¿Qué es Contract Trading en Cripto? Guía 2025

El trading de contratos es una forma de trading de derivados de criptomonedas donde se entra en un acuerdo (un contrato) para especular sobre el precio de un activo cripto sin necesidad de poseer el activo subyacente. En términos sencillos, un trader y un exchange (como Phemex) acuerdan liquidar la diferencia en el precio de un activo desde el momento de apertura del contrato hasta su cierre. Esto permite a los traders beneficiarse de los movimientos de precio de Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas, al abrir posiciones “long” (apuesta por un aumento de precio) o “short” (apuesta por una caída de precio), todo sin necesidad de tocar realmente las monedas. Para 2025, el trading de contratos (también llamado trading de futuros cripto) se ha vuelto extremadamente popular, ofreciendo alto apalancamiento y nuevos productos como contratos perpetuos; sin embargo, implica riesgos importantes que los traders principiantes deben comprender.

El trading de contratos difiere del trading spot tradicional. En el trading spot, compras y eres dueño de la criptomoneda real. En el trading de contratos, operas contratos vinculados al precio del activo cripto; no tienes la moneda, sino un derivado que extrae su valor del precio de la moneda. Esta diferencia clave permite a los traders de contratos usar apalancamiento para multiplicar su exposición y obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas.

¿Qué es un Contrato en Trading?

Un contrato en trading es un acuerdo legal en el que dos partes acuerdan ciertos términos:

Exchanges: Se comprometen a pagar una suma superior en proporción a la inversión inicial del trader si la operación resulta rentable.
Traders: Aceptan aportar un colateral y arriesgar sus criptoactivos si la operación va en contra de su predicción.

Los traders deben elegir el margen para operar contratos. El margen es la cantidad de apalancamiento que un trader utiliza para aumentar su potencial de ganancia en proporción al capital inicial invertido. Los traders pueden seleccionar 2x, 3x, 5x, 10x, 50x y hasta 100x.

La relación riesgo-recompensa en el trading con margen es proporcional. Si el multiplicador de apalancamiento es alto, el potencial de ganancia se incrementa sustancialmente. Sin embargo, el riesgo de liquidación también aumenta, ya que el trader opera con capital prestado.

Trading de Contratos de Bitcoin: Un Ejemplo

Un trader quiere operar 1 Bitcoin en Phemex (a un precio de $40,000 USDT), pero solo tiene $400 USDT en su cuenta. Una operación con apalancamiento de 100x le permitiría operar con el valor equivalente a 1 Bitcoin ($40,000) prestando el capital en una proporción de 100:1.

La diferencia de $39,600 se considera capital prestado. Con este nivel de apalancamiento, el exchange puede liquidar la posición del trader si la operación se mueve en contra apenas una fracción de 1%. Si el apalancamiento fuera de 3x, el precio podría moverse más del 10% contra el trader sin ser liquidado.

Mientras la posición esté abierta, el resto de los fondos depositados en la cuenta del trader actúan como colateral. Un trader no puede perder más de lo que tiene en su cuenta como margen.

Puedes abrir y cerrar operaciones usando órdenes limit y market, igual que en spot. La única diferencia es la cantidad de contratos y el apalancamiento utilizado.

Contratos Perpetuos y Tarifas de Financiamiento Explicadas

Los contratos perpetuos son un derivado cripto muy popular en 2025, distinto de los futuros tradicionales ya que no tienen fecha de vencimiento, permitiendo mantener posiciones indefinidamente. Los exchanges utilizan tasas de financiamiento para alinear el precio del perpetuo con el precio de mercado del activo subyacente.

Un contrato perpetuo funciona como un futuro que nunca expira. Por ejemplo, un BTC perpetuo en Phemex sigue el precio de Bitcoin de forma continua, brindando flexibilidad a los traders que no necesitan renovar contratos ni preocuparse por el vencimiento.

Las tasas de financiamiento son necesarias para evitar que los contratos perpetuos se desvíen indefinidamente del precio spot. Estas tasas son pagos periódicos entre traders long y short. Si el precio perpetuo supera el spot, los longs pagan un pequeño porcentaje a los shorts, ajustando el precio hacia el spot. Si el perpetuo está por debajo del spot, los shorts pagan a los longs, empujando el precio hacia arriba.

