계약 거래는 암호화폐 파생상품 거래의 한 형태로, 실제 해당 자산을 보유하지 않고도 암호화폐의 가격에 대해 투기하는 계약(agreement)에 진입하는 방식입니다. 쉽게 말해서, 트레이더와 거래소(예: Phemex)가 계약을 열었을 때부터 닫을 때까지의 자산 가격 차이에 대해 정산하기로 합의하는 것입니다. 이를 통해 트레이더는 비트코인, 이더리움 등 다양한 암호화폐의 가격 변동에서 “롱(상승 베팅)” 또는 “숏(하락 베팅)” 포지션을 취해 실제 코인을 직접 보유하지 않고도 수익을 낼 수 있습니다. 2025년 기준 계약 거래(크립토 선물 거래라고도 함)는 높은 레버리지와 영구계약 등 새로운 상품으로 매우 인기를 끌고 있으나, 신입 트레이더들이 반드시 인지해야 할 상당한 위험성도 내포하고 있습니다.
계약거래는 일반 현물거래와는 다릅니다. 현물거래에서는 실제 암호화폐를 직접 구매해 보유합니다. 반면 계약거래에서는 암호화폐 가격에 연동된 계약(파생상품)을 거래하며, 직접 코인을 소유하는 것이 아니라 코인의 가격에 의해 가치가 결정되는 파생상품을 거래하는 방식입니다. 이 차이로 인해, 계약 트레이더는 레버리지를 활용해 노출을 극대화할 수 있고, 상승장·하락장 모두에서 수익을 얻을 수 있습니다.
거래에서의 '계약'이란?
거래에서의 계약은 두 당사자가 아래와 같은 조건에 합의하는 법적 서약을 의미합니다:
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거래소: 트레이더의 초기 투자금에 비례하여 거래가 성공할 경우 더 높은 금액을 지급할 것을 약속합니다.
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트레이더: 담보를 제공하고, 거래가 반대 방향으로 진행될 경우 암호화폐 자산을 잃을 위험을 감수합니다.
트레이더는 계약 거래를 위해 마진(margin) 비율을 선택해야 합니다. 마진은 트레이더가 초기 자본에 비해 이익 잠재력을 극대화하기 위해 사용하는 레버리지 횟수입니다. 일반적으로 2배, 3배, 5배, 10배, 50배, 최대 100배까지 선택할 수 있습니다.
마진거래에서 리스크-리워드 비율은 비례합니다. 레버리지 배수가 높을수록 수익 가능성이 대폭 커지지만, 동시에 빌린 자본으로 거래하기 때문에 청산 리스크 또한 함께 증가합니다.
비트코인 계약거래 예시
트레이더가 Phemex에서 비트코인 1개(가격 $40,000 USDT)를 거래하고 싶지만, 계정에는 $400 USDT만 있습니다. 100배 레버리지를 사용하면 100:1 비율로 돈을 빌려 사실상 $40,000 상당의 비트코인 전체를 거래할 수 있습니다.
이때 $39,600은 차입자본으로 간주됩니다. 이처럼 높은 레버리지를 사용할 경우, 거래소는 트레이더의 포지션이 1% 미만으로만 움직여도 청산시킬 수 있습니다. 3배처럼 낮은 마진 포지션일 경우, 비트코인이 10% 이상 불리하게 움직여도 청산되지 않습니다.
포지션이 열린 상태라면, 트레이더 계정에 예치된 나머지 자금이 거래의 담보로 작동합니다. 트레이더는 계좌에 담보로 들어있는 금액보다 더 잃을 수 없습니다.
트레이더는 지정가 및 시장가 주문을 이용해 거래를 열고 닫을 수 있으며, 현물거래와 유사하게 동작합니다. 단, 구매한 계약 수와 사용 레버리지 수치가 다를 뿐입니다.
영구계약과 펀딩 수수료(Funding Fee) 설명
영구계약은 2025년 기준 암호화폐 파생상품 중 가장 인기 있는 상품으로, 만기일이 없어 무기한 보유가 가능합니다. 거래소는 영구계약 가격이 실제 시장가격(현물)에 맞춰지도록 펀딩비(펀딩 레이트)를 사용합니다.
영구계약은 만기일이 없는 선물계약처럼 작동합니다. 예를 들어, Phemex의 BTC 영구계약은 비트코인 가격을 지속적으로 추적하며, 포지션 롤오버나 만기 걱정 없이 유연하게 거래할 수 있습니다.
