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DeFi ( Finanzas Descentralizadas) Para Principiantes: Introducción, Carteras y Trading

2020-08-14 16:04:00

DeFi se refiere a un próspero ecosistema de aplicaciones y protocolos centrados en la renovación de la infraestructura financiera existente. Los proyectos DeFi construyen su tecnología sobre protocolos de capa uno como Ethereum, Cosmos y Polkadot, y la mayor parte del desarrollo actual de DeFi se produce en Ethereum debido a sus amplios efectos de red.

En términos generales, DeFi puede considerarse como la construcción de una infraestructura financiera alternativa al sistema heredado (por ejemplo, bancos, compañías de seguros, bolsas, etc.) desde cero. La idea es desintermediar la confianza depositada en las instituciones existentes y crear versiones descentralizadas y más inclusivas de la fontanería financiera en redes sin permisos.

Hoy en día, es difícil tener una conversación pasajera en el espacio criptográfico sin que DeFi domine el diálogo. Entonces, ¿qué es exactamente DeFi y por qué debería importarte la nueva moda que define su ascenso: la agricultura de rendimiento?

what is defi

¿Qué es DeFi?

Las finanzas descentralizadas (o DeFi) son un movimiento tecnológico que pretende sustituir los sistemas financieros tradicionales trasladando el flujo de dinero de las entidades centralizadas (es decir, los bancos) a las redes P2P descentralizadas, y utilizando contratos inteligentes para ejecutar códigos basados en condiciones predeterminadas.

La tecnología DeFi ofrece servicios como el comercio de criptomonedas, los préstamos, los empréstitos, el comercio de acciones tokenizadas, el cultivo de rendimientos, la minería de liquidez, los mercados de predicción, etc. Muchos de los servicios y características que existen en los mercados financieros tradicionales se replican en DeFi de una manera no confiable.

La industria de DeFi todavía está en sus etapas iniciales, pero el mercado superó el hito de 100 mil millones de dólares en 2021. El mercado DeFi se disparó un 400% en un año, y herramientas DeFi como MetaMask acumularon más de 10 millones de descargas.

¿Cuándo empezó DeFi?

Tras la manía de las ICO de 2017, el mercado de las criptomonedas en general puede haber entrado en un prolongado mercado bajista, pero el protagonismo de 2017 atrajo la atención de la corriente principal. Inversores, desarrolladores, operadores y otros profesionales se volcaron en el sector, ya que los restos de capital de la burbuja de las ICO se utilizaron como combustible para la innovación tecnológica junto con el aumento de la inversión de capital riesgo. Gran parte de ese esfuerzo y capital se ha manifestado en las finanzas descentralizadas (DeFi).

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¿Cómo empezó DeFi?

DeFi comenzó en Ethereum cuando su fundador, Vitalik Buterin, se dio cuenta de que Bitcoin (BTC) carecía de la funcionalidad de contrato inteligente que podría hacer que blockchain fuera útil para crear servicios financieros y aplicaciones descentralizadas (DApps) sobre la infraestructura de blockchain existente.

Estas aplicaciones tienen el potencial de sustituir a la banca tradicional al dar a cada usuario el control total de su dinero y permitir un trading totalmente libre de confianza. DeFi elimina la necesidad de un intermediario como un banco y los usuarios pueden comerciar entre sí utilizando la tecnología P2P.

Ethereum fue la primera criptomoneda que permitió a otros usuarios construir monedas sobre el blockchain bajo el estándar ERC-20. Cualquier desarrollador con conocimientos básicos de codificación podía desplegar un token ERC-20 y construir su propia criptografía. Sólo en el blockchain de Ethereum se han desplegado más de 300.000 criptomonedas.

Bitcoin está totalmente descentralizado como moneda, pero carece de la funcionalidad de contrato inteligente que permite a los desarrolladores construir características como su propio cripto, préstamos y servicios de comercio descentralizado – tecnología de vanguardia que puede llevar al cripto al siguiente nivel.

