Guía de Chaikin Money Flow y Volatility: Claves para trading cripto

En el mundo del trading, los grandes movimientos de capital suelen ser provocados por las acciones de grandes empresas o “ballenas”, en contraste con los pequeños traders e inversores. Si un operador puede identificar hacia dónde dirigirán su dinero las ballenas, puede obtener enormes retornos. Por ello, los indicadores de mercado son herramientas de gran valor para el análisis técnico de un trader. Estos indicadores pueden mostrar el momentum detrás de una tendencia, si la tendencia será alcista o bajista, y si es probable que ocurra una reversión, entre otros aspectos. Existen muchos indicadores entre los que un trader puede elegir, destacando la contribución de Marc Chaikin, creador de los indicadores Chaikin como Chaikin Money Flow, el Oscilador Chaikin y la Volatilidad Chaikin. Este artículo actualiza y amplía la información sobre estos indicadores. Al comprender el CMF y el CV, puedes añadir perspectiva basada en volumen y análisis de volatilidad a tu arsenal de trading, obteniendo una mejor lectura sobre cuándo el “dinero inteligente” puede estar acumulando criptomonedas o cuándo la volatilidad está por dispararse.

¿Qué es el Chaikin Money Flow?

¿Cómo se calcula el indicador Chaikin Money Flow?

Para calcular el indicador Chaikin Money Flow, Chaikin comparó dos componentes clave del valor de un activo (precio y volumen) a lo largo de 20-21 días (aproximadamente un mes de sesiones de trading). Cabe destacar que para los day traders este período se reduce a 20-21 barras, en vez de días.

• Precio: Se refiere al precio de un activo al cierre de la sesión de trading.
• Volumen: Es la cantidad negociada de un activo durante la jornada de trading.

Para transformar esta información en un indicador, Chaikin la utilizó para calcular el rendimiento de cierre ponderado por volumen del activo durante ese período de 20/21 días (por simplicidad, usaremos 21 días en este artículo). El cálculo es el siguiente:

1. Multiplicador del flujo de dinero (MFM): Basado en el rango alto-bajo de cierre del precio diario. Fórmula = [(Cierre – Mínimo) – (Máximo – Cierre)] / (Máximo – Mínimo)
2. Volumen de flujo de dinero (MFV): Multiplica el MFM por el volumen negociado cada día. Fórmula = Multiplicador de flujo de dinero * Volumen del periodo
3. CMF de 21 periodos: Suma todos los MFV de un periodo de 21 días y divídelos entre la suma del volumen del mismo periodo. Fórmula = Suma 21 periodos de MFV / Suma 21 periodos de Volumen

La fórmula final es la siguiente:

((((Cierre – Mínimo) – (Máximo – Cierre)) / (Máximo – Mínimo)) * Volumen) / Total (Volumen, 21)

Los valores resultantes, que representan un promedio ponderado por volumen entre la fuerza compradora y vendedora, muestran un patrón oscilante continuo entre +100 y -100, cruzando constantemente la línea de 0. Esta línea oscilante se conoce como el indicador Chaikin Money Flow.

¿Cómo leer el indicador Chaikin Money Flow?

Como la mayoría de indicadores, el CMF tiene una línea de 0 que se utiliza como punto de referencia para considerar si el valor de un activo pasa de fortaleza a debilidad en el mercado. El principio es sencillo:

• Cuanto más arriba de la línea 0 se encuentre el CMF al finalizar el día, mayor presión compradora (acumulación) muestra.
• Cuanto más abajo de la línea 0, mayor presión vendedora (distribución) refleja.

Así,

• Si el valor se mantiene constantemente por encima de 0 al cierre, la relación promedio de presión compradora sobre la vendedora será positiva, lo que indica que el activo es fuerte en el mercado (tendencia alcista).
• Si el valor permanece por debajo de 0, la relación será negativa e indica que el activo es débil (tendencia bajista).

Representación de un indicador Chaikin Money Flow (en rojo). (Fuente: Phemex.com)

Por encima de la línea 0 en un CMF se considera zona verde (presión compradora: comportamiento alcista), mientras que debajo de 0 es zona roja (presión vendedora: comportamiento bajista).

Esta codificación de colores facilita la identificación de diferentes señales.

Indicador de Persistencia del Chaikin Money Flow

Indicador de Divergencia del Chaikin Money Flow

Generalmente, el CMF sigue la dirección del gráfico de precios de un activo: sube cuando el precio sube y baja cuando cae. Sin embargo, si el precio sube en el gráfico pero el CMF permanece negativo (o viceversa), esto indica divergencia. Una divergencia puede ser:

• Positiva/alcista: El precio marca un nuevo mínimo pero el CMF sostiene un mínimo más alto que el anterior.
• Negativa/bajista: El precio marca un máximo más alto pero el CMF forma un máximo más bajo.

