보상 허브 
탈중앙화 금융(DeFi)는 암호화폐 생태계 내에서 주요한 영역으로 성장했으며, 2025년 주요 DeFi 토큰들은 투자자와 암호화폐 커뮤니티의 큰 관심을 받고 있습니다. 이들 토큰은 사람들이 전통적인 중개인 없이 암호화폐 자산을 거래, 대출, 투자할 수 있는 프로토콜과 연결되어 있습니다. 2025년 말 기준 DeFi 플랫폼들은 담보 또는 유동성으로 예치된 가치(TVL)가 1,700억 달러를 넘어섰으며, 이는 암호화폐 시장 내에서의 중요성을 입증합니다. 이 글은 2025년 기준 대표적인 DeFi 프로젝트 토큰 10가지를 교육적 관점에서 소개합니다. 각 프로젝트의 특징과 주목할 만한 이유를 설명하지만, 이 목록은 투자 조언이 아닙니다. 본문의 목적은 DeFi 암호화폐 섹터를 대표하는 토큰들을 중립적이고 사실에 기반해 전달하는 데 있으며, 매수를 권장하지 않습니다. 암호화폐 자산은 변동성이 크고 위험하므로, 본 글은 여러분의 개별적인 리서치를 위한 출발점임을 참고하세요.
DeFi 암호화폐 섹터란?
탈중앙화 금융(DeFi)는 은행 등 중앙화된 중개기관 없이 블록체인 기반 플랫폼을 통해 금융 서비스를 재현하는 것을 의미합니다. DeFi에서는 사용자들이 이더리움 등 네트워크 상의 스마트컨트랙트(자동 실행 코드)를 통해 암호화폐의 대출, 차입, 거래, 이자 수취 등 다양한 서비스를 직접 이용할 수 있습니다. 대표적인 DeFi 활용 사례로는 토큰 스와핑을 위한 탈중앙화 거래소(DEX), 수익 창출 및 담보 대출을 위한 대출 프로토콜, 실물 화폐에 페깅된 분산형 스테이블코인, 유동성 풀 및 이자농사(일드 파밍), 스마트컨트랙트 해킹 보험 등이 있습니다. 모든 거래는 개인이 자신만의 지갑에 직접 자산을 보관, 프로토콜 혹은 타 사용자와 직접 거래(P2P)하는 방식으로, 중앙 관리자의 허가 없이 이루어집니다.
이 섹터가 중요한 이유는 금융 서비스에 대한 접근성을 크게 확장하기 때문입니다. 암호화폐와 인터넷만 있으면 누구나 신속하고 투명하게 시장 참여, 담보 제공을 통한 대출, 투자 등이 가능하며, 전통 금융보다 높은 효율성을 제공하기도 합니다. 2025년에 이르러 DeFi는 2020년의 실험적이었던 “DeFi Summer”에서 벗어나, 다양한 블록체인을 아우르는 확장된 생태계로 자리잡았습니다. 여전히 이더리움이 중심이지만, 수수료 절감을 위해 Arbitrum, Optimism 등 레이어2 네트워크와 기타 체인으로도 프로토콜이 확장되고 있습니다. 성장과 함께 해킹 및 버그로 인한 보안 문제, 초보자에게는 복잡한 사용자 경험 등의 한계도 있지만, 자동화된 시장 메이커(AMM) 모델, 과담보 스테이블코인 등 혁신적인 금융 모델로 DeFi는 암호화폐 경제에서 중요한 역할을 계속해나갑니다.
DeFi vs. TradFi (source)이 DeFi 토큰을 선정한 기준은?
본 글에서 소개하는 10개의 토큰은 시가총액과 유동성(토큰 규모 및 거래 활발성), 프로젝트의 오랜 존속력 및 개발 현황(지속적 개선), 사용자 채택과 통합 수준(다른 앱 및 프로토콜과의 연동성), 분야별 대표성 등 다양한 요소를 종합 평가해 선정되었습니다. 또한, 해당 프로젝트가 탈중앙화 거래, 대출, 스테이블코인 등 DeFi의 핵심 사용처에서 얼마나 영향력이 있는지도 고려했습니다.
이 목록이 모든 DeFi 토큰을 포괄하지는 않으며, ‘최고’라는 기준 또한 해석에 따라 달라질 수 있습니다. 다양한 DeFi 분야를 대표하는 검증된 프로젝트 위주로 선정했으며, 등재 자체가 투자 추천과는 전혀 무관합니다. 해당 프로젝트가 2025년까지 DeFi 분야에 미친 영향력이 컸다는 점만을 의미할 뿐, 투자를 권장하지 않으니 대체로 주의 깊게 검토하고 반드시 자체적으로 철저한 리서치를 하시길 바랍니다.
