Guide 2025 : Tout savoir sur le trading de contrats crypto

Le trading de contrats est une forme de trading de produits dérivés cryptos où vous concluez un accord (un contrat) pour spéculer sur le prix d’un actif crypto sans posséder l’actif sous-jacent. En termes simples, un trader et une plateforme d’échange (comme Phemex) conviennent de solder la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la fermeture du contrat. Cela permet aux traders de profiter des mouvements de prix du Bitcoin, de l’Ethereum ou d’autres cryptomonnaies en se positionnant à la hausse (“long” – pari sur une hausse) ou à la baisse (“short” – pari sur une baisse) – et tout cela sans jamais manipuler les jetons réels. D’ici 2025, le trading de contrats (aussi appelé trading de futures crypto) est devenu extrêmement populaire, grâce à un effet de levier élevé et à de nouveaux produits tels que les contrats perpétuels. Mais cette pratique comporte aussi des risques importants que tout nouveau trader doit comprendre.

Le trading de contrats se distingue du trading spot classique. En spot, vous achetez et possédez réellement la cryptomonnaie. En trading de contrats, vous négociez des contrats indexés sur le prix de la crypto – sans en détenir la propriété, mais via un dérivé qui tire sa valeur de l’évolution du cours du jeton. Par conséquent, les traders de contrats peuvent utiliser l’effet de levier pour amplifier leur exposition et profiter aussi bien des marchés haussiers que baissiers.

Qu’est-ce qu’un contrat en trading ?

Un contrat de trading est un accord juridique dans lequel deux parties acceptent certaines conditions :

Les plateformes d’échange : acceptent de payer une somme supérieure proportionnelle à l’investissement initial du trader si son opération est gagnante.
Les traders : s’engagent à apporter une marge (collatéral) et à risquer la perte de tout ou partie de leurs actifs crypto si la position évolue à l’encontre de leur pari.

Les traders doivent sélectionner leur marge lors du trading de contrats. La marge détermine l’effet de levier utilisé pour accroître le potentiel de profit proportionnellement à l'apport initial. Il est possible de choisir un levier de 2x, 3x, 5x, 10x, 50x, voire jusqu’à 100x.

Le ratio risque/rendement en trading sur marge est proportionnel. Un effet de levier plus élevé augmente considérablement le potentiel de gain. Mais il accroît aussi fortement le risque de liquidation, car le trader opère avec des fonds empruntés.

Exemple de trading de contrats Bitcoin

Un trader souhaite négocier 1 Bitcoin sur Phemex (au prix de 40 000 $ USDT), mais il ne dispose que de 400 USDT sur son compte. Avec un levier 100x, il peut emprunter à un ratio de 100:1 et ainsi opérer sur la valeur complète d’un Bitcoin, soit 40 000 $.

Les 39 600 $ restants correspondent au capital emprunté. Avec un tel effet de levier, l’exchange peut liquider la position du trader si le cours évolue à peine de 1%. Avec un levier inférieur, tel que 3x, le cours du Bitcoin pourrait varier de plus de 10% contre la position sans entraînement de liquidation automatique.

Tant que la position reste ouverte, le reste des fonds déposés sert de collatéral. Le trader ne peut pas perdre plus que ce qu’il a apporté en garantie sur son compte.

Les traders peuvent ouvrir et clôturer leurs positions avec des ordres à cours limité ou au marché, comme sur le marché spot. La seule différence notable est le nombre de contrats et le levier utilisé.

Contrats perpétuels et frais de financement : explication

Les contrats perpétuels sont des produits dérivés crypto phares en 2025. Ils se différencient des contrats à terme classiques car ils n’ont pas de date d’échéance, permettant ainsi d’être détenus indéfiniment. Les exchanges utilisent des frais de financement (funding rates) pour aligner le prix des perpétuels sur le prix du marché sous-jacent.

Un contrat perpétuel fonctionne comme un contrat à terme sans échéance. Par exemple, un BTC perpétuel sur Phemex suit le prix du Bitcoin en continu, offrant de la flexibilité pour les traders qui n’ont plus à s’inquiéter d’une expiration ou d’un “roll over”.

