Divergência Bullish & Bearish: Guia de Estratégia de Continuação

Jessica

Atualizado em 2025-11-14 05:49:22

10-15m

Intermediário

Resumo

Divergência oculta é o oposto da divergência regular, ocorrendo quando o indicador apresenta topos mais altos ou fundos mais baixos enquanto o preço faz topos mais baixos ou fundos mais altos, respectivamente.
Divergência oculta de alta ocorre quando o valor de um ativo apresenta uma sequência de fundos mais altos enquanto, simultaneamente, o indicador mostra fundos mais baixos.
Divergência oculta de baixa acontece quando a ação do preço forma topos cada vez mais baixos, enquanto o indicador apresenta topos cada vez mais altos.

Divergência é uma estratégia de negociação forex regularmente utilizada por traders de moedas e criptomoedas ao redor do mundo. Refere-se ao desacordo entre indicadores de momentum ou osciladores e o preço. Os indicadores mais usados incluem o Índice de Força Relativa (RSI), Estocástico e o Moving Average Convergence/Divergence (MACD). Numa divergência regular, o preço faz topos mais altos ou fundos mais baixos enquanto o oscilador faz topos mais baixos ou fundos mais altos, sinalizando normalmente uma possível reversão de tendência. Já na divergência oculta, o preço faz um topo mais baixo ou fundo mais alto enquanto o oscilador apresenta topo mais alto ou fundo mais baixo, indicando continuação da tendência predominante.

O Que é Divergência?

No day trading, a divergência ajuda o trader a reconhecer e atuar de forma antecipada às tendências do preço. Diversão acontece quando preço e momentum estão fora de sincronia, indicando potencial elevado para correção ou reversão. O valor do ativo só pode divergir até certo ponto antes de ocorrer um grande movimento e retornar ao valor considerado justo pelo mercado.

Existem dois tipos de divergência:

Divergência regular/clássica, que ocorre quando a tendência do preço forma topos mais altos ou fundos mais baixos, enquanto o indicador faz topos mais baixos ou fundos mais altos, respectivamente.
Divergência oculta, que é o oposto da divergência regular, em que o indicador forma topos mais altos ou fundos mais baixos enquanto o preço faz topos mais baixos ou fundos mais altos.

A divergência regular é especialmente útil para prever de forma cautelosa o fim de uma tendência, enquanto a divergência oculta serve como indicação de continuação da tendência.

Diferenças entre divergência regular e oculta

Diferenças entre divergência regular e oculta (Fonte: Trading Setups Review)

O Que é Divergência Oculta?

Assim como na divergência regular, a divergência oculta pode ser altista (bullish) ou baixista (bearish):

O que é Divergência Oculta de Alta?

A divergência oculta de alta acontece quando o valor de um ativo constrói uma sequência de fundos mais altos enquanto o indicador apresenta fundos mais baixos. Isso sugere que a tendência de alta segue forte e que a correção no preço é apenas tomada de lucro, não surgimento de pressão vendedora relevante. Nesse contexto, traders buscam operações compradas (long).

O que é Divergência Oculta de Baixa?

A divergência oculta de baixa ocorre quando a ação do preço vai formando topos mais baixos mesmo com o indicador desenvolvendo topos mais altos. Isso sugere que a tendência de queda continua e a correção é mera realização de lucros, e não forte pressão compradora. Nessa situação, a indicação é operar vendido (short) no ativo.

Como Identificar Divergência Oculta?

Indicadores ou osciladores são usados para encontrar divergências. A maioria das corretoras de criptomoedas e sites de cotação permitem adicionar indicadores aos gráficos de preço para análise dos movimentos do mercado.

Utilizando RSI e MACD para identificar divergências ocultas

Um dos indicadores mais confiáveis é o RSI. Em resumo, o RSI compara o ganho médio com a perda média em determinado período, sendo amplamente utilizado para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda no mercado.

Outro indicador bastante popular é o MACD, que essencialmente mostra a relação entre duas médias móveis do preço de um ativo. Os sinais de divergência no MACD geralmente refletem os do RSI.

A imagem abaixo mostra um exemplo de divergência oculta de alta identificada com o MACD e RSI. O gráfico de preço mostra fundos consecutivos mais altos, enquanto o MACD e RSI exibem fundos consecutivamente mais baixos.

Divergência oculta de alta identificada em gráfico do Ethereum de 1 de janeiro a 3 de fevereiro de 2021, período de 4 horas, com MACD e RSI (Fonte: Phemex, TradingView)

Usando o oscilador estocástico para identificar divergência oculta

Outro indicador comum é o oscilador estocástico, introduzido por George Lane nos anos 1950. O estocástico compara o preço de fechamento de um ativo ao intervalo dos preços em um determinado período. Na imagem abaixo, o oscilador estocástico identifica uma divergência oculta de baixa: o gráfico de preços mostra topos sucessivamente mais baixos, enquanto o estocástico sinaliza topos mais altos.

