Steigende Anleiherenditen und anhaltender Liquiditätsdruck bei kleineren US-Banken schüren Erwartungen an eine mögliche Rückkehr zu quantitativer Lockerung (QE) durch die Federal Reserve. Trotz einer kumulativen Zinssenkung um 150 Basispunkte seit September 2024 bleiben die Renditen für 10- und 30-jährige Anleihen erhöht, was auf Skepsis der Investoren hinsichtlich der Angemessenheit der aktuellen Geldpolitik hinweist. Die anhaltende Abhängigkeit kleinerer Banken von Notfallliquiditätsfazilitäten verdeutlicht die Unzulänglichkeit kurzfristiger Maßnahmen und veranlasst große Finanzinstitute wie UBS und Bank of America, neue Initiativen der Fed zur Stärkung der Reserven und zur Liquiditätssteuerung vorherzusagen. Da globale Zentralbanken, darunter auch in China und Japan, ihre Politik lockern, steht die Fed unter wachsendem Druck zu handeln. Eine Wiederaufnahme von Anleihekäufen könnte potenziell Risikoanlagen stärken und Kryptowährungen unterstützen, was an frühere Zyklen erinnert.