Контрактная торговля: Полное руководство по крипто-фьючерсам 2025

Торговля контрактами — это форма торговли деривативами на криптовалюту, при которой вы заключаете соглашение (контракт) на спекуляцию ценой криптоактива без фактического владения базовым активом. Проще говоря, трейдер и биржа (например, Phemex) соглашаются урегулировать разницу в цене актива между моментом открытия и закрытия контракта. Это позволяет трейдерам зарабатывать на колебаниях цены Bitcoin, Ethereum и других криптовалют, открывая позиции в лонг (на рост) или шорт (на падение) — всё это без фактического владения монетами. К 2025 году торговля контрактами (она же торговля фьючерсами на криптовалюту) стала чрезвычайно популярной, предлагает высокий кредитный рычаг и новые продукты, такие как бессрочные контракты. Однако у этого направления есть значительные риски, которые обязательно должен понимать каждый новичок.

Торговля контрактами отличается от обычной спотовой торговли. В спотовой торговле вы покупаете и владеете криптовалютой напрямую. В контрактной торговле вы торгуете контрактами, привязанными к цене криптовалюты — вы не владеете монетой, а держите дериватив, чья стоимость зависит от цены монеты. Эта ключевая особенность позволяет использовать кредитное плечо, кратно увеличивать рыночную экспозицию и извлекать прибыль как из роста, так и падения рынка.

Что такое контракт в трейдинге?

Контракт в трейдинге — это юридическое соглашение между двумя сторонами, где они берут на себя определённые обязательства:

Биржа: Обязуется выплатить трейдеру сумму, пропорционально превышающую его инвестицию, если сделка завершится прибылью.
Трейдер: Обязуется внести обеспечение (маржу) и рискует потерять криптоактивы, если рынок пойдёт против него.

Трейдеры должны выбрать сумму маржи для торговли контрактами. Маржа — это объём заемных средств (кредитного плеча), который трейдер использует для увеличения потенциальной прибыли относительно вложенных средств. Доступны плечо 2x, 3x, 5x, 10x, 50x и даже 100x.

Соотношение риска к прибыли в маржинальной торговле пропорционально. Чем выше множитель кредитного плеча, тем выше потенциальная прибыль. Но и риск принудительной ликвидации позиции растёт, ведь вы работаете с заёмными средствами.

Торговля контрактами на биткоин: пример

Трейдер хочет открыть позицию на 1 BTC на Phemex (по цене $40 000 USDT), но на счету у него только $400 USDT. Используя плечо 100x, он может открыть позицию, эквивалентную 1 BTC ($40 000), заимствуя недостающую сумму в соотношении 100:1.

Разница в $39 600 — это заёмный капитал. При таком плече биржа может ликвидировать позицию трейдера, если цена сдвинется даже меньше чем на 1%. При меньшем плече, например 3x, цена биткоина может отклониться на 10% против позиции — и ликвидации не произойдёт.

После открытия позиции остаток средств на счёте трейдера выступает в роли залога. Трейдер не может потерять больше вложенной суммы, используемой в качестве обеспечения.

Открывать и закрывать сделки можно с помощью рыночных и лимитных ордеров, как и на споте. Отличие только в количестве контрактов и величине кредитного плеча.

Бессрочные контракты и комиссии за финансирование

Бессрочные контракты — популярный крипто-дериватив в 2025 году, отличающийся от классических фьючерсов отсутствием даты экспирации — держать такую позицию можно сколь угодно долго. Биржи используют ставки финансирования, чтобы удерживать цену бессрочных контрактов вблизи рынка базового актива.

Бессрочный контракт работает как фьючерс, но без срока истечения. Например, BTC perpetual на Phemex отслеживает цену биткоина в реальном времени, что удобно для трейдеров: нет необходимости "перекатывать" позиции или следить за сроком экспирации.

Ставки финансирования нужны, чтобы избежать долгосрочных расхождений между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой. Это регулярные выплаты между трейдерами в лонг и в шорт. Если цена контракта выше спота — лонги платят шортам, подталкивая цену вниз. Если ниже — шорты платят лонгам, сдвигая цену вверх.

Например, если BTC perpetual на Phemex торгуется по $30 100 при споте в $30 000, ставка финансирования +0,03% означает: при лонге на $100 000 комиссия составит $30 — эту сумму получают шорты. Эти выплаты накапливаются и особенно важны при долгосрочных позициях.

Трейдерам следует отслеживать комиссии за финансирование: при высоких ставках они могут значительно съедать прибыль. В трендовых рынках они становятся затратными для лонгов или выгодными для шортов. Данные по ставкам всегда доступны на бирже и могут выступать индикаторами настроений.

В целом бессрочные контракты дают большую гибкость, но требуют особого внимания к комиссиям за финансирование. Особенно это важно для свинг- и позиционных трейдеров: перед входом всегда проверяйте актуальные ставки.

Размер рынка криптовалютных деривативов

Согласно данным агрегаторов, суточный объём торгов деривативами на всех криптобиржах превышает $100 млрд. Из этого объёма доля Phemex составляет 2–3% (более $2–3 млрд в сутки).

