Por que Ethereum sobe em 2025: Phemex Blog

Ethereum (ETH) vem passando por uma valorização notável nas últimas semanas, deixando muitos investidores de cripto se perguntando o motivo desse pump tão forte do Ethereum. No início de agosto de 2025, o preço do ETH disparou acima de US$ 4.600 pela primeira vez em anos – uma alta parabólica de mais de 215% em relação à mínima de abril, próxima de US$ 1.350. Esse movimento dramático de pump no ETH é impulsionado por uma combinação perfeita de fatores otimistas: sinais positivos on-chain e técnicos, tendências macroeconômicas favoráveis (como queda da inflação e aprovação de ETFs), grandes atualizações na rede Ethereum e expansão do seu ecossistema, além do otimismo dos investidores e acúmulo por parte das baleias. Neste artigo, vamos destrinchar cada um desses vetores e explicar por que o Ethereum está subindo agora, o que mostram os dados e como o ETH se compara ao Bitcoin e a outros altcoins. Também discutiremos projeções de preço do ETH e perspectivas futuras para o Ethereum.

Fatores On-Chain e Técnicos Impulsionando o Pump do ETH

A atividade on-chain e os dados de mercado técnico do Ethereum fornecem forte evidência do momento deste rali. Vários indicadores-chave atingiram máximas de vários anos junto com a valorização de preço:

Uso recorde da rede: No início de agosto de 2025, o Ethereum processou mais de 1,74 milhão de transações em um único dia, superando máximas anteriores, com endereços ativos diários ultrapassando 680.000, impulsionados pelo aumento da atividade em DeFi e interesse institucional.
Maioria dos holders com lucro: Cerca de 97% dos detentores de ETH estão agora “no lucro”, refletindo uma forte recuperação do mercado em relação aos fundos de baixa. Embora alguns possam realizar lucros, essa lucratividade generalizada indica uma tendência robusta de alta.
Alta histórica de open interest em futuros: O open interest em futuros de Ethereum atingiu o patamar recorde de aproximadamente US$ 60 bilhões em meados de agosto—um crescimento de 250% desde abril—apontando para um aumento de apostas altistas e confiança do mercado.
Rompimentos técnicos importantes: O Ethereum rompeu resistências relevantes, mantendo-se na faixa de US$ 4.300–US$ 4.500, sinalizando uma tendência de alta. Alto volume de negociação e fortes indicadores técnicos apontam para continuidade desse ímpeto. Paralelamente, métricas como o Índice de Força Relativa (RSI) ultrapassaram brevemente o nível 70, colocando o ETH em território de “sobrecompra”. Um RSI elevado apenas reflete a intensidade e rapidez da alta. Pequenos recuos podem ocorrer (e de fato aconteceram em meados de agosto), mas o cenário técnico segue favorável ao Ethereum com tendência de alta consolidada.
Desempenho superior do ETH/BTC: A relação ETH/BTC dobrou desde suas mínimas, refletindo a superioridade do Ethereum sobre o Bitcoin e oferecendo motivos convincentes para investidores redirecionarem capital para ETH.

Em resumo, as métricas on-chain e as tendências de mercado sustentam que a alta do Ethereum é fundamentada em atividade real e confiança dos investidores. Na sequência, exploraremos os fatores macroeconômicos em jogo.

Ethereum Daily Transactions | Why Ethereum Is Pumping in 2025: Phemex Blog Insights

Transações diárias no Ethereum

Ventos Macroeconômicos: Inflação em queda, ETFs e impulsos regulatórios para Ethereum

Em 2025, o cenário macro se tornou favorável para cripto, impulsionando significativamente o preço do Ethereum. A inflação em queda nos EUA, agora em 2,7% ao ano, elevou as expectativas de cortes nos juros pelo Federal Reserve, favorecendo ativos de risco como criptomoedas. Esse otimismo fomentou um rali no mercado cripto, com traders precificando 82% de chance de corte de juros em setembro, beneficiando especialmente ativos especulativos como o Ethereum.

