Özet
- Küresel kripto para piyasalarının popülaritesinin artmasıyla birlikte, giderek daha fazla kurumsal yatırımcı, finansal yönetimi iyileştirmek için blok zinciri teknolojisini öğrenmek ve firmalarıyla entegre etmek için adım atıyor.
- Kurumsal yatırımlar, kripto para birimi endüstrisinin sürdürülmesinde kendi rollerini oynamalıdır. Grayscale Bitcoin Trust gibi kuruluşlar kripto piyasasıyla ilgilenen yatırımcılara hizmet ve rehberlik sunuyor.
Kripto para veya dijital varlık kavramı 2009 yılında Satoshi Nakamoto’nun ünlü Bitcoin whitepaper’ının kamuoyuna duyurulmasının ardından ortaya çıkmıştır. Blok zinciri teknolojisi o zamandan beri küresel finansal hizmetler piyasasında devrim yaratarak insanların parasal işlemlere bakış açısını değiştirdi ve ekonomilerimizin tamamen dijitalleşmesi yoluyla bir olasılıklar dünyası açtı.
Dünya çapında hükümetler ve düzenleyiciler, kripto para birimleri ve blok zinciri teknolojisinin kullanıcı özerkliği ve işlem güvenliği gibi potansiyel faydalarını araştırıyor. Başta Çin olmak üzere bazı ülkeler kendi ulusal devlet destekli sabit coinlerini piyasaya süreceklerini bile duyurdular.
Önümüzdeki birkaç yılın dijital varlıkları yalnızca büyüme ölçütleri açısından bile ana akıma iteceğini söylemek gerçekçi olmayacaktır. Yine de, bireysel yatırımcıların teknolojiye artan ilgisine rağmen, kurumlar daha yeni yeni sektörün içerisinde adım atmaya başladı.
Şimdiye kadar kurumsal yatırımcılar çoğunlukla kripto para birimini izin verilen bir varlık sınıfı olarak kabul etme konusunda isteksizlik gösterdiler, ancak şimdi kripto pazarını daha iyi donatmak için teknolojik gelişmelerin ve dijital araçların hızla başlamasıyla, en katı eleştirmenler bile duruşlarını gevşetiyor.
Kurumsal Yatırımcılar Kriptoyu Kabul Etmekte Çekingen
Küresel olarak, yatırımcıların %78’i firmalarının büyük olasılıkla yakın zamanda kripto para işlemleri yapmayacağını kabul ediyor. Uzmanlar bunu iki ana nedene bağlıyor: hükümet düzenlemeleri ve sağlam altyapı eksikliği.
Hükümetler çoğu ülkede kripto piyasasını oldukça sert bir şekilde düzenliyor ve her işlem çeşitli alım-satım kurallarına karşı test edilerek kripto paranın temel amacı olan özerkliği ortadan kaldırıyor. Hükümetlerin bu sürekli teyakkuzu, merkeziyetsiz bir defter token’ının içerdiği volatilite ve riskle birleştiğinde, çoğu kurumsal yatırımcının kararsız kalmasına neden oluyor.
Dahası, bu alan henüz emekleme aşamasında olduğundan, kurumsal girişler için gereken altyapının çoğu hala geliştirilme aşamasındadır. Büyük yatırımlar fiyat dalgalanmaları sırasında daha fazla hareket eder ve kriptoya büyük miktarlarda parayı verimli bir şekilde yatırmak için yeterli yol olmadığından, kurumsal yatırımcılar suları asla ciddi bir şekilde test etmeyecektir. Son teknolojik gelişmeler bu alanda ilerleme kaydetmiş ve genel olarak blok zinciri ağları her zamankinden daha verimli, güvenli ve erişilebilir hale gelmiştir.
Altın Bitcoin’den Daha İyi Bir Yatırım mı?
Bitcoin, hem bir değişim aracı hem de bir değer deposu olarak benzer, hatta daha gelişmiş özellikleri nedeniyle genellikle ‘dijital altın’ olarak adlandırılır. Altın binlerce yıldır en güvenilir varlıklardan biri olmuştur ve kripto paralara kıyasla nispeten daha düşük volatilitesi sayesinde yatırımcıların fiziksel emtiayı tercih etme olasılığı çok daha yüksektir. Ayrıca, altın tüm ekonomik geçmişe sahip insanlar için çok daha yaygın bir şekilde erişilebilirdir ve rekabet riskine karşı da bağışıktır.
