Por qué Ethereum sube en 2025: Phemex Blog

Ethereum (ETH) ha experimentado una subida impresionante en las últimas semanas, lo que ha dejado a muchos inversores cripto preguntándose por qué Ethereum está subiendo tan fuertemente. A inicios de agosto de 2025, el precio de ETH superó los $4,600 por primera vez en años, un movimiento parabólico con más del 215% de crecimiento desde sus mínimos de abril cerca de $1,350. Este notorio “pump” en ETH está siendo impulsado por una perfecta combinación de factores alcistas: señales on-chain y técnicas positivas, tendencias macroeconómicas favorables (como la desaceleración de la inflación y aprobaciones de ETF), mejoras de red y crecimiento del ecosistema de Ethereum, además de un sentimiento inversor optimista y acumulación por parte de ballenas. En este artículo desglosaremos cada uno de estos impulsores y explicaremos por qué Ethereum está subiendo ahora, qué muestran los datos y cómo ETH se compara frente a Bitcoin y otras altcoins. También abordaremos objetivos de precio de ETH y una proyección para el futuro de Ethereum.

Factores On-Chain y Técnicos Impulsando el Pump de ETH

La actividad on-chain de Ethereum y los datos técnicos de mercado ofrecen evidencia sólida del impulso de este rally. Varios KPIs han alcanzado máximos de varios años junto con el aumento de precio:

Uso récord de la red: A comienzos de agosto de 2025, Ethereum procesó más de 1.74 millones de transacciones en un solo día, superando picos previos, con direcciones activas diarias que subieron a más de 680,000, impulsadas por mayor actividad en DeFi e interés institucional.
La mayoría en ganancias: Aproximadamente el 97% de los holders de ETH están actualmente "in the money", reflejando una fuerte recuperación desde los mínimos bajistas. Si bien algunos podrían realizar ganancias, esta rentabilidad generalizada indica una sólida tendencia alcista.
Open Interest de Futuros en máximos: El open interest de futuros de Ethereum alcanzó aproximadamente $60 mil millones a mediados de agosto, un aumento del 250% desde abril, mostrando una oleada de apuestas alcistas y mayor confianza de mercado.
Rupturas técnicas clave: Ethereum rompió niveles de resistencia importantes, manteniéndose en torno a $4,300–$4,500, lo que indica una tendencia alcista. Volúmenes altos de trading y fuertes indicadores técnicos apuntan a una continuación en el impulso. Además, indicadores de momentum como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superaron brevemente el nivel 70, colocando a ETH en territorio “sobrecomprado”. Un RSI elevado refleja cuán rápido y fuerte ha sido el rally. Pequeñas correcciones pueden darse (y ocurrieron a mediados de agosto), pero el fondo técnico muestra a Ethereum firmemente en tendencia alcista y con alto momentum.
Rendimiento superior frente a BTC: La ratio ETH/BTC se duplicó desde sus mínimos, reflejando la superioridad de Ethereum frente a Bitcoin y razones convincentes para que los inversores roten capital a ETH.

En resumen, los indicadores on-chain y las tendencias del mercado apoyan la idea de que el rally de Ethereum está impulsado por actividad real y la confianza de los inversores. A continuación, exploraremos los factores macroeconómicos en juego.

Ethereum Daily Transactions | Why Ethereum Is Pumping in 2025: Phemex Blog Insights

Transacciones diarias en Ethereum

Vientos de Cola Macroeconómicos: Enfriamiento de Inflación, ETF y Apoyos Regulatorios para Ethereum

En 2025, el entorno macroeconómico se ha tornado favorable para las criptomonedas, impulsando significativamente el precio de Ethereum. La inflación en EE.UU. se ha desacelerado hasta 2.7% anual, lo que llevó a expectativas de recortes de tasas por la Reserva Federal, apoyando activos de riesgo como las criptos. Este panorama optimista ha desatado un rally cripto, con los operadores descontando un 82% de probabilidad de recorte de tasas en septiembre, beneficiando a activos especulativos como Ethereum.