Além disso, 2025 marcou uma onda de fluxos institucionais para ETFs de Ethereum, que arrecadaram quase US$ 2 bilhões apenas no terceiro trimestre. Com cerca de US$ 19,2 bilhões sob gestão nesses ETFs, o interesse da “tradFi” é evidente, fortalecendo ainda mais o caso de investimento no Ethereum.

Há também expectativa de mais aprovações de ETFs cripto, incluindo de altcoins relevantes, como Solana e XRP. Os lançamentos iniciais de ETFs de Bitcoin e Ethereum já provocaram grandes aportes, reforçando o sentimento positivo no setor.

Do lado regulatório, os avanços também são favoráveis: o governo americano estuda a inclusão de cripto em fundos de aposentadoria e aprovou o “GENIUS Act” para dar mais clareza sobre stablecoins, impactando positivamente o Ethereum. Esses fatores reduzem a incerteza e aumentam a confiança institucional no mercado de criptoativos.

Crescimento do Ecossistema Ethereum: Upgrades, Boom de Staking e Layer-2

O Ethereum passou por avanços fundamentais significativos no último ano, fortalecendo seu preço. Entre as principais atualizações pós-Merge, destaca-se a “Dencun” realizada em março de 2024, que melhorou a escalabilidade ao introduzir transações de dados “blob”, reduzindo drasticamente os custos e taxas de rollups em Layer-2. Isso melhorou a eficiência do Ethereum e preparou o terreno para novos avanços, com destaque para a atualização “Pectra” concluída em 7 de maio de 2025.

A transição para Proof of Stake também intensificou a atividade de staking, passando de 36 milhões de ETH em staking em agosto de 2025—cerca de 29% da oferta circulante. O upgrade Shanghai permitiu a retirada dos ETH em staking, gerando fluxo líquido positivo de aproximadamente 14,77 milhões de ETH. Essa redução na oferta líquida, junto ao aumento dos yields no staking, favoreceu a dinâmica de mercado do ETH, atraindo investidores institucionais.

Derivativos de staking líquido (LSDs) dinamizaram ainda mais o ecossistema DeFi, com o Lido Finance respondendo por quase 25% de todo o ETH em staking. Isso aumentou a eficiência de capital, já que ativos em staking puderam ser utilizados em aplicações DeFi, elevando o TVL do Ethereum para mais de US$ 200 bilhões.

Por fim, as soluções de escalabilidade Layer-2 do Ethereum amadureceram, reduzindo custos, aumentando a capacidade de transação e mantendo as condições on-chain dinâmicas. Esses avanços reforçam a valorização fundamental do Ethereum e sustentam a onda otimista ao redor do ETH.

Somando esses fatores – upgrades bem-sucedidos como o Dencun, o boom de staking (reduzindo o float), o DeFi aquecido, o staking líquido e as soluções L2 – temos uma base fundamental sólida para o pump do Ethereum. A rede está mais eficiente, mais utilizada e mais deflacionária do que nunca, traçando um cenário super positivo para o longo prazo. Não é apenas hype: os principais indicadores e capacidades do Ethereum melhoraram materialmente, sendo reconhecidos pelo mercado no preço.

Soluções Layer 2 do Ethereum

Sentimento dos Investidores e Ação das Baleias: “Smart Money” Liderando o Rali

A disparada recente do Ethereum é, em grande parte, movida pela mudança no sentimento do mercado e pela atuação de grandes investidores, as chamadas "baleias". Em 2025, muitos players relevantes estão acumulando ETH, com destaque para o fundo BitMine de Tom Lee — detentor de 833 mil ETH e com planos de captar mais US$ 24 bilhões para novas compras. Isoladamente, isso demonstra enorme confiança, superando até aportes de ETFs existentes. No total, mais de 1,035 milhão de ETH (mais de US$ 4,1 bilhões) foram adquiridos por endereços de baleias desde meados de julho, e o número de endereços com mais de 10.000 ETH chegou a uma máxima anual, indicando posicionamento altista de longo prazo.