Altın ve Bitcoin arasındaki karşılaştırmalarımızın tamamına göz atın
Bitcoin ve Altın: Bitcoin Altından Daha mı Değerli?
Ancak iki piyasanın gelecekteki potansiyel değerlerini karşılaştırmak, bir altın yatırımcısını Bitcoin’e yatırım yapmaya ikna etmeye çalışmak kadar beyhude bir çabadır. Geleneksel yatırımcı tabanı her zaman altını tercih edecektir, ancak dijital para birimine sahip olmanın güçlü avantajlarını göz ardı etmek zordur.
Altının aksine, kripto paralar çok daha kolay transfer edilebilir ve neredeyse anında gerçek değerlerine satılabilir. Büyük perakendeciler genellikle kripto parayı meşru bir ödeme şekli olarak kabul eder ve dijital parayı normal para birimi olarak kullanma özgürlüğü altında yoktur.
Ayrıca, altın daha uzun vadeli bir yatırımdır ve yıllar süren yatırımlarda küçük ama öngörülebilir kazançlar sağlar. Ancak kripto ile kısa vadeli yatırımlar bile doğru durumlarda yüksek getiri sağlayabilir. Altın daha öngörülebilir bir arz programına sahip gibi görünse de, Bitcoin’in programlanmış yarılanma olayları daha istikrarlı bir arz sağlar ve kripto para birimleri de aralarından seçim yapabileceğiniz daha dinamik bir varlık seçimi sunar.
Peki… Kurumsal Yatırımcılar Bitcoin Satın Alıyor mu?
Kısa cevap: Evet.
Küresel kripto para piyasalarının popülaritesinin artmasıyla birlikte, giderek daha fazla kurumsal yatırımcı, finansal yönetimi iyileştirmek için blok zinciri teknolojisini öğrenmek ve firmalarıyla entegre etmek için adım atıyor. Blok zinciri küresel pazarının 2023 yılına kadar 23,3 milyar dolara ulaşması bekleniyor ve dünyanın dört bir yanındaki yatırımcılar bu yeni konsepti operasyonlarına dahil etmeye başladı. Öyle ki, Fidelity Investments tarafından yapılan bir ankete katılan yatırımcıların %72’si dijital varlıkları temsil eden ürünlere yatırım yapmaya istekli olduklarını belirtmiştir.
2020 yılında blok zinciri, finansal hizmetler sektörüne sayısız yenilikçi çözüm getirerek büyük piyasa sermayeli şirketlerin varlıklarını aksi takdirde mümkün olandan çok daha hızlı bir şekilde katlamalarını sağladı. Kurumsal firmalar da saklama hizmetlerine, gelişmiş kripto para birimi araçlarına ve canlı veri toplama modüllerine yatırım yapmaya başladı.
Ayrıca CBOE Global Markets ve CME Group, kurumsal yatırımcıların kripto para birimlerine dahil olmasında büyük rol oynamıştır. Onların çabaları sayesinde, Aralık 2017’de 538 olan toplam Bitcoin para birimi (BTC) sözleşmeleri Şubat 2020’de yaklaşık 6000’e yükseldi. Ancak, geçtiğimiz yıllarda patlak veren küresel salgın her türlü finansal piyasada hasara yol açtı. COVID-19 salgını, uluslararası ticaret piyasalarından ulusal ekonomilere kadar, likidasyonlarda ani bir patlamaya yol açarak hisse senedi piyasasına kıyasla son derece düşük istikrar seviyelerine ve yüksek oynaklığa neden oldu.
S&P500 endeksi ile Bitcoin içeren bir portföyün aşağı yönlü riski önemli ölçüde arttı ve Bitcoin’in küresel piyasa türbülansı zamanlarında güvenli bir liman olarak hizmet edemeyeceğini açıkça ortaya koydu.
Ancak, farklı ülkelerdeki karantina süreleri uzadıkça ve ekonomiler yavaşlamaya başladıkça, farklı mali politikalara hükümet tarafından getirilen ek kısıtlamalar, kurumsal yatırımcıların blok zinciri tabanlı tokenlar gibi geleneksel olmayan varlıklara yatırım yapmaları için birçok kapı açtı. Teorik olarak blok zinciri, küresel piyasaların karşılaştığı çeşitli sorunların üstesinden gelme potansiyeline sahipken, aynı zamanda bir finansal koruma ve para transfer aracı olarak hizmet etme gibi faydalar da sağlıyor.