Además, 2025 ha visto una oleada de flujos institucionales a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum, que captaron casi $2 mil millones solo en el tercer trimestre. Con activos bajo gestión en ETF de Ethereum alcanzando cerca de $19.2 mil millones, el interés financiero tradicional es evidente, validando aún más el caso de inversión en Ethereum.

También hay expectativas de más aprobaciones de ETF para otras criptos, incluyendo altcoins importantes como Solana y XRP. Los lanzamientos iniciales de ETF de Bitcoin y Ethereum ya desencadenaron flujos significativos de capital, reforzando el sentimiento positivo hacia el sector.

Las novedades regulatorias también apoyan, con el gobierno de EE.UU. explorando la inclusión de criptomonedas en cuentas de jubilación y la aprobación de la “Ley GENIUS” para dar claridad sobre stablecoins, afectando positivamente a Ethereum. Estas tendencias disminuyen la incertidumbre y aumentan la confianza institucional en el mercado cripto.

Crecimiento del Ecosistema Ethereum: Actualizaciones, Boom del Staking y Capas 2

Ethereum ha tenido desarrollos fundamentales importantes en el último año, fortaleciendo su precio. Destaca la actualización “Dencun” de marzo de 2024 tras el Merge, que mejoró la escalabilidad al introducir transacciones de tipo “blob”, reduciendo drásticamente los costos de rollup en Capas 2 y las tarifas de gas. Esto mejoró la eficiencia de Ethereum y preparó el terreno para un mayor crecimiento, junto con actualizaciones recientes como la ya completada “Pectra” el 7 de mayo de 2025.

La transición a proof-of-stake también ha impulsado una ola de staking, con más de 36 millones de ETH apostados a agosto de 2025, representando cerca del 29% del suministro circulante. La exitosa actualización Shanghai permitió retiros de ETH en staking, resultando en flujos netos de aproximadamente 14.77 millones de ETH. Esta reducción del suministro líquido, junto con rendimientos crecientes por staking, ha mejorado los fundamentos de ETH, atrayendo a inversores institucionales.

Derivados de staking líquido (LSD) han potenciado aún más el ecosistema DeFi, con Lido Finance representando casi el 25% del ETH en staking. Esto ha incrementado la eficiencia de capital, permitiendo que los activos apostados se utilicen en varias aplicaciones DeFi. El valor total bloqueado en Ethereum ya supera los $200 mil millones.

Por último, las soluciones de escalado Layer-2 de Ethereum han madurado, reduciendo costos y aumentando la capacidad de transacción mientras mantienen condiciones on-chain dinámicas. Estos avances refuerzan el valor fundamental de Ethereum y sustentan el sentimiento alcista en torno a ETH.

En conjunto, estos factores del ecosistema —actualizaciones exitosas como Dencun, la ola masiva de staking (reduciendo el float), DeFi y staking líquido dinámicos, y la escalabilidad de L2— proporcionan un fuerte fundamento para el pump de Ethereum. La red es más eficiente, más usada y más deflacionaria que nunca, proyectando una visión optimista a largo plazo. No es solo hype: las métricas y capacidades centrales de Ethereum han mejorado materialmente, recibiendo una mayor valoración por parte del mercado.

Soluciones Layer 2 de Ethereum

Sentimiento Inversor y Actividad de Ballenas: El “Smart Money” Liderando el Rally

El reciente rally de Ethereum se debe, en buena parte, al cambio de sentimiento de mercado y la actividad de grandes jugadores —las ballenas. En 2025, muchos grandes actores han estado acumulando ETH; por ejemplo, el fondo BitMine de Tom Lee, que posee 833,000 ETH y planea recaudar $24 mil millones adicionales para más compras. Esto representa una señal de confianza enorme, incluso en comparación con los ETF de Ethereum. En total, desde mediados de julio, se han adquirido más de 1.035 millones de ETH (por más de $4.1 mil millones) en direcciones de ballenas, y el número de direcciones con más de 10,000 ETH ha alcanzado un máximo anual, señalizando posiciones alcistas de largo plazo.

