Alternatif Yatırımlar Nelerdir: Yatırım Seçeneklerinizi Artırın

Birçok bireysel yatırımcı, yatırım portföylerinde hisse senedi piyasasına ve belki de daha küçük bir ölçüde tahvillere güvenmektedir. Ancak, portföyleri çeşitlendirmek ve getirileri artırmak için bu varlık sınıflarının ötesinde alternatif yatırımlar olarak bilinen geniş bir yatırım ürünleri yelpazesi kullanılabilir.

Alternatif yatırımlar, hisse senetleri, tahviller, nakit ve nakit benzerleri olarak tanımlanan geleneksel yatırım ürünlerinden farklı herhangi bir varlığa yapılan yatırımlardır.

Alternatif Yatırımlar ve Geleneksel Yatırımlar

Finansal piyasa yatırımları geleneksel ve alternatif olmak üzere iki geniş yatırım kategorisine ayrılabilir. Şirket hisse senetlerine, devlet ve şirket tahvillerine, nakit ve nakit eşdeğeri ürünlere yapılan yatırımlar geleneksel yatırım kategorisine girer. Diğer varlık sınıflarına yapılan yatırımlar alternatif yatırımlar olarak sınıflandırılır.

Geleneksel Yatırım Ürünleri Nelerdir?

1. Şirket hisse senetleri en çok bilinen ve popüler olan geleneksel yatırım ürünüdür. Birçok küçük bireysel yatırımcı, portföylerinin tamamını ya da büyük bir kısmını hisse senedi piyasasına tahsis etmiştir.
2. Tahviller de bir başka geleneksel yatırımdır. Hisse senetlerinden farklı olarak tahviller, öz sermaye, yani bir şirkette kısmi sahiplik sağlayan, şirketler veya hükümetler tarafından bireysel ve kurumsal yatırımcılardan borç toplamak için kullanılan borçlanma araçlarıdır. Tahviller, hisse senetlerine göre daha düşük riskli bir varlık olarak kabul edilir ve yatırımınız süresince size belirli bir sabit geliri garanti eder. Geçmişte çoğu tahvil ürünü sabit faiz oranlarına dayanıyordu. Ancak son zamanlarda değişken faizli tahviller yaygınlaşmıştır. Hem şirketler hem de hükümetler sermaye artırmak için çeşitli türlerde tahviller çıkarır. Genellikle devlet tahvilleri daha düşük faiz oranlarına sahiptir, ancak şirket tahvillerine kıyasla daha güvenli bir yatırım olarak kabul edilir.
3. Nakit ve nakit benzerleri bir başka geleneksel yatırım türüdür. Nakit, elinizdeki kağıt halde bulunan yasal ihale senetlerini, dijital ödeme cüzdanlarında tutulan likit fonları, çek hesaplarını ve cari hesapları ifade eder. Nakit benzerleri, yüksek likiditeye ve 90 günün altında vadeye sahip finansal ürünlerdir. Bunlar şunları içerebilir:

• • Devlet hazine bonoları
  • Mevduat sertifikaları
  • Ticari Senet: Bunlar, şirketlerin acil veya kısa vadeli finansman ihtiyaçları için ihraç ettikleri kısa vadeli borç ürünleridir. Ticari senetlerin vadeleri çok kısa olup, birkaç gün, birkaç hafta veya en fazla birkaç ay olabilir.
  • Banker kabulü: Bunlar, bireysel bir hesap sahibi veya şirket yerine bir banka tarafından verilen gelecekteki bir ödeme için finansal garantilerdir. Bu kabul senetleri kapsamında, banka belirli bir tutarın gelecekteki belirli bir tarihte ödenmesini garanti eder.

Ayrıca, borsa endekslerine, hisse senetlerine veya tahvillere yatırım yapan çeşitli endeks ve yatırım fonlarının da geleneksel yatırımlar olarak sınıflandırıldığı unutulmamalıdır. Bu fonlara yaptığınız yatırım, tek bir hisse senedine veya bir dizi hisse senedine yapılan yatırımdan daha karmaşık bir şekilde yapılandırılmış olsa da, temel yatırım ürünleri hala geleneksel kategoriye aittir.

Alternatif Yatırım Ürünleri Nelerdir?

Çok çeşitli alternatif yatırım ürünleri vardır ve en yaygın türleri şunlardır:

Özel sermaye

Özel sermaye, halka açık olmayan şirketlere yapılan bir yatırımdır. Özel sermaye yatırımı doğrudan bir şirkete yapılabilir veya alternatif olarak yatırımcılar, paralarının başkalarının fonlarıyla bir havuzda toplandığı ve çeşitli özel işletmelere yatırıldığı özel sermaye fonlarını kullanabilirler.