Por ejemplo, si el BTC perpetuo en Phemex cotiza a $30,100 y el precio spot a $30,000, una tasa de financiamiento de +0.03% implica que una posición long de $100,000 tendría un coste de $30, monto que reciben los shorts. Estos pagos se acumulan y son cruciales para operaciones de largo plazo.

Los traders deben monitorizar las tasas de financiamiento, ya que tasas elevadas pueden afectar la rentabilidad. En mercados tendenciales, el funding puede volverse costoso para largos o beneficioso para cortos. Las tasas de financiamiento están disponibles en las plataformas de trading y pueden utilizarse como indicadores de sentimiento.

En resumen, los contratos perpetuos ofrecen flexibilidad, pero conllevan la consideración importante de las tasas de financiamiento. Los traders (especialmente quienes operan swing o posiciones) deben revisar siempre estas tasas antes de entrar al mercado.

Tamaño del Mercado de Derivados de Criptomonedas

Según datos de agregadores, el volumen diario de derivados cripto entre todos los exchanges supera los $100 mil millones. De ese mercado, Phemex procesa entre el 2% y 3%, con volúmenes diarios sobre los $2-3 mil millones.

El mercado de derivados de Bitcoin representa más del 50% del total de derivados cripto. En 2021, los derivados cripto superaron al mercado spot en volumen por primera vez en la historia. Los derivados cripto son aún una industria emergente y en maduración, y ofrecen herramientas similares a los mercados tradicionales de derivados.

Se estima que el mercado global de derivados no cripto supera el cuatrillón de dólares, incluyendo derivados de acciones, forex, metales preciosos y más.

Futuros vs Trading Spot

El trading spot consiste en comprar activos y ser propietario de ellos de manera permanente. El trading de derivados consiste en adquirir contratos relacionados al activo, y el precio spot determina la rentabilidad de estos contratos.

En el trading de derivados sobre Bitcoin, el trader no es dueño del activo. Incluso en los mercados de acciones, los traders de derivados no poseen realmente las acciones. Los usuarios de Phemex pueden operar derivados para la mayoría de las monedas listadas en nuestro mercado spot. Como exchange líder en derivados cripto, buscamos expandir nuestra oferta de contratos a todos los pares spot disponibles.

Los traders retienen el control total en el trading de derivados: pueden abrir posiciones long/short, ajustar el apalancamiento, colocar take-profit/stop-loss y cerrar posiciones usando órdenes limit o market.

Estrategias de Trading con Derivados y Contratos

El trading de derivados de criptomonedas puede ser sencillo. Las posiciones long y short son las más utilizadas, normalmente combinadas con apalancamiento.

Long (Comprar): Posiciones contratadas apostando a que el precio de Bitcoin o una altcoin subirá.
Short (Vender): Posiciones contratadas apostando a que el precio de Bitcoin o una altcoin bajará.

Si un trader abre una posición long (compra) en Bitcoin, el precio debe subir para obtener ganancias desde el momento de apertura. Si el precio baja, arriesga perder una parte proporcional de sus activos.

Si el trader utiliza apalancamiento de 100x, la mejor estrategia es usar gráficos de minutos (1M, 5M, 15M) que muestran pequeñas fluctuaciones. Si el apalancamiento es de 3x, puede usar gráficos horarios (1H, 4H), diarios (1D) o semanales (1W) para prever movimientos de precio futuros.

Las operaciones con contrato suelen ser mucho más cortas que las operaciones spot porque implican más apalancamiento. Los traders toman beneficios más pronto para cubrirse contra el riesgo de movimientos adversos y cierran operaciones rápidamente si la posición va en contra.

Ventajas del Trading de Contratos en Cripto (Guía Paso a Paso)

El trading con contratos de criptomonedas ofrece varias ventajas clave sobre el trading spot tradicional:

Apalancamiento para Mayores Ganancias: El apalancamiento permite a los traders controlar posiciones mayores con menos capital, incrementando el potencial de ganancias. Por ejemplo, un apalancamiento de 10× convierte un movimiento de precio del 1% en un retorno del 10%.