Les taux de financement sont nécessaires afin que les contrats perpétuels ne s’écartent pas indéfiniment du prix spot. Il s’agit de paiements périodiques entre les positions longues et courtes. Si le prix du perpétuel dépasse le spot, les longs paient un petit pourcentage aux shorts, ce qui tend à ramener le prix du perpétuel vers le spot. L’inverse s’applique si le perpétuel est sous le spot.

Par exemple, si le BTC perpétuel sur Phemex cote à 30 100 $ et le spot à 30 000 $, un funding rate de +0,03% signifie qu’une position longue de 100 000 $ devra payer 30 $ aux shorts lors du prochain calcul. Ces paiements s’accumulent, ce qui est particulièrement important pour les positions de longue durée.

Les traders doivent surveiller les frais de financement, car des taux élevés peuvent affecter la rentabilité. Sur un marché tendance, ils peuvent devenir coûteux pour les longs ou avantageux pour les shorts. Les taux sont consultables dans les interfaces de trading et peuvent aussi servir d’indicateurs de sentiment.

En résumé, les contrats perpétuels offrent une réelle souplesse mais impliquent de porter une attention particulière aux frais de financement. Les traders swing ou position doivent toujours vérifier ces taux avant de s’engager.

Taille du marché des produits dérivés crypto

Les données issues des agrégateurs montrent que le volume journalier des produits dérivés crypto, tous exchanges confondus, dépasse les 100 milliards de dollars. Phemex traite à lui seul 2 à 3 % du marché, soit plus de 2 à 3 milliards de dollars de volume quotidien.

Le marché des produits dérivés Bitcoin représente plus de 50% de la volumétrie globale. En 2021, les produits dérivés crypto ont dépassé le marché spot en volume pour la première fois de l’histoire. Ces marchés restent émergents et continuent de s’outiller sur le modèle des marchés financiers traditionnels.

Le marché mondial des dérivés traditionnels (hors crypto) est estimé à plus de 1 quadrillion de dollars, cumulant actions, devises, métaux précieux, etc.

Futures vs Spot Trading

Le trading spot consiste à acheter les actifs et à en devenir propriétaire définitivement. Le trading dérivé consiste à acheter des contrats calqués sur l'évolution de l’actif, et le prix spot détermine la profitabilité des contrats.

Les actifs comme le Bitcoin ne sont pas détenus par le trader lors de la négociation de dérivés. Même en bourse traditionnelle, le trader de dérivé ne possède pas l’action sous-jacente. Sur Phemex, il est possible de trader des dérivés la plupart des coins disponibles au marché spot. En tant que plateforme leader sur les produits dérivés crypto, nous visons à étendre notre offre de contrats à l’ensemble de ces paires.

Les traders gardent un contrôle total sur leurs opérations de dérivés : ils peuvent acheter/shorter, ajuster le levier, définir le take-profit/stop-loss, clôturer la position par ordre limite ou au marché.

Stratégies de trading sur produits dérivés et contrats

Le trading de dérivés crypto peut s’avérer simple. Les stratégies les plus utilisées reposent sur l’achat (“long”) ou la vente à découvert (“short”), souvent renforcées par l’effet de levier.

Long (Achat) : Prendre position sur un contrat en pariant sur la hausse du Bitcoin ou d’un altcoin.
Short (Vente) : Prendre position sur un contrat en pariant sur la baisse du Bitcoin ou d’un altcoin.

Si un trader ouvre une position longue sur Bitcoin, le prix spot doit monter pour qu’il réalise un profit ; à l’inverse, toute chute du prix entraînant une perte proportionnelle.

Avec un levier 100x, il est recommandé de se concentrer sur les graphiques en minute (1M, 5M, 15M) qui montrent les variations infimes de prix. Avec un levier 3x, les traders peuvent s’appuyer sur des horizons horaires (1H, 4H), journaliers (1D) ou hebdomadaires (1W) pour anticiper les mouvements futurs.

Les trades sur contrats sont souvent bien plus courts que les trades spot du fait de l’effet de levier. Les traders prennent leurs profits plus tôt pour se couvrir contre le risque que le marché inverse et clôturent leurs trades plus vite si la situation se dégrade.

