Solo dos meses después de su lanzamiento, Uniswap ya había logrado un volumen de negociación significativo. Creado en 2018 por Hayden Adams, se inspiró para asumir el proyecto después de que Vitalik Buterin (cofundador de Ethereum) describiera por primera vez la tecnología subyacente en un foro. Uniswap es un concepto simple que busca proporcionar liquidez automatizada en la cadena para los traders de criptomonedas.
Uniswap ha contribuido al auge de DeFi que ha tomado por asalto el mercado criptográfico. Ahora tiene una reputación en el espacio criptográfico como uno de los intercambios descentralizados más activos debido a las soluciones que proporciona.
¿Qué es Uniswap?
Uniswap es un intercambio descentralizado (DEX) diseñado para permitir a los operadores intercambiar o intercambiar tokens ERC-20 directamente desde sus billeteras. Dada la multitud de tokens ERC-20 en la red de Ethereum, puede ser desafiante o incluso frustrante intercambiar un token por otro, especialmente si estos no figuran en los principales intercambios centralizados (CEX).
Si bien la mayoría de estos tokens se enumeran en otros DEX como EtherDelta, carecen de suficiente liquidez y ofrecen interfaces de usuario contraintuitivas. Por esta razón, Uniswap se ha convertido en el principal protocolo descentralizado que proporciona liquidez automáticamente y contribuye a la mejora del ecosistema Ethereum de tokens ERC-20.
¿Cómo funciona Uniswap?
A diferencia de los intercambios centralizados que dependen de los creadores de mercado para proporcionar liquidez, Uniswap opera en un marco automatizado descentralizado que utiliza contratos inteligentes para proporcionar liquidez automáticamente. Los contratos inteligentes actúan como creadores de mercado automatizados y equilibran las solicitudes de liquidez de los comerciantes para proporcionar servicios de intercambio.
La plataforma no tiene un libro de pedidos ni ningún intermediario centralizado. Debido a que es un software de código abierto, cualquiera puede convertirse en un proveedor de liquidez en Uniswap mediante la creación de un grupo de liquidez. Además, como protocolo sin permiso, cualquier token ERC-20 puede aparecer en la plataforma siempre que tenga un grupo de liquidez.
Pools de liquidez en Uniswap
Los proveedores de liquidez de Uniswaps hacen el mercado depositando un valor equivalente de dos tokens (por ejemplo, un par ETH y ERC-20 o un ERC-20 con otro par ERC-20) en un contrato inteligente que mantiene la reserva de liquidez. A cambio, el contrato inteligente emite al proveedor de liquidez un incentivo canjeable en forma de token de liquidez que representa la proporción de la contribución de ese proveedor al conjunto.
Para acceder a esta liquidez, los operadores que buscan intercambiar tokens pagan una tarifa al grupo de liquidez. Esa tarifa se distribuye entre los proveedores de liquidez en función de la proporción de sus contribuciones al grupo.
Cómo funcionan los precios en Uniswap
Uniswap emplea Pricing Oracles para extraer datos de varias transacciones y agrega un precio para sus pares comerciales. El Pricing Oracle es un sistema descentralizado que es resistente a la manipulación por diseño. Hace que sea costoso para los malos actores hackear el sistema.
Por ejemplo, un operador que busque intercambiar ETH por USDT solicitará acceder al grupo de liquidez ETH / USDT para realizar la operación. Recuerde que este pool de liquidez Uniswap está diseñado para mantener valores equivalentes tanto de ETH como de USDT, asegurando un equilibrio constante.
Al sacar ETH del grupo, ese comerciante esencialmente reduce el suministro de ETH a USDT y, por lo tanto, aumenta el precio de ETH a USDT.
El Oracle de precios recopila todos los datos de estas transacciones y los agrega para obtener un precio para cada par de tokens en la plataforma.
Cómo usar Uniswap
Cualquiera puede usar Uniswap para intercambiar tokens ERC-20 o ganar una tarifa al proporcionar liquidez. Aunque Uniswap funciona de manera similar a un intercambio, bajo el capó, la plataforma presenta un diseño único que se destaca de otros intercambios. El marco básico de la plataforma permite a las personas intercambiar tokens sin regulaciones KYC (Know Your Customer), custodia de tokens o cualquier tipo de verificación de una autoridad intermediaria.
Además, dado que Uniswap es una plataforma de código abierto, cualquiera puede crear una aplicación sobre Uniswap y obtener más funcionalidad del protocolo.