Los fondos de inversión en Ethereum han visto flujos sustanciales de capital, con más de $570 millones en una sola semana, resaltando la fuerte demanda retail e institucional. Este influjo genera un círculo virtuoso, elevando aún más los precios. El sentimiento se ha tornado claramente alcista, con indicadores como el Índice de Miedo y Codicia mostrando gran entusiasmo, y analistas advirtiendo sobre mayor volatilidad implícita de ETH frente a Bitcoin.

Curiosamente, los traders minoristas se han mostrado más cautos, lo que a menudo pasa en las primeras etapas de rallies importantes. Este escepticismo podría dar lugar a mayor demanda conforme se active el FOMO. Si bien ha habido episodios de ventas por parte de ballenas, la tendencia general indica acumulación.

La presencia de estos compradores de gran capacidad respalda un entorno de confianza en el mercado, señalando que las caídas actuales son vistas como oportunidades de compra.

En resumen, el sentimiento inversor alrededor de Ethereum es altamente optimista, con ballenas e instituciones respaldando firmemente el activo.

Ethereum vs. Bitcoin y Altcoins: ¿Cómo se Posiciona ETH?

El reciente ascenso de Ethereum resulta relevante al compararlo con Bitcoin y altcoins seleccionadas como Solana. En 2025, Ethereum ha superado el rendimiento de Bitcoin, que se ha mantenido estable cerca de $120,000. Mientras que las ganancias de Bitcoin han sido modestas, Ethereum saltó casi un 30%, mostrando un mayor momentum relativo. Esta disparidad responde a narrativas diferentes: la estabilidad de Bitcoin como “oro digital” frente a las ventajas tecnológicas y de DeFi de Ethereum. Parte del capital ha migrado de Bitcoin a Ethereum, alimentando su impulso.

Además de Bitcoin, muchas altcoins también han subido, con Solana apreciándose un 13% gracias a la mejoría de DeFi. Sin embargo, el dominio de Ethereum es contundente, con una capitalización de mercado cercana a los $520 mil millones, bastante por encima de cualquier altcoin. Aunque muchas altcoins avanzan al rebufo de Ethereum, su rally ha desencadenado un movimiento alcista más amplio sin restar espacio al crecimiento de otras redes.

Diferentes catalizadores impulsan sus fortalezas: Bitcoin se beneficia de la expectativa de un ETF spot y factores macro, mientras Ethereum destaca por flujos a sus ETF, mejoras de protocolo y rendimientos por staking. Este conjunto diverso de impulsores sugiere que Ethereum puede seguir ganando terreno a Bitcoin. Aunque algunos creen que este rendimiento superior de ETH podría ser temporal. Finalmente, la competencia de los llamados “Ethereum killers” como Solana y Avalanche sigue existiendo, pero la posición única y los desarrollos constantes de Ethereum lo mantienen a la vanguardia del panorama cripto.

En general, el rally de Ethereum ha superado a Bitcoin en las últimas semanas, impulsando a su vez una subida de muchas altcoins. ETH se sitúa en una posición privilegiada: lo suficientemente grande para ser considerado “blue-chip” por inversores institucionales, pero aún con suficiente atractivo tecnológico y de rendimiento para entusiasmar a quienes buscan crecimiento. El pump de ETH ha liderado el mercado, invirtiendo el rol de principios de 2024 cuando Bitcoin era el único protagonista. Si esta tendencia continúa, podríamos ver a Ethereum seguir acortando la brecha de market cap con Bitcoin, especialmente a medida que surjan nuevos casos de uso y se implementen mejoras. Por ahora, tanto Ethereum como Bitcoin se benefician del regreso del ciclo alcista en cripto, aunque los holders de Ethereum tienen más motivos para celebrar últimamente.

Gráfico ETH/BTC

Objetivos de Precio de ETH y Perspectivas Futuras

Con Ethereum aproximándose a su máximo histórico de cerca de $4,800 alcanzado a finales de 2021, analistas e inversores muestran optimismo sobre la trayectoria futura del precio. Muchos traders sitúan objetivos de corto plazo en torno a los $5,000, lo que representaría una ruptura técnica significativa, especialmente tras superar recientemente los $4,300. Un patrón alcista en el gráfico sugiere potencial al alza hacia los $5,200.

