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¿Qué es Serum: un exchange descentralizado único en Solana?

2021-10-13 09:06:16

Serum es un DeX único en la blockchain Solana que combina la descentralización de las criptomonedas con una forma de libro de órdenes mantenido por el protocolo. El modelo combinado es un concepto innovador que tiene sus méritos y, por lo tanto, hace de Serum un proyecto prometedor al que vale la pena echar un vistazo detallado.

El token nativo de Serum, SRM, se negocia a 7,50 dólares, con una oferta en circulación de 50 millones de tokens, con una capitalización de mercado de unos 375 millones de dólares.

Serum-SRM

Las plataformas exchange descentralizadas (DeXs) se han convertido en una parte importante de la industria DeFi. Su independencia de depender de una entidad de control central es una valiosa propiedad apreciada por muchos traders de criptodivisas. Estas plataformas exchange, en la mayoría de los casos, se basan en el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) para facilitar los intercambios de criptomonedas. A diferencia de las plataformas exchange centralizadas (CeXs), las DeXs no tienen un libro de órdenes que permita las operaciones.

¿Qué es Serum (SRM)?

Serum es una plataforma DeX que no depende de los pools basados en AMM para su funcionalidad. En su lugar, la plataforma tiene un libro de órdenes que se utiliza para emparejar a los traders dispuestos a intercambiar criptodivisas. Sin embargo, este libro de órdenes es muy diferente de los libros utilizados por los CeX.

En un CeX tradicional, el libro de órdenes lo mantiene una entidad central, la empresa que está detrás de la plataforma exchange. El libro de órdenes contiene una lista de órdenes de compra y de venta para ver y negociar. Cuando un traders encuentra una orden preferida, puede intercambiar criptomonedas a través de ella. En el caso de cualquier disputa que surja de una transacción, la propia plataforma exchange actúa como regulador de la disputa.

¿Qué es el libro de órdenes de límite central de Serum?

El libro de órdenes de Serum, que se llama Central Limit Order Book (CLOB), es un libro de contabilidad descentralizado en la cadena que emplea un algoritmo para casar las órdenes automáticamente. El CLOB encuentra las órdenes óptimas en función de sus preferencias especificadas.

Usted puede indicar el precio, el tamaño y la dirección de su intercambio previsto, y la plataforma le emparejará con las mejores órdenes disponibles. Elimina gran parte de la búsqueda manual y el desplazamiento del proceso de búsqueda de la mejor oferta.

Además, mantiene el principio de descentralización que muchos traders valoran. Un traders no opera con un pool de AMM, sino con otro usuario de la plataforma. Al mismo tiempo, la transacción del swap está totalmente descentralizada.

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¿Cómo funciona Serum?

La característica distintiva de Serum es la forma extremadamente rápida y eficiente de encontrar órdenes óptimas para los swaps. Esta característica del protocolo es en gran parte gracias a la blockchain Solana en la que reside. Solana es conocida por su mayor velocidad en comparación con otras plataformas de blockchain, incluyendo Ethereum, la plataforma en la que se basan la mayoría de los DeX.

La velocidad de las transacciones de Solana

Mientras que Ethereum es actualmente capaz de ejecutar unas 15 transacciones por segundo, Solana presume de velocidades de unas 65.000 transacciones por segundo. El algoritmo de Serum se basa en la velocidad y eficiencia de Solana para la mayor parte de su funcionalidad.

Intercambio de activos entre cadenas

Serum también admite el intercambio de activos entre cadenas. Los traders pueden aprovechar la plataforma utilizando sus tokens en otras cadenas de bloques. Para los intercambios entre cadenas, los traders deben enviar primero una garantía a la dirección del contrato inteligente de Serum, que puede leerse tanto en Solana como en Ethereum.

La garantía se utiliza para evitar cualquier posible disputa comercial. Los traders proporcionan la garantía en Ether y, a continuación, pueden ejecutar su intercambio tan pronto como sus garantías lleguen a la dirección del contrato inteligente de Serum. El intercambio entre cadenas puede realizarse con tokens ERC-20, el estándar de tokens por defecto en Ethereum, tokens SPL, el estándar de tokens de Solana, o BTC.

Cuando la operación se completa con éxito, las garantías se devuelven a los traders. Si surge una disputa, las pruebas se envían a la dirección del contrato inteligente para su investigación. Cuando se completa la investigación, los fondos se liberan al propietario legítimo.

Utilizando este sistema basado en la garantía, Serum desempeña de forma elocuente el papel de árbitro en una disputa de swap a pesar de ser una plataforma descentralizada. A diferencia de la resolución de disputas en CeXs, todo el proceso está automatizado utilizando contratos inteligentes. El proceso automatizado de resolución de disputas utiliza oracles, un software que actúa como puente entre las plataformas de blockchain y el mundo real.

50 pares de intercambio

Serum ofrece actualmente unos 50 pares de intercambio. Se ofrecen la mayoría de las principales criptodivisas, como BTC, ETH, LINK y SOL. Las stablecoins de gran capitalización, como USDC y USDT, también se encuentran entre los activos más intercambiados en la plataforma.

Los tres pares de monedas más negociados en la plataforma son SOL/USDC, BTC/USDT y BTC/USDC.

frequently traded pairs on Serum

Acciones de los pares de monedas más negociados en Serum (Fuente: CoinGecko.com)

Bajas comisiones por transacción

Las tarifas de transacción en Serum son extremadamente bajas – en promedio, una fracción de un centavo de dólar por intercambio. La eficiencia de Solana y las bajas tasas de gas son algunas de las razones por las que Serum es capaz de ofrecer estas tasas extremadamente bajas.