2025년 Top 10 DeFi 토큰
-
Uniswap (UNI)
Uniswap는 암호화폐 업계 대표 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜입니다. 2018년 출시되어 DeFi 최초 애플리케이션 중 하나인 Uniswap은, 사용자가 이더리움 기반 토큰을 지갑에서 바로 교환할 수 있도록 자동화 마켓 메이커(AMM) 모델을 대중화시켰습니다. 중앙화된 오더북 대신 사용자 유동성을 모아, 알고리즘을 통해 가격을 산출하는 방식이며, 누구든 중앙 거래소 없이 토큰을 상장하고 거래할 수 있게 만든 혁신이었습니다. 현재 Uniswap은 거래량 기준 최대 DEX로, 이더리움 및 Arbitrum, Polygon 등 여러 체인을 지원하고 있습니다. 최신 버전에서는 유동성 공급자의 자본 효율성을 높여주는 concentrated liquidity 같은 기능도 도입됐습니다.
-
Aave (AAVE)
Aave는 대표적인 탈중앙화 대출 및 차입 프로토콜로, 흔히 '머니마켓'이라 불립니다. 사용자는 자신의 암호화폐를 유동성 풀에 예치하여 이자를 받을 수 있고, 대출자는 이 풀에서 담보 대출을 실행할 수 있습니다. 2020년 ETHLend에서 진화해 출시되어, 이더리움 메인넷과 폴리곤(Polygon), 아발란체(Avalanche), 아비트럼(Arbitrum) 등 다양한 레이어1/레이어2에서 운영되고 있습니다. 2024년 기준 약 20억 달러 TVL로 최고 대출/차입 플랫폼이었으며, 신용 위임, 분산형 스테이블코인(GHO) 등 혁신도 이어가고 있습니다.
-
Maker (MKR)
MakerDAO는 DeFi 시초격인 DAI 스테이블코인 프로젝트입니다. 사용자는 ETH 등 다양한 암호화폐 자산을 스마트컨트랙트로 락업해 담보로 삼고, 그에 상응하는 DAI를 대출받을 수 있습니다. DAI는 미국 달러에 페깅된 스테이블코인 지위를 유지하며, 2017년 출시로 DeFi 역사의 산증인이라고 할 수 있습니다. Maker 프로토콜은 기본적으로 과담보 부채 플랫폼으로, 사용자는 '볼트(과거 CDP)'를 생성해 DAI를 발행하며, 대부분 150% 이상의 담보로 대출을 받게 됩니다. 이러한 구조가 DAI의 안정성을 보장합니다. 2025년 기준 다양한 유형의 자산(ETH 외에 정부채권 등 실물자산까지)까지 담보로 허용하며, 'Endgame' 계획을 통해 추가적인 분산화와 생태계 확장을 진행 중입니다.
메이커(Maker) 작동 방식 (source)
-
Lido (LDO)
Lido는 암호화폐 최대 규모의 리퀴드 스테이킹 프로토콜로, stETH(스테이킹 이더리움) 상품이 유명합니다. 지분증명(PoS) 네트워크(예: 이더리움)에서는 사용자가 ETH 등을 직접 스테이킹할 경우, 자산이 록업되고 검증자 노드 운영 등 진입장벽이 존재합니다. Lido는 누구나 소액부터 이더리움(혹은 SOL, MATIC 등 기타 PoS 코인)을 스테이킹하면, 대가로 stETH와 같은 리퀴드 토큰을 지급합니다. 이 토큰은 원금+이자를 반영한 자산을 블록체인상에서 보유, DeFi에서 자유롭게 거래하거나 활용할 수 있게 해줍니다. 즉, Lido는 복잡한 노드 운영과 32ETH 락업 없이 누구나 손쉽게 스테이킹 리워드와 유동성을 동시에 누릴 수 있도록 해줍니다.
-
Chainlink (LINK)
체인링크(Chainlink)는 DeFi 애플리케이션은 아니지만, DeFi 기반 인프라로 필수적인 역할을 하는 대표적 탈중앙 오라클 네트워크입니다. 블록체인은 거의 외부 데이터를 직접 얻을 수 없으므로(가격, 날씨 등 오프체인 정보 등), Chainlink는 신뢰할 수 있는 가격 피드 등 다양한 데이터를 스마트컨트랙트에 제공합니다. 주요 DeFi 프로토콜 대부분은 Chainlink 오라클의 가격정보를 기반으로 구동됩니다. 2017년 시작, 다수의 독립 노드 운영자가 다양한 소스로부터 데이터를 집계, 정확성과 위변조 방지를 보장하며 사실상 업계 표준 오라클로 자리잡았습니다.
