Индикаторы Chaikin для крипто: Гайд по Money Flow и Volatility

В мире трейдинга крупные движения капитала, как правило, вызваны действиями больших компаний, или так называемых «китов», а не мелких трейдеров и инвесторов. Если трейдер способен определить, куда направятся средства крупных игроков, он может получить значительную прибыль. Именно поэтому рыночные индикаторы так ценны для технического анализа трейдера. Эти индикаторы позволяют выявить моментум тренда, оценить его «бычий» или «медвежий» характер, а также вероятность разворота и многое другое. Существует множество индикаторов, доступных трейдерам, но одним из самых значимых авторов технических индикаторов является Марк Чайкин — создатель таких инструментов, как Chaikin Money Flow, Chaikin Oscillator и Chaikin Volatility. В этой статье мы подробно рассмотрим и обновим информацию об этих индикаторах. Понимание CMF и CV позволит добавить в ваш арсенал объемно-взвешенный анализ и оценку волатильности, что поможет вовремя определить, когда «умные деньги» накапливают актив или когда стоит ожидать всплеска волатильности.

Что такое Chaikin Money Flow?

Как рассчитывается Chaikin Money Flow?

Для вычисления индикатора Chaikin Money Flow Марк Чайкин сравнил два ключевых фактора: цену и объем актива за 20–21 день (торговый месяц). Для дейтрейдеров этот период считается в барах — 20–21 бар, а не в днях.

• Цена: Цена закрытия актива в рамках торгового дня.
• Объем: Количество данного актива, которым торговали за день.

Чтобы создать полноценный индикатор, Чайкин рассчитал взвешенное по объему закрытие актива за период в 21 день. Алгоритм следующий:

1. Мультипликатор денежного потока (MFM): Основан на диапазоне High-Low, формула: [(Close – Low) – (High – Close)] / (High – Low)
2. Объем денежного потока (MFV): MFM умножается на объем торгов в каждый день. Формула: MFM × Объем за период
3. CMF за 21 период: Суммируйте MFV за 21 день и разделите на сумму объема торгов за тот же период. Формула: сумма MFV за 21 день / сумма объема за 21 день

Итоговая формула будет выглядеть так:

((((Close – Low) – (High – Close)) / (High – Low)) × Объем) / Сумма (Объем, 21)

Значения индикатора показывают объемно-взвешенный баланс между спросом и предложением и осциллируют от +100 до -100, часто пересекают нулевую линию. Эта линия и есть индикатор Chaikin Money Flow.

Как читать Chaikin Money Flow?

Как и у большинства технических индикаторов, у CMF есть нулевая линия — граница между рыночной силой (сверху) и слабостью (снизу). Принцип интерпретации прост.

Во-первых:

• Чем выше значение индикатора над нулевой линией в конце торгового дня, тем больше покупательского давления и накопления.
• Чем ниже индикатор относительно нуля, тем сильнее преобладает продавец — идет распределение.

Далее:

• Если инструмент стабильно закрывается с CMF выше нуля — на рынке доминирует спрос, это «бычий» сигнал.
• Если индикатор остается ниже нулевой линии, это характерно для слабого рынка (медвежье настроение).

Пример визуализации индикатора Chaikin Money Flow (красная линия). (Источник: Phemex.com)

Верхняя часть над нулевой линией — «зеленая зона», указывающая на доминирование покупателей (bullish), нижняя — «красная зона», преобладание продавцов (bearish).

Такие простые цветовые зоны позволяют легко замечать некоторые сигналы.

Индикатор устойчивости Chaikin Money Flow

Индикатор дивергенции Chaikin Money Flow

Обычно CMF движется в одном направлении с ценой актива: растет при нарастающем тренде, и падает при снижении. Но если цена идет вверх, а CMF остается в отрицательной зоне (или наоборот) — это называется дивергенцией. Дивергенция может быть двух типов:

• Положительная/бычья: Цена показывает новый минимум, но CMF формирует более высокий минимум.
• Отрицательная/медвежья: Цена идет на новый максимум, но CMF не подтверждает — формирует более низкий максимум.