펀딩비는 영구계약 가격이 무한정 현물가격과 괴리되는 것을 방지하기 위해 필요합니다. 펀딩비는 롱·숏 포지션 간 정기적으로 교환되며, 영구계약 가격이 현물가보다 높으면 롱 측이 숏 측에게 소액을 지급합니다. 이는 가격이 현물 쪽으로 수렴하도록 유도합니다. 반대로, 영구계약 가격이 현물보다 낮으면 숏이 롱에게 지급하여 가격이 올라가게 만듭니다.
예를 들어, Phemex의 비트코인 영구계약이 $30,100이고 현물가가 $30,000인 경우, 펀딩레이트가 +0.03%일 때 롱 포지션 $100,000는 $30의 펀딩비를 부담하며, 이 금액은 숏 보유자에게 지급됩니다. 이처럼 펀딩비는 특히 장기 포지션에서 누적되기 쉽기 때문에 매우 중요합니다.
트레이더는 펀딩비를 꼼꼼히 모니터링해야 하며, 높은 펀딩레이트는 수익성을 갉아먹을 수 있습니다. 추세장에서는 펀딩비 부담이 롱 포지션에 크게 영향을 미치기도 하고, 숏에는 반대로 혜택이 될 수 있습니다. 펀딩레이트는 거래 플랫폼에서 바로 확인 가능하며, 시장 심리를 나타내는 지표로도 활용됩니다.
정리하자면, 영구계약은 유연한 거래를 가능케 하지만 펀딩비라는 매우 중요한 변수도 함께 동반됩니다. 특히 스윙·포지션 트레이더라면 거래 전 반드시 펀딩레이트를 점검해야 합니다.
암호화폐 파생상품 시장 규모
데이터 애그리게이터를 통해 추출한 정보에 따르면, 모든 암호화폐 거래소의 파생상품 일일 거래량은 1,000억 달러를 넘어섭니다. 전체 파생상품 시장에서 Phemex가 약 2~3%를 차지하며, 하루 거래량이 20~30억 달러에 달합니다.
비트코인 파생상품은 전체 암호화폐 파생상품 시장의 절반 이상을 차지합니다. 2021년에는 파생상품 거래량이 사상 처음으로 현물시장 거래량을 앞지르기도 했습니다. 암호화폐 파생상품 시장은 아직 새로운 시장이지만, 전통 금융 파생상품과 유사한 도구들이 제공됩니다.
비암호화폐(전통) 파생상품의 글로벌 시장 규모는 1경 달러(1 Quadrillion USD)로 추정되며, 주식, 외환, 귀금속 등 다양한 자산에 대한 파생상품 거래가 포함됩니다.
선물거래 vs 현물거래
현물거래는 자산을 직접 구매해 영구적으로 소유하는 방식입니다. 반면 파생상품 거래는 자산 관련 계약을 매수·매도하며, 이 계약의 수익성은 현물 가격에 의해 결정됩니다.
비트코인과 같은 자산은 파생상품 거래에서는 실제로 소유되지 않습니다. 주식시장에서도 파생상품 트레이더는 실제 주식을 보유하지 않는 것처럼, Phemex 유저는 플랫폼 현물마켓에 상장된 대부분의 코인 파생상품을 거래할 수 있습니다. 당사(Phemex)는 선도적 암호화폐 파생상품 거래소로, 모든 현물 거래쌍에 계약상품을 확장 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.
트레이더는 파생상품 거래시 자신의 거래에 대해 완벽한 컨트롤을 가집니다. 예를 들어 롱/숏 진입, 레버리지 조정, 손익실현(테이크프로핏)/손절매(스탑로스) 설정, 포지션 청산을 지정가·시장가 주문으로 얼마든지 할 수 있습니다.
파생상품 및 계약거래 전략
암호화폐 파생상품 거래는 기본적인 전략만 익힌다면 어렵지 않습니다. 롱(상승 매수)과 숏(하락 매도)이 가장 널리 사용되는 전략이며, 레버리지와 결합해 활용됩니다.
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롱(Long, 매수): 비트코인 혹은 알트코인 가격 상승에 베팅하는 계약 포지션입니다.
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숏(Short, 매도): 비트코인 또는 알트코인 가격이 하락할 것에 베팅하는 계약 포지션입니다.
비트코인 롱 포지션을 열었다면, 거래 시작 시점 대비 현물 가격이 올라야 이익을 볼 수 있습니다. 반대로 가격이 하락하면 자산 일부를 잃게 됩니다.