Gana en Ambos Mercados: Los traders pueden operar long o short fácilmente, aprovechando oportunidades incluso en mercados bajistas. Muchos se beneficiaron de shortear durante la caída de 2022–2023.

No Necesitas Tener Cripto Real: Operar derivados elimina la necesidad de almacenar monedas, disminuyendo riesgos como hackeos. Sin embargo, ten en cuenta el riesgo contraparte en los exchanges.

Eficiencia de Capital: Los requerimientos de capital y la operativa con margen son menores, liberando fondos mientras mantienes exposición al mercado. Algunos exchanges incluso permiten usar stablecoins como colateral en diferentes mercados.

Herramientas de Cobertura: Los inversionistas pueden cubrir riesgos en sus portafolios, por ejemplo shorteando ETH si esperan una caída y así proteger sus tenencias.

Liquidez y Ejecución 24/7: Los mercados de contratos cripto operan de forma continua y con alta liquidez, permitiendo ejecuciones rápidas y bajas comisiones.

Estrategias Diversificadas: El trading de contratos admite múltiples estrategias como day trading, swing trading y arbitraje, permitiendo ganar más allá de solo holdear.

Contratos Perpetuos: Estos contratos no tienen vencimiento, permitiendo mantener posiciones indefinidamente mientras gestiones el funding y evites la liquidación.

Acceso a Múltiples Mercados: Muchos exchanges ofrecen contratos sobre una gran variedad de activos, facilitando operar incluso tokens menos comunes sin necesidad de poseerlos.

En resumen, el trading de contratos ofrece flexibilidad y oportunidades estratégicas que el spot tradicional no brinda, siendo especialmente atractivo para traders activos. Sin embargo, implica mayor complejidad y riesgos que deben gestionarse con precaución.

Riesgos del Trading de Contratos y Cómo Gestionarlos

Si bien el trading de contratos puede resultar atractivo, es esencial entender los riesgos asociados dada la volatilidad de los mercados cripto. Aquí algunos riesgos clave y consejos de gestión:

Riesgo por Alto Apalancamiento: El apalancamiento puede evaporar tu capital rápidamente. Un movimiento adverso del 1% con apalancamiento 100× supone perder todo el margen. Los principiantes deberían usar bajo apalancamiento (5× o menos) y calcular las pérdidas posibles antes de operar.
Volatilidad del Mercado y Picos de Precio: Noticias inesperadas pueden causar movimientos bruscos que disparen stop-loss o liquidaciones. Evita alto apalancamiento en eventos clave y revisa el calendario económico del ecosistema.
Cascadas de Liquidaciones: Las liquidaciones masivas pueden provocar ventas forzadas y caídas aceleradas. Mantén un margen saludable para resistir la volatilidad.
Costos de Funding Fee: Tasas de financiamiento elevadas pueden erosionar tus ganancias con el tiempo. Supervisa los funding rates y considera cerrar posiciones costosas.
Complejidad y Conocimiento de la Plataforma: Cada exchange tiene reglas propias. Familiarízate con la operativa en pequeñas posiciones primero.
Riesgo Emocional: Las emociones fuertes afectan la toma de decisiones. Mantén un plan y evita decisiones impulsivas.
Riesgos Técnicos: Asegura una buena conexión a internet y ten presente posibles caídas de la plataforma, especialmente en day trading.

Sé vigilante, nunca operes más de lo que puedes permitirte perder, usa herramientas de gestión de riesgo y prepárate para el peor escenario.

Cómo Operar Contratos Cripto en Phemex

Si eres nuevo en el trading de contratos, aquí tienes una guía paso a paso para empezar a operar contratos cripto en Phemex, uno de los exchanges líderes en derivados cripto. Para 2025, Phemex ofrece una plataforma robusta para operar futuros perpetuos sobre diversas criptomonedas, con apalancamiento de hasta 100×.