Рынок биткоин-деривативов занимает более 50% всего рынка криптовалютных производных инструментов. Уже в 2021 году объём торговли крипто-деривативами превысил объём спотового рынка впервые в истории. Крипто-деривативы — сравнительно новый и быстроразвивающийся инструмент, предлагающий те же рыночные возможности, что и традиционные деривативы.

Общий объём глобального рынка классических (не-крипто) деривативов оценивается более чем в $1 квадриллион. Включая деривативы на акции, валюты, драгоценные металлы и пр.

Фьючерсы vs спотовая торговля

Спотовая торговля подразумевает покупку актива и его фактическое владение на постоянной основе. Торговля деривативами — это покупка контрактов, связанных со стоимостью актива, а прибыльность таких контрактов определяется динамикой спотовой цены.

В деривативных сделках активы типа биткоина не принадлежат трейдеру. Также и в фондовых рынках — деривативный трейдер не владеет акциями напрямую. На Phemex можно торговать деривативами по большинству коинов, доступных на нашем спотовом рынке. Как ведущая платформа деривативов, мы активно расширяем контрактную линейку по всем спотовым торгам биржи.

Трейдеры получают полный контроль над сделками с деривативами: они могут открывать позиции в лонг/шорт, регулировать плечо, выставлять Take-Profit/Stop-Loss и закрывать позиции лимитными или рыночными заявками.

Стратегии торговли деривативами и контрактами

Торговля деривативами на криптовалюту — довольно доступный инструмент. Самые распространённые стратегии — торговля в лонг и шорт с применением кредитного плеча.

Лонг (покупка): Контракт открывается с расчётом на рост цены Bitcoin или альткоина.
Шорт (продажа): Контрактная позиция на снижение цены Bitcoin или альткоина.

Если трейдер открывает лонг по биткоину, спотовая цена должна расти с момента открытия, чтобы сделать сделку прибыльной. При падении — трейдер теряет часть средств.

При использовании плеча 100x имеет смысл торговать по минутным (1M, 5M, 15M) графикам, улавливая даже мелкие движения. Если выбранное плечо 3x — можно опираться на часовые (1H, 4H), дневные (1D) и недельные графики для оценки движения рынка.

Сделки по контрактам обычно короче спотовых, поскольку применяемое плечо повышает динамику и риск. Фиксация прибыли происходит раньше — чтобы захеджировать риски или сократить убытки при движении рынка против вас.

Преимущества торговли контрактами в криптовалюте (пошаговое руководство)

Контрактная торговля криптовалютой обладает рядом важных преимуществ по сравнению со спотом:

Кредитное плечо для увеличения доходности: Позволяет контролировать большие объёмы за меньший капитал, значительно усиливая потенциальную прибыль. Например, плечо 10x делает прирост цены на 1% равным 10% дохода.

Прибыль на любом рынке: Открывайте лонги и шорты с лёгкостью и зарабатывайте даже на падающем рынке. Многие трейдеры использовали шорты в период падения рынка 2022–2023 гг.

Без необходимости хранить реальные монеты: Торгуя деривативами, вы не управляете монетами напрямую — меньше рисков взлома. Однако учитывайте риски контрагента (биржи).

Эффективность использования капитала: Низкие требования к начальному капиталу и маржинальная система позволяют освободить средства и при этом получать рыночную экспозицию. Многие биржи принимают стейблкоины в качестве обеспечения сразу по нескольким рынкам.

Инструменты хеджирования: Инвесторы могут хеджировать портфель, например, зашортить ETH для снижения убытков при ожидании падения.

24/7 ликвидность и исполнение: Контрактные рынки криптовалюты доступны без выходных с высокой ликвидностью и низкими комиссиями.

Разнообразие стратегий: Торговля контрактами поддерживает скальпинг, свинг-трейдинг, арбитраж, что позволяет зарабатывать не только на росте.

Бессрочные контракты: С ними отсутствует дата экспирации, и вы можете держать позиции сколько угодно при условии обслуживания комиссий и отсутствия ликвидации.

Доступ к разным рынкам: Многие биржи поддерживают широкий ассортимент контрактов и дают доступ к токенам без необходимости их прямой покупки.

В целом контрактная торговля гораздо гибче и предоставляет стратегические возможности, которые недоступны на споте. Но она же сложнее и рискованнее — требуются строгие методы управления рисками.