Divergência oculta de baixa em gráfico do Bitcoin de 4 de agosto a 19 de setembro de 2020, time frame 4h, com estocástico (Fonte: Phemex/TradingView)

Utilizando Indicadores para Identificar Divergência Oculta

A escolha do indicador pode variar, mas o conceito permanece igual. Indicadores líderes como RSI e Estocástico são populares para detectar divergências, pois reagem rapidamente às mudanças de preço e oscilam dentro de faixas conhecidas.

RSI (Índice de Força Relativa): O RSI mede ganhos recentes contra perdas para indicar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido, sendo excelente para operar divergências. Na divergência oculta, o trader observa os topos e fundos do RSI frente ao preço. Numa divergência oculta de alta, o RSI marca valor inferior enquanto o preço faz um fundo mais alto, indicando enfraquecimento no momentum contrário à resiliência do preço. Em divergência oculta de baixa, o RSI atinge topo maior enquanto o preço recua menos, sinalizando exaustão do pullback altista. Sinais de divergência no RSI muitas vezes precedem a ação do preço, oferecendo aviso antecipado.
MACD (Moving Average Convergence Divergence): O MACD combina duas médias móveis e um histograma que mostra a diferença entre elas. É considerado um indicador de atraso, mas também revela mudanças de momentum. Divergências no MACD frequentemente refletem o RSI. Quem opera com MACD deve analisar o histograma ou a linha do MACD em busca de divergências com o preço. Divergências ocultas no MACD podem confirmar sinais do RSI. Por exemplo, numa divergência oculta de alta, o histograma do MACD faz um fundo mais profundo enquanto o preço forma um fundo mais alto, sugerindo que a correção está perdendo força e a tendência de alta irá retomar.

MACD e Divergência Oculta (fonte)

Oscilador Estocástico: O estocástico mede onde o preço fecha em relação à sua faixa recente, sendo outro excelente oscilador para encontrar divergências, mas mais volátil. Uma divergência oculta com estocástico pode ser assim: na tendência de baixa, o estocástico dispara em 80 numa repique enquanto no repique anterior (de topo mais alto no preço) marcou 70 — ou seja, topo mais alto do oscilador frente a topo mais baixo no preço, típico de divergência oculta de baixa. No exemplo da Phemex com Bitcoin, enquanto o preço formou topos progressivamente mais baixos entre ago-set 2020, o estocástico apontou topos mais altos, marcando uma divergência oculta de baixa e prenunciando continuidade da tendência de queda. O inverso vale para tendência de alta: estocástico mostrando fundos mais baixos enquanto o preço faz fundos mais altos — sinalizando divergência oculta de alta.

Cada indicador pode dar sinais diferentes em alguns momentos, então muitos traders utilizam múltiplos indicadores para confirmação. Por exemplo, se tanto RSI quanto MACD apontam uma divergência oculta de alta simultaneamente em um gráfico de 4h, isso reforça a indicação de compra.

Dica de Ouro: Divergências ocultas costumam ser mais confiáveis em períodos gráficos mais longos (ex.: 4h, diário), pois o ruído do mercado diminui e as formações de topos e fundos ficam mais nítidas, gerando sinais de divergência mais relevantes. O ponto negativo é a menor frequência de sinais no diário frente a períodos curtos, mas eles tendem a ter maior impacto. Em time frames muito curtos, podem surgir sinais conflitantes — é possível visualizar divergência regular e oculta ao mesmo tempo em mercados laterais (exemplo: divergência regular de alta e oculta de baixa em simultâneo). Isso pode confundir, então priorize time frames adequados e divergências bem formadas para maior assertividade.

Como Operar a Divergência Oculta

Antes de negociar divergências ocultas, siga algumas regras:

Regra 1: Observe os "Quatro Cenários de Preço"

Para identificar divergência oculta, a tendência do preço precisa apresentar um destes cenários:

Fundo mais alto que o fundo anterior
Topo mais baixo que o topo anterior
Topo duplo (Double Top)
Fundo duplo (Double Bottom)

Um desses quatro cenários deve ocorrer na ação do preço antes de verificar o sinal do indicador. Os dois primeiros já foram mostrados nos exemplos de divergência oculta de alta e baixa. O topo e fundo duplos são padrões gráficos criados pelos movimentos do ativo — o topo duplo lembra a letra "M" e o fundo duplo identifica-se pelo formato de um "W". Não é obrigatório que os topos ou fundos atinjam exatamente o mesmo valor para o padrão ser reconhecido.

Topos duplos e fundos duplos

Padrões topo duplo e fundo duplo (Fonte: BabyPips)

Regra 2: Conecte apenas os Fundos para Divergência Oculta de Alta

Para divergência de alta, ligue os fundos na ação do preço e nos indicadores. Pela figura abaixo, os fundos no gráfico de preços devem estar alinhados verticalmente com os fundos do indicador.

