세럼 (Serum): 솔라나 (Solana)의 독특한 탈중앙화 거래소

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세럼은 크립토 스왑의 분산화와 프로토콜로 유지되는 주문서 형식을 결합한 솔라나 블록체인의 독특한 DeX입니다. 이 결합 모델은 장점이 많은 혁신적인 개념이므로 세럼은 자세히 알아볼 가치가 있는 유망한 프로젝트입니다.

세럼의 기본 토큰인 SRM은 $7.50에 거래되고 5천만 개의 토큰을 순환 공급합니다. 시가 총액은 약 3억 7,500만 달러입니다.

Serum-SRM

분산형 거래소(DeXs)는 이제 디파이 (DeFi) 산업의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 중앙 통제 기관에 의존하지 않는 그들의 독립성은 많은 암호화폐 트레이더가 높이 평가하는 귀중한 자산입니다. 이러한 거래소는 대부분의 경우 AMM (자동 시장 조성자;Automated Market Maker) 모델에 의존하여 암호화 자산 스왑을 촉진합니다. 중앙 거래소(CeXs)와 달리 DeX에는 거래를 진행시키는 주문서가 없습니다.

세럼이란 (SRM)?

세럼은 기능성을 위해 AMM 기반 풀에 의존하지 않는 DeX 플랫폼입니다. 대신 플랫폼에는 암호 화폐를 교환하려는 트레이더를 일치시키는데 사용되는 주문서가 있습니다. 하지만 이 주문서는 CeXs에서 사용하는 주문서와는 많이 다릅니다.

전통적인 CeX의 주문서는 거래소 배후에 있는 중앙 주체에 의해 관리됩니다. 주문서는 보고 거래할 수 있는 매수 및 매도 주문을 나열합니다. 트레이더가 선호하는 주문을 찾으면 이를 통해 암호화 자산을 교환할 수 있습니다. 거래로 인해 분쟁이 발생하는 경우 거래소 자체가 분쟁 중재를 하게 됩니다.

세럼의 중앙 지정가 주문서란?

CLOB (중앙 지정가 주문서; Central Limit Order Book)라고 불리는 세럼 주문서는 자동으로 주문을 일치시키는 알고리즘을 사용하는 온체인 분산 원장입니다. CLOB는 사용자가 지정한 선호도에 따라 최적의 주문을 찾습니다.

원하는 스왑의 가격, 양 및 방향을 설정하면 플랫폼에서 가장 적합한 주문을 제공합니다. 가장 좋은 거래를 검색하는 과정에서 수동 검색나 스크롤을 현저히 줄일 수 있습니다.

더불어 CLOB은 많은 트레이더들이 중시하는 분산화 원칙을 유지합니다. 트레이더는 AMM 풀이 아닌 플랫폼의 다른 사용자와 거래하게 되고 동시에 스왑 거래는 완전히 분산됩니다.

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세럼의 작동방식

세럼의 남다른 기능을 통해 최적의 스왑 주문을 빠르고 효율적으로 찾을 수 있습니다. 프로토콜의 이 기능은 그를 탑재하고 있는 솔라나 블록체인 덕이라고 볼 수 있습니다. 솔라나는 대부분의 DeX가 기반으로 하고 있는 플랫폼인 이더리움을 비롯한 타 블록체인 플랫폼에 비해 빠르기로 유명합니다.

솔라나의 거래 속도

이더리움은 현재 초당 약 15개의 거래를 실행할 수 있지만 솔라나는 초당 약 65,000개의 거래 속도를 자랑합니다. 세럼 알고리즘의 대부분의 기능은  솔라나의 속도와 효율성에 의존합니다.

크로스 체인 자산 스왑

또한 세럼은 크로스 체인 자산 스왑을 지원합니다. 트레이더는 다른 블록체인에 있는 토큰으로 플랫폼을 활용할 수 있습니다. 크로스 체인 스왑의 경우 트레이더가 먼저 솔라나와 이더리움 양쪽에서 읽을 수 있는 세럼의   스마트 계약 주소로 담보를 보내야 합니다.