Pandemi sırasındaki bir diğer büyük atılım da, fiziksel olarak uzlaştırılmış Bitcoin aylık türev sözleşmelerinin alım satımına yönelik bir platform olan Bakkt Bitcoin Aylık Vadeli İşlemleri oldu. Bu işlemlerin hacmi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 45,56 milyon dolara ulaşarak dünyanın dört bir yanından kurumsal yatırımcıların dikkatini çekti. Kripto işlemlerinin saygın kurumlar arasında daha fazla kabul görmesiyle birlikte, diğer yatırım piyasalarından oyuncular da dijital para birimleriyle işlem yapmayı düşünmeye başladı.
Fona ‘Eğlence’ Katmak
Kripto paraya yatırım yapmanın en belirgin nedeni, kısa sürelerde bile yüksek yatırım getirisidir. Ancak kripto paraları diğerlerinden ayıran tek şey bu değildir. Yatırımcılar artık kripto piyasasında çok daha rahatlar ve fonlar üzerindeki özerklik gücüyle, işlemleri gerçekleştirmek için bankalar gibi aracı kurumlara güvenmek zorunda kalmadan paralarına istedikleri zaman erişebilirler.
Bu aynı zamanda fahiş bankacılık ücretlerinden de tasarruf sağlar ve uzun vadede, merkezi olmayan bir ekonomi hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılara fonlar üzerinde daha fazla güç ve kontrol getirecektir. Bununla birlikte, kurumsal yatırımcılar özellikle blok zinciri alanı için önemlidir ve bu sektörün sürdürülebilirliğinde büyük bir rol oynamaktadır. Bu tür piyasa oyuncularının sayısındaki artışla birlikte, hesap verebilirlik ve durum tespiti ile ilgili normların daha sıkı hale gelmesi muhtemeldir.
Blok zincirindeki en büyük sorunlardan biri, fonların saklanmasına yönelik zayıflıktır. Bu durum fonların zimmete geçirilmesi, çalınması ve hatta hileli işlemlere maruz kalma riskinin artmasına neden olmaktadır. Yalnızca 2019 yılında siber suçlular birkaç hesabı hackleyerek 4 milyon dolar değerinde kripto para çalmayı başardı.
İşte bu noktada kurumsal yatırımcılar yardımcı olabilir. Temiz işlem kayıtları ve saygın itibarlarıyla, alım-satım hacminin daha şeffaf olması, işlemlerin daha yüksek güvenliği ve yatırımcıların kar elde etme gücünün artması umudu var.
Kurumsal Yatırımcılar Kripto Para Sektörünü Nasıl Etkileyecek?
Kurumsal yatırımlar, kripto para birimi endüstrisinin sürdürülmesinde kendi rollerini oynamalıdır. Grayscale Bitcoin Trust gibi kuruluşlar, kripto piyasasıyla ilgilenen yatırımcılara hizmet ve rehberlik sunarak dijital varlık alanı altındaki çeşitli alanları keşfetmeyi kolaylaştırıyor.
Grayscale ayrıca “Paranın İnterneti” ile entegrasyonu kolaylaştırmak için gelişmiş yatırım ürünleri sağlamakta ve yatırımcı portföylerine kripto para biriminin dahil edilmesine odaklanarak dijital varlıkların görünümünü araştırmaktadır. Bir yatırımcı olarak Ethereum, Bitcoin, Litecoin, Binance Coin, Polkadot, Chainlink gibi büyük hacimli blok zincirleri ve her birinin küresel piyasayı farklı şekillerde nasıl etkilediği hakkında güçlü bir anlayışa sahip olmak çok önemlidir.
Kripto piyasasına yatırım yapmanın beş yolu vardır ve her biri büyük ölçüde bir yatırımcının ne kadar risk almak istediğine göre kategorize edilir. Tıpkı geleneksel yatırımcıların değer kazanacağı umuduyla büyük miktarda altın stoklaması gibi, kripto para yatırımcıları da Bitcoin’i HODL’lar.
Bununla birlikte, kendi tokenlerini piyasaya sürmek isteyen projeler de ürünlerini, hizmetlerini veya platformlarını kitlesel fonlayabilir ve platformu daha sonra inşa etmek için bir ICO’da token satabilir. Bu, bir şirketin halka açılmasına benzer, ancak genellikle devam edecek mevcut mali tablolar yoktur, varlığın gerçek faydası beklendiği kadar işlevsel olmayabilir ve projenin arkasındaki kişiler anonim olabilir.
