Hisse senetleri birçok yatırımcı için en popüler finansal varlık sınıfı olmuştur. Uzun yıllar boyunca, yatırım portföylerinin büyük kısmı hisse senetlerinden oluşmuştur. Son 10 yılda, hisse senetlerine alternatif veya tamamlayıcı olarak yeni ve önemli bir varlık sınıfı olan kripto para birimi ortaya çıktı.
Kripto para artık uygulanabilir bir yatırım ürünü olarak şekilleniyor, ancak hisse senetlerinden önemli farklılıkları var. kripto para birimine yatırım yaparken çeşitli sebeplerden yalnızca kâr arayışının çok ötesine geçeriz.
Kripto vs Hisse Senetleri
Hisse Senedi Nedir?
Hisse senedi, size onu satan şirkette kısmi mülkiyet hakkı veren finansal bir üründür. Hisse senedi sahipliği size şirketin piyasa performansına bağlı olarak ödenecek temettüleri alma hakkı verir. Bir şirketten hisse senedi satın alarak, hissedar toplantılarına ve şirketin gelecekteki yönüne ilişkin karar alma sürecine de katılabilirsiniz.
Bir şirketin hisse senedini satın alarak, şirketin performansına bağlı riskleri ve ödülleri paylaşırsınız. Riskler hisse senedinin birim başına fiyatına yansır. Düşük performans gösteren bir şirketin hisse senedi fiyatının düşmesi muhtemeldir. Bu senaryoda, bir hissedar olarak, fiyat düşüşü nedeniyle bir sermaye kaybına uğrarsınız, yani varlığınızın fiyatı artık satın aldığınız fiyattan daha düşüktür.
Şirketin başarısından elde edilen ödüller, hem hisse senedi fiyatındaki artış nedeniyle potansiyel sermaye kazancına hem de size ödenen temettülere yansır. Daha başarılı şirketler daha fazla temettü ödeme ve bunu daha sık yapma eğilimindedir.
Hisse senetleri, özellikle bireysel yatırımcılar için olmak üzere, yatırımcı türlerinin çoğunda en popüler varlık sınıfıdır. Hisse senetleri sıklıkla özkaynaklar veya hisseler olarak da adlandırılır.
Tahvillerle birlikte hisse senetleri iki ana menkul kıymet türünden biridir. Menkul kıymetler, genel olarak, hükümetler veya işletmeler tarafından piyasadan sermaye toplamak için kullanılan finansal ürünleri ifade eder. Hisse senetleri ve tahviller arasındaki fark, birincisinin riskleri ve ödülleri size ait olmak üzere hisse senedini satan kurumda kısmi mülkiyet hakkı vermesi, ikincisinin ise sabit düzenli gelir karşılığında tahvil sağlayıcısına ödünç verdiğiniz sermayeyi temsil etmesidir.
Hisse senetleri genellikle yetkili borsalarda işlem görür. Şu anda dünya çapında bu borsalardan yaklaşık 60 tane bulunmaktadır ve bunlardan en baskın iki tanesi New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ve NASDAQ’tır.
Kripto Para Nedir?
Kripto para, yatırım finansmanı bağlamında, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve diğerleri gibi blok zinciri platformlarına özgü dijital jetonlarla temsil edilen yeni bir büyük varlık sınıfıdır.
Kripto para kavramı 2009 yılında Bitcoin’in piyasaya sürülmesiyle doğdu ve ilk başta yalnızca güvenli bir şekilde depolanan, merkezi olmayan, dijital ödeme ve değer depolama sistemine atıfta bulundu. Ethereum’un piyasaya sürülmesinden sonra, akıllı sözleşme işlevselliği ile kripto para birimi dijital ödeme ve depolama alanının çok ötesine geçti. Ethereum üzerindeki merkeziyetsiz uygulamaların (DApps) gelişen çeşitliliği, kripto para birimine aşağıdakiler gibi yeni işlevler ekledi:
- İşlemlere yardımcı program, yani yardımcı program tokenlerini kullanarak bir blok zinciri platformunda çeşitli işlemlere olanak sağlamak
- Yönetişim belirteçleri kullanarak blok zincirlerinin ve DApp’lerin merkeziyetsiz yönetişimi
- Ödül tokenleri kullanan bir kullanıcı ödül mekanizması
Kripto para biriminin temel özellikleri şunlardır:
- Güvenli kriptografik depolama
- Merkezi bir yönetim otoritesinden bağımsız, merkeziyetsiz depolama ve operasyonlar
- Kayıtların değişmezliği
Kripto paralar genellikle merkezi ve merkeziyetsiz kripto borsalarının yanı sıra eşler arası kripto pazarlarında işlem görür.