El aumento de las criptomonedas que se despliegan en Ethereum llevó a la creación de muchas plataformas de comercio descentralizado. UniSwap fue la primera plataforma de comercio DeFi que se hizo popular, al permitir a la gente intercambiar monedas ERC-20 por Ethereum.

Con el auge de las plataformas de trading descentralizadas, los desarrolladores empezaron a crear un nuevo ecosistema de servicios financieros, como servicios de préstamos y empréstitos, acciones/metales preciosos tokenizados, servicios de explotación agrícola, mercados de juegos/predicciones y mucho más. La tecnología se extendió posteriormente a otras plataformas competidoras más allá del ecosistema de Ethereum.

Cómo utilizar DeFi

¿Qué puede hacer DeFi por ti? Las plataformas DeFi incluyen todo, desde intercambios descentralizados (DEXs como Uniswap) hasta activos sintéticos (por ejemplo, Synthetix), grupos de liquidez, productos de seguros (por ejemplo, Opyn), pagos, protocolos de préstamo (por ejemplo, Compound), stablecoins, y más. Estas plataformas funcionan de forma similar a los servicios financieros existentes, pero en la mayoría de los casos sustituyen a la institución (como una bolsa) por una serie de contratos inteligentes que operan en una red como Ethereum.

Veamos algunos casos de uso práctico en el día a día:

  • Intercambio descentralizado (DEX): Los usuarios pueden comerciar con ERC-20 y otros tokens de capa 2 para obtener beneficios. Los intercambios descentralizados (DEX) funcionan de forma similar a los intercambios centralizados, ya que los usuarios pueden comprar y vender cripto, a veces incluso con órdenes limitadas. Estos intercambios funcionan según el principio de “intercambiar” una moneda por otra, por ejemplo, intercambiar Vlaunch (VPAD) > Ethereum y viceversa.
  • Préstamos: DeFi es comparable a las finanzas tradicionales porque ofrece características similares como el préstamo/prestamista. Los usuarios pueden prestar en los intercambios de DeFi depositando una garantía. Los prestamistas pueden ganar dinero cobrando intereses por sus criptoactivos.
  • Stablecoins: Los traders pueden convertir sus tokens en stablecoins vinculadas a monedas fiduciarias como USDT, USDC, DAI, y más. De manera similar a cómo los traders pueden cobrar en criptomonedas volátiles como ETH, pueden usar stablecoins en carteras descentralizadas.
  • Yield Farming: Un inversor puede cobrar comisiones por el comercio en los intercambios descentralizados haciendo que sus criptomonedas estén disponibles para el comercio. Una plataforma DeFi requiere proporciones de 50:50 entre dos pares de cripto. Si una persona tiene ETH y Shiba Inu (SHIB), puede depositarlos como un token SHIB/ETH LP y ganar un % de comisiones por cada intercambio en la plataforma.
  • Criptomonedas envueltas: Los usuarios pueden “envolver” otras criptomonedas que no se ejecutan en la blockchain de Ethereum, como Bitcoin – wBTC es la más popular. Esto les permite tener una versión envuelta de su moneda favorita en una cartera DeFi.
  • Staking: Los usuarios pueden apostar sus monedas DeFi para ganar un determinado APY (rendimiento porcentual anual). En la mayoría de las monedas, el APY % anual podría superar al de las instituciones financieras tradicionales por un margen significativo.
  • Agregación: Los usuarios pueden aprovechar una app de DeFi como 1Inch que agrega los intercambios descentralizados y obtener tarifas más bajas dependiendo del estado de la red y la liquidez en los diferentes intercambios.