Fundos de investimento em Ethereum registraram grandes fluxos positivos, com mais de US$ 570 milhões em uma única semana, evidenciando forte demanda tanto varejista quanto institucional. Esse influxo gera um ciclo de feedback positivo, impulsionando ainda mais os preços. O sentimento do mercado virou para o otimismo, com indicadores como o Índice de Medo & Ganância refletindo entusiasmo crescente, e analistas apontando volatilidade implícita mais alta para ETH em comparação ao Bitcoin.

Curiosamente, traders de varejo ainda estão mais cautelosos, típico do início de grandes ralis. Esse ceticismo pode eventualmente se converter em compras adicionais, à medida que o FOMO aumenta. Houve episódios de realização de lucros por parte de baleias, mas a tendência predominante é de acúmulo.

A presença desses grandes compradores oferece sustentação ao ambiente de mercado, sinalizando que quedas pontuais são vistas como oportunidade de compra.

Resumindo, o sentimento dos investidores em torno do Ethereum é altamente otimista, com baleias e instituições bancando o ativo de forma vigorosa.

Ethereum vs. Bitcoin e Outros Altcoins: Como o ETH se Comporta?

A valorização recente do Ethereum se destaca ao ser comparada ao Bitcoin e a altcoins como Solana. Em 2025, o Ethereum superou o Bitcoin, que ficou estável em torno de US$ 120 mil. Enquanto os ganhos do Bitcoin foram mais contidos, o Ethereum saltou quase 30%, mostrando maior força relativa. Isso reflete narrativas distintas: a estabilidade do Bitcoin como “ouro digital” contrapõe-se ao Ethereum como plataforma tecnológica e beneficiária do crescimento DeFi. Parte do capital migrou do Bitcoin para o Ethereum, alimentando esse momentum.

Além do Bitcoin, vários altcoins também performaram bem, como a Solana, subindo 13% com a melhora na atividade DeFi. Porém, a dominância do Ethereum é marcante — market cap em torno de US$ 520 bilhões, bem à frente dos concorrentes. Muitos altcoins surfam na esteira do Ethereum, que impulsionou o rally sem inibir o crescimento de outras redes.

Os catalisadores variam: o Bitcoin ganha com expectativa de ETF spot e fatores macro, enquanto o Ethereum capitaliza em fluxos via ETF, upgrades no protocolo e yields do staking. Esse mix sugere que o ETH pode continuar a ganhar terreno sobre o BTC. Há quem defenda que esse desempenho superior do ETH pode ser passageiro. Por fim, a concorrência dos "Ethereum killers" como Solana e Avalanche existe, mas o posicionamento único e os avanços contínuos mantêm o Ethereum como protagonista do cenário cripto.

De modo geral, o rally do Ethereum superou o do Bitcoin nas últimas semanas e puxou a alta de outros altcoins. ETH ocupa o melhor dos mundos: grande o bastante para ser considerado “cripto blue-chip” institucional, mas ainda com upside tecnológico e yield para investidores de crescimento. O pump do ETH liderou o mercado — diferente do início de 2024, quando só o Bitcoin brilhava. Se o cenário persistir, o Ethereum pode continuar reduzindo a diferença de market cap em relação ao Bitcoin, à medida que mais casos de uso e upgrades se concretizem. No momento, Ethereum e Bitcoin se beneficiam do novo ciclo de alta cripto, mas os holders de ETH têm mais motivos para comemorar.

Gráfico ETH/BTC

Projeções de Preço para o ETH e Perspectivas Futuras

Com o Ethereum se aproximando do recorde histórico de US$ 4.800, de 2021, analistas e investidores estão otimistas sobre sua trajetória. Muitos traders estipulam alvos de curto prazo em torno de US$ 5.000, o que sinalizaria um rompimento técnico relevante, principalmente depois do ETH superar os US$ 4.300. Padrões gráficos altistas apontam potencial até os US$ 5.200.