Gelecek teknolojileri kullanan ürün prototipleriyle bu alana giren çok sayıda girişimciyle birlikte, işi başlatmak için doğrudan iyi niyetli yatırımcılara yaklaşan birçok proje var. Bununla birlikte, blok zinciri endüstrisinin ne kadar hızlı tempolu olduğu göz önüne alındığında, bugünün sistemleri işlerin eninde sonunda nasıl sonuçlanacağını belirlemiyor. Ne kadar çok kurumsal yatırımcı teknolojiyi geliştirmek için fon akıtırsa akıtsın, hiçbir para miktarı geleceği her zaman doğru bir şekilde tahmin edemez.
Merkeziyetsiz Tehlikeler
Kripto paralara yatırım yapmanın bazı büyük avantajları olsa da, dezavantajlarını da anlamak gerekir. Kurumsal yatırım, blok zincirinin sunduğu her şeyin gelişimini hızlandırabilir, ancak kurumsal yatırımcıların tekeli tarafından kontrol edilen merkezi bir sisteme dönüşme korkusu gerçektir ve yavaş yavaş gerçeğe dönüşebilir.
Dijital para birimlerinin artan popülaritesi ve kapsamı, büyük teknoloji şirketlerini platforma yatırım yapmak için cezbediyor. Bununla birlikte, İnternet faaliyetlerinin çoğunun aktif olarak izlenmesi ve içeriğin hükümet organları tarafından seçici olarak sansürlenmesi nedeniyle, kurumların sonunda bu platformları tamamen ele geçireceği görüşü güçleniyor.
Ayrıca, kripto para piyasalarına kurumsal katılımın, nakit zengini yatırımcıların piyasa manipülasyonuna yol açacağını ve kar elde etme özgürlüğünü diğer küçük ölçekli yatırımcıların elinden alacağını savunuyorlar. Dahası, kripto para ekosistemi henüz kurumsal yatırımcıları barındıracak kadar olgunlaşmamıştır.
Dünyanın farklı bölgelerindeki farklı hükümet kısıtlamaları ve kripto piyasasıyla ilgilenmek için uygun altyapının olmaması, kripto para birimlerinin düzenleyici durumunu sorgulanabilir hale getirmektedir. Dokunulmazlık ve bilgisayar korsanlığı gibi konulardan yatırımcı koruma çerçevelerine ve işlem şeffaflığına kadar, blok zinciri bir bütün olarak finansal hizmetler endüstrisi için çok çeşitli sorunları ele almaktadır. Ancak dijital varlıkların yüksek fiyat oynaklığı ve düşük tüketici güveni henüz derinlemesine ele alınmamıştır.
Yeni Nesil Ağlar
Kripto piyasası ilk günden bu yana inişli çıkışlı bir seyir izliyor ve her piyasa ya da sektörde olduğu gibi kendi artıları ve eksileriyle birlikte geliyor. Kripto piyasalarına yapılan kurumsal yatırımların zamanla artacağını ve blok zinciri teknolojisinin katlanarak daha yüksek gelir elde etmek için yatırımcılar ve hükümetler tarafından daha yaygın bir şekilde kabul göreceğini söylemek yanlış olmaz.
Tudor Investment Corporation’ın Kurucusu ve İcra Kurulu Başkanı Paul Tudor Jones, gelmiş geçmiş en başarılı makroekonomik traderlardan biri olarak kabul ediliyor. Kendisi 2020 yılında toplam varlıklarının %2’sini blok zinciri tabanlı tokenlara yatırdığını ve Bitcoin’i geniş kapsamlı bir kâr maksimizasyonu stratejisinin önemli bir parçası olarak gördüğünü açıklamıştır. Ayrıca Bitcoin’i altın veya ABD doları gibi diğer geleneksel değer varlıklarıyla karşılaştırdı ve zaman içinde azalan satın alma güçleri nedeniyle kripto para birimlerini bunlara tercih ettiğini iddia etti.
Kripto para birimlerine yönelik giderek artan talep göz önüne alındığında, büyük kurumlar ve bağımsız yatırımcılar uzun süre geri durmayacaktır. Halihazırda kripto piyasalarında işlem yapan az sayıdaki kurumsal yatırımcı, dijital finans dünyasına güven duymaya başladı ve yıllar içinde sürekli gelişen sistemler sayesinde yatırımcıların ilgisini çekmek daha da kolaylaşıyor.
Register to get $180 Welcome Bonus!
