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USDC vs. USDT: A comparação definitiva de Stablecoins

2022-08-12 18:47:17

O que significa USDC e USDT?

O USD Coin e o Tether (USDT) são exemplos de stablecoins: um termo que se refere a qualquer token digital lastreado por ativos de reserva, como uma moeda fiduciária como o dólar ou o real.

O USDC tem uma oferta circulante de mais de 52 bilhões de tokens e um valor atual de $1,00, resultando em um valor de mercado de mais de 52 bilhões de dólares.

O USDT, por outro lado, tem uma oferta circulante de 79,4 bilhões de tokens e um valor atual de $1,0006, resultando em um valor de mercado de 79,38 bilhões de dólares.

Quais são as semelhanças entre USDT e USDC?

A principal semelhança entre o USDC e USDT é que ambos são stablecoins. Na verdade, juntos, eles atualmente detêm uma participação de mais de 80% do mercado de stablecoins, tornando-os as stablecoins mais estáveis atualmente em circulação. Estas duas moedas, embora diferentes em certos aspectos, possuem semelhanças fundamentais entre si:

Ambos são Stablecoins

Tanto o USDC quanto o USDT são lastreados por ativos de reserva. Isso pode ser feito com ouro, moedas fiduciárias ou outros ativos digitais, embora no caso do USDC e do USDT, eles sejam lastreados pelo dólar americano.

Relação de valor de um para um (1:1) com USD

O USDT e o USDC mantêm uma proporção de um para um com seu ativo de reserva, o dólar americano. Isso significa na teoria que, atrelados à rede de qualquer uma das empresas, nunca pode haver mais tokens em circulação do que a quantidade de dólares americanos.

Tokens baseados na Ethereum

Para serem operados, ambos o USDT e USDC são compatíveis com Ethereum (ETH). Isso significa que, embora cada um seja emitido por sua própria empresa separada, ambos usam os mesmos processos-chave de computação para verificar transações, ao mesmo tempo em que trazem segurança e estabilidade para suas plataformas.

Transparência da blockchain

Por operarem na rede Ethereum, tanto o USDC quanto o USDT são totalmente transparentes, permitindo que seus usuários participem da segurança da rede.

Transferência rápida

Ambas as stablecoins foram projetadas especificamente para transferir dinheiro internacionalmente de forma rápida e fácil. Isso pode ser feito sem qualquer intermediário ou sem se preocupar com os horários de operação em cada fuso horário, graças à rede blockchain rápida da Ethereum.

Há mais semelhanças do que diferenças entre USDC e USDT. No entanto, talvez o aspecto mais importante da compreensão dessas duas moedas seja encontrado nas diferenças que existem entre elas.

Quais são as principais diferenças entre USDT e USDC?

Embora seja verdade que tanto o USDT quanto o USDC compartilham muitos atributos, existem algumas diferenças importantes que devem ser compreendidas antes de decidir operar com qualquer um deles.

Data de lançamento

O USDT existe há muito mais tempo do que o USDC — e até mesmo do que a maioria das outras criptomoedas. O USDT foi lançado em 2014, enquanto o USDC foi emitido pela primeira vez em 2018.

Embora isso signifique, é claro, que o USDC utilize aplicativos muito mais modernos para alcançar o desempenho ideal, isso também significa que o USDT tem uma adoção e um apoio financeiro muito mais difundidos.

Variação da blockchain

Enquanto o USDT é baseado em uma única blockchain (Ethereum, como visto anteriormente), o USDC usa várias blockchains para fins operacionais. O USDC também se baseia na rede Ethereum, como mencionado anteriormente, bem como nas blockchains Stellar, Solana e Algorand.

Isso significa que o USDC pode potencialmente usar as vantagens de várias redes em vez de apenas uma. No entanto, isso também significa que sua moeda é menos localizada do que o USDT, o que pode resultar em confusão.

Estabilidade dos ativos de reserva

Apesar do fato de que ambas as moedas são baseadas na mesma estrutura de valor (dólar americano), houve alguns problemas com este sistema.

