Надежная торговая экосистема является фундаментальной частью любого финансового рынка, поскольку она позволяет инвесторам размещать заявки на покупку и продажу определенных активов. До появления современной электронной торговли биржи вручную обновляли книги ордеров каждый раз, когда кто-то размещал ордер, что означало ведение записей по огромному числу сделок. На сегодняшний день цифровые книги ордеров обрабатывают миллиарды сделок в день, а фондовые биржи, такие как NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), регулируют обмен акциями на сумму более 20 триллионов долларов.
Что такое книга ордеров?
По сути, книга ордеров – это просто список активных заявок на покупку и продажу активов на торговой платформе, но анализ хранящихся в ней данных может оказывает ценную помощь как крупным инвесторам, так и дей-трейдерам. Инвесторы постоянно находятся в поиске самых выгодных цен, но иногда биржи с более низкими ценами не могут обеспечить ликвидность, необходимую для поддержания нужной цены для крупного ордера. Данное явление называется проскальзыванием и относится к числу тех, которые могут быть выявлены при осуществлении анализа книги ордеров.
Криптовалютная книга ордеров
Для цифровых активов книги ордеров служат одним из лучших источников данных для осуществления анализа криптовалютных рынков, позволяя отслеживать различные показатели, такие как настроение рынка и скорость изменения цены, которые могут быть дополнены информацией об ончейн-транзакциях для осуществления дальнейшего анализа. Кроме того, они могут подавать сигналы, которые трейдеры могут использовать для извлечения прибыли.
Что такое лимитные ордера?
Книга лимитных ордеров – это список всех открытых ордеров на покупку или продажу данного финансового инструмента на рынке в режиме реального времени. Книги лимитных ордеров также предоставляет данные о глубине рынка, которые сигнализируют о статусе спроса и предложения ликвидного актива, предоставляя данные о количестве открытых ордеров на покупку и продажу по определенной установленной цене.
Как читать и использовать книгу ордеров?
Книги ордеров используются для размещения заявок на покупку или продажу на актив по различным ценам, а механизм сопоставления постоянно сопоставляет заявки покупателей и продавцов. Чем больше лимитных ордеров в определенном ценовом диапазоне, тем более ликвидным считается актив.
Лимитные ордера – это размещенные трейдерами заявки на покупку или продажу актива по определенной цене, а не по непосредственно текущей рыночной цене. Трейдеры размещают эти ордера, когда они нацелены на конкретную цену, или, если они ожидают, что рынок будет двигаться в определенном направлении, и хотят успеть разместить ордер на покупку или продажу во время движения рынка. По сути это и является причиной того, что рынок движется вверх и вниз.
Если рыночная цена актива поднимется до $1 000, но ни один лимитный ордер на покупку не будет соответствовать этому предложению, пользователям придется ждать, пока не появится агрессивный продавец, который сможет выполнить ближайшую заявку в книге лимитных ордеров. Например, если предложение с наиболее высокой ценой составит $950, агрессивный продавец начнет продавать акции по цене $950 и заставит рынок опуститься на $50 за акцию.
Чем отличаются рыночный и лимитный ордера?
Это свидетельствует о том, что лимитные ордера обычно размещаются в случаях, когда трейдер ожидает их исполнения, в случае если найдется покупатель или продавец, способный их выполнить. А рыночные ордера исполняются немедленно по текущей рыночной цене или следующей наилучшей доступной цене, как видно из примера, приведённого выше.
Давайте рассмотрим реальную книгу ордеров.
В левой части приведенного выше изображения показаны все открытые ордера на покупку и продажу. В правой части находится список всех недавно заключенных сделок. В середине страницы в режиме реального времени представлены данные о рыночных показателях для пары BTC/USD в виде свечного графика. Для наших текущих целей левая часть этого массива данных является наиболее важной, а именно открытые ордера. Цифры красного цвета обозначают цену предложения, а зеленого – спроса.
Три раздела: Цена, Размер и Всего – отображают цену актива, по которой был размещен ордер, количество токенов, покупаемых или продаваемых по этой цене, и количество таких же ордеров, которые открыты на данный момент. Эти данные обманчиво просты, и при наличии достаточного капитала ими можно манипулировать для манипулирования нерегулируемыми рынками.
