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概要
- ヒドゥンダイバージェンスは通常のダイバージェンスとは逆で、インジケーターが高値更新または安値更新する一方で、価格はそれぞれ安値切り上げや高値切り下げとなる現象を指します。
- 強気のヒドゥンダイバージェンスは、アセットの価格が連続して安値を切り上げる一方で、インジケーターが安値を切り下げている場合に発生します。
- 弱気のヒドゥンダイバージェンスは、プライスアクションが安値を切り下げて推移する中で、インジケーターが高値を切り上げている場合に生じます。
ダイバージェンスは、世界中の為替・暗号資産トレーダーが活用しているトレーディングストラテジーです。これはモメンタム系インジケーターやオシレーターと、価格の動きが食い違う現象を指します。代表的なインジケーターにはRSI（相対力指数）、ストキャスティクス、MACD（移動平均収束拡散法）などがあります。通常のダイバージェンスでは、価格が高値更新または安値更新する一方、オシレーターは安値更新や高値更新となり、トレンド転換のシグナルとなることが多いです。一方でヒドゥンダイバージェンスの場合は、価格が安値切り下げや高値切り上げをする中でオシレーターが高値更新や安値更新となり、既存トレンドの継続を示唆します。
ダイバージェンスとは？
デイトレードにおいて、ダイバージェンスはトレーダーが価格トレンドを捉え、適切に対応するのに役立ちます。ダイバージェンスとは、価格とモメンタムが一致していない状態で、調整や反転の可能性が高まっていることを意味します。アセットの価値は、ある程度までダイバージェンスが続いた後、大きな価格変動を経て、市場が適正と考える水準に戻る傾向があります。
ダイバージェンスには2種類あります：
- 通常/クラシックダイバージェンス：価格のトレンドが高値更新または安値更新時、インジケーターがそれぞれ安値更新や高値更新となる現象。
- ヒドゥンダイバージェンス：通常ダイバージェンスとは逆で、インジケーターが高値更新または安値更新する一方、価格が安値切り上げや高値切り下げとなる現象。
通常のダイバージェンスはトレンド終息のサインとして有効ですが、ヒドゥンダイバージェンスはトレンド継続の示唆となります。
通常のダイバージェンスとヒドゥンダイバージェンスの違い（出典：Trading Setups Review）
ヒドゥンダイバージェンスとは？
強気のヒドゥンダイバージェンスとは？
弱気のヒドゥンダイバージェンスとは？
ヒドゥンダイバージェンスの見つけ方
RSIとMACDでヒドゥンダイバージェンスを見つける
最も信頼性の高いインジケーターの一つがRSIです。RSIは、一定期間の平均上昇幅と平均下落幅を比較し、売られ過ぎ・買われ過ぎの状態を捉えるのに用いられます。
次に人気のMACD（移動平均収束拡散法）は、2本の移動平均線の関係性を示すもので、MACDによるダイバージェンスシグナルは一般的にRSIの示すものと類似します。
下図は、MACD・RSIを用いた強気のヒドゥンダイバージェンスの一例です。価格チャートは安値を切り上げる一方、MACDとRSIは安値を切り下げているのが確認できます。
強気のヒドゥンダイバージェンス（2021/1/1 ～ 2/3 イーサリアム価格4時間足チャート、MACDとRSI使用、出典：Phemex・TradingView）
ストキャスティックオシレーターでヒドゥンダイバージェンスを見つける
もう一つ有名な指標はストキャスティック・オシレーターで、1950年代にGeorge Laneにより開発されました。これは一定期間内の終値がその価格帯のどこに位置するかを示します。下図は、ストキャスティック・オシレーターを利用した弱気のヒドゥンダイバージェンスの例です。価格チャートは安値を切り下げる一方、ストキャスティックは高値を切り上げています。
