まとめ：
- 流通供給量（流通しているコインの数）と総供給量（存在できるコインの最大数）は、コインの価格を決定する重要な要素です。
- コインの流通供給量が総供給量から大きくかけ離れている場合、特に価格を押し上げるための新たな需要が入ってこない場合、より多くのコインが流通に追加されるとその瞬間にその価値が減少するため、実際の希薄化リスクが存在します。 。
- 経験則: 投資したプロジェクトの流通供給量が 50% 未満にならないようにしてください。そうでない場合は、希薄化リスクと価格下落に直面します。
仮想通貨への投資を成功させるには、基礎調査から始まるデューデリジェンスが必要です。 すべてのトレーダーが注目すべきファンダメンタル分析要素の 1 つは、コインの流通供給量と総供給量です。
流通供給量が 100 万枚のコインを購入した後、供給量が 500 万枚に増加し、シェアが 500% に希薄化した場合はどうなるでしょうか? トークンノミクスは時価総額に直接結びついているため、仮想通貨プロジェクトの成否を左右する可能性があります。
流通供給が増加すると、時価総額を維持するために現金が流入する必要があります。 流通に追加されるコインが増えるほど、価値は減少します。 逆に、より多くのコインが焼かれたり、流通から取り除かれたりするほど、価値は増加します。
このガイドでは、流通供給が仮想通貨価格にどのような影響を与えるか、プロジェクトで何を調査すべきかを分析します。 また、世界最大の仮想通貨の例についても詳しく説明します。 この記事を読み終えるまでに、少なくとも流通供給量と総供給量に関して、次の仮想通貨投資で何に注意すべきかが正確にわかるでしょう。
流通供給とは何ですか?
流通供給量は、ブロックチェーン上で流通している現在のコインの数です。 ビットコインの流通供給量は 1,900 万、イーサリアムの流通供給量は 1 億 2,100 万です。
流通供給量は常に総供給量に対する割合であり、割合が高いほど良いことになります。 たとえば、ビットコインの流通供給量は 1,900 万枚で、これは最大供給量 2,100 万枚の約 90% です。 これは、市場に大量の新しいビットコインが登場しても、ビットコインの価値が大幅に薄まる可能性はないことを意味します。
流通供給量が 500 万個で、総供給量が 1 億個である場合、これは流通供給量が実質的に 5% であることを意味します。 これは危険です。 投資前に調査を怠った場合、保有者は希薄化率が 95% になる可能性があります。
流通供給量を計算するにはどうすればよいですか?
流通供給量は、時価総額をコインの価格で割ることによって計算できます。 式は次のとおりです。
- 時価総額 / 価格 = 流通供給量
ビットコインの場合、時価総額 3,800 億ドルを価格 20,000 ドルで割ると、1,900 万 BTC になります。
時価総額を計算するには?
流通供給量にコインの価格を乗じて時価総額（総額）を計算したい場合は、逆のことが当てはまります。
- ビットコインの流通供給量は1900万枚。 20,000ドルを掛けると、時価総額は約3,800億ドルになります。
- イーサリアムの流通供給量は 1 億 2,100 万です。 1,150 ドルを掛けると、時価総額は約 1,400 億ドルになります。
- ドージコインの流通供給量は 1,320 億です。 0.07 ドルを掛けると、時価総額は約 90 億ドルになります。
- チェーンリンクの流通供給量は 4 億 7,000 万個です。 6.4 ドルを掛けると、時価総額は約 30 億ドルになります。
CoinMarketCap などの時価総額と循環供給量の計算ツールを使用すると、時価総額の計算が自動的に処理されます。
流通供給量は仮想通貨の価格にどのような影響を与えるのでしょうか?
多くの初心者トレーダーは、仮想通貨の価格が高いというだけで、そのプロジェクトが優れていることを意味すると考えています。 これは当てはまらないかもしれません。 それは、現時点では流通供給量が少ないことを意味している可能性があります。
イーサリアムの流通供給量はビットコインの約6倍であり、ビットコインが1BTCあたり2万ドルで取引されているのに対し、価格はETHあたり1,200ドルと低いのはこのためです。
逆も真です。 仮想通貨の価格が低いからといって、供給量が多い可能性があるため、それが自動的に劣悪なプロジェクトであることを意味するわけではありません。 実際、それは時価総額でトップ20の仮想通貨になる可能性があります。
良い例はShiba Inuです。 流通供給量は 5,500 億で、価格は 1 コインあたり 0.0001 ドルです。 それにもかかわらず、時価総額は依然として60億ドルと比較的高い。
総供給量とは何ですか?