100배 레버리지 거래시에는 1분(1M), 5분(5M), 15분(15M) 차트의 미세한 가격 변동에 집중하는 것이 좋습니다. 3배 레버리지라면 1시간, 4시간(1H·4H) 혹은 일간(1D), 주간(1W) 차트를 활용해 중장기 가격 방향성을 예측할 수 있습니다.
계약거래는 높은 레버리지로 인해 현물거래보다 평균 보유기간이 짧습니다. 빠른 이익실현과 더불어 포지션 헤지를 통해 리스크를 관리하며, 가격이 불리하게 움직이면 신속하게 포지션을 닫는 것이 핵심입니다.
암호화폐 계약거래의 장점(단계별 가이드)
암호화폐 계약거래는 일반 현물거래에 비해 다양한 강점을 제공합니다:
높은 레버리지로 수익 극대화: 적은 자본으로 더 큰 포지션을 다룰 수 있어, 1% 가격 변화가 10배 레버리지라면 10% 수익으로 이어집니다.
상승·하락장 모두 수익 기회: 언제든 롱/숏 진입이 가능해, 2022–2023년과 같은 장기 하락장에서도 숏 전략으로 이익을 낸 사례가 많았습니다.
실물 코인 보유 불필요: 파생상품만 거래하면 코인 자체를 보관할 필요가 없어 해킹 등 위험을 줄일 수 있습니다. 단, 거래소 체결 위험(counterparty risk)은 유념해야 합니다.
자본 효율성: 적은 자본, 마진거래로 자금을 효율적으로 운용하며 시장 익스포저를 얻을 수 있습니다. 일부 거래소는 다양한 마켓에서 스테이블코인도 담보로 허용합니다.
헤지(위험회피) 도구: 포트폴리오 리스크 헷지로 예를 들어 ETH 가격 하락이 예상된다면 숏 계약으로 기존 보유분 손실을 줄일 수 있습니다. 더 알아보기
24시간 유동성과 신속한 체결: 계약거래 시장은 24/7 연중무휴 활성화되어 있으며, 유동성이 높고 빠른 체결 및 저렴한 수수료를 기대할 수 있습니다.
전략 다양성: 데이트레이딩, 스윙 트레이딩, 차익거래 등 다양한 수익전략이 활용됩니다. 단순 보유만이 답이 아닙니다.
영구계약: 만기 없이 무기한 포지션 유지는 물론, 펀딩비·청산 위험만 잘 관리하면 됩니다.
다양한 자산 시장 접근: 많은 거래소에서 다양한 암호화 자산에 대한 계약을 지원해, 실물 코인 직접 매수 없이도 소외된 토큰 거래가 가능합니다.
종합하면, 계약거래는 현물시장에서는 누릴 수 없는 전략적·유동성 유연성, 다양한 수익기회를 제시해 능동적 트레이더에게 특히 매력적입니다. 하지만, 그만큼 복잡성과 리스크도 증가하니 반드시 신중히 관리해야 합니다.
계약거래의 위험과 관리방법
계약거래는 매력적이지만, 암호화폐 시장 특유의 높은 변동성으로 인한 리스크를 반드시 이해해야 합니다. 주요 위험요소와 관리 팁을 안내합니다:
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고레버리지 위험: 레버리지는 자본을 순식간에 소진시킬 수 있습니다. 100배 레버리지로 1%만 가격이 불리하게 움직이면 전체 마진이 증발합니다. 초보자는 5배 이하의 낮은 레버리지와 손실 가능성 계산 습관이 필요합니다.
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시장 변동성·가격 급등락: 이슈 발생 시 급등·급락으로 스탑로스 또는 청산이 발생할 수 있습니다. 주요 이벤트 시 과한 레버리지는 피하고, 경제 캘린더를 체크하세요.
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청산 연쇄반응(카스케이드): 청산 이 더 심한 매도세를 유발해 급락할 수 있습니다. 마진 비율을 충분히 높게 유지해야 합니다.
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펀딩비 부담: 장기간 보유 시 높은 펀딩레이트가 수익성을 잠식할 수 있습니다. 펀딩레이트를 모니터링하고 부담이 클 때는 과감히 청산하는 것도 방법입니다.
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복잡성 및 플랫폼별 룰 숙지: 거래소마다 각기 다른 규칙이 있습니다. 소액 실전 연습으로 인터페이스를 충분히 익히세요.