-
Curve DAO (CRV)
Curve Finance는 특정 영역(동일 페깅 자산간 스왑)에 최적화된 탈중앙화 거래소입니다. 즉, 스테이블코인-USDC, DAI 등 1:1 가치 고정 자산간 또는 stETH/ETH과 같은 유사 자산간 거래에서 낮은 슬리피지와 수수료 혜택을 제공합니다. 2020년 출시 후, 독자적인 AMM 구조로 DeFi 내 스테이블코인 유동성 공급의 근간이 되었으며, 거래량 대다수를 차지하는 이유가 여기 있습니다. 2024년 기준, 이더리움 메인넷 외에도 아발란체, 폴리곤, 아비트럼 등 다양한 체인에 멀티 배포되어 두번째로 높은 TVL의 DEX로 자리잡았습니다.
-
Synthetix (SNX)
Synthetix는 온체인 파생상품(파생자산)의 민팅이 가능한 분산형 디리버티브 프로토콜입니다. 즉, 이더리움 상에서 실제 자산(금, 달러, 비트코인, 주가지수 등)을 추종하는 ‘Synths’라는 합성자산을 만들어 해당 가격변동성에 투자할 수 있게 합니다. 2018년 Havven(스테이블코인 프로젝트)에서 시작해, 합성자산 중심으로 피봇팅하며 최초 DeFi dApp 중 하나로 자리잡았습니다. 사용자는 SNX 토큰을 담보로 예치(스테이킹) 후, sUSD, sBTC 등 다양한 합성자산을 민팅할 수 있고, 이는 모두 SNX에 의해 과담보화되어 어그리게이트 풀링 구조를 만듭니다. 개별 오더북 없이, 스마트컨트랙트를 통한 간접 거래와 오라클 가격체계로 매우 혁신적입니다.
-
PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap은 Uniswap과 유사한 탈중앙화 거래소(Dex)이지만, BNB 스마트체인(구 바이낸스 스마트체인)에서 주로 운영됩니다. 저렴한 수수료와 높은 TPS 덕분에 BNB 체인을 주로 이용하는 리테일 사용자들에게 폭넓게 퍼졌습니다. 2020년 후반, 익명 개발진이 ‘팬케이크’와 ‘토끼’ 콘셉트로 출시 후, 2021년 강세장에서 폭발적 성장을 기록하며 BSC 내 최대 Dex로 등극했습니다. AMM 모델 기반 스왑 외에도, 이자농사(일드파밍), 스테이킹, 복권, NFT마켓플레이스 등 다양한 기능을 지원합니다.
팬케이크스왑 유동성 곡선 (source)
-
Compound (COMP)
Compound는 또 다른 대표 DeFi 대출 프로토콜로, 종종 Aave와 함께 비교됩니다. 2018년 이더리움 상에서 초기 대출 dApp으로 출시되어, 자산 예치 시 이자 수익 및 담보 기반 차입이 가능합니다. 2020년 COMP 토큰 분배를 시작하며, 유동성 마이닝(사용자 대상 토큰 보상) 트렌드를 촉발했고, TVL이 급증하는 DeFi Summer의 시발점이 되었습니다. 이자율은 알고리즘 기반, 과담보 대출, ETH/스테이블코인/WBTC 등 블루칩 자산 중심으로, 구조는 Aave와 유사합니다.
-
GMX (GMX)
GMX는 2021년 출시된 비교적 신생 DeFi 파생상품 플랫폼입니다. 아비트럼(Arbitrum)과 아발란체(Avalanche) 네트워크에서 운영되며, 사용자는 지갑에서 직접 영구선물(perpetual futures)·현물(spot) 거래를(최대 50배 레버리지 포함) 할 수 있습니다. 대표적인 중앙 집중형 파생상품 거래소(Binance Futures, BitMEX 등)와 달리, 중간 보관기관 없이 탈중앙 방식이고, 오더북이나 페어별 AMM 대신 단일 멀티 애셋 유동성 풀(GLP)을 활용하는 것이 특징입니다. 유동성 공급자는 ETH, BTC, 스테이블코인 등을 GLP에 예치하며, 이 풀은 트레이더와 반대 포지션을 잡게 됩니다. 트레이더가 이익을 보면 풀은 손실, 평균적으로 펀딩비·청산 등으로 인해 풀 투자자가 유리하지만, 때때로 트레이더 승리 리스크도 내포합니다.