Para divergência oculta de alta, alinhe os fundos mais altos do gráfico com os fundos mais baixos no indicador.

Na divergência oculta de alta, alinhe verticalmente os fundos mais altos do preço com os fundos mais baixos do indicador. (Fonte: Phemex, TradingView)

Regra 3: Conecte apenas os Topos para Divergência Oculta de Baixa

Para divergência de baixa, ligue os topos do preço e os do indicador. Conforme a imagem abaixo, os topos do gráfico devem estar verticalmente alinhados com os topos do indicador.

Para divergência oculta de baixa, alinhe os topos mais baixos no preço com os topos mais altos no indicador.

Em divergência oculta de baixa, alinhe verticalmente os topos mais baixos do preço com os topos mais altos do indicador. (Fonte: TradingView)

Regra 4: A Inclinação da Linha Indica a Força da Divergência

Conforme explicado na Regra 1, existe divergência apenas quando há inclinação ascendente ou descendente na tendência de preço ou no indicador. Quanto mais inclinada a linha, maior a probabilidade de reversão ou de obter lucros.

Regra 5: Não Insista em Divergências Passadas

Tendências não duram para sempre; negocie a divergência assim que enxergá-la. Se a divergência foi identificada mas o preço já inverteu e está distante de seu último topo/fundo, tenha paciência e espere pela próxima oportunidade.

Quão Confiável é a Divergência Oculta?

Embora a divergência seja um forte sinal, indicando alteração no sentido do mercado, não deve ser utilizada isoladamente. Novos traders devem focar primeiramente na divergência regular antes de incorporar a divergência oculta na rotina operacional.

Lembre-se: divergência nem sempre resulta em reversão significativa. Segundo um analista, em alguns momentos, indicadores de divergência são irrelevantes e não conseguem prever movimentos expressivos dos preços.

Muitas vezes, após a divergência, o mercado entra em consolidação lateral. Um movimento lateral significa que o preço oscila em faixa estreita. Por isso, é interessante combinar estratégias, pois utilizar apenas um indicador não explora todo o contexto do mercado. Operar com dois ou três indicadores ao mesmo tempo permite analisar melhor a tendência e tomar decisões mais precisas.

Ao combinar vários indicadores, pode haver sinais contraditórios. Nesses momentos, o ideal é analisar se esses sinais conflitantes são claros e robustos. Se forem, o melhor é evitar negociar o ativo até que os sinais fiquem mais consistentes.

Dicas para Usar Divergência Oculta

Para reduzir sinais falsos, saiba que divergência — especialmente a oculta — tende a ser mais precisa em time frames maiores. Nessas faixas de tempo, o mercado é menos volátil, facilitando identificar padrões de topos e fundos. O lado ruim é que surgem menos oportunidades de negociação.

Podem ocorrer divergência regular e oculta ao mesmo tempo?

Em time frames curtos, pode ocorrer divergência regular de baixa junto com divergência oculta de alta (ou vice-versa). Portanto, escolha sempre intervalos adequados para maximizar o potencial de lucro e evitar confusões.

Lembre: divergência regular sinaliza mudança de tendência, devendo ser negociada ao final da tendência; já a divergência oculta sugere força da tendência e deve ser operada após a confirmação da direção. Sempre negocie divergências com oscilações e tendências claras nos preços.

Conclusão

As divergências ocultas — altistas e baixistas — são poderosas ferramentas para que traders capturem continuações de tendência. Permitem entrar ou permanecer em operações quando muitos interpretariam como reversão. Resumindo: divergência oculta de alta (fundo mais alto no preço, fundo mais baixo no oscilador) indica retomada do movimento de alta; divergência oculta de baixa (topo mais baixo no preço, topo mais alto no oscilador) sugere manutenção da tendência de baixa. Esses sinais, validados pelos indicadores RSI, MACD ou Estocástico, geram oportunidades com alta qualidade.

Contudo, como qualquer estratégia, divergências devem ser aliadas a uma boa gestão de risco e expectativas realistas. Não há garantias de lucro — divergências são indícios, não certezas. Fatores imprevisíveis podem afetar o mercado. Para iniciantes, recomenda-se dominar primeiro a divergência regular (sinais de reversão) antes de avançar para a divergência oculta, pois esta requer habilidade extra de leitura e timing.

Em 2025, com o mercado cripto dinâmico, estratégias de divergência permanecem essenciais e utilizadas por profissionais em conjunto com outras técnicas para navegar movimentos do Bitcoin e oscilações de preço de criptomoedas. Ao entender os detalhes da divergência oculta e praticar sua identificação em gráficos históricos, você aprimora sua entrada em operações de tendência. Lembre-se sempre de considerar o contexto maior do mercado, utilizar ferramentas de confirmação e administrar o risco. Se usada corretamente, a divergência oculta será um valioso diferencial — ajudando você a “comprar o dip” em bull markets ou “vender no repique” em bear markets, com mais confiança na retomada da tendência principal.

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