弱気のヒドゥンダイバージェンス（2020/8/4 ～ 9/19 ビットコイン価格4時間足チャート、ストキャスティック使用、出典：Phemex・TradingView）
ヒドゥンダイバージェンスを見抜くためのインジケーター活用法
インジケーターはさまざまですが、ダイバージェンスにおける本質は同じです。RSIやストキャスティクスなどの先行系インジケーターは、価格変動への反応が速く判定しやすいため人気です。
- RSI（相対力指数）: RSIは、直近の上昇幅と下落幅を比較し、買われ過ぎ・売られ過ぎを判定する指標で、ダイバージェンストレードに便利です。ヒドゥンダイバージェンス判定では、RSIの高値・安値と価格の対応状態を見ます。強気のヒドゥンダイバージェンスでは価格が安値切り上げの間にRSIは安値切り下げ、つまり価格の強さの裏でモメンタムが弱まっていることを示します。弱気では逆に、価格の戻り高値が切り下がる一方でRSIが高値切り上げる状態です。RSIによるダイバージェンスシグナルは価格変動に先行する場合が多く、早期警告となります。
- MACD（移動平均収束拡散法）: MACDは2本の移動平均とその差を示すヒストグラムで構成され、やや遅行性はあるもののモメンタムの変化を示します。MACDのダイバージェンスは多くの場合RSIと似ています。MACD使用時、ヒストグラムやMACDラインの高値・安値の推移に注目します。MACDのヒドゥンダイバージェンスはしばしばRSIの示唆と一致し、両者が同時にシグナルを出せば信頼度アップ。たとえば強気のヒドゥンダイバージェンスは、価格の安値が切り上がる中、ヒストグラムがより深い谷を作る状況などで、押し目の勢いが弱まり上昇トレンド継続を示します。
MACDとヒドゥンダイバージェンス（出典）
- ストキャスティック・オシレーター: ストキャスティックは、終値が一定期間レンジ内のどこに位置するかを示し、ダイバージェンスに役立ちますが、ボラティリティが高い特徴も。ダウントレンド中にストキャスティックが戻り高値を切り上げ（例：前回70だったのが今回は80へ）価格は高値切り下げのケースは、弱気ヒドゥンダイバージェンスのサインです。実際、ビットコインの2020年8~9月のチャートでも確認できます。逆にアップトレンド中に価格が安値切り上げ、ストキャスティックが安値切り下げの場合は、強気のヒドゥンダイバージェンスとなります。
インジケーターによりシグナルのタイミングが若干異なる場合があるため、複数の指標を組み合わせて確認するトレーダーも多いです。例えば4時間足でRSIとMACDが同時に強気のヒドゥンダイバージェンスを示せば、1つのインジケーターだけよりも強力なエントリー材料となります。
ポイント： ヒドゥンダイバージェンスは、より長い時間足（例：4時間足、日足）で信頼度が増します。長い時間足ではノイズが排除され、高値・安値パターンも明確に見えるため、シグナルの精度も高まりやすいです。その分、発生頻度は短期足より減りますが、信頼度は高まります。一方で、短い時間軸では、同時に通常のダイバージェンスとヒドゥンダイバージェンスが出るなど、レンジ相場特有の混乱も起こりやすいため、適切な時間軸で明確なパターンに集中しましょう。
ヒドゥンダイバージェンスのトレード方法
ルール1：「4つの価格シナリオ」を確認する
ヒドゥンダイバージェンスが出現するには、価格トレンドが以下のいずれかを示す必要があります：
これらのいずれかのパターンが出現していなければ、インジケーターシグナルを検証する意味がありません。ダブルトップ・ダブルボトムは、価格推移からM字/W字に似たパターンが生じる現象です。ピークや谷が完全に同じレベルでなくても出現するので注意しましょう。
ダブルトップ・ダブルボトムパターン（出典：BabyPips）
ルール2：強気のヒドゥンダイバージェンスでは安値を結ぶ
強気のダイバージェンスを見たい場合は、プライスアクションとインジケーター両方の安値同士を結びます。下図のように、価格チャートの安値とインジケーターの安値が上下で線状に揃う形が目安です。
