가상화폐의 투자수익률(ROI) 산정법

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투자 수익률(ROI)은 자산에 대한 투자의 효율성을 평가하는데 사용되는 재무 지표로서 일정 기간 동안의 투자 가치의 성장을 나타냅니다. ROI는 전통 주식 시장과 가상화폐 세계 모두에서 사용되는 주요 재무 지표 중 하나입니다.

ROI for Crypto investment

ROI 산정 방법

산정을 위한 기본 공식: 

ROI = (FVI – IVI) / IVI * 100%

FVI = 투자 종가  

IVI = 투자 초기값

1년 전에 S&P 500 지수에 1,000달러를 투자했다고 가정하면 이 투자금은  IVI입니다. 1년 후, S&P 500 지수는 25% 상승했고 투자를 $1,250에 매각했을 경우 그 금액은 FVI입니다. 따라서 이 투자에 대한 수익은 다음과 같습니다.

(1,250 – 1,000) / 1,000 * 100% = 0.25 = 25%

위 공식은 투자 보유와 관련된 추가 비용이나 수수료 등이 없다는 가정하에 보여드린 기초적 ROI 계산 방법이었습니다. 기본 공식은 자산, 주식 또는 암호화폐에 대한 ROI를 신속하게 평가하는 편리한 방법입니다.

현물거래 수수료 0

그러나 추가 비용 없이 투자를 유지할 수 있다고 가정하는 것은 비현실적입니다. 예를 들어, S&P 500에서 1,000달러를 샀을 때 거래 수수료를 지불해야 하고 중개소에서 연간 계정 수수료가 발생합니다. 게다가 투자를 판매할 때 일부 거래 수수료도 지불하게 됩니다.

이러한 모든 수수료는 특히 소규모 투자의 경우 기본 ROI 수치를 빠르게 잠식할 수 있습니다. 이러한 모든 추가 비용을 고려하여 ROI를 계산하려면 아래 공식을 사용해 보세요.

ROI = (FVI – Expenses – IVI) / IVI * 100%

ROI는 단순하기에 투자 효율성을 신속하게 평가할 수 있는 매우 편리한 지표입니다. 그러나 어쩌면 이러한 단순성으로 인해 ROI에는 고려해야 할 여러 한계점이 있습니다.

ROI의 한계점

ROI의 한계 중 하나는 모든 투자 결정에서 매우 중요한 요소인 투자 위험을 고려할 수 없다는 것입니다.

ROI 공식은 평가되는 특정 자산에 수반되는 위험을 배제합니다. 일반적으로 고수익 투자에는 더 높은 위험이 따릅니다. 예를 들어, 기존의 많은 대형  주식은 높지 않은 ROI를 제공하지만 ROI는 높아도 변동성이 있는 젊고 기반이 덜 잡힌 회사의 주식보다 훨씬 덜 위험합니다.

가상화폐 시장에서의 ROI 한계

이는 특히 많은 새로운 떠오르는 코인이 엄청나게 높은 ROI 수치를 게시할 수 있지만 동시에 매우 위험한 가상화폐 시장에도 적용됩니다.

ROI의 또 다른 한계점은 투자 기간 동안 발생할 수 있는 모든 비용을 설명하는 데 어려움이 있다는 것입니다. 비용을 고려하여 기본 ROI 공식을 조율하는 것이 가장 좋지만 현실적으로 여러 가지 이유로 특히 암호화폐 세계에서는 조율이 쉽지 않습니다.

예를 들어, 가상화폐 거래와 관련된 거래 수수료는 일반적으로 매우 변동성이 크고 예측하기 어렵습니다. 이러한 수수료는 특히 투자 금액이 적은 경우 ROI에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 암호화 자산의 예상 ROI를 예측하는 것은 어려울 수 있습니다.

과거 ROI 수치를 평가할 때 이와 관련된 실제 수수료 및 비용은 거의 고려되지 않습니다. 다양한 자산의 ROI 수치를 볼 때 대부분의 사람들은 기본 공식을 사용하고 헤드라인 수치만 봅니다. 그러나 헤드라인 수치는 특히 소규모 투자자의 경우 다소 기만적일 수 있습니다.

ROI의 또 다른 한계점은 과거에 초점을 맞추고 자산의 미래나 현황에 대해 제공할 수 있는 인사이트가 제한적이라는 것입니다. 일부 분석가는 ROI 수치로 자산의 미래 성과에 대한 매우 근거 없는 예측을 합니다.

하지만 과거 실적이 항상 미래 추세를 잘 예측하는 것은 아닙니다. 이것은 특히 새로운 로우캡(low-cap) 크립토 코인에 해당됩니다. 자산을 평가할 때 항상 미래 시장 방향에 대한 근본적인 분석으로 과거 ROI 수치를 보완하는 것이 좋습니다.

마지막으로 ROI의 가장 큰 한계는 시간 요소를 고려할 수 없다는 것입니다. 100달러에서 150달러로 평가되는 투자 수익은 이러한 성장이 1년 또는 10년에 걸쳐 발생하는지 여부에 관계없이 50%가 됩니다. 당연히 전자가 후자보다 훨씬 더 선호되지만요.

이러한 한계점을 해결하기 위해서는 연간 ROI 를 사용할 수 있습니다.

연간 ROI

연간 ROI는 투자 기간을 고려하여 표준화된 연간 투자 수익률을 보여줍니다. 전체 기간 동안 투자의 평균 연간 성과를 나타내는 지표입니다.

연간 ROI 공식은 다음과 같습니다.