Kripto para birimlerinin merkezi olmayan, bağımsız ve büyük ölçüde düzenlenmemiş doğası, birçok hükümeti bunları açıkça düzenlemeye çalışmaya itmiştir. Bu bir dereceye kadar mümkün olmuştur, örneğin birçok kripto borsası ABD’den kullanıcı kabul etmemektedir, bu da ABD’nin kripto endüstrisi üzerinde uyguladığı baskının doğrudan bir sonucudur.
Çin hükümeti de bir dizi baskıyla büyük madencilik havuzları gibi kripto para platformlarını aktif olarak hedef almaktadır.
Hükümetlerin kripto platformları üzerindeki bu amansız ve oldukça düşmanca baskısına rağmen, kripto para birimi son yıllardaki güçlü büyüme oranlarının da gösterdiği gibi emin adımlarla ilerledi ve şu anda hisse senetlerinden çok daha az popüler olsa da popüler bir finansal ürünü temsil ediyor.
ABD de dahil olmak üzere çoğu ülkede kripto para birimleri bir menkul kıymet olarak kabul edilmemektedir. ABD hükümeti, kripto para birimlerini “dijital emtia” olarak gördüğünü açıkça belirtmiştir.
Hisse Senetleri ve Kripto Para Arasındaki Farklar Nelerdir?
Hisse senetleri ve kripto para birimi arasındaki temel farklar şunlardır:
- Sahiplik hakları
- Yönetmelik
- Genel risk ve ödül profili
- Likidite
- Yatırım motivatörleri
Mülkiyet Hakları
Hisse senetleri ve kripto para birimlerini birbirinden ayıran temel fark mülkiyet hakları ile ilgilidir. Hisse senedi satın almak sizi bir şirketin kısmen sahibi yapar. Ancak, kripto para satın almak normalde size mülkiyet hakkı vermez, en azından geleneksel finans tanımı anlamında mülkiyet hakkı vermez.
Örneğin, tüm Bitcoin arzına sahip olsanız bile, bu sizi platformun sahibi yapmaz. Blok zincirlerinin merkeziyetsiz yapısı, coin sahipliğinin bu tür senaryolara yol açmamasını sağlar. Çekirdek geliştirme ekibi, madenciler, danışmanlar ve diğer kilit paydaşlardan oluşan genel Bitcoin topluluğu, herhangi bir hasara neden olamamanızı veya gücü gasp edememenizi sağlamak için hızla harekete geçecektir.
Aslında, platformun en büyük destekçisi olduğunuz için omzunuz okşanabilir, ancak bu %100 coin sahipliği, tek başına karar verme yeteneğiniz açısından çok az şey ifade edecektir. Ayrıca, Bitcoin ağındaki tüm coinlere sahip olan kişi olduğunuz için ağı herhangi birine “satmanız” da mümkün olmayacaktır.
Buna karşılık, bir şirketin tüm hisselerini ya da çoğu durumda sadece %51’ini satın alsaydınız, tüm kararları tek başınıza alabilir ya da hisselerinizi satın almak isteyen birine işi satabilirdiniz.
Düzenleme
Hisse senetleri ve kripto para arasındaki bir diğer önemli fark da düzenlemedir. Hisse senedi ticareti oldukça düzenlenmiş bir faaliyettir ve bunu yöneten tanımlanmış bir dizi yasa vardır. ABD’de, hisse senedi ticaretinin birincil hükümet düzenleyicisi Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’dur (SEC).
SEC’e ek olarak, hükümet dışı bir kuruluş olan Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) da ABD hisse senedi alım satım aracılarının ve borsalarda yer alan diğer kuruluşların faaliyetlerini denetler.
Borsası olan diğer ülkelerde de borsaları düzenleyen en az bir devlet kurumu vardır.
Buna karşılık, kripto para bazı ülkelerde asgari düzeyde düzenlenirken, diğer birçok ülkede tamamen düzenlenmemiştir.