Mirando hacia adelante, previsiones más ambiciosas para finales de 2025 y 2026 estiman que Ethereum podría alcanzar entre $7,000 y $8,500 si Bitcoin continúa subiendo fuertemente, con algunos analistas trazando paralelismos con ciclos históricos. Si ETH llegara a los $8,000, su market cap rondaría el billón de dólares, reforzando su potencial como activo mainstream.

Si bien la perspectiva general es positiva, los inversores deben estar atentos a la volatilidad. Subidas rápidas suelen dar pie a tomas de ganancias, y la señal de un RSI alto sugiere posibles retrocesos. Los analistas creen que, tras cualquier corrección, Ethereum puede retomar su tendencia alcista si motores clave como el crecimiento de la red y la adopción institucional siguen fuertes. En conjunto, el sentimiento es que los nuevos máximos históricos de Ethereum son cuestión de “cuándo, no si”.

Conclusión: Una Confluencia de Catalizadores tras el Pump de Ethereum

El reciente “pump” de Ethereum es resultado de una conjunción de factores positivos coincidiendo en el momento adecuado. A diferencia de rallies pasados impulsados mayormente por hype, este ascenso de ETH tiene fundamentos sólidos:

Fundamentos on-chain sólidos: el uso está en máximos históricos y la dinámica de oferta-demanda (con tanto ETH apostado o en manos de holders de largo plazo) favorece la apreciación del precio.
Factores técnicos de mercado muestran momentum: open interest elevado, rupturas alcistas en los gráficos y tendencias fortalecidas que confirman dominio comprador.
Vientos de cola macro e institucionales han abierto las compuertas de capital: menor inflación y políticas monetarias más laxas han revivido el apetito por riesgo, mientras la llegada de ETF de Ethereum y regulaciones pro-cripto han desatado una ola de inversión. Ethereum está en el epicentro de esta afluencia de capital, solo detrás de Bitcoin, y se beneficia de una legitimidad recién ganada ante los grandes inversores.
El ecosistema de Ethereum está a pleno rendimiento: la exitosa actualización Dencun y futuras mejoras técnicas abordan la escalabilidad, el crecimiento explosivo del staking ajusta la oferta y alinea incentivos de holders, y Ethereum sigue como plataforma dominante para DeFi, NFTs y más, pese a la competencia. Su evolución proporciona razones tangibles para el optimismo a largo plazo, no solo especulación de corto plazo.
Sentimiento de mercado y ballenas alineados en el optimismo: los grandes jugadores acumulan, no venden, y la comunidad cripto ha recuperado la confianza en ETH. El sentimiento positivo puede actuar como catalizador; actualmente, se inclina a favor de Ethereum, que muchos ya perciben como el activo con credencial “blue-chip” y alto potencial en este ciclo.

Por supuesto, ningún rally es en línea recta ascendente. Los traders deben estar atentos ante posibles correcciones (incluso abruptas). Factores como el apalancamiento excesivo, sorpresas regulatorias o reveses macro (p. ej., repunte inflacionario) podrían frenar el impulso temporalmente. Ethereum también enfrenta el reto constante de la competencia y la necesidad de innovar—algo que viene cumpliendo, pero que debe continuar para justificar su valoración. Más allá de la volatilidad a corto plazo, la trayectoria de Ethereum en 2025 resalta su resiliencia y capacidad de revivir “como un fénix”, pasando de ~$1,350 en abril a más de $4,400 en agosto.

En síntesis, el reciente pump de Ethereum exhibe la madurez fundamental de la criptomoneda, sumado a las fuerzas cíclicas del mercado. Si estas tendencias continúan, podríamos estar solo ante el inicio de un ascenso más amplio en los próximos meses. Como siempre en cripto, el tiempo lo dirá, pero, por ahora, los holders de ETH tienen muchas razones para mostrarse optimistas. ¿Por qué está subiendo Ethereum? En pocas palabras, porque una tormenta perfecta de factores está haciendo de 2025 una era alcista para la segunda criptomoneda más grande del mundo. Los mercados cripto nunca son certeros, pero el sólido desempeño de Ethereum sugiere que podría estar entrando en una nueva fase dorada—una base fundamentalmente sólida para cualquier rally de precio.