7 Ventajas de DeFi

DeFi presenta numerosas ventajas con respecto a la financiación tradicional. Abarca las siguientes características

  1. Global: El alcance de DeFi es realmente ilimitado. Cualquier persona puede utilizar los servicios de DeFi desde cualquier lugar del mundo sin restricciones.
  2. Privado: Los monederos DeFi son privados. Para utilizar un monedero popular como MetaMask, el usuario sólo necesita recordar su frase de recuperación. No necesitan un correo electrónico, un documento de identidad, un pasaporte, un comprobante de domicilio o cualquier información sensible.
  3. Llaves: Los usuarios de DeFi tienen el control total de sus criptoclaves, y la única manera de comerciar en la mayoría de las aplicaciones populares de DeFi es tener una cartera descentralizada. Los usuarios son dueños del 100% de sus criptomonedas en DeFi.
  4. Descentralizado: DeFi es la verdadera definición de dinero electrónico peer-to-peer en la forma original que Satoshi Nakamoto imaginó en su libro blanco de Bitcoin. Los usuarios pueden comerciar y mover su cripto en cualquier momento sin pedir permiso.
  5. Transparente: Todas las transacciones de DeFi son públicas y transparentes en el blockchain. Mediante los exploradores de bloques, los usuarios pueden ver sus operaciones anteriores y las de otras personas. Sin embargo, estos datos no están ligados a la identidad de la persona, sólo a su dirección de cripto.
  6. Rápido: Las transacciones de DeFi son rápidas y el intercambio promedio en los intercambios descentralizados toma entre 5 y 10 segundos para confirmar las transacciones. Esto es mucho más rápido en comparación con las transferencias bancarias que tardan 24 horas de media y cierran los fines de semana.

Código abierto: DeFi está construido sobre protocolos de software de código abierto como Ethereum (ETH), Uniswap (UNI) y MetaMask. Los desarrolladores pueden desplegar tokens criptográficos al instante y pueden comerciar con ellos. Las licencias de código abierto generan miles de dApps diferentes.

Trading DeFi e intercambios

El trading de DeFi funciona de forma similar al trading centralizado. La diferencia entre el comercio de criptomonedas en los intercambios DeFi y los intercambios centralizados es que la liquidez necesaria para hacer un comercio es proporcionada por los compañeros en DeFi utilizando los llamados tokens de proveedor de liquidez (LP), mientras que en los intercambios centralizados es proporcionada por el intercambio.

Los monederos de DeFi, como MetaMask, ofrecen a las personas la plena propiedad de Ethereum y de los tokens ERC-20 que posean. El monedero MetaMask puede utilizarse para realizar operaciones en UniSwap intercambiando Ethereum por cualquier moneda ERC-20 de la red. También puede utilizarse para otras redes de capa 1.

En las plataformas de trading de DeFi, los proveedores de liquidez reciben pequeñas comisiones a cambio de añadir sus pares de criptomonedas y mantener tokens LP. Los usuarios pueden añadir un par de liquidez como ETH/USDT y ganar comisiones por cada operación. Los servicios de préstamo en DeFi funcionan fusionando la cripto liquidez en grandes “pools” en los que los prestamistas pueden añadir fondos para obtener un % de retorno y los prestatarios pueden prestar fondos depositando una garantía.

Esta tecnología se adaptó de Ethereum a muchas otras plataformas competidoras, habilitadas para contratos inteligentes, como Solana (SOL), Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), entre otras. Ofrecen características similares a las de Ethereum, pero con tarifas mucho más bajas.

La tecnología de comercio P2P no significa que no haya comisiones en DeFi. Los proveedores de liquidez se llevan una comisión automática del 0,3% por cada operación. Para la mayoría de los swaps basados en Ethereum, las comisiones de la blockchain de gas pueden superar las comisiones de los intercambios centralizados o incluso de las instituciones financieras tradicionales.

DeFi e Intercambios Centralizados de Criptomonedas

Por el contrario, los intercambios centralizados como Phemex pueden procesar las operaciones utilizando un libro de órdenes central significativamente más rápido que sus contrapartes DEX. Para muchos operadores, las limitaciones de rendimiento de los DEXs son prohibitivas, y tienden a favorecer los intercambios centralizados en su lugar. Jack Tao, director general de Phemex, explica:

“La tecnología que necesitamos para convertirnos en una DEX aún no está lista. Sin embargo, estamos explorando si es posible una transición a una bolsa no custodiada, manteniendo las numerosas ventajas y características de seguridad que ofrecemos a nuestros clientes. Creemos que el propósito principal de un intercambio es ayudar a facilitar el intercambio de valor de manera eficiente. Para tales fines, las bolsas centralizadas siguen teniendo sus ventajas relativas en este momento.”