Риски торговли контрактами и как ими управлять

Торговля крипто-контрактами привлекательна, но сопровождается значительными рисками из-за волатильности рынка. Вот основные из них и способы контроля:

Риск высокого плеча: Кредитное плечо может быстро привести к полной потере депозита. Движение рынка на 1% против вас при 100x — это полная потеря маржи. Новичкам рекомендуется использовать плечо не выше 5x и всегда рассчитывать возможные убытки.
Волатильность и всплески цены: Внезапные новости могут спровоцировать резкие движения, выбивая стоп-ордера и ликвидации. Не рискуйте крупным плечом на важных событиях, отслеживайте экономические календари.
Каскады ликвидаций: Массовые ликвидации могут привести к лавинообразным распродажам и падению цен. Держите достаточный запас по марже.
Затраты на финансирование: Высокие ставки финансирования могут съедать прибыль. Следите за ставками — при высоких лучше выйти из позиции.
Сложность и знание платформы: У каждой биржи свои правила. Осваивайте интерфейс на небольших сделках.
Эмоциональные риски: Сильные эмоции часто ведут к ошибкам. Соблюдайте торговый план, избегайте импульсивных решений.
Технические риски: Гарантируйте стабильный интернет и учитывайте возможные отказы биржи — особенно при активной внутридневной торговле.

Будьте бдительны: никогда не рискуйте больше, чем готовы потерять, используйте инструменты управления рисками, всегда готовьтесь к худшему сценарию.

Как торговать крипто-контрактами на Phemex

Если вы только осваиваете торговлю контрактами, вот пошаговое руководство для новичков на примере Phemex — одной из ведущих платформ для деривативов. К 2025 году Phemex предлагает широкую линейку бессрочных фьючерсов на криптовалюты с плечом до 100x.

Создайте и пополните аккаунт на Phemex: Если у вас его ещё нет — зарегистрируйтесь и включите двухфакторную аутентификацию. Затем внесите средства: отправьте криптовалюту (например, USDT, BTC, ETH) со стороннего кошелька либо купите монеты через сервис “Buy Crypto” с карты или банковского счета.

Переведите средства на контрактный счёт: На Phemex обычно есть отдельные аккаунты для спота и контрактов. После депозита зайдите на страницу активов и переведите нужную сумму с основного кошелька на контрактный.
Выберите рынок для торговли контрактами: Перейдите во вкладку “Markets” или “Futures Trading”. Здесь отображаются все бессрочные контракты (и, возможно, классические фьючерсы). Самые популярные — BTC/USDT perpetual, ETH/USDT perpetual и альткоины. Линейка контрактов постоянно пополняется.

Освойте интерфейс платформы: Оказавшись на странице торгов бессрочным контрактом, вы увидите график, стакан заявок и панель ввода ордеров. Ключевые параметры — плечо, тип ордера, объём, а также опции фиксации прибыли и стоп-лосса.

Откройте позицию: Проверьте детали (особенно насколько верно выбраны “Buy/Long” или “Sell/Short”). Если всё корректно, подтвердите ордер. Рыночный ордер откроет сделку мгновенно по текущей цене, лимитный — как только рынок достигнет выбранной цены. После открытия появится панель открытых позиций с важными параметрами:
1. Размер позиции: например, 0.5 BTC (номинально) в лонг или 10 000 контрактов и т.д.
2. Цена входа: средняя цена открытия сделки.
3. Маркированная цена: текущая расчётная цена для PnL и ликвидации (часто — индексная).
4. Нереализованная прибыль/убыток: текущая прибыль/убыток на момент времени (меняется с ценой).
5. Цена ликвидации: очень важна! Если рынок достигнет этой отметки — произойдёт ликвидация позиции. Следите за этим параметром.
6. Используемая маржа: сумма, заблокированная под обеспечение сделки.
Отслеживайте и управляйте позицией: После открытия можно добавлять/редактировать стоп-лосс и тейк-профит. Следите за новостями и волатильностью, а если планируете держать долго — учитывайте ставки финансирования, чтобы не столкнуться с неожиданными комиссиями.

Закрытие позиции: Сделку по контракту можно закрыть в любой момент. Если вы получили желанную прибыль или хотите выйти — используйте рыночное/лимитное закрытие. Поздравляем — сделка завершена!

Следуя этим шагам, новичок сможет безопасно освоить работу с деривативами на небольшой сумме. Старайтесь начинать с минимального объёма — прокачивайте скилл на практике. По мере роста уверенности и знаний можно увеличивать капитал. Платформа Phemex в 2025 году дружелюбна к пользователю, но ответственность за риск-менеджмент всегда лежит на трейдере.

Вывод

Торговля контрактами — неотъемлемая часть рынка крипто-деривативов, позволяющая трейдерам работать с повышенной доходностью за счёт кредитного плеча. Чтобы в ней разобраться, нужно освоить спот-торговлю и графики. Деривативная торговля больше подходит опытным и продвинутым пользователям: из-за высокой волатильности и рисков её стоит выбирать лишь при хорошем понимании торговых инструментов и структуры рынка. Для новичка крипто-деривативы на первый взгляд сложны, но при внимательном подходе и осознанном освоении могут стать мощным инструментом в арсенале. Помните: обучение и риск-менеджмент — ваши лучшие друзья. Используйте Stop-Loss, не завышайте плечо и никогда не рискуйте больше, чем готовы потерять. Рынок криптовалют в 2025-м продолжает давать колоссальные возможности — но беспечность может дорого обойтись.

Мастерство контрактной торговли: Пошаговая стратегия работы с криптофьючерсами и бессрочными контрактами