2025년 DeFi 토큰 트렌드 전망
-
Layer-2 확장 및 크로스체인 성장: 이더리움 레이어2(Optimism, Arbitrum 등)가 성숙하면서, 많은 DeFi 프로토콜이 낮은 수수료와 빠른 속도를 제공하고 있습니다. DeFi는 여러 체인과 L2로 확장, 접근성과 확장성을 동시에 제고합니다. 크로스체인 브릿지 및 상호운용성 프로토콜이 유동성 이동을 용이하게 하며, 과거 보안 이슈에도 불구하고 더 견고해진 설계와 보험 적용으로 신뢰도가 높아졌습니다.
-
사용자 경험과 보안 혁신: DeFi는 더 넓은 대중용 도입을 위해 UX와 보안 측면에서 발전하고 있습니다. 소셜 리커버리, 수수료 간편 결제 등이 가능한 스마트컨트랙트 지갑, 집계형 인터페이스 등을 통한 사용성 혁신이 이어집니다. 아울러 더욱 강화된 보안체계로, ‘전문가만의 영역’이라는 인식을 넘어서고자 노력 중입니다.
요약하면, 2025년 DeFi 시장은 탈중앙화와 실물금융 통합 사이의 힘겨루기로 정의됩니다. 규제와 기관 금융의 접근, L2와 기술적 혁신에 힘입은 확장, 그리고 누구나 안심할 수 있는 사용자 경험이라는 과제를 동시에 맞이합니다. 상위 DeFi 토큰들이 이러한 트렌드에 어떻게 대응하고 혁신하는지에 따라, 향후 성장과 진화의 방향이 결정될 것입니다.
DeFi 대출 모델 (source)
DeFi 투자의 위험성과 유의사항
상위 DeFi 토큰들도 다양한 위험을 내포합니다. 이 분야에 참여하기 전, 아래 사항을 반드시 숙지하시길 권장합니다:
-
시장 리스크 및 가격 변동성: DeFi 토큰은 비트코인·이더리움보다도 극심한 가격 등락을 보일 수 있습니다. 시장 심리 변화에 의해 급격히 손실을 볼 수 있으며, 여유자금 범위 내에서만 투자하고 심한 변동에 대비하세요.
-
스마트컨트랙트 및 프로토콜 리스크: 모든 DeFi 프로토콜은 코드 기반이어서 버그·취약점이 존재할 수 있습니다. 아무리 심층 감사가 이뤄졌더라도 스마트컨트랙트의 완전한 안전은 없으며, 관리키 오남용 등 어드민 리스크도 있으니 신뢰할 수 있는지 꼼꼼히 확인해야 합니다.
-
거버넌스 및 중앙화 리스크: 토큰 기반 거버넌스는 일부 대형 보유자에 의한 의사결정 집중으로 중앙화 위험이 내포될 수 있습니다. 관리키는 보안에 도움될 수 있지만, 동시에 신뢰(트러스트) 문제도 발생시킬 수 있습니다.
-
규제 및 컴플라이언스 불확실성: DeFi의 법적 지위는 빠르게 바뀌고 있습니다. 새 규제 도입 시 일부 활동이 제한되거나 유동성에 영향을 줄 수 있으며, 미등록 증권으로 간주될 경우 거래소 상장폐지 리스크도 존재합니다.
요약하자면, DeFi 투자에는 금융적·기술적 위험이 내재되어 있습니다. 반드시 스스로 철저히 리서치(Do Your Own Research; DYOR)한 후, 프로젝트 구조와 리스크를 이해하고, 분산투자·보험·스톱로스 등 위험관리 전략을 병행하는 것이 필요합니다.
마무리 및 면책 고지
2025년 DeFi 시장은 거래소, 대출 플랫폼, 스테이블코인, 파생상품 등 다양한 부문의 토큰들과 함께 끊임없이 변화하고 있습니다. 각 프로젝트는 시장의 효율성·접근성·수익성을 혁신하려 노력하며, 일반 투자자 입장에서도 이들 토큰 각각의 구조 및 별도의 리스크 프로파일을 파악해야 함을 시사합니다. ‘만능’ 투자법은 없습니다.
본 글은 투자 권유가 아닌, 교육용 정보입니다. 암호화폐 및 DeFi 토큰은 변동성·위험이 극히 크니, 반드시 본인 스스로 리서치하고, 대규모 투자 전에는 전문가 상담을 권장합니다. DeFi의 잠재력과 리스크 양면을 명확히 이해할 때, 보다 안전하게 이 흥미로운 금융의 최전선을 탐험할 수 있습니다. 안전에 유의하시고, 최신 정보를 꾸준히 확인하며, 즐거운 투자/탐구 되시길 바랍니다!