Crea y Fondea tu Cuenta en Phemex: Si aún no tienes una, regístrate en Phemex. Activa la autenticación de dos factores por seguridad. Una vez creada tu cuenta, deposita fondos. Puedes ingresar cripto (USDT, BTC, ETH) desde otra wallet/exchange a tu billetera Phemex. Si no posees cripto, Phemex te ofrece el servicio “Comprar Cripto” para adquirir activos con tarjeta o transferencia bancaria.

Transfiere Fondos a tu Cuenta de Contratos: Phemex suele separar tu cuenta Spot (trading convencional) y tu cuenta de Contratos (futuros). Tras depositar fondos, ve a la página de Activos y mueve la cantidad a operar desde tu wallet spot a la de contratos.
Elige el Mercado de Contratos: Entra en “Mercados” o “Trading Futuros” en Phemex. Verás una lista de contratos perpetuos (y posiblemente futuros con vencimiento fijo). Los pares populares incluyen BTC/USDT perpetuo, ETH/USDT perpetuo y muchos altcoins. Phemex añade constantemente nuevos futuros cripto.

Comprende la Interfaz de Trading: Al abrir el panel de contratos, verás gráficos de velas, libro de órdenes y panel de entrada de órdenes. Como puntos clave: el control deslizante de apalancamiento, tipo de orden, cantidad, y opciones de take-profit y stop-loss.

Abre la Posición: Revisa todo cuidadosamente (especialmente si vas a “Comprar/Long” o “Vender/Short”). Si todo está bien, confirma la orden. Si usas una orden de mercado, tu posición se abre al precio actual; una orden limit ejecuta solo al llegar a tu precio elegido. Tras la apertura, verás los detalles de tu posición abierta abajo del gráfico:
1. Tamaño de posición: Ejemplo, 0.5 BTC (nocional) en long, o 10,000 contratos, etc.
2. Precio de entrada: Promedio de precio de apertura de tu posición.
3. Precio de referencia (mark price): Precio usado para P/L y liquidación (normalmente un precio índice).
4. P&L no realizado: Tu ganancia/pérdida si cerraras ahora (fluctúa con el precio).
5. Precio de liquidación: Muy importante: si el mercado llega aquí, te liquidan. Controla cuán cerca está respecto al precio de entrada.
6. Margen utilizado: Capital bloqueado como colateral en esta operación.
Monitorea y Gestiona la Operación: Una vez en marcha, puedes agregar stop-loss o take-profit (si no lo hiciste al entrar, o ajustarlos). Gestiona las noticias y la volatilidad del mercado. Vigila también la tasa de financiamiento si piensas mantenerte a largo plazo.

Cierra la Posición: Puedes cerrar el contrato en cualquier momento. Si tienes ganancias (o quieres salir), puedes cerrar al mercado o usar un limit para salir a un precio específico. ¡Felicidades, has completado tu primera operación de contrato!

Siguiendo estos pasos puedes iniciarte en el trading de contratos de forma relativamente segura. Comienza con poco capital hasta dominar la plataforma y la operativa. A medida que aumentes tu confianza y conocimientos, puedes incrementar el tamaño de tus posiciones. La plataforma de Phemex en 2025 es sencilla de usar, pero la responsabilidad por la gestión de riesgos es del propio trader.

Conclusión

El trading con contratos es una rama de los derivados cripto que permite a los traders aumentar sus márgenes de beneficio utilizando apalancamiento. Para entender cómo funciona, debes conocer el trading spot y los gráficos cripto. El trading de derivados cripto está dirigido a usuarios intermedios y avanzados. Como implican mayor riesgo, solo deberían ser utilizados por quienes comprenden bien las herramientas de trading y la volatilidad de los mercados. Para principiantes, los derivados pueden parecer complejos, pero con estudio y práctica cautelosa se vuelven herramientas valiosas. Recuerda siempre: educación y gestión de riesgos son tus mejores aliados. Usa stop-losses, mantén un apalancamiento prudente y nunca arriesgues más de lo que puedas permitirte perder. El mundo cripto de 2025 aún ofrece grandes oportunidades, pero puede ser implacable para quienes se lanzan sin cuidado.

La Guía Definitiva para el Trading de Contratos: Futuros y Perpetuos de Cripto Explicados (2025)