Kripto Borç Verme (Crypto Lending) Nedir?

Kripto borç verme, önceden belirlenmiş bir faiz oranıyla borç alanlara kripto para ödünç verme işlemidir. Borç verenlerin kullanılmayan kriptolar üzerinden tutarlı bir kâr elde etmesine ve borç alanların bu fonları potansiyel olarak kârlı diğer finansal faaliyetler için kullanmasına olanak tanır.

Borçlanma ve borç vermenin temel eylemleri geleneksel finanstakiyle aynı olsa da, kripto borç verme uygulamada birçok yönden devrim yaratmıştır. Bu yenilikleri anlamak için banka kredilerinin nasıl işlediğini kısaca gözden geçirelim.

Kripto Borç Verme ve Banka Borç Verme

Bankalar, modern toplumların finansal altyapılarında her zaman temel bileşenler olarak işlev görmüştür. Genel olarak, borç verenler ile borç alanlar arasında güvenli bir şekilde bağlantı kuran aracılar rolünü üstlenirler. Bir banka, herhangi bir krediyi onaylamadan önce, bir kişi veya şirketin geri ödememe riskini en aza indirmek için borçlunun mali ve kredi geçmişini dikkatle inceler. En kötü senaryoda, bir taraf geri ödeme yapamazsa, bir banka genellikle kayıpları telafi etmek için el konulabilecek ve satılabilecek herhangi bir teminata sahip olacaktır. Bu önlemler, tarihsel dayanıklılıkları ve bu kurumların vadeleri nedeniyle, yerel itibari para birimlerinde mevduat yatırmak ve standart faiz oranları kazanmak için güvenli seçenekler olarak görülüyorlar. Tabii ki, bu tür hizmetleri sağlamaları karşılığında bankalar çeşitli ücretler tahsil etmektedir.

1. Dijital para birimleri

Geleneksel bankalar ile kripto kredileri arasındaki ilk ve en belirgin fark kullanılan para birimidir. İma edildiği gibi, kripto kredilendirme Bitcoin gibi kripto para birimleri ile gerçekleştirilir. Para birimlerindeki bu basit değişiklik zaten birçok farklılığa yol açmaktadır.

2. Fiyat Volatilitesi

Bitcoin kullanmanın en önemli sonuçlarından biri fiyat oynaklığıdır. BTC’nin tek bir gün, saat ve hatta dakika içinde binlerce dolarlık fiyat dalgalanmaları yaşaması alışılmadık bir durum değildir. Bu, faiz oranlarından bağımsız olarak, hem borç alanların hem de borç verenlerin anında önemli beklenmedik kazançlar veya kayıplar yaşayabileceği anlamına gelir. Kripto paralar ayrıca itibari para birimlerine kıyasla çok daha düşük likiditeye sahip nispeten yeni varlıklardır. Bu durum kripto kredilerine katılımı bir miktar kısıtlamakta ve kredilerin boyutunu çok daha sınırlı hale getirmektedir.

3. Tamamen Dijital

Bununla birlikte, kripto kredisi hala geleneksel bankacılığın sağlayamadığı faydaları sunmaktadır. Örneğin, standart başvuru formları veya prosedürleri ile birlikte bir kişinin mali geçmişini değerlendirme süreci oldukça zahmetlidir. Kripto ile, bazı tokenlere sahip olan herkes neredeyse anında borç verme veya borç alma işlemine katılabilir. Bankalar hala büyük ölçüde evrak işlerine güvenirken, kripto borç verme tamamen dijitaldir. Aslında, kripto borç verme, geri ödemeyi sağlamak için kredi puanlarına veya geçmiş kontrollerine olan ihtiyaçtan tamamen feragat eden farklı mekanizmalar kullanır. Bu da bir kez daha kripto kredilerine erişimi çok daha basit ve erişilebilir hale getiriyor.

Şimdi, mevcut farklı kripto borç verme hizmetlerini ve bunların benzersiz özelliklerini inceleyelim.

Merkezi ve Merkeziyetsiz Kripto Kredileri

Hem merkezi hem de merkeziyetsiz platformlar kullanıcılara kripto paralarından faiz kazanmanın bir yolunu sunar. Ancak hangisinin kullanıldığına bağlı olarak süreç ve riskler oldukça farklı olabilir.

Merkezi Kripto Borç Verme Platformları Nedir?

Merkezi kripto borç verme platformları, kripto para birimleri konusunda uzmanlaşmış finans şirketleridir. Birçok açıdan geleneksel bankalara çok benzerler. Bankalar gibi, bu platformlar da borç verenler ve borç alanlar arasındaki fon hareketini koordine etmeye özen gösterecektir. Şirket her bir taraf için uygun faiz oranlarını belirleyecek ve ödemeleri otomatik olarak işleme koyacaktır. Geri ödemeyi sağlamak için kendi prosedürlerini uygulamak ve takip etmek de bu platformlara bağlı olacaktır. Bu yükler nedeniyle, kullanıcılar genellikle Müşterini Tanı (KYC) prosedürlerini içerebilen hizmet şartlarına uymalıdır. Şirket de farklı ücretler tahsil ederek kâr elde eder.