Этот сигнал помогает своевременно определить возможный разворот тренда. Особенно отрицательные/медвежьи дивергенции часто указывают на растущие риски краткосрочного разворота рынка.

Пример бычьей дивергенции на графике цены и CMF. (Источник: topstockresearch.com)

Что такое индикатор Chaikin Oscillator?

CMF — не единственный айтем в линейке Чайкина. Другой часто применяемый инструмент — осциллятор Chaikin, или Chaikin Oscillator (CO).

Индикатор CO используется для измерения моментума процесса аккумулирования/распределения актива, что помогает определять будущие тренды и оценивать их силу. По сути, это «индикатор для индикатора», вычисляющий разницу между 3-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) линии накопления/распределения (ADL) и 10-дневной EMA того же самого ADL. Для справки, EMA — это скользящая средняя, где больший вес имеют последние значения цены.

Как рассчитывать и читать Chaikin Oscillator?

Расчет осциллятора Chaikin схож с CMF, но включает дополнительные этапы:

1. MFM = [(Close – Low) – (High – Close)] / (High – Low)
2. MFV = MFM × объем за период
3. ADL = предыдущее значение ADL + текущий MFV
4. CO = (3-дневная EMA ADL) – (10-дневная EMA ADL)

Chaikin Oscillator — это график линии, осциллирующей между максимальными и минимальными значениями актива, часто пересекающей нулевую линию вслед за изменением моментума.

Визуализация Chaikin Oscillator (синяя линия). (Источник: Phemex.com)

Chaikin Money Flow против Chaikin Oscillator

Многие путают индикаторы CMF и CO, однако они имеют принципиальные различия:

• Индикатор Chaikin Money Flow показывает, сколько денег перетекает в актив (или уходит из него) за определенный период и в каком направлении (положительном или отрицательном).
• Осциллятор Чайкина измеряет именно моментум аккумулирования/распределения. Так как моментум часто отражает тренды (рост покупателя — бычий тренд, рост продавца — медвежий), CO отлично ловит развороты. За счет EMA, осциллятор обычно быстрее определяет смену тренда, чем CMF, что хорошо видно на графике движения курса Ethereum (ETH).

CO против CMF. Обратите внимание, что CO пересекает нулевую линию раньше CMF. (Источник: earn2trade.com)

Как использовать Chaikin Money Flow?

Индикатор Chaikin Money Flow доступен на большинстве платформ рыночного анализа — например, на Phemex или TradingView. Для применения CMF выберите нужный актив, добавьте индикатор, затем сформулируйте стратегию на его основе для повышения шансов на прибыль.

Но не стоит полагаться на один единственный индикатор: рекомендуется подтверждать свои гипотезы с помощью других индикаторов, прежде чем принимать решения о входе в сделку или ее объеме.

Похожие индикаторы:

• On Balance Volume (OBV): Это сумма объемов торгов от определенной точки: если закрытие выше предыдущего дня — объем прибавляется, если ниже — вычитается. OBV обычно движется вместе с ценой, а его дивергенция дает сигнал к действию. Главное отличие OBV и CMF: OBV ориентируется на разницу закрытий между днями, а CMF использует значение закрытия отдельно по каждому дню.
• Money Flow Index (MFI): Этот индикатор также использует объем и цену, отображая перекупленность/перепроданность актива — и колеблется от 0 до 100. Значения выше 80 — перекуплен, ниже 20 — перепродан. Как и для CMF с OBV, дивергенция между MFI и ценой может означать смену тренда. Например, если MFI растет, а цена стагнирует или падает — вероятен будущий рост.

Что такое Chaikin Volatility?

Chaikin Volatility (CV) применяется для измерения волатильности — то есть оценки, насколько быстро и сильно меняется цена актива. Для расчета используется формула Rate of Change (ROC), сравнивающая диапазон между максимумом и минимумом за выбранный период. CV можно сравнить со средним истинным диапазоном (ATR), но он не учитывает цену предыдущего закрытия.

Волатильность — отличный индикатор настроения на рынке: высокая — сигнал тревоги среди инвесторов, низкая — признак спокойствия. Это важный фактор при оценке целесообразности инвестиций, особенно в комбо с другими инструментами теханализа.

Как рассчитывается Chaikin Volatility?