強気のヒドゥンダイバージェンスは、価格の安値切り上げとインジケーターの安値切り下げが垂直線上に並ぶことが理想（出典：Phemex, TradingView）
ルール3：弱気のヒドゥンダイバージェンスでは高値を結ぶ
弱気のダイバージェンスでは、価格チャートの高値同士・インジケーターの高値同士を結びます。下図のように、両者の高値ラインが上下で揃うことが確認ポイントです。
弱気のヒドゥンダイバージェンスでは、価格の高値切り下げとインジケーターの高値切り上げが垂直線上に並ぶことが理想（出典：TradingView）
ルール4：傾きがダイバージェンスの強さを示す
ルール5：ダイバージェンスでナンピンしない
ヒドゥンダイバージェンスの信頼性
ダイバージェンスは強力なトレンド転換シグナルですが、単独では十分な根拠とならない場合も多いです。初心者トレーダーはまず通常のダイバージェンスを中心に鍛錬し、慣れてからヒドゥンダイバージェンス活用に移行するのがおすすめです。
なお、ダイバージェンスが必ず強い反転をもたらすとは限りません。一部アナリストによれば、ダイバージェンスシグナルが有効ではなく、顕著な価格変動を全く予測しないこともあります。
むしろ、ダイバージェンス後に価格があくまでレンジ相場（横ばい）に移行することも少なくありません。そのため、単一のインジケーターだけで戦略を立てず、複数を併用して市場全体像を捉えるのが有効です。2つ以上の指標でトレンドを定義・判別すればより精度の高いトレード判断ができます。
時に、複数のインジケーター同士で矛盾するシグナルが出ることもあります。その場合は一度冷静になって本当に強い、明確なパターンかを再検証し、確信が持てなければ取引対象から距離を置く判断も重要です。
ヒドゥンダイバージェンスを活用するコツ
通常ダイバージェンスとヒドゥンダイバージェンスは同時に出現する？
一方、短期足では弱気の通常ダイバージェンスと強気のヒドゥンダイバージェンス（またはその逆）が同時に出現するケースも生じます。したがって、混乱を防ぎ最大限の利益を得るためにも、自分に合った時間足の選択が肝要です。
通常のダイバージェンスはトレンド転換（終盤）を示唆しますが、ヒドゥンダイバージェンスは既存トレンドの勢い（初動）を示します。いずれの場合も、現状有意なトレンド（明確な上げ・下げ）が存在していることが前提です。
結論
強気・弱気それぞれのヒドゥンダイバージェンスは、トレンド継続を活用したいトレーダーにとって強力な武器です。他の多くが転換と誤認する場面でエントリーやポジションキープが狙えます。まとめると、強気のヒドゥンダイバージェンス（価格の安値切り上げとオシレーターの安値切り下げ）は上昇トレンド継続、弱気（価格の高値切り下げ、オシレーターの高値切り上げ）は下降トレンド継続の暗示です。RSI、MACD、ストキャスティクスなどを組み合わせて確認すると、高い精度のチャンスが得られます。
しかし、どんな戦略でも適切なリスク管理と現実的な期待値が不可欠です。ダイバージェンスは利益を保証するものではなく、警告・示唆に過ぎません。予想外のニュースやそもそも相場が予測不可能な動きをすることも十分ありえます。初心者はまず通常のダイバージェンス（トレンド転換シグナル）を使いこなしてからヒドゥンダイバージェンスへ進むのが賢明です。
2025年にも、依然として暗号資産市場の変動が激しい中、ダイバージェンス戦略の価値は高いままです。多くのプロトレーダーが複数手法と併用し、ビットコインなどの価格変動を乗りこなしています。ヒドゥンダイバージェンスの特徴を理解し、過去チャートで練習することでトレンドトレードのタイミングを磨けるでしょう。より大きなトレンドを意識し、他の指標も組み合わせ、リスク管理も忘れずに。的確に活用すれば、「押し目買い」や「戻り売り」でトレンド優位なトレードがより自信を持って行えるようになります。