Avantages du trading de contrats crypto (Guide pas à pas)

Le trading de contrats crypto offre plusieurs avantages clés par rapport au trading spot traditionnel :

Effet de levier pour des gains accrus : Le levier permet de contrôler des positions plus importantes pour un capital réduit, amplifiant significativement la performance potentielle. Par exemple, un levier 10× transforme un mouvement de prix de 1% en résultat de 10%.

Profiter des deux sens de marché : Les traders peuvent acheter ou shorter facilement, ce qui permet de tirer parti des marchés baissiers, comme lors de la chute de 2022–2023 grâce au short.

Pas besoin de détenir les cryptos : Trader des dérivés, c’est ne pas avoir à gérer la conservation des coins, ce qui réduit le risque de hack. Attention cependant au risque de contrepartie des plateformes.

Efficacité du capital : Les exigences de capital plus faibles et le trading sur marge permettent de libérer des fonds tout en s’exposant au marché. Certaines plateformes acceptent même les stablecoins comme collatéral sur différents marchés.

Outils de couverture : Les investisseurs peuvent couvrir leurs portefeuilles (par ex. shorter le contrat ETH pour anticiper une baisse), protégeant ainsi leurs avoirs.

Liquidité 24/7 & exécution rapide : Les marchés à terme crypto offrent une liquidité constante, des exécutions rapides avec faible slippage et des frais compétitifs.

Stratégies diversifiées : Le trading de contrats ouvre la voie à la diversification (day trading, swing trading, arbitrage), permettant de générer des profits autrement qu’en se contentant de “hold” les actifs.

Contrats perpétuels : Sans expiration, ils permettent de maintenir une position tant que le financement est assuré et que la liquidation n’est pas atteinte.

Accès multi-marchés : De nombreuses plateformes proposent des contrats sur une large variété d’actifs, ce qui facilite la spéculation sur des jetons peu liquides sans les posséder.

En résumé, le trading de contrats offre une flexibilité et de multiples stratégies que le spot ne permet pas, ce qui séduit particulièrement les traders actifs. Mais cette souplesse s’accompagne d’une complexité supplémentaire, qu’il faut savoir gérer avec rigueur.

Les risques du trading de contrats et comment les maîtriser

Si le trading de contrats attire, il comporte aussi de vrais risques, exacerbés par la volatilité des marchés crypto. Voici les principaux dangers, et des conseils pour les contenir :

Risque de haut levier : Le levier peut très vite anéantir votre capital. Un mouvement défavorable de 1% avec un levier 100× entraîne la perte totale de la marge. Les débutants devraient rester sous 5x et toujours calculer la perte potentielle.
Volatilité & pics de prix : Une nouvelle inattendue peut déclencher des variations brutales, provoquer des stop-loss ou des liquidations. Modérez le levier lors des temps forts et surveillez le calendrier économique crypto.
Cascades de liquidation : Les liquidations peuvent causer des ventes en chaîne accélérant la chute des prix. Maintenez toujours un niveau de marge sain pour résister à la volatilité.
Coût des frais de financement : Des taux de financement élevés grignotent vos profits. Surveillez-les et n’hésitez pas à clôturer les positions trop coûteuses.
Complexité & connaissance plateforme : Chaque plateforme a ses spécificités. Testez avec de petits montants, formez-vous avant toute prise de risque !
Risque émotionnel : Des émotions fortes mènent souvent à de mauvaises décisions. Suivez un plan, évitez la précipitation.
Risque technique : Assurez une connexion stable, et méfiez-vous des interruptions de service du courtier, surtout pour le day-trading.

Soyez vigilant, ne misez jamais plus que ce que vous pouvez perdre, employez des outils de gestion du risque et préparez-vous à tout scénario.

Comment trader des contrats crypto sur Phemex

Débutant ? Voici un guide pas-à-pas pour trader vos premiers contrats crypto sur Phemex, l’une des plateformes phares des produits dérivés crypto en 2025. Phemex propose un trading avancé sur des contrats perpétuels couvrant de multiples cryptos et jusqu’à 100x de levier.

