Buy Wall und Sell Wall Erklärung: Trading-Guide mit Depth Chart

Zusammenfassung

• Eine Buy Wall ist eine massive Kauforder oder die Kumulation mehrerer Kauforders auf einem bestimmten Preisniveau.

• Eine Sell Wall bezeichnet eine große Verkaufsorder oder die Kumulation mehrerer Verkaufsorders auf einem bestimmten Preisniveau.

• Sowohl Buy Walls als auch Sell Walls können durch Whales – also Trader, die einen erheblichen Anteil an einer Kryptowährung oder Aktie halten – manipuliert werden.

Was ist eine Wall im Krypto-Bereich?

Erfahrene Trader haben sicher schon von Buy Walls und Sell Walls gehört. Hierbei handelt es sich um Preisniveaus, an denen ein großes Volumen an Kauf- bzw. Verkaufsorders platziert wurde. Grafisch entsteht durch das Ordervolumen eine „Wand“, wenn es gegen die Preislevels abgetragen wird.

Buy Walls und Sell Walls können deutlichen Einfluss auf die Preisentwicklung von Kryptowährungen oder Aktien nehmen. Sie zu verstehen ist beim Handel mit Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum essenziell, da sie helfen können, Preisbewegungen vorherzusehen und Limit-Orders passend zu setzen. Wichtig ist jedoch zu verstehen, warum Buy- und Sell Walls entstehen, denn sie können auch als Form der Marktmanipulation dienen und nicht die wahre Marktlage widerspiegeln.

Was ist eine Buy Wall?

Buy Walls in grün und Sell Walls in rot anhand eines Bitcoin-Beispiels. Quelle: Phemex

Eine Buy Wall ist eine massive Kauforder oder die Kumulation mehrerer Kauforders auf einem bestimmten Preisniveau. Das Volumen dieser Kauforders ist so hoch, dass es den Kurs nach oben treiben kann, wenn sie ausgeführt werden. Tatsächlich sorgt schon die bloße Existenz einer Buy Wall oft dafür, dass die Preise steigen, bevor die Orders überhaupt abgewickelt wurden. Denn sobald der Preis die Buy Wall erreicht, wird das Angebot an verfügbarem Asset stark reduziert. Die Buy Wall reflektiert daher das Vertrauen des Markts, dass der Preis künftig merklich über dem aktuellen Buy Wall-Niveau liegen wird.

Wie finde ich Kauf-Walls?

Was ist eine Sell Wall?

Eine Sell Wall ist das genaue Gegenteil einer Buy Wall: Es handelt sich um eine große Verkaufsorder oder eine Kumulation mehrerer Verkaufsorders auf einem bestimmten Preisniveau, wie man sie insbesondere beim Trading von Kryptowährungen häufig sieht.

Eine Sell Wall kann den Kurs eines Coins drücken. Denn sie signalisiert, dass ein großes Angebot auf den Markt kommt, sobald dieser Preis erreicht wird. Die erhöhte Angebotsschicht überfordert die Nachfrage und lässt den Preis fallen.

Wie erkenne ich Sell Walls?

Trader, die verkaufen möchten, wissen, dass sie oberhalb der Sell Wall vermutlich nie ausgeführt würden. Daher platzieren sie ihre Verkaufsorders proaktiv unterhalb der Wand.

Dadurch sinken die Kurse weiter, da immer mehr Orders unterhalb der Sell Wall gesetzt werden. Es entsteht eine starke Widerstandszone, die den Kurs niedrig hält.

Wie auch bei Buy Walls können Sell Walls durch Whales — also Trader, die einen erheblichen Marktanteil besitzen — manipuliert werden.

Psychologie von Buy und Sell Walls

Buy und Sell Walls beeinflussen die Marktpsychologie erheblich und werden gezielt eingesetzt, um das Marktsentiment zu steuern. Eine große Buy Wall erzeugt oft bullische Zuversicht, Händler kaufen oberhalb dieser Wand und treiben die Kurse nach oben – die Buy Wall wird zur sich selbst erfüllenden Unterstützung. Eine dominante Sell Wall wirkt abschreckend, viele interpretieren sie als „guten“ Verkaufspreis. Sie wird so zur psychologischen Barriere.

Whales (große Akteure oder Institutionen) kennen diese Effekte und nutzen sie bewusst. Sie können etwa eine Buy Wall setzen, um den Kurs zu „pumpen“ und sie dann entfernen, oder gezielt eine Sell Wall aufbauen, um Panik zu schüren und anschließend günstiger einzukaufen. Diese Art der Orderbuch-Manipulation – bekannt als Spoofing – ist besonders in wenig liquiden Märkten verbreitet und bleibt im Kryptobereich relevant.