Para o horizonte de fim de 2025 e 2026, previsões mais audaciosas projetam o Ethereum chegando a US$ 7.000–US$ 8.500, caso o Bitcoin também avance forte, seguindo ciclos históricos. Se o ETH atingir perto de US$ 8.000, seu valor de mercado beiraria US$ 1 trilhão, consolidando seu status como ativo mainstream.

Embora o pano de fundo seja amplamente positivo, o investidor deve se atentar à volatilidade. Movimentos de alta acentuada costumam gerar realizações de lucro, e indicadores como o RSI elevado sugerem possíveis correções. A expectativa, no entanto, é que após eventuais recuos, o Ethereum siga em tendência ascendente caso os motores – crescimento de rede e adoção institucional – continuem firmes. O consenso é que novas máximas para o ETH são "questão de quando, não se".

Conclusão: Uma Confluência de Catalisadores por Trás do Pump do Ethereum

O pump recente do Ethereum é resultado de uma convergência de fatores positivos ocorrendo no momento certo. Diferentemente de ciclos anteriores, movidos mais por hype, essa alta do ETH tem fundamentos sólidos:

Os fundamentos on-chain estão robustos – uso em patamar recorde e a dinâmica de oferta e demanda (com tanto ETH em staking ou nas mãos de holders convictos) favorece a valorização.
Fatores técnicos de mercado mostram momentum – com open interest elevado, rompimentos de resistência nos gráficos e indicadores de tendência confirmando o controle dos compradores.
Ventos macro e institucionais abriram as comportas – inflação mais baixa e perspectiva de política monetária flexível reacenderam o apetite por risco, enquanto advento dos ETFs de Ethereum e regulações pró-cripto trouxeram uma onda de capital para o setor. O Ethereum está no epicentro deste fluxo, atrás apenas do Bitcoin, colhendo os frutos de maior legitimidade perante grandes investidores.
O ecossistema do Ethereum está a todo vapor – o upgrade Dencun e melhorias técnicas ampliam a escalabilidade, o boom no staking enxuga a oferta e alinha interesses dos holders, e o Ethereum segue como plataforma dominante para DeFi, NFTs e mais, apesar da concorrência. A evolução da rede traz razões concretas para otimismo no longo prazo, e não só na especulação de curto prazo.
Sentimento de mercado e baleias alinhados no otimismo – grandes players estão acumulando, e não vendendo, enquanto a comunidade cripto redescobre a confiança no ETH. Sentimento positivo é um combustível poderoso no cripto, e no momento favorece o Ethereum, visto como o ativo com status blue-chip e elevado potencial de upside neste ciclo.

É claro que nenhum rali sobe em linha reta. Traders devem ficar atentos a possíveis correções (até abruptas) ao longo do caminho. Fatores como alavancagem excessiva, surpresas regulatórias ou reveses macro (ex.: volta da inflação) podem comprometer temporariamente a tendência de alta. O Ethereum também enfrenta a concorrência crescente e o desafio constante de inovar — algo que vem cumprindo, mas precisa manter para justificar seu valuation. Apesar da volatilidade de curto prazo, a trajetória do Ethereum em 2025 até agora destaca sua resiliência e capacidade de renascer das baixas “como uma fênix”, saltando de cerca de US$ 1.350 em abril para mais de US$ 4.400 em agosto.

No essencial, o pump atual do Ethereum evidencia a maturidade dos seus fundamentos combinada a forças cíclicas de mercado. Se estas tendências persistirem, esta alta pode ser apenas o começo de uma ascensão mais ampla nos próximos meses. Como sempre no mundo cripto, só o tempo dirá, mas por ora os holders de ETH têm motivo de sobra para otimismo. Por que o Ethereum está em alta? Em resumo, porque uma tempestade perfeita de fatores está tornando 2025 uma era extremamente positiva para a segunda maior criptomoeda do mundo. O mercado cripto nunca é certo, mas a força do Ethereum indica que o ativo pode estar entrando em uma nova era dourada — e isso é uma base fundamental sólida para qualquer rali de preços.