O que é PancakeSwap (CAKE): Guia completo

Resumo

• O que é PancakeSwap: PancakeSwap é um formador de mercado automatizado. Ele é essencialmente uma plataforma projetada para fornecer liquidez ao mercado de criptomoedas.
• O PancakeSwap é alimentado por seu token nativo CAKE, um token BEP-20 executado na BSC. Ao contrário de outros tokens DEX nativos, o CAKE não tem limite de oferta.

Lançada em setembro de 2020, a PancakeSwap é uma exchange descentralizada (DEX) e formador de mercado automatizado (AMM).

Atualmente, ela é a DEX mais bem-sucedida na BSC. A PancakeSwap é alimentada pelo token CAKE, que atualmente é negociado a $4.09 e tem um valor de mercado de cerca de 612.29M USD.

O que é a PancakeSwap?

Como um formador de mercado automatizado (AMM), a PancakeSwap é essencialmente uma plataforma projetada para fornecer liquidez para o mercado de criptomoedas.

Semelhante a um formador de mercado em mercados de ações, um AMM garante que sempre haja um comprador e um vendedor para cada trade.

A diferença é que, ao invés de uma única corporação ter o poder e privilégios especiais de formador de mercado, um AMM é um aplicativo descentralizado (DApp). Este aplicativo tem liquidez fornecida coletivamente pelos usuários e roteada por um algoritmo.

Os usuários podem fornecer liquidez para operar um par específico de criptomoedas fazendo staking de moedas em um pool de liquidez (LP). Em troca, eles normalmente obtêm um yield significativo sobre o valor que colocaram em staking.

O que é um AMM?

Os AMMs têm se tornado uma forma popular de finanças descentralizadas (DeFi), com os primeiros e mais bem-sucedidos exemplos sendo protocolos baseados na Ethereum, como a UniSwap (c. 2018).

A PancakeSwap é amplamente baseada na UniSwap, mas é executada na BSC. Ela é um dos vários AMMs (por exemplo, BakerySwap e ApeSwap) que foram lançados na BSC no ano passado.

Além de se beneficiar das taxas de transação relativamente baixas da BSC, a PancakeSwap também oferece taxas de negociação mais baixas do que a UniSwap (0,2% vs. 0,3%).

O que é o token CAKE?

A PancakeSwap é alimentada por seu token nativo CAKE, um token BEP-20 executado na BSC. Os usuários podem fazer staking do token CAKE em LPs chamados “Syrup Pools” para ganhar tokens adicionais.

Os usuários também podem fazer staking de LP tokens para ganhar CAKE, o que envolve um maior risco de volatilidade, mas uma taxa de retorno mais alta. Novos LPs são regularmente anunciados pela equipe da PancakeSwap.

O staking provou ser lucrativo para os usuários, com alguns LPs oferecendo retornos anuais de até 1300%. No entanto, esses altos retornos também carregam riscos negativos de inflação.

Ao contrário de outros tokens DEX nativos, o CAKE não tem limite de oferta. Atualmente, ele possui uma oferta circulante de cerca de 165 milhões.

Para mitigar as desvantagens da inflação, a plataforma possui um conjunto de mecanismos deflacionários embutidos para queimar (ou seja, remover a oferta) uma proporção significativa dos tokens CAKE que são cunhados diariamente.

Por exemplo, esses mecanismos queimam metade dos 40 CAKES criados por bloco, e uma parte de qualquer CAKE é gasta em bilhetes de loteria, apostas de previsão, trades e assim por diante. Mesmo com esses mecanismos, no entanto, uma rede de cerca de 530.000 novos tokens é cunhada diariamente.

Como outras DEXs proeminentes, a PancakeSwap também inclui alguns recursos de gamificação. Ela oferece uma loteria de CAKE com mais de 11.000 jogadores diários, um sistema de apostas de previsão de preços do BNB e competições de trading. Os usuários também podem ganhar NFTs para trocar por CAKE ou para manter.

Quem criou a PancakeSwap?

Como outras plataformas DeFi na BSC (por exemplo, BakerySwap), a PancakeSwap foi criada por desenvolvedores anônimos suportados pela Binance. Em 2020, o projeto recebeu financiamento do projeto BSC Accelerator.

Em fevereiro de 2021, a equipe de desenvolvimento da PancakeSwap havia crescido para 14 pessoas no total, incluindo ex-funcionários da BSC. Durante este período de crescimento, a plataforma tem procurado recrutar membros assalariados adicionais para a equipe.

No total, 0,03% de todos os tokens CAKE cunhados são colocados no PancakeSwap Treasury, que é usado pelos desenvolvedores para operar a plataforma.

Histórico de preços da PancakeSwap

Histórico de preços da PancakeSwap de outubro de 2020 a junho de 2021 (Fonte: CoinGecko)

Desde o seu lançamento em 2020, a PancakeSwap tornou-se muito bem-sucedida, juntamente com outras DEXs em execução na BSC. Isso se deve principalmente às taxas de transação relativamente baixas e às altas transações por segundo (TPS) na BSC.

Muitos usuários migraram para a rede para evitar as taxas absurdamente altas que as DEXs alimentadas pela Ethereum cobram durante os momentos de pico de demanda da rede.

A PancakeSwap saiu nas manchetes em abril de 2021, quando seu valor total bloqueado (TVL) superou o da UniSwap. A PancakeSwap é o DApp mais popular na BSC, com mais de 330.000 usuários ativos. Atualmente, ela tem um total de cerca de $7,75 bilhões em staking na plataforma pelos usuários.

O token CAKE tem uma oferta circulante de quase 177 milhões e uma capitalização de mercado de cerca de $3,5 bilhões.

Para comparação, o token do maior concorrente da PancakeSwap, UNI, tem um valor de mercado de cerca de $15,2 bilhões. Embora a PancakeSwap ainda seja menor do que seus principais concorrentes, seu rápido crescimento permanece notável. Especialmente em comparação com seus concorrentes dentro do ecossistema BSC.

Por exemplo, a BakerySwap teve um aumento meteórico semelhante em 2021, mas seu valor de mercado é de cerca de $1 bilhão, tornando a PancakeSwap cerca de 3,5 vezes maior. A PancakeSwap provou ter um forte desempenho no espaço competitivo de DEXs e AMMs.

Conclusão

A PancakeSwap é uma estrela em ascensão entre os DApps na BSC e desfruta de uma vantagem competitiva significativa sobre outras DEXs importantes, devido às taxas de transação relativamente baixas da BSC, portanto, ela cresceu muito rapidamente em 2021.

Atualmente, ela é o DApp de maior sucesso na BSC e provavelmente manterá sua posição de destaque entre as DEXs e AMMs concorrentes no curto prazo.

No entanto, o setor de criptomoedas é cíclico e está em constante evolução. O crescimento da PancakeSwap pode sofrer se a próxima migração da Ethereum para a Ethereum 2.0 mitigar a vantagem da taxa de transação da BSC.

Dependendo do que um determinado usuário valoriza, a rede relativamente centralizada da BSC também pode ser motivo de preocupação, pois aumenta a suscetibilidade a ataques e esforços regulatórios governamentais, em comparação com redes mais descentralizadas.

Somente o tempo dirá se a PancakeSwap continuará a prosperar no mundo em constante mudança da tecnologia de criptomoedas e dos mercados globais.