USD Coin (USDC) Nedir?

US Dollar Coin veya USDC, Centre tarafından geliştirilen ve Circle ile Coinbase arasındaki işbirliğiyle piyasaya sürülen ve yönetilen, tamamen teminatlı, itibari para destekli bir sabit coindir.

Eylül 2018’de piyasaya sürülen USDC, kripto piyasasına giren en yeni merkezi sabit coinlerden biridir. Şu anda USDC, 10 milyar doları aşan piyasa değeri ile sektördeki en büyük ikinci stabil coindir.

USDC, ABD Doları ile 1:1 oranında desteklenir ve tamamen ABD para aktarım yasaları çerçevesinde işler. Halihazırda, USDC çıkaran iki şirket olan Circle ve Coinbase, ABD mali düzenleyicisi FinCen’de Para Hizmeti Veren İşletmeler (MSB’ler) olarak kayıtlı ve lisanslıdır; bu, mali defterlerinin açık olduğu ve saygın üçüncü taraflarca düzenli denetimlere tabi olduğu anlamına gelir.

Halihazırda USDC, Ethereum blok zincirinde ERC-20 tokenı, Algorand’da ASA tokenı ve Solana’da ise SPL tokenı olarak mevcuttur.

Sabit Coin İhtiyacı

İtibari para birimlerine sabitlenmiş coinler veya dijital varlıklar, kripto para birimi endüstrisinin en hızlı büyüyen parçalarından biridir. 2019’un başından günümüze, sabit coinlerin toplam piyasa değeri 2,6 milyar dolardan 55 milyar doların üzerine çıktı.

Bu etkileyici büyümenin arkasında bir dizi faktör bulunmakta. Stabil coinler, çok daha hızlı işlem süreleri (saatler veya günler yerine saniyeler içinde işlem tamamlama), düşük işlem ücretleri (ortalama 0,2$/işlem), bir gizlilik katmanı ve kullanıcının kendi varlıkları üzerinde kontrole sahip olması gibi geleneksel itibari para birimlerine göre çeşitli avantajlar sunar. Fakat belki de en önemli avantaj, tüm kripto para ve merkeziyetsiz finans ekosistemine sorunsuz erişim veya tam olarak birlikte çalışabilirlik sunmasıdır.

Sabit coinler, varlıkların değerini koruma veya kripto paralardaki volatiliteye karşı bir önlem olarak kullanılmasının yanı sıra, sınır ötesi ödemeler için ve politik veya ekonomik olarak istikrarsız, yüksek enflasyonlu ülkelerde güvenli ve kolay değer saklama aracı olarak giderek daha fazla kullanılmaktadır. Sabit coinler, istikrarsız makroekonomik koşullarda varlıkların değerini sabit tutma konusunda yardımcı olabilir.

Sabit Coin Türleri

Sabit coinlerin istikrarı sağlamak için kullandığı üç temel yöntem, merkezi teminatlı saklama, zincir üzerinde teminatlı saklama ve senyoraj (beylik hakkı) tarzı sabitleme modelleridir.

USDC, Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) ve BUSD tam destekli, merkezi teminatlı sabit coin türünün tipik örnekleridir.

USDC ve USDT Karşılaştırması

Bu tür sabit coinler, esasen USD cinsinden yükümlülüklerin dijital karşılığı olarak işlev görür. Örneğin, basılan her 1 USDC’nin karşılığı olarak Circle ve Coinbase banka hesaplarında 1 USD tutar, böylece her USDC teorik olarak rezervlerden 1 USD karşılığında kullanılabilir.

Ancak, henüz düzgün bir denetimden geçmeyen ve kamuyla paylaşmayan Tether grubunun aksine, Circle‘ın defterleri en büyük beş denetim firmasından biri olan Grant Thorton LLP tarafından denetlenir ve denetimlerini her ay kamuyla paylaşılır.

Zincir üzerinde teminatlı stabil coinlere en bilinen örnek, Maker DAO tarafından piyasaya sürülen ve yönetilen DAI’dir. DAI, MKR (Maker’ın yerel dijital tokenı) sahipleri tarafından onaylanan herhangi bir Ethereum tabanlı varlıkta belirtilen teminatlandırılmış borçtan yararlanarak fiyat istikrarı sağlar. Teminat varlıklarına örnek olarak Ether, wrapped Bitcoin (WBTC) veya USDC gibi başka bir stabil coin gösterilebilir.

Üçüncü ve popülaritesi en düşük sabit coin türüyse, Ampleforth (AMPL), BASED, ESD ve DSD gibi algoritmik veya senyoraj tabanlı sabit coinlerdir. Bu sabit coinler, merkez bankalarının itibari para birimlerinin arzını kontrol etmesine benzer bir şekilde, tokenın basım oranını veya para arzını algoritmik olarak kontrol ederek fiyat istikrarını sağlamaya çalışır.