Girişim sermayesi

Teknik olarak konuşmak gerekirse, VC yatırımı özel sermayenin bir alt türüdür. Ancak aradaki temel fark, özel sermayenin halihazırda iyi getiri fırsatlarını temsil eden yerleşik özel işletmelere yapılan bir yatırım olması, VC’nin ise gelecekte büyüme beklentisiyle yeni şirketlere ve start-up’lara yapılan bir yatırım olmasıdır.

Risk sermayesi ve özel sermaye arasındaki temel farklar (Kaynak: HadleyCapital.com)

Risk sermayesi yatırımı normalde özel sermaye yatırımından çok daha yüksek bir risk taşır. Bazı sektör raporlarının yeni kurulan şirketler için %90’a varan bir başarısızlık oranı önerdiği göz önüne alındığında, VC yatırımı çok yüksek riskli bir yatırım türü olarak sınıflandırılabilir.

Hedge fonları

Hedge fonlar, getirileri maksimize etmek amacıyla varlıkları karmaşık ve genellikle yüksek riskli varlıklara tahsis eden çeşitli yatırım fonlarıdır. Hedge fonlar, mümkün olan en iyi getiriyi elde etmek için genellikle türev ürünler, emtialar ve kısa vadeli borsada işlem gören hisse senetleri gibi varlık sınıflarına yatırım yapar.

Yatırım fonları veya endeks fonlarıyla karşılaştırıldığında, hedge fonlar daha yüksek riskli ve daha yüksek getirili yatırım stratejileri izler. Diğer fon türlerinden farklı olarak, hedge fonlar büyük ölçüde alternatif yatırım sınıflarına dayanır.

Alternatif yatırım fonları (AMF)

AMF’ler alternatif varlık sınıflarına odaklanan bir başka yatırım fonu türüdür. Yatırım stratejileri ve diğer özellikleri hedge fonlardan biraz farklıdır.

Bir fark, hedge fonların tipik olarak AMF’lere kıyasla çok daha yüksek bir minimum yatırım gerektirmesidir. Hedge fonlarda minimum yatırım gereksinimi nadiren 100.000 USD’den azdır ve genellikle bu rakamın çok daha üzerindedir. Aksine, birçok AMF minimum olarak 5.000 – 10.000 USD’den fazla yatırım gerektirmez.

Ayrıca, birçok AMF yatırımcıların fonlarına istedikleri zaman erişmelerine izin verir, yani oldukça likit bir yatırım ürünüdür. Hedge fonlar genellikle ödemeleri ve para çekme seçeneklerini 6 ayda bir, yılda bir veya hatta birkaç yılda bir ile sınırlandırır.

Hedge fonlar ayrıca AMF’lerden çok daha yüksek derecede kaldıraç stratejileri kullanır, bu da AMF’lere kıyasla nispeten daha yüksek risk ve daha yüksek potansiyel getiri ile sonuçlanır.

Emtialar

Emtialar da alternatif bir yatırım sınıfı olarak sınıflandırılır. Buna altın, gümüş ve platin gibi değerli metaller dahildir. Ortalama olarak, alternatif yatırımların geleneksel yatırımlardan daha yüksek riskli olduğu düşünülse de, durumun her zaman böyle olmadığı vurgulanmalıdır.

Örneğin, değerli metaller, özellikle de altın, geleneksel olarak hisse senetlerinden daha düşük riskli varlıklar olarak görülmüştür.

Türevler

Türevler, özelliklerini diğer bazı dayanak varlıklardan alan bir yatırım ürünleri sınıfıdır, dolayısıyla adı da buradan gelmektedir. Türevler genellikle çok karmaşık bir şekilde yapılandırılır, bazı oldukça volatil ve yüksek riskli varlıklara bağlıdır ve önemli ölçüde kaldıraç kullanılarak alınıp satılır.

Gayrimenkul

Bazı finansal analistler gayrimenkul yatırımlarını geleneksel kategoride değerlendirmektedir. Ancak, sektörün çoğunluğu gayrimenkul sektörünü alternatif bir yatırım sınıfı olarak ele almaktadır. Bu değişim, bu sektöre yapılan yatırımlarının son on yıllardaki istikrarsızlığı nedeniyle meydana gelmiş olabilir. Gayrimenkul piyasasının potansiyel olarak değişken doğası özellikle 2008 ABD subprime mortgage krizi sırasında ortaya çıkmıştır.

Kripto para

Kripto varlıklar alternatif bir yatırım olarak kabul edilir. Kripto para piyasası son on yılda büyüdükçe, birçok yatırımcı bu varlık sınıfına dikkat etmeye başladı. Sadece birkaç yıl önce biraz “egzotik” bir ürün olarak kabul edilen kripto para birimleri artık yaygın olarak kullanılan bir alternatif yatırım sınıfıdır.

