder. Bu yüzden geleceğin çok zincirli bir dünya olduğu söylenir. Son olarak, zaman içinde blok zinciri ve Web3 uygulama geliştiricilerindeki artış, iOS ve Android gibi Web2 üzerinde çalışan geliştiricilerin sayısını azaltacaktır.

Merkeziyetsiz Finans (DeFi)

Merkeziyetsiz Finans (DeFi), Web3‘ün bir başka alt kümesidir ve özellikle mevcut finansal ürünleri, dijital değerin taraflar arasında aracı olmadan aktarılabileceği, trustless (katılımcıların birbirlerini tanımaları veya güvenmelerini gerektirmeyen), şeffaf ve değişmez ekosistemlere dönüştürmek için merkeziyetsiz teknolojiden yararlanmaya odaklanmıştır. Başarılı DeFi ürünlerine sahip olmak için, merkeziyetsiz borsalar, borç verme, borçlanma ve stake etme gibi P2P para transferleri, sentetik varlıklar, sabit coinler, yield farming, likidite madenciliği, NFT’ler ve CBDC’ler gibi birçok alan hakkında bilgi sahibi olmak önemlidir.

DeFi endüstrisi çok büyük ve finansal blok zinciri ve kripto teknolojisinin en doğrudan kullanım durumları arasında yer alıyor. Messari’nin raporunda yatırımların %40’ının DeFi altyapısına yapıldığını bildirmesi, bunun ne kadar önemli olduğunu gösterir nitelikte. Bu yatırımın %16’sı merkeziyetsiz borsa projeleri için, %9’u P2P para piyasasında, %4’ü türevlerde, %4’ü varlık yönetiminde, %6’sı para birimlerinde ve %1’i ise tokenizasyondadır.

DeFi altyapısı kategorisinde en çok tutulan varlıklar dYdX (22 VC tarafından finanse edildi), Maker (13 VC tarafından finanse edildi) ve Acala (13 VC tarafından finanse edildi) şeklindedir.

Ayrıca risk sermayesi UniSwap, Decentraland, Axie Infinity, Aave, 1inch, Compound, 0x ve Yearn Finance ile de ilgilenmektedir.

Web3 Altyapısı

Akıllı sözleşme platformları ve DeFi, Web3 altyapısının kümeleridir. Web3, kullanıcıların içeriği okumasına, yazmasına ve kendi içeriğine sahip olmasına izin veren blok zinciri ve varlık tokenizasyonuna dayalı, merkeziyetsiz, izne dayalı olmayan açık İnternet’tir. Web3’ün tanımı geliştikçe değişecektir, ancak yüksek oranda anlamsal web, AI, 3D, blok zinciri ve uç bilgi işlem gibi özelliklere sahiptir.

Depolama ve veri yönetimine yapılan Web3 yatırımları ile bilgi işlem, oyun, kimlik ve eğlence gibi yardımcı programlar önümüzdeki on yılda gelişmeye devam edecek ve VC’lerin yatırımlarının yaklaşık %20’sini oluşturacaktır. En çok tutulan varlıklar Radicle (22 VC tarafından finanse edildi), Mina (18 VC tarafından finanse edildi), Filecoin (18 VC tarafından finanse edildi), Mobilecoin (15 VC tarafından finanse edildi), Handshake (13 VC tarafından finanse edildi), Internet Computer (13 VC tarafından finanse edildi), Aelf (13 VC  tarafından finanse edildi) şeklindedir.

Sonuç

VC yatırımlarının izlenmesi önemlidir ve riske karşı VC toleransı, analistlerin her zaman göz önüne alması gereken bir şeydir. Son olarak, kripto para birimlerine yatırım yapmayı planlayan herhangi bir yatırımcı, geliştirici faaliyeti, ilerleme ve yol haritasına dikkat etmelidir.