Чайкин Волатильность рассчитывается так:

1. Сначала определяем диапазон "максимум-минимум" (High-Low) за выбранный период: HL = самый высокий High – самый низкий Low
2. Затем рассчитываем экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) от HL на выбранном периоде: HLema = EMA(HL, n), где n — период в барах
3. Далее используем формулу ROC: CV = (HLema / HLemaPrev – 1) × 100, где HLemaPrev — это значение HLema на М баров ранее (как в индикаторе ROC)

Движения Chaikin Money Flow (источник)

Использование CMF и CV в криптостратегиях

Chaikin Money Flow (CMF) и Chaikin Volatility (CV) отлично дополняют друг друга. Советы по их одновременной эксплуатации:

Подтверждение пробоев: Важный пробой — это одновременное движение цены сквозь ключевые уровни, всплеск CV (волатильность подтверждает смену режима) и положительный CMF (рост поддержки по объему). Если гистограмма CV растет, а CMF стоит или отрицателен — это может быть ложный пробой. Если CMF положителен, а волатильность низкая — движение может оказаться вялым.

Распознавание слабых ралли и падений: Если в растущем тренде цены идут вверх, а индикаторы CMF и CV начинают снижаться — сила рынка угасает, возможен разворот. В нисходящем тренде всплеск CV при сильно отрицательном CMF может сигнализировать о капитуляции. Если волатильность идет вниз, а CMF растет — вероятно, устанавливается локальное «дно».

Сравнение криптоактивов: Можно сравнивать разные криптовалюты через эти фильтры. Например, смотрите на альткоины с высоким притоком CMF и низкой волатильностью CV. Такой актив может дать мощный рост, когда волатильность на рынок вернется.

Пример: Допустим, в 2025 Token A показывает устойчивый рост CMF, а Token B — CMF нулевой или отрицательный, у обоих при этом волатильность низкая. Трейдер может предположить, что Token A аккумулируется, и при росте волатильности вероятен мощный бычий импульс, тогда как Token B стагнирует или падает — с ним стоит быть осторожнее.

Советы для новичков и трейдеров среднего уровня

Добавить Chaikin Money Flow и Chaikin Volatility в график легко на платформах типа TradingView. Несколько практических советов:

1. Начните со стандартных настроек: Изучайте индикаторы с периодами по умолчанию (CMF — 20 или 21 день; CV — 10-дневная EMA и ROC), только потом пробуйте менять параметры.
2. Используйте мультифрейм-анализ: Дневные графики показывают тренды, а более мелкие (4ч, 1ч) — дают точки входа. Если дневной CMF вверх, а часовой проседает — возможна консолидация, время для входа появляется, когда индикаторы возвращаются в плюс.
3. Фиксируйте экстремальные значения: CMF и CV выше 0.5 или ниже –0.5 часто означают возможный перелом тренда. В этих точках стоит фиксировать прибыль — возможно коррекция.
4. Изучайте прошлые события: Анализируйте, как индикаторы вели себя в ключевые моменты истории рынка — так будет проще понять их логику при разных сценариях.
5. Комбинируйте с фундаменталом: Новости порой резко влияют на объем и волатильность. Будьте осторожны, если изменение вызвано одной новостью — оцените, сохранится ли тренд после первичной реакции рынка.

Резюмируя, CMF и CV улучшают анализ рыночной активности и волатильности. Используйте их вместе с ценовым движением и управляйте рисками — это реальное преимущество для трейдера. Удачного анализа!

Заключение

Индикаторы Чайкина, включая денежный поток Chaikin, отлично работают не только для криптовалют, но и на рынке ценных бумаг: принципы рынка остаются теми же. CMF, CO, OBV, MFI и другие — мощные инструменты для понимания устойчивости ценовых движений, оценки силы моментума и выявления соотношения спроса и предложения. Однако, какую бы стратегию вы ни выбрали, всегда подтверждайте сигналы через дополнительные индикаторы. Рекомендуется комбинировать Chaikin-индикаторы с такими инструментами технического анализа, как скользящие средние (MA), parabolic SAR, ADX, RSI, стохастический осциллятор и другими инструментами технического анализа.