연간 ROI = ((1 + ROI) 1/n – 1) * 100%

n = 투자 연수

10년 동안 100달러에서 150달러로 평가되는 투자의 연간 ROI는 4.14%인 반면 1년 동안 동일한 금액으로 평가되는 동일한 투자의 연간 ROI는 50%입니다.

표준 ROI는 이 두 투자에 대해 정확히 동일한 성능을 보여주지만 연간 ROI를 사용하면 두 투자 간의 성능에 큰 차이가 있음을 쉽게 알 수 있습니다.

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비트코인의 ROI

비트코인(BTC)은 2009년에 탄생한 이래로 전통적인 주식 시장의 시점에서 볼 때 매우 강력한 ROI 성과를 보였습니다. 먼저 세계 최고의 암호화폐 자산의 ROI를 자세히 살펴보겠습니다.

ROI는 모든 시간 간격에 대해 측정할 수 있지만 많은 재무 분석가는 일부 표준화된 기간을 사용하여 자산의 단기, 중기 및 장기 ROI를 확인합니다. 물론 단기, 중기, 장기를 구성하는 것은 주관적입니다. 비트코인의 ROI 성능을 시연하기 위해 1년, 2년, 5년의 시간 간격을 사용하겠습니다.

아래 표는 10월 9일 현재 비트코인의 ROI를 나타냅니다.

BTC의 투자수익률 (ROI)

1 년차 ROI (202010월부터)

2년차 ROI (201910월부터)

5년차 ROI ( 201610월부터)

401%

536%

8770%

 이더리움의 ROI

두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움(ETH)은 지난 몇 년 동안 비트코인보다 훨씬 더 인상적인 ROI 수치를 게시했습니다.

ETH 의 투자수익률 (ROI)

1 년차 ROI (202010월부터)

2년차 ROI (201910월부터)

5년차 ROI ( 201610월부터)

919%

1753%

29613%

다른 상위 암호화폐의  ROI

일반적으로 현재 상위 10위 안에 드는 암호화폐는 모두 작년에 매우 인상적인 ROI를 보였습니다.

하지만 이런 상당수의 암호화폐는 2년 전에 존재하지 않았고 대다수는 5년 전에 시장에 나오지 않았었기 때문에 장기 ROI를 추정하는 것은 불가능합니다. 또한 일부는 2-3년 전까지만 해도 매우 낮은 가격을 유지하다가 최근 1~2년 사이에 가치를 높이 평가받기 시작했기에 장기 ROI 산정 값은 오해의 소지가 있습니다.

아래 표는 현재 시가총액 상위 10개 암호화폐에 대한 1년 ROI를 나타냅니다.  (USDT 및 USDC와 같이 가격이 고정된 스테이블 코인 제외)

Top 10 (스테이블 코인 제외) 1년차 ROI (202010월부터)
BTC 401%
ETH 919%
Cardano/ADA 2045%
BNB 1387%
XRP 320%
Solana 6499%
Polkadot 697%
DOGE 9113%
Terra/LUNA 14119%
Uniswap 649%
올해 최고의 암호화폐와 최악의 암호화폐는?  

상위 암호화폐 코인 중 올해 최악의 성과를 보인 것은 XRP로, ROI는 “겨우” 320%입니다. 1위는 테라 (LUNA)로서 지난 1년 동안 무려 14,119%나 상승했습니다.

물론 현재 최고의 암호화폐만을 살펴보는 것 자체가 다소 편향된 일일 수 있습니다. 이러한 코인들은 현재 상위 10위 안에 있는 것만으로도 좋은 ROI를 가져갈 가능성이 높습니다. 그럼 정확히 1년 전 상위 10개 암호화폐는 어떨까요? 현재 그들의 ROI 는 어떨까요?

1년 전의 시가총액 상위 10개 암호화폐 (스테이블코인 제외)는 오늘날의 순위표와 거의 비슷합니다. 그러나 1년 전 10위권 안에 들었던 체인링크(LINK), 비트코인캐시 (BCH), CRO, 라이트코인 (LTC) 등 4개의 코인은 더 이상 존재하지 않습니다.

아래 표는 이 4개의 암호화폐의 1년 ROI를 보여줍니다.

1년차 ROI (202010월부터)
체인링크 159%
비트코인캐시 2073%
CRO 25%
라이트코인 268%

CRO 코인을 제외한 나머지의 ROI 역시 매우 인상적입니다. CRO는 1년 전 상위 10위 안에 들었지만 다른 상위 암호화폐의 기하하적인 ROI를 따라가진 못했습니다. CRO의 25% ROI도 사실 전통적인 주식 시장 기준에서는 전혀 나쁜 결과는 아닙니다.

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전통시장의 ROI 대비 암호화폐의 ROI

ROI 측면에서 주요 암호화폐는 기존 주식 시장이나 상품 시장을 크게 능가했습니다. 이것은 단기(1년), 중기(2년), 장기(5년) 또는 실제로 비트코인이 출시된 2009년도 이후의 어떤 기간에도 마찬가지 입니다.

암호화폐의 우수한 ROI는 비트코인과 이더리움을 S&P 500 및 금과 비교하여 쉽게 관찰할 수 있습니다.

1 년차 ROI (2020년 10월부터) 2년차 ROI (2019년 10월부터) 5년차 ROI (2016년 10월부터)
S&P 500 26% 50% 103%
–9% 17% 40%
BTC 401% 536% 8770%
ETH 919% 1753% 29613%

작년에 S&P 500 지수는 26%의 ROI를, 금은 마이너스 9%의 ROI를 기록한 반면 BTC와 ETH는 평소처럼 세 자릿수 ROI를 게시했습니다.


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