La divergencia es clave porque puede advertir un inminente cambio de tendencia. Las divergencias negativas/bajistas suelen ser señal de un riesgo mayor de reversión a corto plazo.

Ejemplo de divergencia alcista usando el indicador CMF y el gráfico de precios. (Fuente: topstockresearch.com)

¿Qué es el Oscilador Chaikin?

Existen otros indicadores derivados del CMF de Chaikin. Uno de los más utilizados es el Oscilador Chaikin (CO).

El CO sirve para medir el momentum detrás de la acumulación/distribución de un activo, lo que permite anticipar tendencias y su fortaleza. El CO es en realidad un “indicador de un indicador”, pues representa la diferencia entre una media móvil exponencial (EMA) de 3 días del ADL del activo y una EMA de 10 días del ADL. Recordando que una EMA es una media móvil (MA) que otorga mayor peso a los precios recientes.

¿Cómo se calcula y se interpreta el Oscilador Chaikin?

El cálculo del Oscilador Chaikin es similar al del CMF, con algunos pasos adicionales:

1. Ecuación MFM = [(Cierre – Mínimo) – (Máximo – Cierre)] / (Máximo – Mínimo)
2. Ecuación MFV = Multiplicador de flujo de dinero * Volumen para el periodo
3. Ecuación ADL = ADL previa + flujo de dinero del periodo actual
4. Ecuación CO = (EMA de 3 días del ADL) – (EMA de 10 días del ADL)

El Oscilador Chaikin se representa por una línea sólida que oscila entre los máximos y mínimos del activo, cruzando la línea 0 según el momentum del activo.

Representación de un Oscilador Chaikin (azul). (Fuente: Phemex.com)

Chaikin Money Flow vs. Oscilador Chaikin

Frecuentemente se confunden el Chaikin Money Flow (CMF) y el Oscilador Chaikin (CO), pero en la comparación Chaikin Money Flow vs Oscilador Chaikin se aprecia una clara diferencia:

• Chaikin Money Flow (CMF): Mide la cantidad de flujo de dinero (volumen negociado) en un periodo específico, y hacia qué dirección va (positivo/negativo).
• Oscilador Chaikin (CO): Mide el momentum detrás de la acumulación/distribución del activo. El momentum sugiere tendencias (más compras implica tendencia alcista; más ventas, bajista) y por su uso de EMAs es más rápido detectando cambios de tendencia que el CMF. Así lo demuestra el gráfico de abajo en Ethereum (ETH).

CO vs CMF. Observa cómo el CO atraviesa la línea 0 antes que el CMF. (Fuente: earn2trade.com)

¿Cómo usar el indicador Chaikin Money Flow?

El indicador Chaikin Money Flow está disponible en muchas plataformas de análisis de mercado, como Phemex o su partner TradingView. Para utilizarlo, un trader debe buscar el activo a analizar y añadir el indicador CMF al gráfico. Luego deberá analizar el comportamiento del valor y diseñar una estrategia basada en el CMF que aumente sus probabilidades de rentabilidad.

No importa la estrategia que emplees, nunca debes basarte únicamente en un solo indicador, sea el CMF u otro. Siempre es importante utilizar indicadores complementarios para confirmar el análisis antes de decidir abrir una posición larga o corta, y definir cuánto invertir o vender.

Algunos indicadores similares son:

• Indicador On Balance Volume (OBV): Es la suma del volumen del activo a partir de una fecha: si el precio de cierre sube respecto al día anterior, se suma; si baja, se resta. El OBV suele seguir el precio y las divergencias anticipan señales de trading. Es útil combinarlo con los indicadores de Chaikin. La diferencia es que el OBV se basa en la variación del cierre de un día al siguiente, mientras que el CMF considera la relación del cierre con el rango diario.
• Índice de flujo de dinero (MFI): También usa datos de volumen y precio para crear un oscilador que muestra si un activo está sobrecomprado o sobrevendido. A diferencia del CMF, el MFI oscila entre 0 y 100. Generalmente, valores sobre 80 indican sobrecompra y por debajo de 20, sobreventa. Como en el CMF y el OBV, una divergencia entre el MFI y el precio es señal anticipada de un cambio de tendencia. Por ejemplo, si el MFI sube mientras el precio se mantiene plano o baja, puede indicar que el precio comenzará a subir.

¿Qué es la Volatilidad Chaikin?

El indicador de Volatilidad Chaikin (CV) se emplea en análisis técnico para medir la volatilidad. Esto se logra usando la fórmula de tasa de cambio (ROC) para comparar el rango entre el máximo y el mínimo del precio del activo. Para entender mejor el CV, puedes pensar en el Average True Range (ATR), pero sin tener en cuenta el precio de cierre previo.

La volatilidad es un excelente termómetro del mercado: una volatilidad alta sugiere incertidumbre, mientras que baja indica calma. Esto puede influenciar las decisiones de inversión y siempre debe considerarse junto a otros indicadores durante el análisis técnico.