総供給量はコインの最大量であり、超過できない制限を表します。仮想通貨の総供給量はコード内にハードコーディングされており、それ以上のマイニングは許可されていません。
たとえば、ビットコインの総供給量は 2,100 万です。 ビットコインは現時点でブロックあたり 6 BTC のレート (10 分ごと) でインフレしていますが、半減期に応じて報酬が減少するため、総供給量が完全に採掘されるのは 100 年後になると予想されます。
流通供給量と総供給量
流通供給量は、ブロックチェーン上でアクティブなすべてのコインを計算するため、総供給量とは異なります。 ビットコインの創設者であるサトシ・ナカモトは、現在の市場で200億ドルに相当する100万BTC以上を保有しています。 これらのコインは10年以上移動されていませんが、依然として流通供給の一部とみなされています。
総供給量が突然増加すると、プロジェクトに重大な損害が生じる可能性があります。
Terra (LUNA) の崩壊はその一例です。 アルゴリズムのステーブルコイン UST を再固定するには、Terra チームは UST ステーブルコインの流動性を裏付けるために新しい LUNA を鋳造する必要がありました。 LUNA の総供給量は、数日のうちに 3 億から 6 兆 5,000 億まで増加しました。 供給の急速な増加により、価格は 80 ドルから 0.0001 ドルまで下がり、プロジェクトの価値が低下しました。
ビットコインの場合、インフレ率は 100 年以上にわたって分散しているため、このリスクは考えられません。 スマートコントラクトを利用した DeFi コインの場合、特に DeFi シーンにおけるハッキングのほとんどが鋳造バグによって引き起こされているため、インフレのリスクがより高くなります。
燃焼により循環供給がどのように減少するのでしょうか?
コインの燃焼により、流通しているコインの数が減少するため、既存のコインの価格が高騰する可能性があります。 燃焼という行為は、燃焼アドレスに硬貨を送信することによって流通からコインを取り除くことを意味します。
「バーンアドレス」は、ブロックチェーン上の最初の生成アドレスです。 誰も秘密鍵を持っておらず、取り出すことができないため、コインを流通から除外したい場合、書き込みアドレスはコインの送信先です。
書き込みアドレスに送信すると、Etherscan などのブロック エクスプローラーは供給の減少を検出し、通常は価格の上昇に反映されます。 このようにして、Shiba Inuなどのプロジェクトは供給量を大幅に減らし、プロジェクトを成功させました。
流通供給量が最大供給量に達するとどうなりますか?
流通供給量と最大供給量が等しい場合、これはすべてのコインが流通に放出されたことを意味します。 仮想通貨の価格は市場の状況に応じて上下する可能性がありますが、劇的なことは起こりません。
たとえば、ライトコインの流通供給量と最大供給量は 8,400 万で同一であり、すべての LTC が採掘されたことを意味します。 ライトコインの価格は市場状況に応じて変動します。 2021年の強気市場では、LTCは史上最高値の386ドルに達しましたが、弱気市場では徐々に低下して50ドルになりました。
流通供給に基づいて投資決定を行うにはどうすればよいですか?
暗号通貨への投資を成功させるには、流通量と総供給量の比率を調査する必要があります。 コインの 80% 以上が流通している場合、パイプラインに含まれる希薄化には限界があります。 流通しているコインが 50% 未満の場合、投資家は希薄化と価格下落のリスクを負います。
流通供給量が増加しても、時価総額は必ずしもそれに追従するとは限りません。 ビットコインの供給量を2倍の4,200万枚に増やしたとしましょう。 時価総額は3,800億ドルで変わらない可能性があるが、現在の時価総額を維持するために2倍の現金が注入されない限り、ビットコインの価格は1万ドルまで下落する可能性がある。
経験則: 投資したプロジェクトの流通供給量が 50% 未満にならないようにしてください。 短期的には価格が上昇する可能性がありますが、希薄化により今後数年間の潜在的な利益が減少する可能性があります。
結論
仮想通貨の流通供給量と総供給量は、仮想通貨の価格の重要な決定要因です。 これらの指標は、投資家に希薄化リスクと価格上昇の可能性を知らせます。 そのため、循環供給に基づいて投資決定を下す方法を知ることは、初心者トレーダーにとって学ぶべき最も価値のある初期レッスンの 1 つとなります。
お問い合わせについては、support@phemex.zendesk.com までご連絡ください。
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