Además, los propietarios del token SRM tienen derecho a descuentos de hasta el 60% en las tarifas. Los tokens SRM también se utilizan para pagar las tarifas de transacción en la plataforma.

¿Quién está detrás de Serum?

Serum fue fundada por el famoso empresario de la industria del blockchain Sam Bankman-Fried. Una de las personas más ricas del mundo de la cadena de bloques, que también fundó FTX Exchange y Alameda Research, un proveedor/inversor de fondos de liquidez de criptomonedas.

El proyecto Serum cuenta con un equipo de 11 asesores empresariales que son estrategas y tecnólogos de alto nivel de la blockchain. Bankman-Fried es uno de los asesores y el equipo también incluye algunas figuras prominentes en la esfera de la blockchain y la criptodivisa. Entre ellos se encuentran Robert Leshner, fundador del protocolo Compound (COMP), y Long Vuong, fundador y director general de TomoChain (TOMO).

Serum ha recaudado un total de más de 20 millones de dólares en capital riesgo (VC) en seis rondas de financiación. La financiación procede de 10 inversores individuales e institucionales. El inversor principal del proyecto es GVB Capital, una empresa de inversión especializada en proyectos de criptomonedas y blockchain.

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El historial de precios de Serum SRM

SRM se lanzó en agosto de 2020, y durante el primer medio año en el mercado, se negoció en gran medida alrededor de 1 a 2 dólares por token. A partir de finales de enero de 2021, SRM subió de precio de forma constante hasta alcanzar un máximo de 11,70 dólares a principios de mayo. Estas subidas coincidieron con la burbuja general del mercado de criptomonedas de principios de 2021.

Cuando el mercado en general se desplomó en mayo, también lo hizo el precio del token SRM. A mediados de julio, SRM se estaba traduciendo en alrededor de 2 a 3 dólares. Sin embargo, a diferencia de muchas otras criptomonedas que no se han recuperado de la caída del mercado, SRM volvió a la vida a finales de julio. Su valor se ha triplicado con creces desde entonces, y ahora se negocia a 7,50 dólares.

La revalorización de SRM tras el desplome es una señal reveladora de que los inversores y usuarios de blockchain encuentran útil el concepto y la funcionalidad de la plataforma.

SRM price

Precio de SRM desde su lanzamiento en agosto de 2020 (Fuente: CoinMarketCap.com)

El valor total bloqueado (TVL) de Serum, una medida de la suma total de los fondos dedicados por los usuarios al protocolo, se informó ampliamente por primera vez a principios de abril de este año. En ese momento, se situaba en 286 millones de dólares. El valor subió rápidamente hasta los 628 millones de dólares a mediados de mayo, pero luego se desplomó hasta los 130 millones de dólares a mediados de junio, una caída mensual del 80%.

Sin embargo, como se ha señalado anteriormente, Serum es uno de esos proyectos de criptomonedas que ha conseguido superar con éxito la caída del mercado. Su TVL se recuperó rápidamente, y ahora se sitúa en torno a los 400 millones de dólares, un aumento del 200% en sólo los últimos tres meses.

¿Cuál es el futuro de Serum?

Las perspectivas de Serum son positivas para el futuro inmediato a corto plazo, pero dependen en gran medida de una importante evolución del mercado para el futuro a medio y largo plazo.

La plataforma logró recuperarse rápidamente de la caída del mercado de criptomonedas a principios de 2021, y ahora avanza con confianza. Los indicadores clave -el precio de SRM, la capitalización de mercado y el TVL- tienen una tendencia al alza.

Unas tarifas de transacción muy bajas y un algoritmo de correspondencia de órdenes rápido y eficiente son los factores clave que impulsan el exitoso rendimiento actual de Serum.

Sin embargo, un importante desarrollo del mercado que se espera en los próximos meses podría tener un impacto adverso en la carrera actual de Serum. Este desarrollo del mercado es la actualización prevista de Ethereum a la versión 2.0 con una transferencia completa al modelo de verificación de bloques Proof of Stake (PoS). Cuando se complete la actualización, Ethereum, donde residen muchas de las DeX competidoras de Serum, será capaz de procesar 100.000 transacciones por segundo, frente a la anémica velocidad actual de sólo 15 transacciones.

Dado que Solana (la blockchain nativa de Serum) tiene una capacidad de hasta 65.000 transacciones por segundo, la actualización a Ethereum puede suponer el fin de la superioridad de Serum sobre muchos otros DeXs en cuanto a velocidad, eficiencia e incluso tasas de transacción.

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Conclusión

Serum es un protocolo único basado en Solana que combina la descentralización de los intercambios de criptodivisas con un libro de órdenes en la cadena utilizado para entregar órdenes óptimas a los usuarios de la aplicación. Los swaps entre cadenas también se ejecutan de manera eficiente utilizando un enfoque basado en la garantía para evitar disputas sobre las transacciones.

La actual superioridad técnica de Solana sobre Ethereum ayuda a Serum a ofrecer mejores velocidades y menores costes de transacción que muchos de sus competidores.

En este momento, Serum demuestra un impresionante rendimiento en el mercado con un TVL de alrededor de 400 millones de dólares. Tanto el TVL como los precios de SRM están en alza.

Sin embargo, la esperada actualización de Ethereum a velocidades de red mucho más rápidas supone una importante amenaza para el rendimiento del mercado de Serum o, de hecho, para su viabilidad. Cuando esta actualización se produzca, será la prueba definitiva para la solidez del modelo de negocio de Serum.


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