Risk ve Ödül Profili
Genel olarak, hisse senedi işlemleri kripto para piyasasına kıyasla daha düşük volatilite ile karakterize edilir. Kriptonun daha yüksek volatilite seviyeleri, hisse senetlerine kıyasla çok daha yüksek risklere ve aynı zamanda daha yüksek potansiyel ödüllere neden olur.
Örneğin, 20 Kasım’a kadar geçen son bir yılda, borsanın ana endeksi olan S&P500 %32’lik bir yatırım getirisi (ROI) sağlarken, Bitcoin’in ROI’si %221 olmuştur.
Fiyat oynaklığına ek olarak, kripto para birimi işlemlerindeki daha yüksek riskler de daha az düzenleme ve dolayısıyla daha yüksek dolandırıcılık olasılığı ile bağlantılıdır.
Likidite
Hisse senetleri, ortalama olarak, kripto paralardan daha yüksek likiditeye sahiptir. Çoğu hisse senedi borsalarda kolayca alınıp satılabilir ve hızlı bir şekilde nakit paraya dönüştürülebilir. İstisnalar, popüler olmayan piyasalardaki yüksek riskli hisse senetleridir. Bunlar genellikle likit olmayan hisse senetleri olarak adlandırılır. Ancak, bu hisse senetleri tüm borsanın yalnızca bir azınlığını temsil eder.
Öte yandan, birçok kripto para birimi çok daha sınırlı likiditeye sahiptir. Bu durum özellikle düşük hacimli yeni coin’ler için geçerlidir. İlk 10’da yer alanlar gibi önde gelen kripto paralar, aktif olarak işlem yapan birçok borsa nedeniyle yüksek likiditeye sahipken, daha küçük kripto paralar bu kadar kolay ve hızlı bir şekilde nakde çevrilemeyebilir.
12 Aralık 2021 itibarıyla piyasa değerine göre ilk 10 kripto para birimi (Kaynak: CoinMarketCap.com)
Daha küçük hacimli coinlerde, kripto paranızı almak ya da satmak isteyen başka bir trader için bir süre beklemeniz gerekebilir. Ek olarak, bu coinlerin çoğu yalnızca diğer kriptolarla takas edilebilir, ancak doğrudan itibari parayla takas edilemez.
Yatırım Motivatörleri
Hisse senetlerine büyük ölçüde kar elde etmek amacıyla yatırım yapılır. Bazı bireyler de bu şirketler tarafından desteklenen veya savunulan sosyal amaçlar nedeniyle bir şirketin hisse senedine yatırım yapmaktadır. Ancak, kar elde etmek çoğu durumda temel motivasyon kaynağı olmaya devam etmektedir.
Buna karşılık, kripto para birimine yapılan yatırımlar, çoğu durumda kâr amacı gütse de, daha çeşitli nedenlerle yapılmaktadır. Kripto para işlemleri için parasal olmayan popüler motivasyonlardan bazıları şunlardır:
- Merkezi bir kontrol otoritesinden bağımsızlık.
- İşlem yapmanın ve değer depolamanın gizliliği. Kripto para ticareti tamamen anonim olmasa da, genel olarak hisse senedi ticaretine kıyasla daha gizli bir işlem yöntemidir.
- Blok zinciri ağı veya DApp gibi bir kripto platformunun arkasındaki teknolojiye ilgi duymak ve bu teknolojiyi öğrenme arzusu.
- Yönetişim tokenlarına sahip olarak bir kripto projesinin yönetimine ve yönetimine katılma arzusu.
Sonuç
Hisse senetleri finansal piyasalardaki en popüler üründür ve uzun yıllardır işlem görmektedir. Kripto para, traderlar arasında popülerlik kazanan yeni bir varlık sınıfıdır. Hisse senetlerinin aksine, kripto para birimleri bir menkul kıymet olarak kabul edilmez. Bunun yerine, çoğu hükümet onları emtia olarak adlandırır.
Hisse senetleri ve kripto para birimleri arasında bir dizi önemli fark vardır. Bunlar arasında mülkiyet hakları, düzenleme düzeyi, risk ve ödül profili, likidite ve yatırım motivasyonları yer alır.
Register to get $180 Welcome Bonus!