Un problema inmediato que surge con muchas plataformas DeFi (por ejemplo, DEXs) es la liquidez. Los protocolos DeFi entendieron que los instrumentos financieros y el comercio serían el primer gran atractivo tecnológico del mercado de las criptomonedas, pero atraer liquidez sigue siendo un reto.

¿Cómo se incentiva a los inversores para que depositen activos en un fondo de liquidez o en una plataforma DeFi?

En el caso de Uniswap, las comisiones generadas por cada operación en el pool de liquidez se pagan a los inversores que depositan o “apuestan” sus activos en los pools de liquidez del protocolo. Al proporcionar liquidez al protocolo, se les recompensa con un flujo de ingresos pasivo.

Sin embargo, para los protocolos DeFi más complicados, la respuesta para incentivar la liquidez se ha transformado en otra forma conocida como minería de liquidez, también conocida como “yield farming”.

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¿Cómo funciona el Yield Farming de DeFi?

Yield farming es el nombre coloquial de la minería de liquidez, un método de distribución de tokens e incentivos de recompensa para que los usuarios proporcionen liquidez a una plataforma DeFi. En un nivel alto, la minería de liquidez puede considerarse como un mecanismo de marketing basado en recompensas que diluye la propiedad de los primeros inversores a lo largo del tiempo, con la esperanza de lograr la adopción generalizada del token y la plataforma.

Los usuarios son recompensados por proporcionar liquidez al protocolo desde el principio. Sin embargo, la minería de liquidez se diferencia del modelo de tasas de Uniswap tanto en la forma en que se lleva a cabo (por ejemplo, a través de múltiples pools), como en lo que se gana – un token de gobierno nativo de la plataforma DeFi.

Los protocolos DeFi suelen definirse como exitosos o no por su valor total bloqueado (TVL), que es el equivalente en USD del total de activos en el protocolo. Y el TVL se ha disparado en los últimos meses tras la primera gran oportunidad de cultivo de rendimiento de Compound Finance.

Ejemplo de Yield Farming

En junio, Compound Finance, una de las principales agrupaciones de préstamos construidas en Ethereum, anunció que iba a emitir un token de gobierno nativo: COMP. Cada día se distribuyen unos 2.880 tokens COMP entre los usuarios de Compound Finance, incluidos los prestatarios y los prestamistas. La distribución de tokens COMP es un método de emisión justa de tokens de gobernanza a los usuarios de Compound que proporcionan el servicio de liquidez al protocolo.

El TVL de Compound se disparó tras la presentación, y el precio del token se disparó junto con el aumento del TVL. Los usuarios pueden utilizar los tokens COMP para votar sobre los cambios del protocolo, que es una característica que define a DeFi: el consenso distribuido y la gobernanza/participación de la comunidad. Al incentivar la liquidez, COMP reduce los costes de los préstamos y aumenta los rendimientos para los prestamistas, lo que acaba atrayendo más usuarios y más liquidez en un bucle de retroalimentación positiva.

Como era de esperar, el éxito inmediato de COMP provocó que un conjunto de protocolos DeFi siguieran métodos de cultivo de rendimiento similares con sus propios tokens de gobierno nativos. Otros ejemplos son Synthetix (un protocolo para acuñar e intercambiar sintetizadores), Balancer (un DEX como Uniswap con un token de gobierno) y el protocolo de préstamos de Aave.

Entender el yield farming y su funcionamiento es importante a la hora de entrar en el mercado de las criptomonedas.