담보는 가능한 거래 분쟁을 피하기 위해 사용됩니다. 트레이더는 이더로 담보를 제공하고 담보가 세럼 스마트 계약 주소에 도착하는 즉시 스왑을 실행할 수 있습니다. 크로스 체인 스왑은 이더리움의 기본 토큰 표준인 ERC-20토큰이나 솔라나의 토큰 표준인 SPL 토큰, 그리고 BTC로 수행할 수 있습니다.

거래가 성공적으로 완료되면 담보는 다시 트레이더에게 반환됩니다. 분쟁 발생시 조사를 위해 증거가 스마트 계약 주소로 전송됩니다. 조사가 완료되면 자금은 정당한 소유자에게 반환됩니다.

이 담보 기반 시스템을 통해 세럼은 분산 플랫폼임에도 불구하고 스왑 분쟁에서 중재자 역할을 수려하게 수행합니다. CeX의 분쟁 해결과 달리 전체 과정은 스마트 계약을 통해 자동화됩니다. 자동화된 분쟁 해결 과정에는 블록체인 플랫폼과 현실 세계 사이의 다리 역할을 하는 소프트웨어인 오라클 이 사용됩니다.

50 개의 스왑 페어

현재 세럼은 약 50개의 스왑 페어를 제공합니다. BTC, ETH, LINK, SOL 등 대부분의 주요 암호화폐로 가능합니다. USDC나 USDT 와 같은 성장 (large cap) 스테이블 코인도 플랫폼에서 일반적으로 스왑되고 있습니다.

플랫폼에서 가장 활발하게 거래되는 3개의 코인 페어는 SOL/USDC, BTC/USDT 및 BTC/USDC입니다.

frequently traded pairs on Serum

세럼에서 가장 자주 거래되는 코인 페어의 비율 (출처: CoinGecko.com)

낮은 거래 수수료

세럼의 거래 수수료는 매우 낮습니다. 평균적으로 스왑당 1센트도 들지 않습니다. 솔라나의 효율성과 낮은 가스비로 인해 세럼은 극히 낮은 요금을 책정할 수 있습니다.

더불어 SRM 토큰 소유자는 수수료를 최대 60%까지 할인 받을 수 있습니다. SRM 토큰은 플랫폼에서 거래 수수료를 지불하는 데에도 사용됩니다.

세럼을 만드는 사람들

세럼은 유명한 블록체인 산업 사업가 Sam Bankman-Fried가 설립했습니다.  FTX Exchange 및 암호화폐 유동성 풀의 제공자이자 투자사인 Alameda Research를 설립한 블록체인 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명입니다.

세럼 프로젝트에는 11명의 수석 블록체인 전략가와 기술자로 구성된 사업 고문팀이 있습니다. Bankman-Fried도 고문 중 한 명이며 팀에는 블록체인 및 암호화폐 분야의 저명한 인물도 포함되어 있습니다. 그 중에는 컴파운드 (COMP) 프로토콜의 설립자인 Robert Leshner와 토모체인 (TOMO)의 설립자이자 CEO인 Long Vuong이 있습니다.

세럼은 여섯 번의 자금 조달 라운드를 통해 벤처 캐피탈(VC)에서 총 2천만 달러 이상을 모금했습니다. 열명의 개인 및 기관 투자자들이 자금을 조달했습니다. 이 프로젝트의 주요 투자자는 암호화폐 및 블록체인 프로젝트를 전문으로 하는 투자사 GVB Capital입니다.

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세럼 (SRM)의 가격 역사  

SRM은 2020년 8월에 출시되었으며 상반기에는 시장에서 토큰당 약 $1~2에 거래되었습니다. 2021년 1월 말부터 SRM은 꾸준히 가격이 상승하여 5월 초에는 $11.70에 도달했습니다. 이러한 상승은 2021년 초 전체 암호화 시장 거품과 맞물렸습니다.

