O Serum é uma DeX exclusiva na blockchain Solana que combina a descentralização de swaps de criptomoedas com uma forma de um book de ofertas mantido pelo protocolo. O modelo combinado é um conceito inovador. Ele tem seus méritos e torna o Serum um projeto promissor que vale a pena conferir de forma detalhada.
O token nativo da Serum, o SRM, é negociado a $7,50, com uma oferta circulante de 50 milhões de tokens, resultando em um valor de mercado de cerca de $375 milhões.
As exchanges descentralizadas (DeXs) tornaram-se uma grande parte da indústria DeFi. Sua independência de uma entidade controladora central é uma propriedade valiosa apreciada por muitos traders de criptomoedas. Essas exchanges, na maioria dos casos, contam com o modelo Automated Market Maker (AMM) para facilitar os swaps de criptoativos. Ao contrário das exchanges centralizadas (CeXs), as DeXs não têm um book de ofertas para permitir trades.
O que é a Serum (SRM)?
A Serum é uma plataforma DeX que não depende de pools baseados em AMM para sua funcionalidade. Em vez disso, a plataforma tem um book de ofertas que é usado para combinar traders dispostos a trocar criptomoedas. No entanto, este book de ordens é muito diferente dos books usados pelas CeXs.
Em uma CeX tradicional, ele é mantido por uma entidade central, a empresa por trás da exchange. O book de ofertas lista ordens de compra e venda para serem visualizadas e negociadas. Quando um trader encontra uma ordem adequada, ele pode trocar criptoativos por meio dela. No caso de qualquer disputa decorrente de uma transação, a própria exchange atua como um regulador da disputa.
O que é o Book Central de Ordens Limitadas da Serum?
Book de ofertas da Serum, que é chamado de Central Limit Order Book (CLOB), é um livro de registros descentralizado on-chain que emprega um algoritmo para associar ordens automaticamente. O CLOB encontra as ordens ideais com base nas preferências que você especificou.
Você pode indicar o preço, o tamanho e a direção do swap pretendido e a plataforma o combinará com as melhores ordens disponíveis. Ele remove grande parte da pesquisa e rolagem manual para encontrar a melhor oferta.
Além disso, ela mantém o princípio da descentralização que muitos traders valorizam. Um trader faz transações não com um pool AMM, mas com outro usuário da plataforma. Ao mesmo tempo, a operação de swap é totalmente descentralizada.
Como funciona a Serum?
A característica distinta da Serum é a maneira extremamente rápida e eficiente de encontrar ordens ideais para swaps. Esta característica do protocolo é em grande parte graças à blockchain Solana em que reside. A Solana é bem conhecida por sua velocidade mais rápida em comparação com outras plataformas blockchain, incluindo a Ethereum, a plataforma onde a maioria das DeXs está baseada.
Velocidade de transação da Solana
Embora a Ethereum seja atualmente capaz de executar cerca de 15 transações por segundo, a Solana possui velocidades de cerca de 65.000 transações por segundo. O algoritmo da Serum depende da velocidade e eficiência da Solana para a maior parte de sua funcionalidade.
Troca de ativos entre cadeias
A Serum também suporta troca de ativos entre cadeias. Os traders podem aproveitar a plataforma usando seus tokens mantidos em outras blockchains. Para swaps cross-chain, os traders que realizam transações precisam primeiro enviar garantias para o endereço do contrato inteligente da Serum, que pode ser lido na Solana e na Ethereum.
A garantia é utilizada para evitar eventuais disputas. Os traders fornecem as garantias em Ether e, em seguida, podem executar seu swap assim que suas garantias chegarem ao endereço do contrato inteligente da Serum. O swap cross-chain pode ser realizado usando tokens ERC-20, o token padrão na Ethereum, tokens SPL, o padrão de token da Solana ou BTC.
Quando o trade é concluído com sucesso, as garantias são liberadas de volta para os traders. Se houver uma disputa, as provas são enviadas para o endereço do contrato inteligente para investigação. Quando a investigação é concluída, os fundos são liberados para o proprietário legítimo.
Usando esse sistema baseado em garantias, a Serum desempenha eloquentemente o papel de árbitro em uma disputa de swap, apesar de ser uma plataforma descentralizada. Ao contrário da resolução de disputas em CeXs, todo o processo é automatizado usando smart contracts. O processo automatizado de resolução de disputas usa oráculos (oracles), software que atua como uma ponte entre as plataformas blockchain e o mundo real.
50 pares para swap
Atualmente, a Serum oferece cerca de 50 pares para swap. A maioria das principais criptomoedas, como BTC, ETH, LINK e SOL, são oferecidas. As stablecoins de grande capitalização, como USDC e USDT, também estão entre os ativos comumente negociados na plataforma.
Os três pares de moedas mais ativamente negociados na plataforma são SOL/USDC, BTC/USDT e BTC/USDC.