El yield farming, que aún está en su fase inicial, representa años de jugueteo con los modelos de incentivos para distribuir equitativamente los tokens, gobernar los protocolos y adquirir usuarios. El auge de DeFi ha demostrado que la renovación de la infraestructura financiera es una de las primeras aplicaciones más destacadas de las redes sin permisos como Ethereum. Ahora se trata de atraer más liquidez, solucionar los problemas de los protocolos y ampliar el conjunto de funciones.

Contratos Inteligentes DeFi

DeFi es una industria que combina diferentes tecnologías como plataformas de comercio de criptomonedas, carteras, servicios de préstamo y más. Lo principal que tienen en común es que todas ellas están impulsadas por contratos inteligentes.

Un contrato inteligente es un término elegante para el código informático que actúa como un acuerdo digital en el blockchain. Los contratos inteligentes permiten a las bolsas descentralizadas como Uniswap conectarse al blockchain de Ethereum y transmitir datos al blockchain en tiempo real.

Las plataformas de préstamo descentralizadas, como AAVE, utilizan contratos inteligentes para permitir servicios rápidos de préstamo y empréstito sin riesgo de contrapartida. Esto permite que cualquier persona en el mundo con una cartera de criptomonedas pueda empezar a prestar y pedir dinero prestado independientemente de su ubicación o puntuación de crédito.

El lenguaje de programación de contratos inteligentes más popular es Solidity, un lenguaje desarrollado por el cofundador de Ethereum, Gavin Wood. Con Solidity, los desarrolladores pueden desplegar monedas ERC-20 y programar transacciones en la blockchain de Ethereum. Pueden añadir funcionalidades avanzadas como la acuñación, la quema, los impuestos y mucho más. Los contratos inteligentes también pueden conectar el blockchain con oráculos para transmitir datos fuera de la cadena en la cadena.

En la primera versión de UniSwap, los usuarios podían intercambiar monedas ERC-20 con Ethereum. Por ejemplo, los tokens ERC-20 como SHIB sólo podían comerciar con el par SHIB/ETH en UniSwap. En la segunda versión, se podía crear cualquier par de monedas ERC-20 sin ETH, como SHIB/USDT.

¿Cómo invertir en DeFi Coins?

Para saber cómo invertir en DeFi, tienes que instalar diferentes herramientas que hacen posible el trading. El primer paso es la instalación de un monedero DeFi – a menudo una extensión de Chrome. También necesitarás criptomonedas que puedes comprar en Phemex y transferir a un monedero descentralizado para realizar operaciones.

Como se ha mencionado, DeFi no sólo está en Ethereum, otras plataformas tienen sus propias herramientas y DEXs. A continuación, hemos presentado las principales plataformas de contratos inteligentes con sus propios ecosistemas DeFi. Puedes instalar sus carteras y comprar estas criptomonedas en Phemex, y luego enviarlas a tu cartera DeFi.

DeFi CryptoValor Total Bloqueado (TVL)Explorador de BloquesDEXsCarterasOperar
Ethereum (ETH)$125 BEtherscanUniSwap

DyDx

SushiSwap

Curve

1inch

MetaMask

MEW

ETH/USDT
Terra Luna (LUNA)$15 BTerraFinderTerraSwap

Astroport

TerraStationLUNA/USDT
Avalanche (AVAX)$11 BSnowTrace (C Chain)Pangolin

Trader Joe

MetaMaskN/A
Solana (SOL)$8 BSolana ExplorerSerumPhantom

Solanium

SOL/USDT
Fantom (FTM)$8 BFTMScanSpookySwapMetaMaskFTM/USDT
Polkadot (DOT)$1 BPolkaScanPolkaSwapPolkadot.jsDOT/USDT
Cardano (ADA)$150 BCardano ExplorerSundaeSwapCcVaultADA/USDT
Polygon (MATIC)$4 BPolygonscanQuickswapMetaMaskMATIC/USDTT

Nota: El DeFi en criptomonedas como Cardano está todavía en las primeras etapas de desarrollo, por lo tanto el TVL es menor. En algunas criptomonedas como AVAX, hay múltiples cadenas y la cadena C se utiliza para el trading DeFi.

¿Dónde comprar DeFi Crypto?