Yönetilen vadeli işlemler

Yönetilen vadeli işlemler, belirli bir türev türü olan vadeli işlem portföyüne dayalı yatırım ürünleridir. Vadeli Emtia Piyasası Danışmanları (CTA’lar) olarak bilinen kayıtlı yatırım uzmanları tarafından yönetilirler.

Antikalar ve koleksiyonlar

Antikalar, yaşlarına ve nadirliklerine göre değer verilen ve eşyalara değer veren bireyler tarafından toplanan eşyalardır. Ayrıca yatırım ve değer saklama amacıyla da toplanabilirler. Koleksiyon eşyaları birçok yönden antikalara benzer ancak eski veya özellikle nadir olmaları gerekmez.

Eski ve çok değerli bir tablo antika örneğiyken, en sevdiğiniz spor takımının logosunu taşıyan, modern ve çok da pahalı olmayan bir çıkartma koleksiyon parçası olabilir.

Hem antikalar hem de koleksiyon ürünleri alternatif yatırımlar olarak kabul edilir. Belirli bir antika veya koleksiyon türünün koleksiyoncularının ve meraklılarının bu öğeleri takas etmek için bir araya geldiği özel pazar yerleri vardır.

5 Kasım 2021 itibarıyla ilk 10 NFT (Kaynak: CoinMarketCap.com)

Kripto para yatırımcıları için antika ve koleksiyon kategorisi, değiştirilemez token (NFT) pazarlarından ve projelerinden tanıdık gelebilir.

Alternatif Yatırımların Avantajları Nelerdir?

Fonlarınızı geleneksel ürünlere yatırmaya kıyasla alternatif yatırımların iki temel avantajı vardır:

1. Portföy çeşitlendirmesi ve risk yönetimi: Çoğu alternatif yatırımın borsa ile düşük veya negatif korelasyonu vardır. Portföyünüzün bir kısmını alternatiflere ayırarak genel yatırım riskinizi yönetebilirsiniz.
2. Daha iyi getiri: Alternatifler, geleneksel yatırımlara kıyasla ortalama olarak daha yüksek riskli ancak aynı zamanda daha yüksek getirili ürünlerdir. Fonlarınızın bir kısmını alternatif yatırımlara ayırmak genel portföy getirilerinizi artırabilir. Elbette bu durum daha yüksek riskli alternatif ürünler için geçerlidir. Değerli metaller veya gayrimenkul gibi bazı alternatifler özellikle yüksek getirili varlık sınıfları içerisinde yer almaz.

Alternatif Yatırımların Dezavantajları Nelerdir?

Alternatif yatırım ürünlerinin başlıca dezavantajları şunlardır:

1. Daha yüksek risk seviyeleri: Alternatifler size geleneksel yatırımlardan potansiyel olarak daha iyi getiri sağlayabileceğinden, normalde daha yüksek bir genel yatırım riskiyle birlikte gelirler.
2. Ürün karmaşıklığı: Birçok alternatif yatırım ürünü karmaşık yapılara sahiptir. Bu nedenle, sıradan bireysel yatırımcılar tarafından yeterince anlaşılamayabilirler. Bu tür yatırımcıların bu yatırımlardan kaçınmaları veya yatırımları idare etmek için nitelikli finans uzmanları kullanmaları tavsiye edilir.
3. Daha yüksek işlem ücretleri: Alternatiflere yatırım yapmak geleneksel ürünlere kıyasla daha yüksek ücretler içerebilir. Bu durum, özellikle nadir emtialar veya antika ve koleksiyon ürünleri gibi daha az verimli piyasalara yapılan alternatif yatırımlar için geçerlidir.

Sonuç

Alternatif yatırımlar, hisse senetleri, tahviller, nakit ve nakit benzerleri dışındaki finansal ürünlerdir. Bu ürünlerin geniş bir çeşitliliği vardır. Çoğu geleneksel ürünlerden daha yüksek getiri potansiyeline sahiptir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de içerir.

Alternatifler, genel yatırım riskini daha iyi yönetmek amacıyla portföyünüzü çeşitlendirmek için harika bir yol olabilir. Ancak, bu ürünlerden bazıları karmaşık bir şekilde yapılandırılmış olabilir ve daha yüksek işlem ücretleri içerebilir.

Daha karmaşık alternatif ürünler için, sıradan yatırımcıların profesyonel portföy yöneticilerinin rehberliğini kullanmaları tavsiye edilir.

Birçok bireysel yatırımcının büyük ölçüde hisse senedi piyasasına güvenmesi nedeniyle alternatif yatırımları keşfetmek harika bir strateji olabilir.