Bununla birlikte, kripto para biriminde uzmanlaştıkları göz önüne alındığında, kripto para yatırma ve ödünç alma süreci, hepsi çevrimiçi olarak gerçekleştirilebildiğinden oldukça basittir. Aynı şekilde, kayıt işlemleri de tuğla ve harç bankacılığına kıyasla büyük ölçüde zahmetsizdir. Kullanıcılar bir platformun varlıkları güvende tutma ve ödemeleri gecikmeden yapma becerisine güvenebildiği sürece, bunlar fiat bankalara göre çok daha erişilebilir ve kazançlı alternatifler olmaya devam edecektir. Bununla birlikte, kripto borç verme yoluyla sunulan daha yüksek faiz oranları bazı risklerle dengelenmektedir. Fonlarının muhafazasını sağlamak için merkezi bir platforma güvenmek zorunda olan bir kullanıcı, tek bir arıza noktasına maruz kalır. Şirket kötü niyetle hareket ederse ya da bir saldırıya kurban giderse, kullanıcı telafisi mümkün olmayan kayıplar yaşayabilir. Ayrıca, kripto ile ilgili finansal kuruluşlar bankalar kadar düzenlemeye tabi değildir ve devlet sigortalarından yararlanamazlar.

Merkeziyetsiz Kripto Borç Verme Platformları Nedir?

Merkeziyetsiz kripto borç verme platformları, esasen borç verme sürecini otomatikleştirmek için DeFi (Merkeziyetsiz Finans) akıllı sözleşmelerini kullanan protokollerdir. Bu sözleşmeler aracılığıyla borç verenler, borç alanlarla üçüncü bir tarafın gözetimini gerektirmeyen daha doğrudan bir şekilde bağlantı kurabilir. Bu akıllı sözleşmelerin, belirli koşullar yerine getirildiğinde amaçlandığı gibi ve hatasız olarak çalışan değiştirilemez kod parçaları veya talimatlar olduğunu hatırlayın.

Bir örnek üzerinden giderek merkeziyetsiz kripto kredilerinin benzersiz mekanizmalarını daha yakından inceleyelim. DeFi alanında bir borç veren olarak, paranızı bir bankaya yatırmak yerine bu platformlarda bir kredi havuzu seçersiniz. Bu havuzlar esasen borç verenlerin paralarını bir arada depoladıkları ya da bir havuzda topladıkları ve borç alanların kullanımına sundukları hesaplar gibidir. Her havuzun akıllı sözleşmeler tarafından dikte edilen ve uygulanan kendi kuralları vardır. Bu kurallar veya gereklilikler arasında havuzda hangi kripto para birimlerine izin verileceği, borç verenlerin fonlarını ne kadar süreyle saklamaları gerektiği ve borç alanların geri ödemek zorunda kalacakları ücretlerin yüzdesi yer alır.

Ödünç vermek istediğiniz kripto parayı kabul eden bir havuz seçtikten sonra, memnun olduğunuz faiz oranları veya koşullarla, fonlarınızı anında bu havuza aktarabilirsiniz. Bankaların veya merkezi platformların aksine, kesinlikle hiçbir kayıt veya kimlik doğrulama süreci gerekmez. Ayrıca, fonlarınız belirli özel kuruluşlara ait olmayan bu havuzlarda güvenli bir şekilde saklanır. Her işlem şeffaf bir şekilde kaydedilir ve blok zincirinde kolayca görüntülenebilir. Bu, kendi iç işlemlerini yönettikleri için merkezi platformlarda genellikle elde edemeyeceğiniz bir avantajdır.

Diyelim ki bir BTC/ETH havuzu seçtiniz. Bu, BTC’nizi havuza aktardığınız ve akıllı sözleşme tarafından belirlenen gerekliliklere uyduğunuz sürece, önceden belirlenmiş faiz oranlarını otomatik olarak kazanacağınız anlamına gelir.

Bu noktada, neden bu havuzla ilişkili ikinci bir kripto para birimi (ETH) olduğunu merak ediyor olabilirsiniz. Bunu anlamak için şimdi borç alan kişinin bakış açısına geçelim. Daha önce de belirtildiği gibi, bir bankadan borç para almaya çalışan biriyseniz, ya kabul edilebilir bir kredi puanına ya da teminat için yeterli varlığa ihtiyacınız olacaktır. Teminat kavramı merkeziyetsiz kripto borç verme işlemlerine de uygulanmaktadır. Bu BTC/ETH havuzundan BTC ödünç almak için, akıllı sözleşme öncelikle ödünç almak istediğiniz BTC miktarına eşit veya daha yüksek miktarda ETH sunmanızı gerektirir. Havuz bu şekilde, BTC’yi asla geri ödemeseniz bile, borç verenlerin yine de tazmin edilmesini sağlar. Eğer 100$ değerinde BTC ödünç almak istiyorsanız, çoğu havuz ilk olarak 150$ değerinde ETH yatırmanızı isteyecektir. Ödünç aldığınız BTC’yi kullanarak finansal faaliyetlerinizi tamamladıktan sonra, orijinal tutarı ve üzerinde anlaşmaya varılan faizi istediğiniz zaman havuza geri aktarabilirsiniz. Akıllı sözleşme daha sonra teminat ETH’nizi derhal size geri verecektir. Ek faiz ödemeniz, her birinin havuza ne kadar BTC katkıda bulunduğu ile orantılı olarak tüm borç verenlere otomatik olarak dağıtılır.