Los usuarios pueden comprar las monedas que se utilizan para las operaciones de DeFi en Phemex. La mayoría de los intercambios de DeFi se realizan utilizando la moneda nativa de la red. Para intercambiar tokens ERC-20, se necesita Ether y se puede comprar ETH en Phemex navegando al par ETH/USDT.

Phemex ha listado muchas monedas que empezaron en los intercambios de DeFi. Por ejemplo, Vlaunch fue un gran éxito que comenzó en UniSwap y se listó en Phemex. Los usuarios pueden ahora comerciar con el token VPAD directamente en nuestro intercambio sin tener que pagar altas tasas en la red Ethereum.

Aparte de las monedas nativas como Ethereum, también listamos criptomonedas DeFi de alto rendimiento que son seguras para los usuarios:

  • LINK/USDT: Chainlink es un mercado descentralizado de oráculos.
  • UNI/USDT: UniSwap es la plataforma de trading DeFi más conocida.
  • MANA/USDT: Decentraland es un famoso juego de NFT.
  • AAVE/USDT: AAVE es la mayor plataforma descentralizada de préstamos y empréstitos.
  • SUSHI/USDT: SushiSwap es una de las plataformas de comercio de Ethereum más conocidas.
  • SHIB/USDR: Shiba Inu es la dog coin con mayor rendimiento después de Dogecoin.
  • VPAD/USDT: VLaunch es una nueva plataforma IDO para el lanzamiento de monedas descentralizadas.
  • ENS/USDT: Ethereum Name Service es un servicio de nombres de dominio para dominios .ETH.

Estas monedas empezaron como monedas DeFi en Ethereum y otras redes, y luego alcanzaron topes de mercado multimillonarios. Desde entonces, Phemex ha hecho que sus tokens sean negociables en nuestra plataforma. Los usuarios pueden comprarlas en Phemex y retirarlas a sus carteras descentralizadas y viceversa.

Para aprender realmente lo que es la criptografía DeFi, ayuda a aprender haciendo. Consulta la tabla anterior para comprar monedas DeFi y enviarlas a tu monedero descentralizado. Si eres nuevo en Phemex, aprende más sobre el trading al contado y la compra de cripto con una tarjeta de crédito/transferencia bancaria antes de empezar.

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¿Cuáles son los riesgos de DeFi?

DeFi se encuentra todavía en sus primeras etapas de desarrollo y no está regulado en absoluto. Los usuarios tienen que extremar la precaución cuando comercian con monedas DeFi, ya que hay cientos de miles de ellas y se estima que se crean más de 50 monedas por segundo.

DeFi es mucho más arriesgado en comparación con los intercambios centralizados y muchas monedas están sujetas a hacks y estafas. Ten mucha precaución al comerciar con monedas DeFi y/o al utilizar DApps.

Las monedas que se negocian en los intercambios centralizados como Phemex tienen topes de mercado en los miles de millones de dólares con equipos probados que son seguros para invertir. La mayoría de estas monedas han existido durante años y nunca han sido hackeadas.

Hay otras desventajas, como los altos costes de gas y las declaraciones de impuestos. Si las redes como Ethereum están congestionadas, las tasas de gas para comerciar con las monedas pueden dispararse hasta cientos de dólares por operación. Además, es difícil presentar los impuestos sobre las ganancias de capital cuando hay que reunir los registros de las operaciones con DeFi.

Conclusión

El movimiento DeFi pretende descentralizar los servicios financieros utilizando la tecnología blockchain. Los servicios existentes de las finanzas tradicionales se replican en una red DeFi, pero la tecnología elimina el componente centralizado que excluye a muchos operadores potenciales.

Con el éxito de Ethereum, se crearon muchos nuevos blockchains con contratos inteligentes como competencia. Entre los principales competidores se encuentran Polygon, Cardano, Avalanche, Solana y Fantom, entre otros. Estas monedas pueden negociarse en Phemex, lo que facilita el inicio de tu viaje en DeFi.


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