¿Cómo se calcula el indicador Chaikin Volatility?

El indicador Chaikin Volatility se calcula así:

1. Primero, se obtiene el rango alto-bajo para el periodo seleccionado: HL = Máximo más alto – Mínimo más bajo.
2. Después, se aplica la media móvil exponencial (EMA) al rango alto-bajo calculado: HLema = EMA(HL, n), donde n es la cantidad de barras (generalmente el mismo período que en el paso anterior).
3. Por último, se calcula el CV con la fórmula ROC: CV = (HLema / HLemaPrev – 1) * 100, donde HLemaPrev es el valor de HLema M barras atrás.

Movimientos de Chaikin Money Flow (fuente)

Cómo combinar CMF y CV en estrategias cripto

El Chaikin Money Flow (CMF) y la Volatilidad Chaikin (CV) pueden complementarse de manera efectiva. Aquí algunos ejemplos:

Confirmar rupturas: Para confirmar una ruptura fuerte, busca que el precio rompa niveles clave, un repunte de la CV (lo que indica que la volatilidad valida el cambio de régimen) y un CMF positivo o ascendente (lo que muestra soporte de volumen). Si la volatilidad aumenta pero el CMF permanece plano o negativo, puede indicar una ruptura falsa. Si el CMF es positivo pero con baja volatilidad, el movimiento puede carecer de fuerza.

Detectar rallies o caídas débiles: En una tendencia alcista, si los precios suben pero la CV y el CMF caen, indica un debilitamiento de la tendencia y posible reversión. En tendencia bajista, un auge de la CV con un CMF profundamente negativo puede señalar capitulación. Si luego la CV disminuye y el CMF mejora, podría indicar un suelo.

Comparar criptomonedas: Puedes comparar activos con estos indicadores. Por ejemplo, busca altcoins con fuerte ingreso de CMF y baja CV. Un watchlist con monedas que presenten alto CMF y baja volatilidad es útil, ya que pueden dispararse al alza cuando la volatilidad regrese.

Ejemplo práctico: Imagina que en 2025, Token A presenta un CMF ascendente mientras que Token B lo mantiene plano o negativo, ambos con baja volatilidad. Un trader podría concluir que Token A se está acumulando silenciosamente, anticipando una ruptura alcista cuando aumente la volatilidad, mientras que Token B podría estancarse o caer, recomendando precaución.

Consejos para usuarios principiantes e intermedios

Agregar el Chaikin Money Flow (CMF) y la Volatilidad Chaikin (CV) en tus gráficos es sencillo en plataformas como TradingView. Sugerencias clave:

1. Comienza con parámetros estándar: Usa inicialmente los valores por defecto (CMF: 20 o 21 días; CV: EMA de 10 días y ROC) para analizar su comportamiento antes de modificarlos.
2. Utiliza múltiples temporalidades: Gráficos diarios ayudan a identificar tendencias, mientras que intervalos menores (como 4H o 1H) refinan puntos de entrada. Por ejemplo, si la tendencia diaria es alcista pero el CMF horario cae, podría tratarse de una consolidación. Entrar cuando los indicadores se tornan positivos puede ser ventajoso.
3. Fíjate en valores extremos: CMF alto (sobre 0.5) o bajo (debajo de -0.5) y CV extrema pueden anticipar clímax de tendencia o reversiones. En esos momentos, evaluar tomar ganancias puede ser prudente.
4. Analiza eventos históricos: Revisa grandes eventos del mercado para ver cómo se comportaron el CMF y la CV. Esto mejorará tu comprensión en diferentes escenarios.
5. Combina con análisis fundamental: Las noticias pueden impactar el volumen y la volatilidad. Ten cuidado con picos aislados y analiza si la tendencia persiste después de las reacciones iniciales.

En resumen, el CMF y la CV pueden mejorar tu análisis de participación del mercado y volatilidad. Observar sus señales junto al precio y gestionar el riesgo puede darte una ventaja competitiva. ¡Feliz análisis!

Conclusión

Los indicadores de Chaikin, incluido el Chaikin Money Flow, pueden emplearse tanto en cripto como en mercados de valores, ya que su valor como herramienta de análisis es universal. El CMF, CO, OBV, MFI y otros son herramientas fantásticas para ayudar al trader a discernir si un movimiento de precio es sostenible, la fuerza de ese momentum y en qué dirección van las presiones de compra/venta. Independientemente de la estrategia, siempre es recomendable validar resultados mediante el uso de múltiples indicadores. Por ejemplo, combinar los valiosos indicadores de Chaikin con indicadores técnicos como medias móviles (MA), Parabolic SAR, Average Directional Index (ADX), indicador de fuerza relativa (RSI), oscilador estocástico y otras herramientas técnicas de análisis de precios.