Außerdem spielt die menschliche Psychologie an runden Zahlen eine Rolle, weswegen sich dort oft Order-Cluster und Walls häufen. Strategische Trader platzieren Orders deshalb leicht darüber oder darunter, um Wettbewerbsdruck zu vermeiden. Solche Mini-Walls spiegeln oft keine echten Unterstützungen/Widerstände wider. Walls auf „krummen“ Preisen deuten meist auf absichtlich gesetzte größere Orders hin.

Psychologie des Marktzyklus

Buy- & Sell Walls identifizieren

Was ist ein Orderbuch?

Um Buy- und Sell Walls an einer echten Krypto-Börse zu erkennen, muss ein Trader zuerst das Orderbuch richtig lesen können.

Das Orderbuch ist eine „elektronische Liste offener Kauf- und Verkaufsorders eines bestimmten Finanzinstruments, geordnet nach Preislevel. Es zeigt, wie viele Einheiten zu welchem Preis geboten oder angeboten werden.“ Orderbücher sind dynamisch und werden laufend in Echtzeit aktualisiert. Sie bestehen aus offenen Kauforders („Bids“), Verkaufsorders („Asks“) und der Historie von Marktorders.

Im Orderbuch finden sich stets die Begriffe „Bid“ (Kauforder) und „Ask“ (Verkaufsorder).

Beispiel für ein Orderbuch. Quelle: Medium

Wenn die Preislevels von Bid und Ask zusammenfallen, führt die Börse den Handel aus. Diese Trades sorgen wiederum dafür, dass sich der Kurs des Assets bewegt. Bei hoher Nachfrage sind Käufer bereit, ihre Gebote so weit zu erhöhen, bis sie auf Verkaufsorders treffen – das treibt die Preise nach oben.

Orderbücher liefern also wichtige Marktinformationen, können aber von großen Akteuren gezielt beeinflusst werden, um Marktsentiment zu manipulieren.

Wie lese ich ein Depth Chart, um Walls zu erkennen?

Das Depth Chart ist ein Tool, das das aktuelle Angebots- und Nachfrageverhältnis einer Kryptowährung über eine Preisspanne hinweg anschaulich macht. Es visualisiert die Orderbuchdaten grafisch.

Ein Depth Chart besteht aus folgenden Kernelementen:

• Bid-Linie – Zeigt den kumulierten Wert aller Kauforders (also die Nachfrage) auf jedem Preislevel, dargestellt meist als grüne Linie auf der linken Seite.

• Ask-Linie – Zeigt den kumulierten Wert der Verkaufsorders (das Angebot), in der Regel als rote Linie auf der rechten Seite.

• X-Achse – Die horizontale Achse stellt üblicherweise die Preisniveaus (z.B. in USD) dar, auf welchen Orders platziert sind.

• Y-Achse – Die vertikale Achse zeigt das Volumen, meistens angegeben in der gehandelten Kryptowährung (z.B. Bitcoin), das auf jedem Preislevel platziert wurde.

In der Regel kann man im Chart mit der Maus über die Bid- oder Ask-Linie fahren, um direkt die Volumina zu sehen. So lassen sich Walls schnell identifizieren.

Große Buy- und Sell Walls erscheinen im Depth Chart als auffällig steile vertikale Abschnitte – wie eine Treppenstufe. Siehe Beispiel unten:

Beispiel zur Analyse von Depth Charts. Quelle: Phemex

Was ist eine „Whale Wall“?

Was ist ein Whale und wie manipuliert er das Orderbuch?

Wie bereits angedeutet, bezeichnet „Whale“ eine Person oder Institution, die große Mengen einer Kryptowährung oder eines Finanzprodukts hält. Dadurch hat sie die Macht, per Order-Setzung den Marktpreis gezielt zu beeinflussen.

Beispiele für Bitcoin-Whales sind unter anderem der Bitcoin-Gründer Satoshi Nakamoto, die Gemini-Gründer Tyler und Cameron Winklevoss oder Tesla. Sollte Tesla z.B. all seine BTC abstoßen, würde dies zu einem massiven Preisverfall führen – aufgrund der plötzlich erhöhten Angebotsmenge.

Solche Aktionen wirken sich zudem stark auf die öffentliche Stimmung gegenüber der Kryptowährung aus – was weitere Abverkäufe anstoßen kann.

Deshalb warnen Experten, dass Buy- und Sell Walls häufig künstlich gesetzt werden. Whales haben die Mittel, um eigene Walls zu errichten und damit gezielt das Marktsentiment und den Preis zu beeinflussen. Das ist die sogenannte Whale-Trading-Strategie.

Buy- und Sell Walls spiegeln also nicht immer das tatsächliche Sentiment für ein Krypto-Asset wider. Trader sollten daher Walls nur als ein Indiz nutzen und nicht als alleiniges Entscheidungskriterium.