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감정적 리스크: 감정이 개입되면 충동적인 손절·추격매수 등 잘못된 의사결정을 하게 됩니다. 반드시 트레이딩 플랜을 정립하고 준수하세요.
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기술적 리스크: 안정적인 인터넷 연결 필수, 특히 데이트레이딩 시 소견서 저단기 거래소 점검/다운 가능성 유념해야 합니다.
항상 Vigilant(주의)하고 감당할 수 있는 금액 이상으로 거래하지 마세요. 리스크 관리 도구를 적극 활용하며 최악의 상황에 대비합시다.
Phemex에서 크립토 계약거래 시작하기
계약거래가 처음이라면, 2025년 기준 최고의 파생상품 거래소 중 하나인 Phemex에서 암호화폐 영구선물 거래를 시작하는 입문 가이드를 아래 단계별로 안내합니다. 현재 Phemex는 다양한 암호화폐 영구선물에 최대 100배 레버리지를 제공합니다.
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Phemex 계정 개설 및 입금: 아직 계정이 없다면 Phemex에서 회원가입을 하고, 2단계 인증(2FA)으로 보안을 강화하세요. 계정 생성 후 암호화폐 입금을 해야 합니다. 타 지갑·거래소에서 USDT, BTC, ETH 등 전송 가능하며, 보유 암호화폐가 없을 땐 신용카드·계좌이체로 “암호화폐 구매” 서비스를 이용해 바로 매수할 수 있습니다.
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계약거래 계정으로 자금 이동: Phemex는 현물 계정과 계약(선물) 계정을 따로 운영합니다. 입금 후 자산 페이지에서, 계약거래용 원하는 금액만큼 현물지갑→계약지갑으로 ‘이체’하세요.
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포지션 오픈: 롱(매수)·숏(매도) 방향이 내가 원한 것과 맞는지 다시 확인 후 주문을 확정하세요. 시장가주문은 즉시 체결, 지정가주문은 입력 값 도달 시 체결되어, 아래 패널에 내 오픈 포지션 정보가 나타납니다.
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포지션 크기: 예시) 0.5 BTC(명목) 롱, 10,000계약 등
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진입가: 내 포지션이 열린 평균 가격
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마크가격: 실시간 손익·청산에 기준이 되는 참조가격(일반적으로 인덱스가 사용됨)
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미실현손익: 지금 포지션을 닫는다면 볼 수 있는 현재 손익(실제 가격 변동 따라 수시 변동)
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청산가격: 이 가격에 도달하면 포지션이 강제 청산됨—진입가 대비 거리 항상 체크
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사용 마진: 이 거래에 담보로 묶인 내 잔고
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거래 모니터링 및 관리: 거래가 열리면 테이크프로핏/스톱로스를 필요시 추가(또는 조정)하세요. 실시간 뉴스·변동성·펀딩레이트까지 주시하시면, 예기치 못한 수수료 부담을 예방할 수 있습니다.
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포지션 청산: 언제든 거래를 마감할 수 있습니다. 익절 또는 손실 컷 등, 시장가·지정가로 청산 주문을 바로 실행해 종료하세요. 축하합니다—첫 계약거래 완료입니다!
이 과정을 따라가면 초보자도 소액으로 안전하게 실습하며 계약거래를 경험할 수 있습니다. 초기에는 반드시 소액으로 거래 경험을 쌓고, 실력이 생기면 점진적으로 규모를 키우세요. 2025년 Phemex 플랫폼은 매우 직관적이나, 리스크 관리 책임은 트레이더 본인에게 있습니다.
결론
계약거래는 트레이더가 레버리지로 수익성을 높일 수 있는 암호화폐 파생상품 거래의 일부입니다. 계약거래 원리를 이해하려면 현물거래와 차트 해석법을 반드시 익혀야 합니다. 암호화폐 파생상품 거래는 중·고급자를 위한 상품으로, 리스크가 높으니 거래 도구 및 시장 변동성 이해가 충분한 경우에만 추천합니다. 초보자에게 파생상품 세계는 다소 복잡해 보일 수 있지만, 학습과 조심스러운 실전 경험으로 소중한 거래 무기가 될 수 있습니다. 언제나 자기주도 학습(DYOR)과 리스크 관리가 최고의 무기임을 잊지 마세요. 스톱로스, 적정 레버리지, 결코 감당할 수 없는 금액 이상의 거래 금지! 2025년의 암호화폐 시장은 여전히 엄청난 기회를 제공하지만, 무분별한 접근에는 가혹합니다.
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