¿Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI) de las criptomonedas?

El rendimiento/retorno de la inversión (ROI) es una medida financiera utilizada para evaluar la eficacia de una inversión en un activo. Es un indicador del crecimiento del valor de su inversión durante un determinado periodo de tiempo. El ROI es una de las principales medidas financieras utilizadas tanto en el mercado de valores tradicional como en el mundo de las criptomonedas.

¿Cómo se calcula el ROI?

La fórmula base para el cálculo del ROI es

ROI = (FVI – IVI) / IVI * 100%

Donde:

FVI = valor final de la inversión

IVI = valor inicial de la inversión

Supongamos que hace un año invirtió 1.000 dólares en el S&P 500 índice S&P 500. Esta cantidad es el IVI. Un año después, el índice S&P 500 ha aumentado un 25% y usted acaba de vender su inversión por 1.250 dólares. Este importe es el IVF. Por lo tanto, el rendimiento de esta inversión es:

(1,250 – 1,000) / 1,000 * 100% = 0.25 = 25%

La fórmula anterior es para el cálculo del ROI base que asume que no hay costes adicionales, tasas y gastos asociados a la tenencia de la inversión. La fórmula base es una forma conveniente de evaluar rápidamente el ROI de un activo, acción o criptomoneda.

Sin embargo, no es realista suponer que pueda mantener su inversión sin ningún gasto adicional. Por ejemplo, cuando compró sus 1.000 dólares en S&P 500, habría pagado comisiones por la transacción. También habría que pagar las comisiones anuales de la cuenta en el corredor de bolsa. Por último, al vender su inversión, también tendría que pagar pagaría unos gastos de transacción.

Todas estas comisiones pueden erosionar rápidamente las cifras del ROI base, especialmente en el caso de las inversiones más pequeñas. Para calcular su ROI teniendo en cuenta todos estos gastos adicionales, utilice la fórmula siguiente:

ROI = (FVI – Gastos – IVI) / IVI * 100%

Debido a su simplicidad, el ROI es una medida muy conveniente para evaluar rápidamente la eficiencia de su inversión. Sin embargo, debido en parte a esta simplicidad, el ROI tiene una serie de limitaciones que hay que tener en cuenta.

¿Cuáles son las limitaciones del ROI?

Una de las limitaciones del ROI es su incapacidad para tener en cuenta el riesgo de la inversión, un factor de enorme importancia en cualquier decisión de inversión.

La fórmula del rendimiento de la inversión es “ciega” al riesgo que conlleva un activo concreto que se está evaluando. Normalmente, las inversiones de alta rentabilidad conllevan mayores riesgos. Por ejemplo, muchos grandes valores consolidados ofrecen una rentabilidad modesta, pero conllevan riesgos significativamente menores que los valores volátiles pero de alta rentabilidad de empresas más jóvenes y menos consolidadas.

Limitaciones del ROI en el mercado de las criptomonedas

Esto es especialmente relevante para el mercado de las criptomonedas en el que muchas de las nuevas monedas prometedoras pueden presentar cifras de retorno de la inversión asombrosamente altas, pero llevan asociados riesgos extremadamente elevados.

Otra limitación del ROI es la dificultad de contabilizar todos los costes y gastos en los que se puede incurrir durante la vida de la inversión. Ya hemos dicho que lo mejor es ajustar la fórmula básica del ROI teniendo en cuenta los gastos. Sin embargo, siendo realistas, puede ser difícil hacerlo, especialmente en el mundo de las criptomonedas, por varias razones.

Por ejemplo, las tasas de transacción asociadas al trading de criptomonedas suelen ser muy volátiles y difíciles de predecir. Estas comisiones pueden afectar significativamente a su ROI, especialmente en el caso de cantidades de inversión más pequeñas. Por lo tanto, prever el ROI previsto de un criptoactivo puede resultar una tarea difícil.

Cuando se evalúan las cifras históricas del ROI, rara vez se tienen en cuenta las comisiones y los gastos reales asociados. Cuando se examinan las cifras de ROI de diversos activos, la mayoría de la gente utiliza la fórmula base y se limita a mirar las cifras principales. Sin embargo, las cifras principales pueden ser algo engañosas, especialmente para los pequeños inversores.

Otra de las limitaciones del ROI es que se centra en el pasado, y la visión que puede ofrecer sobre el estado futuro, o incluso actual, de un activo es limitada. Algunos analistas utilizan las cifras del ROI para hacer previsiones muy descabelladas sobre el rendimiento futuro del activo.

Sin embargo, los resultados pasados no siempre son un buen indicador de las tendencias futuras. Esto es especialmente cierto en el caso de las nuevas criptomonedas de baja capitalización. Cuando se evalúa un activo, siempre se recomienda complementar las cifras históricas de retorno de la inversión con el análisis fundamental de la futura dirección del mercado.

Por último, quizá la mayor limitación del ROI sea su incapacidad para tener en cuenta el factor tiempo. El rendimiento de una inversión que se revaloriza de 100 a 150 dólares será del 50%, independientemente de que este crecimiento se produzca en un año o en 10 años. Naturalmente, el primer escenario es mucho más preferible que el segundo.