Woran erkenne ich Marktmanipulation im Kryptomarkt?

Ist die Buy- oder Sell Wall echt?

Einen Anhaltspunkt gibt die aktuelle Nachrichtenlage im Krypto-Sektor. Erscheinen auffällige Buy- oder Sell Walls ohne gleichzeitigen Stimmungswechsel auf Social Media oder in den News, ist das ein Hinweis auf Manipulation.

Ein weiteres Konzept zur Beurteilung der Bedeutung von Walls und zur Erkennung von Manipulation ist die Markttiefe (Market Depth).

Wie nutzt man Market Depth zur Bewertung von Buy/Sell Walls?

Market Depth beschreibt die Liquidität eines Marktes, also wie viele offene Orders über den Preisbereich platziert sind.

Die Markttiefe ist hoch, wenn sowohl auf der Bid- als auch auf der Ask-Seite viele Orders mit hohem Volumen liegen. In diesem Fall können Großorders leichter absorbiert werden, Walls beeinflussen den Preis nur wenig – Manipulation ist weniger wirksam. In dichten Märkten spielen Walls daher eine untergeordnete Rolle.

Letztlich gibt es aber keine feste Regel zur Bewertung, ob eine Wall echt oder manipuliert ist. Es braucht Erfahrung und ein Gespür für den Markt.

Midmarket Price im Depth Chart (Quelle)

Grenzen von Buy- und Sell Walls

Buy- und Sell Walls können wertvolle Hinweise liefern, sind aber keineswegs narrensicher. Walls können jederzeit verschwinden (werden z.B. von großen Playern entfernt oder von Algorithmen gesteuert). Wer seine Strategie auf eine Wall aufbaut, die plötzlich verschwindet, dem kann der Markt schnell entgegenlaufen. Daher ist Risikomanagement (wie Stop-Loss-Orders) entscheidend.

In liquiden, volumenstarken Märkten (z.B. BTC/USDT) hat eine einzelne Wall nur geringen Einfluss. In dünneren Märkten (z.B. kleinen Altcoins) kann eine Wall aber leicht zur Manipulation genutzt werden. Mit voranschreitender Professionalisierung der Märkte verlieren größere Walls an Bedeutung. Immer die Relationen beachten: Eine 100.000er-Wall mag bei Altcoins signifikant sein, bei Bitcoin ist sie eher unbedeutend.

Vorsicht gilt besonders während großer News oder bei Pump-and-Dump-Mustern: Walls können dann unter massiven Marktorders kollabieren. In solchen Momenten dominieren Emotionen die technische Analyse. Außerdem sollte man die Markttiefe betrachten, da sich relevante Orders auch knapp außerhalb der sichtbaren Walls befinden können.

Zusammengefasst: Buy/Sell Walls sind nur ein Tool von vielen und ersetzen keine fundierte Handelsstrategie. Nutzen Sie Walls als ein Indiz, bleiben Sie flexibel und setzen Sie konsequentes Risikomanagement ein. Mit Erfahrung werden Sie besser in der Unterscheidung zwischen echter Nachfrage und Manipulation.

Fazit

Die Kryptomärkte zeichnen sich durch hohe Chancen, aber auch erhebliche Risiken aus. Erfolgreiche Trades können enorme Gewinne abwerfen – weit mehr als klassische Märkte. Gleichzeitig macht die hohe Volatilität und Spekulation Manipulationen leichter, besonders bei geringer Markttiefe, wenn einzelne Whales für mächtige Preisbewegungen sorgen können. Lernen Sie deshalb kontinuierlich mehr über Technische Analyse und bleiben Sie über die Entwicklungen am Krypto-Markt informiert – so erkennen Sie die besten Chancen und gestalten passende Strategien im volatilen Marktumfeld.

Für effektives Trading rund um Buy- und Sell Walls empfiehlt sich eine professionelle Handelsplattform. Phemex ist dafür eine hervorragende Adresse: Als Top-Krypto-Börse bietet Phemex tiefe Liquidität bei den großen Paaren, sodass auch große Orders (und Walls) transparent sichtbar sind und Märkte effizient reagieren. Die Benutzeroberfläche bietet ein übersichtliches Orderbuch und Depth Chart – perfekt, um Buy- und Sell Walls bei der Strategieplanung im Blick zu behalten. Egal, ob Sie Spot-Handel betreiben oder Hebelprodukte über Phemex Futures nutzen: Geschwindigkeit und Stabilität beim Entry/Exit rund um Orderbook-Moves sind entscheidend. Zusätzlich stehen Ihnen fortschrittliche Trading-Tools und Bots zur Verfügung, mit denen Sie Ihre Strategie automatisieren können.