Стратегия торговли с использованием книги ордеров
Когда большое количество лимитных ордеров на покупку или продажу размещается на одном ценовом уровне, образуется стена, ограничивающая движение цены. Когда возникает “стена покупки” цена не может двигаться вниз, поскольку трейдеры хотят продать актив по самой высокой цене. А в то время как возникает “стена продажи” цена не может двигаться вверх, так как заявки будут ориентированы на выкуп просадки.
Особый случай: Манипулирование книгой ордеров
Эти стены покупки и продажи являются точками глубины рынка, но они также могут быть использованы для манипулирования поведением трейдеров за счет создания ложных настроений на рынке. Манипуляции с книгой ордеров вызывают серьезную обеспокоенность на криптовалютных рынках, где государственное законодательство и системы регулирования все еще находятся в процессе становления. Владельцы больших объемов капитала, также известные киты, могут нарушать естественный поток торговли, специально создавая стены продаж, чтобы удержать цены от роста при открытии позиции шорт, и стены покупок, чтобы удержать цены от падения при открытии позиции лонг.
Это требует вливания на рынок огромного количества ликвидности по определенной цене, чтобы заставить трейдеров покупать и продавать активы по рыночной цене, установленной стеной покупки или продажи. После того как активы будут проданы по установленной цене, ордера будут отменены, и рынок снова сможет работать в обычном режиме. Регулируемые рынки способны бороться с подобными мошенническими действиями, но все же при работе с криптовалютными рынками важно внимательно наблюдать за движениями китов.
Данные второго уровня / Объяснение графиков глубины рынка
На первый взгляд, книги ордеров могут представлять данные только о цене, общем размере и количестве ордеров определенного ценового уровня. Однако данные второго уровня, также называемые глубиной рынка, содержат более полную информацию о том, как рынок оценивает актив. Помимо отображения самой высокой и самой низкой цены спроса и предложения, эти данные также содержат информацию о количестве контрактов, которыми пользователи торгуют по данной цене.
Это помогает трейдерам определить предстоящие и угасающие тренды на рынке, чтобы усовершенствовать свои инвестиционные стратегии и повысить эффективность своего инвестиционного портфеля. Однако даже такие данные могут быть представлены в искаженном виде, чтобы обмануть инвесторов, заставляя их поверить в существование определенного настроения рынка. Маркет-мейкеры и институциональные инвесторы также умеют вести скрытую торговлю, не привлекая внимания к своей деятельности. Это возможно за счет разделения инвестиций по различным ценовым уровням, а некоторые трейдеры также используют электронные торговые системы (ECN), которые представляют собой компьютерные торговые механизмы, автоматически сопоставляющие и исполняющие ордера по лучшим ценам спроса и предложения.
Использование книги лимитных ордеров с данными о блокчейн транзакциях
Еще одно преимущество анализа книги лимитных ордеров заключается в том, что анализ можно проводить с использованием данных о блокчейн транзакциях. Например, аналитики могут соотносить ее показатели с показатели потоков средств, поступающих на биржу и выводимых с нее. В таком случае некоторые интересные показатели могут быть весьма полезными для понимания поведения рынка.
Обычно разрыв в спреде спроса и предложения увеличивается обратно пропорционально ликвидности биржи, и эта динамика еще более очевидна на криптовалютных биржах. Когда чистый приток активов снижается, что подразумевает отток средств с биржи, спред увеличивается, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности. Однако еще один способ проведения анализа спреда спроса и предложения – это сравнить его с объемом активов биржи в блокчейне
Больший разрыв между спредом и количеством токенов, которыми владеет биржа, часто может служить предупредительным знаком. Биржи неоднократно обвинялись в вош-трейдинге и предоставлении завышенных показателей объема торгов, чтобы скрыть этот разрыв. Одним из способов защиты от подобного искажения данных является наблюдение за указанными объемами в сравнении с фактическими объемами в блокчейне. Когда значения резко отличаются друг от друга, это становится возможным признаком вош-трейдинга.
Заключение
Это лишь некоторые способы использования книги ордеров для принятия более выгодных торговых решений. Хотя трейдеры, обладающие большим капиталом, могут манипулировать другими трейдерами при помощи манипуляций с книгой ордеров, в сочетании с данными в блокчейне анализ книги ордеров позволяет получить более полную картину рынка для конкретного актива, что просто невозможно при использовании лишь анализа данных в блокчейне.
Register to get $180 Welcome Bonus!