5월에 전체 시장이 폭락하며SRM 토큰의 가격도 폭락했고 7월 중순까지 SRM은 약 $2~3에 거래되었습니다. 하지만 시장 불황에서 회복하지 못한 다른 많은 암호화폐와 달리 SRM은 7월 말에 다시 재기했습니다. 그로부터 SRM의 가치는 3배 이상 증가했으며 현재 $7.50에 거래되고 있습니다.

SRM의 폭락 후 재기는 블록체인 투자자와 사용자가 플랫폼의 개념과 기능의 유용성을 알게 되었다는 신호입니다.

SRM price

2020년 8월 출시 이후 SRM 가격 (출처: CoinMarketCap.com)

 

사용자가 프로토콜에 할당한 자금의 합계를 측정하는 세럼의 총 예치 자산 (TVL)은 올해 4월 초에 처음으로 보고되었습니다. 당시 금액은 2억 8600만 달러였고 5월 중순에 6억 2,800만 달러로 급격히 상승했지만 6월 중순에는 월간 80% 하락한 1억 3,000만 달러로 최저치로 추락했습니다.

그러나 앞서 언급했듯이 세럼은 시장 불황을 성공적으로 극복한 크립토 프로젝트 중 하나입니다. TVL은 빠르게 회복되었고 지난 3개월 동안 200% 상승하여 현재 약 4억 달러에 이릅니다.

세럼의 전망

세럼의 전망은 단기적으로 긍정적이지만 중장기적으로는 중요한 시장 발전에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

세럼 플랫폼은 2021년 초 암호화폐 시장 붕괴 이후 빠르게 회복하는 모습을 보여주었으며, 지금도 힘차게 앞으로 나아가고 있습니다. 주요 지표인 SRM의 가격, 시가총액, TVL은 모두 상승 추세입니다.

현저히 낮은 거래 수수료와 빠르고 효율적인 주문 매칭 알고리즘은 현 세럼의  성공적인 성과의 핵심 원동력입니다.

그러나 향후 몇 개월 이내에 일어날 중요한 시장 개발은 세럼에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 시장 개발은 지분 증명 (PoS) 블록 검증 모델로의 완전한 이전과 이더리움이 계획하고 있는2.0 버전 업그레이드입니다. 업그레이드가 완료되면 세럼의 경쟁사 DeX가 밀집되어 있는 이더리움은 현재 15개 거래에 불과한 느린 속도를 벗어나 초당 100,000건의 거래를 처리할 수 있게 됩니다.

솔라나 (세럼의 기본 블록체인)는 초당 최대 65,000건의 거래를 처리할 수 있기 때문에 이더리움이 업그레이드하면 속도, 효율성 및 거래 수수료 면에서 다른 많은 DeX 대비 세럼이 지닌 우월성이 없어질 수 있습니다.

현물거래 수수료 0

결론

세럼은 암호화폐 스왑의 분산화와 앱 사용자에게 최적의 주문을 전달하는 데 사용되는 온체인 주문서를 결합한 독특한 솔라나 기반 프로토콜입니다. 크로스 체인 스왑은 거래 분쟁을 피하기 위해 담보 기반 접근 방식을 사용하여 효율적으로 실행됩니다.

이더리움 대비 솔라나의 기술이 우위를 차지하고 있기 때문에 세럼은 많은 경쟁사보다 더 빠른 속도와 더 낮은 거래 비용을 제공할 수 있습니다.

현재 세럼은 약 4억 달러의 TVL로 인상적인 시장 성과를 보여주고 있습니다. TVL과 SRM의 가격 역시 모두 상승하고 있습니다.

하지만 이더리움이 훨씬 더 빠른 네트워크 속도로 업그레이드할 예정이기에 세럼은 시장 성과 뿐만이 아니라 생존에 심각한 위협을 받고 있습니다. 이더리움의 업그레이드는 궁극적으로 세럼 사업 모델의 견고성을 확인하는 테스트가 될 것입니다.


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