Proporções dos pares de moedas mais frequentemente negociados na Serum (Fonte: CoinGecko.com)
Baixas taxas de transação
As taxas de transação na Serum são extremamente baixas – em média, uma fração de centavo de dólar por swap. A eficiência da Solana e as baixas taxas de gas são algumas das razões pelas quais a Serum é oferece taxas extremamente baixas.
Além disso, os proprietários do token SRM têm direito a descontos de até 60% nas taxas. Os tokens SRM também são usados para pagar taxas de transação na plataforma.
Quem está por trás da Serum?
A Serum foi fundada pelo famoso empresário da indústria de blockchain Sam Bankman-Fried. Uma das pessoas mais ricas do mundo da blockchain, que também fundou a FTX Exchange, e a Alameda Research, um provedor/investidor de pool de liquidez em criptomoedas.
O projeto Serum tem uma equipe de 11 consultores de negócios que são estrategistas e tecnólogos seniores de blockchain. Bankman-Fried é um dos consultores, e a equipe também inclui algumas figuras proeminentes nas esferas de blockchain e criptomoedas. Entre eles estão Robert Leshner, o fundador do protocolo Compound (COMP), e Long Vuong, o fundador e CEO da TomoChain (TOMO).
A Serum arrecadou um total de mais de $20 milhões em capital de risco (VC) em seis rodadas de financiamento. O financiamento veio de 10 investidores individuais e institucionais. O principal investidor do projeto é a GVB Capital, uma empresa de investimento especializada em projetos de criptomoeda e blockchain.
Histórico de preços do SRM da Serum
O SRM foi lançado em agosto de 2020. Durante o primeiro semestre no mercado, negociou em grande parte em torno de $1 a $2 por token. A partir do final de janeiro de 2021, a SRM viu seu preço subir constantemente até atingir o pico de $11,70 no início de maio. Esses aumentos coincidiram com a bolha geral do mercado de criptomoedas no início de 2021.
Como o mercado em geral caiu em maio, o mesmo aconteceu com o preço do token SRM. Em meados de julho, o SRM estava negociando em torno de $2 a $3. No entanto, ao contrário de muitas outras criptos que não se recuperaram do colapso do mercado, o SRM voltou à vida no final de julho. Ele mais do que triplicou de valor desde então, e agora é negociado a $7,50.
A apreciação pós-crash do SRM é um sinal revelador de que os investidores e usuários da blockchain consideram o conceito e a funcionalidade da plataforma úteis.
Preço do SRM desde seu lançamento em agosto de 2020 (Fonte: CoinMarketCap.com)
O valor total bloqueado (TVL) da Serum, uma medida da soma total de fundos dedicados pelos usuários ao protocolo, foi relatado pela primeira vez no início de abril deste ano. Naquela época, ele era de $286 milhões. O valor subiu rapidamente para $628 milhões em meados de maio, mas depois caiu para as mínimas de $130 milhões em meados de junho, uma queda mensal de 80%.
No entanto, como observado anteriormente, a Serum é um daqueles projetos de cripto que conseguiram passar com sucesso pelo colapso do mercado. Seu TVL se recuperou rapidamente e agora está em torno de $400 milhões, um aumento de 200% nos últimos três meses.
Qual é o futuro da Serum?
As perspectivas para a Serum são positivas para o futuro imediato a curto prazo. Dependem fortemente de uma evolução importante do mercado para o futuro a médio e longo prazo.
A plataforma conseguiu se recuperar rapidamente do colapso do mercado de criptomoedas no início de 2021. Os principais indicadores – preço, valor de mercado e TVL do SRM – estão todos em tendência ascendente.
Taxas de transação muito baixas e um algoritmo de associação de ordens rápido e eficiente são os principais fatores que impulsionam o desempenho bem-sucedido atual da Serum.
Como a Solana (blockchain nativa da Serum) tem uma capacidade de até 65.000 transações por segundo, a atualização da Ethereum pode significar o fim da superioridade da Serum em relação a muitas outras DeXs em velocidade, eficiência e até taxas de transação.
Conclusão
A Serum é um protocolo exclusivo baseado na Solana que combina a descentralização de swaps de criptomoedas com um book de ofertas on-chain usado para entregar ordens ideais aos usuários do aplicativo. Os swaps cross-chain também são executados de forma eficiente usando uma abordagem baseada em garantias para evitar disputas de transações.
A atual superioridade técnica da Solana sobre a Ethereum ajuda a Serum a oferecer melhores velocidades. Além de custos de transação mais baixos do que muitos de seus concorrentes.
No momento, a Serum demonstra um desempenho de mercado impressionante, com um TVL de cerca de $400 milhões. Os preços do TVL e da SRM estão em alta.
A atualização da Ethereum para velocidades de rede mais rápidas representa uma ameaça significativa ao desempenho de mercado da Serum. Quando esta atualização ocorrer, será o teste definitivo para a robustez do modelo de negócios da Serum.
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