Créez et approvisionnez votre compte Phemex : Inscrivez-vous, activez la double authentification, puis déposez des fonds (crypto comme USDT, BTC, ETH depuis un autre wallet/exchange). Si vous n’avez pas encore de crypto, Phemex propose un service "Buy Crypto" pour acheter des cryptos via carte ou virement.

Transférez vos fonds sur le sous-compte Contrats : Phemex distingue votre compte spot (achat/vente classique) de votre compte contrats. Après le dépôt, rendez-vous sur la page Actifs et initiez le transfert du montant voulu du wallet spot vers le wallet contrats.
Choisissez un marché contrats : Accédez à l’onglet "Markets" ou "Futures Trading". Sélectionnez une paire de contrats perpétuels (et parfois des futures datés). Les plus courantes : BTC/USDT perpétuel, ETH/USDT perpétuel, plus nombre d’altcoins. Phemex enrichit sans cesse son panel de contrats à terme crypto.

Comprenez l’interface de trading : Sur l’écran du contrat choisi, retrouvez les chandeliers, le carnet d’ordres et le panneau d’entrée. Les essentiels : curseur du levier, type d’ordre, quantité, prise de profit, stop-loss.

Ouvrir la position : Relisez bien chaque paramètre, notamment “Acheter/Long” vs “Vendre/Short”. Confirmez l’ordre. S’il s’agit d’un ordre marché, la position s’ouvre au prix courant. Un ordre limite attendra l’atteinte de votre prix cible. Après ouverture, surveillez ces informations (dans la fenêtre “Positions ouvertes”) :
1. Taille de la position : ex. 0,5 BTC (notionnel), 10 000 contrats, etc.
2. Prix d’entrée : prix moyen d’ouverture.
3. Mark price : prix de référence servant au calcul de la P&L et de la liquidation (souvent un indice).
4. P&L latent : profit/perte si vous fermiez maintenant (varie selon les prix).
5. Prix de liquidation : critique – si le marché l’atteint, liquidation immédiate. Surveillez l’écart avec votre entrée.
6. Marge utilisée : portion de vos fonds immobilisée en collatéral sur ce trade.
Surveillance et gestion du trade : Après ouverture, vous pouvez ajouter stop-loss et take-profit (ou les ajuster). Suivez l’actualité, la volatilité, sans oublier le funding rate en cas de maintien prolongé pour éviter les surprises sur les frais.

Clôture de la position : Vous pouvez fermer un contrat à tout moment. Si vous êtes en gain ou préférez sortir, optez pour un ordre marché ou limite pour clôturer à un prix déterminé. Félicitations – vous venez d’effectuer votre premier trade sur contrat !

En suivant cette démarche, les débutants découvrent le trading de contrats dans un environnement contrôlé. Commencez toujours petit — expérimentez avec un faible capital pour apprendre sans risque disproportionné. Dès que vous gagnez en expérience, augmentez progressivement la taille de vos trades. La plateforme Phemex en 2025 est très accessible, mais c’est à vous seul de gérer la prise de risque.

Conclusion

Le trading de contrats fait partie de l’univers des produits dérivés crypto et permet d’accroître la performance potentielle grâce à l’effet de levier. Pour maîtriser le trading de contrats, il faut bien comprendre le spot et savoir lire les graphiques crypto. Le trading dérivé est à réserver aux utilisateurs ayant atteint un niveau intermédiaire ou avancé : vu leur risque élevé, ils sont déconseillés aux néophytes ou à ceux qui ne maîtrisent pas l’extrême volatilité du secteur. Pour les débutants, le monde des dérivés semble complexe au départ, mais avec étude et pratique prudente, c’est un atout majeur pour un trader aguerri. Gardez toujours à l’esprit : l'éducation et la gestion des risques sont vos meilleurs alliés. Utilisez le stop-loss, restez sobre sur le levier et ne jouez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Le marché crypto en 2025 reste rempli d’opportunités, mais n’épargne pas ceux qui s’y aventurent sans préparation.

Le Guide Ultime pour Tout Comprendre sur le Trading de Contrats : Futures et Perpétuels Crypto en 2025