Embora o USDC tenha mantido uma relação estável de 1:1, economistas e investidores levantaram suspeitas de que a Tether (USDT) pode não ter reservas de dólar suficientes em suas contas para lastrear as moedas que emitiram. Isso resultou na leve inflação do preço do token USDT, o que desestabiliza as alegações da empresa de ser uma verdadeira stablecoin.

Volume de negociação/liquidez

O “Volume” da Stablecoin refere-se à quantidade total de negociações que ocorrem em um determinado período de tempo. “Liquidez“, por outro lado, refere-se ao número de moedas disponíveis para negociação ao preço definido (que é de 1 dólar em ambos os casos).

Normalmente, quanto maior o volume, mais fácil deve ser negociar suas moedas de forma rápida e confiável. O USDT tem um volume de negociações muito maior do que seus concorrentes devido à sua taxa de adoção relativamente alta.

O volume de negociação do USDT é superior a 54 bilhões de dólares, enquanto o USDC está atualmente em cerca de 4 bilhões de dólares — o que deve servir como um sinal de popularidade.

Agora que as semelhanças e diferenças entre o USDT e o USDC foram exploradas a um certo nível, é hora de explorar as vantagens e desvantagens desses sistemas distintos.

Vantagens das Stablecoins

Para alguns investidores, os prós superam amplamente os contras, mas para outros o exato oposto prevalece. A verdade é que não há uma maneira “correta” de negociar.

Diferentes situações exigem estratégias diferentes, e o pool de capital e o risco por apetite de um investidor podem influenciar as decisões de negociação além dos méritos individuais de qualquer moeda, digital ou não. Dito isto, esses méritos ainda têm valor quando se trata de construir uma estratégia de negociação coerente:

  • Estabilidade: Stablecoins como USDC e USDT são geralmente consideradas muito mais estáveis do que outras formas de moeda digital, daí o nome.
    Uma grande preocupação para os membros da comunidade de criptomoedas sempre foi seu nível relativamente alto de volatilidade em comparação com outras formas mais tradicionais de negociação de moedas.
    Como discutido anteriormente, a razão para essa estabilidade é o fato de que o USDC e o USDT são lastreados de forma independente pelo dólar americano.
  • Intercambialidade: Em alguns casos, tentar converter uma criptomoeda de volta em uma moeda menos volátil, como o dólar americano, por exemplo, pode ser difícil e caro.
    Stablecoins como USDT/USDC procuram resolver esse assunto controverso, dando aos investidores uma terceira opção, permitindo efetivamente “sacar” em uma forma mais estável de moeda, se assim desejarem.
    Isso pode ser feito de forma rápida e fácil e geralmente não incorre em cobranças extras (ou tributação), ao contrário das tentativas de saque de moedas fiat.
  • Transparência: Uma das queixas mais comuns ouvidas sobre o mundo das finanças tradicionais, particularmente dos bancos institucionais, é a falta de auditoria independente adequada conduzida por terceiros.
    USDT, USDC e outras stablecoins como eles visam resolver esse problema. Elas fazem isso permitindo não apenas que seus usuários, mas qualquer parte interessada, analisem suas informações da blockchain.
    No entanto, é importante lembrar que, nesta área, o USDC possui uma vantagem clara. Ele tem sido mais transparente do que o USDT ao longo dos anos, e menos envolvido em controvérsias.

Existem outros benefícios associados às stablecoins também, como transações rápidas, alta disponibilidade e custos de transação relativamente baixos quando comparados com outras formas de criptomoedas.

No entanto, como elas podem estar sujeitas a alterações, dependendo da plataforma que você usa para interagir com o USDT ou o USDC, o foco deve estar nas vantagens mais confiáveis das stablecoins.

Desvantagens das Stablecoins

Apesar do fato de que a tecnologia blockchain ajuda a transparência, ainda há maneiras de as empresas ocultarem certos movimentos de criptomoedas e afetarem o valor da moeda como um todo.