Para resolver esta limitación, se puede utilizar la medida del ROI anualizado.

¿Qué es el ROI anualizado?

El ROI anualizado muestra la tasa anual estandarizada de rendimiento de la inversión teniendo en cuenta el plazo de la misma. Es un indicador del rendimiento medio anual de la inversión a lo largo de todo el periodo.

La fórmula del ROI anualizado es:

ROI anualizado = ((1 + ROI) 1/n – – 1) * 100%

Donde:

n = el número de años de inversión

Una inversión que se revaloriza de 100 a 150 dólares en un periodo de diez años tendrá una rentabilidad anualizada del 4,14%, mientras que la misma inversión que se revaloriza en la misma cantidad de dólares en un año tendrá una rentabilidad anualizada del 50%.

El ROI estándar mostraría exactamente el mismo rendimiento para estas dos inversiones, pero, utilizando el ROI anualizado, podemos ver fácilmente la gran diferencia de rendimiento entre ellas.

¿Cuál es el retorno de la inversión en Bitcoin?

Bitcoin (BTC) desde su nacimiento en 2009, ha tenido un rendimiento muy fuerte en el retorno de la inversión, sobre todo si se mira desde el punto de vista del mercado de valores tradicional. Echemos un vistazo al ROI del principal criptoactivo del mundo.

Aunque el ROI puede medirse para cualquier intervalo de tiempo, muchos analistas financieros utilizan algunos periodos estandarizados para analizar el ROI a corto, medio y largo plazo de un activo. Naturalmente, lo que constituye el corto, medio y largo plazo es subjetivo. Utilizaremos intervalos de tiempo de 1 año, 2 años y 5 años para demostrar el rendimiento del ROI de Bitcoin.

La siguiente tabla muestra la rentabilidad de Bitcoin a 9 de octubre.

¿Cuál es la rentabilidad de Ethereum?

Ethereum (ETH) la segunda mayor criptomoneda, ha registrado cifras de retorno de la inversión aún más impresionantes que Bitcoin en los últimos años.

 ¿Cuáles son las ROI de otras criptomonedas principales?

En general, las criptodivisas que se encuentran actualmente en el top 10 han tenido todas ellas unos rendimientos muy impresionantes en el último año.

Estimar el rendimiento de la inversión a largo plazo para muchas de estas criptomonedas es imposible, ya que algunas no existían hace dos años y la mayoría no estaban en el mercado hace cinco años, o sería algo engañoso, ya que muchas tenían precios ínfimos hace dos o tres años, y sólo han empezado a apreciarse en los últimos uno o dos años.

La siguiente tabla muestra los rendimientos a un año de las 10 principales criptomonedas actuales por capitalización de mercado (excluyendo las stablecoins como el USDT y USDC cuyos precios son fijos).

¿Cuáles son las mejores y las peores criptomonedas a lo largo del año?

El peor rendimiento a lo largo del año entre las principales criptomonedas es XRP, con “sólo” un 320% de retorno de la inversión. El mejor rendimiento es Terra (LUNA) que se ha revalorizado un asombroso 14.119% en el último año.

Por supuesto, mirar sólo a las criptomonedas de mayor rendimiento en la actualidad sería un poco sesgado – estas monedas tienen una mayor probabilidad de tener un buen retorno de la inversión simplemente en virtud de estar en el top 10 ahora. ¿Qué hay de las 10 mejores criptomonedas hace exactamente un año? ¿Cómo están ahora en términos de ROI?

Resulta que hace un año, las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo las stablecoins) eran en su mayoría los mismos actores que la tabla de clasificación actual. Sin embargo, cuatro monedas que formaban parte del top 10 hace un año ya no están ahí. Se trata de Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), CRO, y Litecoin (LTC).

La siguiente tabla muestra los rendimientos de un año de estas cuatro criptodivisas.

Estos ROIs, con la excepción de la moneda CRO, son también muy impresionantes. CRO pertenece a una plataforma que formaba parte del top 10 hace un año, pero que no ha conseguido igualar los estratosféricos ROI de las otras criptodivisas principales. Incluso en el caso de CRO, su ROI del 25% no se considera un mal resultado en absoluto para los estándares bursátiles tradicionales.

¿Cómo se compara el ROI de las criptomonedas con el del mercado tradicional?

En términos de retorno de la inversión, las principales criptomonedas han superado ampliamente al mercado de valores tradicional o al mercado de materias primas. Esto es válido a corto plazo (un año), a medio plazo (dos años), a largo plazo (cinco años) o, de hecho, a cualquier otro plazo que le guste, siempre que consideremos un periodo posterior al lanzamiento de Bitcoin en 2009.

La superioridad del ROI de las criptomonedas puede observarse fácilmente comparando Bitcoin y Ethereum con el S&P 500 y el oro.

En el último año, el índice S&P 500 proporcionó una rentabilidad del 26%, el oro tuvo una rentabilidad negativa del 9%, mientras que BTC y ETH registraron sus habituales rentabilidades de tres dígitos.