Merkeziyetsiz Kripto Borç Verme Platformlarının Riskleri

Bir kez daha, merkeziyetsiz kripto borç verme hizmetleriyle ilgili başlıca endişelerden biri oynaklıktır. Önemli fiyat dalgalanmaları kolayca istikrarsız getirilere ve hatta borç verenler için kayıplara yol açabilir. Buna ek olarak, akıllı sözleşmeler ne kadar güçlü ve yenilikçi olsalar da mükemmel araçlar değillerdir. Yalnızca onları yazan kişi kadar iyidirler. Bilgisayar korsanlarının koddaki hataları ya da kusurları istismar ederek havuzlardan kötü niyetli bir şekilde istenmeyen yollarla fon çektiği birçok örnek olmuştur. Son olarak, faiz oranları genellikle bu havuzların likiditesine göre belirlenir. Volatilite nedeniyle, büyük miktarlarda kripto para kısa süreler içinde bu havuzlara girip çıkabilir. Bu gerçekleştiğinde, özellikle fırsat maliyetleri göz önüne alındığında faiz oranları giderek daha elverişsiz hale gelebilir.

Kripto Kredisi Kullanım Alanları

Kullanılmayan fonları olan ve kâr elde etmek isteyen biri için kripto borç verme, faiz ödemeleri yoluyla pasif bir gelir elde etmek için mükemmel bir seçenektir. Bununla birlikte, kripto borç verme önceden teminat gerektirdiğinden, kullanılabilecek alternatif varlıkları olan birinin ne zaman veya neden bu şekilde fon ödünç almak isteyeceğini hayal etmek zor olabilir. Gerçek şu ki, bu tür kredilerden yararlanmanın birden fazla yaratıcı ve kazançlı yolu vardır.

1. Faiz Oranı Arbitrajı: Hem merkezi hem de merkezi olmayan çok sayıda kripto borç verme seçeneğinin mevcut olması, tüm kriptolar için çok çeşitli faiz oranları anlamına gelir. Çoğu zaman, bir kişi bir coinin bir havuzda düşük faiz oranıyla ödünç alınabileceğini ancak başka bir havuzda daha yüksek bir faiz oranı kazanmak için ödünç verilebileceğini görebilir. Elbette bu, teminat olarak kullanılan kriptonun da ödünç alınan fondan daha düşük bir kazanç potansiyeline sahip olduğunu varsayar.
2. Fiyat Spekülasyonu: Bir BTC/USDT havuzu bulduğunuzu ve BTC fiyatının yakında düşeceğine inandığınızı düşünün. Teminatınız olan USDT’yi yatırarak 100 $ değerinde BTC ödünç alabilirsiniz. BTC’yi hemen satarsınız ve fiyat %50 düşerse, BTC’yi 50 $ karşılığında geri satın alabilirsiniz. Ödünç aldığınız orijinal BTC miktarını iade ettiğinizde, faiz ücreti hariç 50 $ kar elde etmiş olursunuz.
3. Flash Krediler: Bu, kripto kredi endüstrisinde kullanıcıların teminat olmadan borç para almalarına olanak tanıyan yeni ve benzersiz bir yeniliktir. Bunun yerine, akıllı bir sözleşme, ödünç alınan fonların tek bir işlem seti içinde orijinal hesaba geri dönmesi gerektiği şekilde programlanır. Örneğin, birden fazla adımı olan bir akıllı sözleşmeyle 100 USDT ödünç alırsınız. Bu adımlar, orijinal 100 USDT’nin borç verme hesabına geri dönmesiyle sonuçlanırken kar elde etmek için bir dizi faiz oranı arbitraj işlemini içerebilir. Aradaki adımlardan herhangi biri paranın geri dönmesini sağlayacak şekilde gerçekleştirilemezse, kredinin tamamı asla başlatılmaz. Bu çok adımlı akıllı sözleşme sayesinde, borç veren her zaman fonların artı faizin güvenli bir şekilde iade edilmesini sağlayabilir. Bu yöntemin ana dezavantajı, bu sözleşmelerin düzgün bir şekilde etkileşime girmesi ve kurulması için gereken kodlama bilgisidir. Şimdilik, ortalama kripto borçluları için kullanılamaz kalacak bir seçenektir.

Şimdilik, kripto borç verme hala emekleme aşamasında, ancak mevcut seçenekler şimdiden geleneksel bankacılığa göre önemli avantajlar sunuyor. Teknoloji ve bu sektöre yapılan yatırım arttıkça, tüm kripto sahipleri için faydalar da artacaktır.