Bu sabitleme modelin birçok farklı uyarlaması olsa da, temel prensipler her zaman aynıdır: sabit coinin fiyatı istenen sabit fiyatın (genellikle 1 ABD Doları) altına düştüğünde, algoritma tokenın dolaşımdaki arzını serbest piyasada geri alım ve token yakımı yaparak düşürmeye başlar. Fiyat istenen sabit seviyenin üzerine çıktığındaysa, akıllı sözleşme veya algoritma sabit coinin fiyatı istenen sabit seviyeye ulaşana kadar yeni token basıp dağıtarak dolaşımdaki arzı artırır.

Şimdiye kadar, piyasadaki hiçbir senyoraj tarzı stabil coin projesi, yeterli stabiliteye sahip bir stabil coin yaratmayı başaramadı. Öte yandan, merkezi sabit coinler ve zincir üzerinde gözetime dayalı sabit coinler faydaları ve dezavantajları olan popüler seçeneklerdir. Örneğin, blok zincirinin şeffaf yapısı nedeniyle, DAI sabit coinin teminatı, gerçek zamanlı olarak kolayca doğrulanabilirken, USDC ve Tether gibi merkezi sabit coinler, üçüncü taraf denetimleri ve mali durumlarının bağımsız kurumlarca incelenmesiyle bunu gerçekleştirebilir . Dahası, USDC gibi merkezi sabit coinler operasyonel açıdan merkeziyetsiz emsallerinden biraz daha güvenli olsa da, sansüre daha yatkındırlar ve sağladıkları mahremiyet seviyesi önemli ölçüde daha düşüktür.

USDC Nasıl İşler?

Yukarıda bahsedildiği gibi USDC, Circle ve Coinbase tarafından piyasaya sürülen ve yönetilen merkezi, itibari para teminatlı bir sabit coindir. Bu, dolaşımdaki her 1 USDC tokenının Circle’ın banka rezervlerindeki 1 USD ile desteklendiği anlamına gelir

USD’yi USDC’ye Dönüştürme

USD’yi USDC’ye dönüştürme veya başka bir deyişle USD’yi Ethereum, Algorand veya Solana blok zincirlerinde tokenlaştırma süreci basittir ve aşağıdaki dört adımla gerçekleştirilebilir:

1. USDC’yi birincil piyasada veya doğrudan Circle’dan satın almak veya kullanmak için bir hesap açmanız, kimliğinizi (KYC) doğrulamanız ve meşru bir banka hesabı bağlamanız gerekir.
2. Ardından, Circle’ın banka hesabına USD göndermeniz yeterlidir. Herhangi bir minimum token miktarı bulunmaz.
3. Circle, USDC akıllı sözleşmesini kullanarak eşdeğer miktarda USDC basar.
4. USDC, doğrudan kripto para cüzdanınıza aktarılırken, USD Circle’ın banka hesabında rezerv olarak tutulur.

USDC’yi USD’ye Dönüştürme

Ardından, USDC’yi Circle’da USD’ye dönüştürmek için yukarıdaki işlemin tersi uygulanır:

1. USDC tokenlarınız karşılığında USD almak için Circle’a bir istek gönderin.
2. Circle, USDC akıllı sözleşmesini, eşdeğer miktarda USDC tokenını dolaşımdan çekmesi için devreye sokar.
3. Ardından Circle, banka rezervlerinden talep edilen USD tutarını size gönderir. Minimum çekim tutarı 100$ ‘dır.
4. Eşdeğer USD tutarı (ilgili tüm ücretler kesildikten sonra kalan kısım) bir veya iki gün içinde doğrudan banka hesabınıza gönderilmiş olur.

Bununla birlikte, ikincil piyasalarda USDC satın almak diğer herhangi bir kripto para birimini satın almak kadar basittir. Phemex’te itibari parayla, ya da banka havalesi veya kredi kartlarını kabul eden ve düzenlemeye tabi herhangi bir kripto para borsasından satın alabilirsiniz. Ayrıca, merkeziyetsiz borsalarda diğer kripto paralarla satın almak da bir seçenektir.

USDC’nin Kullanımı

Amerikan Dolarını blok zincirinde tokena çevirmek birçok avantaj sağlar. Birincisi, kullanıcıların dünyanın herhangi bir yerine ucuza ve dakikalar içinde para göndermesine olanak tanır. Ayrıca, kullanıcıların tokenize edilmiş USD’yi gözetimsiz bir şekilde saklamasına, kripto paraları sorunsuz bir şekilde alıp satmasına ve borsalar, kripto para kredi protokolleri, getiri toplayıcılar ve blok zinciri tabanlı oyunlar gibi çeşitli DeFi protokolleriyle izne dayalı olmayan bir şekilde etkileşime girmesine olanak tanır.

Dolaşımdaki USDC’nin çoğu Ethereum blok zincirinde ERC-20 tokenı olarak piyasaya sürüldüğünden, MetaMask, MyEtherWallet ve Trust Wallet gibi sıcak cüzdanlar ve Ledger ve Trezor gibi donanım cüzdanları dahil olmak üzere herhangi bir Ethereum tabanlı kripto cüzdanı kullanılarak saklanabilir.

Kullanıcılar ayrıca USDC bakiyelerini yüksek getirili faiz hesaplarına yatırarak doğrudan pasif faiz getirisi de kazanabilirler.