A Tether (USDT), em particular, já esteve sob os holofotes no passado por conseguir evitar a auditoria, ou pelo menos ser suspeita de enganar o sistema.

Embora não comprovado, isso deve servir como um lembrete para os investidores de que mesmo as stablecoins não estão livres de certas atividades obscuras. É vital realizar a devida diligência ao considerar fazer um investimento em stablecoins. Outras potenciais desvantagens incluem:

  • Incerteza regulatória: A incerteza envolve a regulamentação e a implementação de stablecoins como USDT e USDC.
    A indústria ainda está em evolução, e um estudo da Coalition Greenwich mostrou que a incerteza regulatória é vista como um dissuasor entre muitos potenciais investidores em stablecoins.
  • Falta de responsabilidade e transparência: Para que as stablecoins, criptomoedas ou, de fato, qualquer forma de finanças descentralizadas (DeFi) tenham sucesso, é essencial aprimorar a responsabilidade e a transparência.

O USDC, de certa forma, contribui para mitigar quaisquer problemas, emitindo auditorias todos os meses. No entanto, os problemas passados do USDT com a auditoria são um forte lembrete de que ainda há maneiras de as empresas de stablecoins evitarem a fiscalização adequada, se assim desejarem.

  • Falta de adoção no mundo real: Não há dúvidas de que é (pelo menos potencialmente) útil ter uma forma mais estável de moeda de troca para facilitar a negociação de criptomoedas.
    Apesar disso, a verdade é que a maioria das stablecoins ainda carece de qualquer forma de adoção tangível no mundo real. Isso às vezes pode tornar certos tokens difíceis de gastar ou usar fora da exchange de criptomoedas.

É importante lembrar que a liquidez é o principal indicador da facilidade que uma criptomoeda pode ser trocada ou convertida de volta em moeda fiduciária.

Nesse sentido, o USDT tem uma enorme vantagem sobre o USDC, devido à sua base de usuários muito maior e experiência superior no mundo das criptomoedas.

No entanto, dado o avanço que o USDT conseguiu por ser quatro anos mais velho do que o USDC, é impressionante a rapidez com que eles conseguiram alcançar seus rivais.

Quem está por trás do USDC e do USDT?

É claro que outra diferença fundamental entre o USDT e o USDC é a sua origem. Ambos os tokens foram concebidos e lançados por diferentes empresas, cada uma com uma história diferente:

  • Tether: A Tether teve seu início com um nome diferente, Realcoin, em 2014. Mais tarde renomeada para Tether, a empresa foi fundada por Brock Pierce, Reeve Collins e Craig Sellars.
    O token da empresa, USDT, foi originalmente lançado em uma camada da blockchain do Bitcoin, mas novamente mudou para a Ethereum durante sua nova marca e mudança. Ambos a Tether e o USDT pertencem à Tether Limited.
  • USD Coin: USD Coin e o USDC tiveram seu início simultaneamente em 2018. Fundado pela Circle, o USDC procurou resolver problemas que atormentaram outras stablecoins emergentes, incluindo uma percepção de falta de transparência.
    A empresa teve uma vantagem considerável sobre seus concorrentes nos últimos anos, mas ainda é decididamente a menor das duas mencionadas aqui. O USD Coin e o USDC são ambos de propriedade do consórcio CENTRE.

Conclusão

Embora possa parecer óbvio que o USDC é muito superior ao USDT, isso infelizmente não é tão simples quanto parece à primeira vista.

Como mencionado anteriormente, o token correto a se escolher realmente se resume ao que você deseja extrair de seus investimentos e qual estratégia você pretende empregar.

No entanto, é importante lembrar que a transparência continua sendo fundamental para todas as formas de criptomoedas. Se o futuro está indo na direção das finanças descentralizadas, então é de extrema importância que as empresas adotem um maior grau de responsabilidade.

Só assim as criptomoedas realmente começarão a desafiar as finanças tradicionais e consolidar seu espaço no mundo comercial para sempre.

 


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