Cómo obtener un ROI con Uniswap
Como comerciante, así es como puede conseguir un ROI (Retorno de la Inversión) con Uniswap:
- Primero, obtenga una cartera de criptomonedas. Puede elegir cualquier billetera para conectarsea Uniswap; sin, embargo, la opción más conveniente es actualmente la billetera MetaMask. Le permite conectarse a la blockchain Uniswap directamente desde su navegador.
- El siguiente paso es comprar algo de ETH,dado que Uniswap es unprotocolo basado en Ethereum que solo funciona con activos digitales basados en Ethereum.
- Conéctate a Uniswap con tu monedero. Una vez que su billetera esté configurada, el siguiente paso es dirigirse a Uniswap.org y hacer clic en el botón ‘iniciar aplicación’. La interfaz le dará la opción de conectar Uniswap a su billetera.
- Ahora puede acceder a la interfaz de intercambio de tokens, donde puede intercambiarcualquier ETH en su billetera por cualquier token ERC20 de su elección. Si elige un token ERC20 y lo intercambia con su ETH, esencialmente enviará ETH al grupo de liquidez mientras retira el token ERC20 objetivo del grupo.
- Tenga cuidado con la tolerancia al deslizamiento antes de intercambiar tokens. La tolerancia al deslizamiento es el número de tokens que está comprando en relación con la cantidad disponible en el grupo de liquidez. Las operaciones con órdenes grandes en relación con el tamaño del grupo tendrán un alto porcentaje de deslizamiento que detendrá la operación. Por lo tanto, cuanto menor sea el deslizamiento, mayor será la probabilidad de una operación exitosa.
- Una vez que confirme su intercambio después de verificar todos los detalles, su MetaMask mostrará una ventana emergente para confirmar la transacción. Puede tomar unos minutos para que la transacción se confirme en la blockchain.
Proveedores de liquidez
Si está buscando proporcionar liquidez en Uniswap, debe mantener tanto ETH como el token ERC20 objetivo en la misma billetera. El valor en dólares ETH y ERC20 debe ser igual en su billetera.
Una vez que tenga su billetera configurada, siga el procedimiento descrito para intercambiar tokens; sin embargo, en lugar de hacer clic en la pestaña de token de intercambio, haga clic en el botón “Pool”. Luego, conecte Uniswap a su billetera para seleccionar el token y la cantidad de ETH que desea agregar al pool de liquidez.
Después de que se confirme la transacción en la blockchain, verá el porcentaje de participación de su pool y la proporción de ETH con respecto al token ETH20 que eligió. A medida que los operadores realizan transacciones en el pool, la relación ETH a ERC20 puede cambiar; sin embargo, el valor total en dólares de su contribución al grupo permanece constante.
Eliminar la liquidez es igual de simple. Dirígete a la pestaña “Pool” y selecciona ‘Eliminar liquidez’ en el menú. Ahora, seleccione el token ERC20 que utilizó para proporcionar liquidez y seleccione la cantidad de liquidez que desea eliminar. Una vez que apruebe la transacción, recibirá el valor en dólares equivalente a la liquidez que proporcionó con una parte de las tarifas de transacción acumuladas que ha recopilado.
El riesgo de pérdida impermanente
Los proveedores de liquidez en Uniswap deben ser conscientes, de la pérdida impermanente, un efecto que afecta el valor de la ganancia en relación con el precio fluctuante del mercado de un token una vez que la liquidez se retira del pool.
Por ejemplo, si un proveedor de liquidez deposita 1ETH y 100 USDT (lo que significa que el ETH vale $ 100) en un grupo que tiene 10ETH y 1000USDT, ese proveedor de liquidez ahora tiene una participación del 10% en ese grupo. Sin embargo, si el precio de ETH sube a 400USDT y los operadores de arbitraje inundan el pool con ETH mientras retiran USDT, la relación de ETH a USDT en la billetera del proveedor de liquidez cambia, pero el valor sigue siendo el mismo.
Por lo tanto, si el proveedor de liquidez decide eliminar la liquidez del pool mientras el precio es alto, ese comerciante experimentará una pérdida o, esencialmente, un costo de oportunidad. En tal caso, el valor de ETH a USDT en la billetera del proveedor de liquidez cambiará a 0.5ETH y 200USDT en lugar del 1ETH original a 100USDT. Si bien puede parecer que el proveedor de liquidez obtuvo una ganancia de $ 400 (es decir, 0.5ETH a 200 más los 200 USDT), el proveedor de liquidez en realidad ha tenido una pérdida de 100, ya que el proveedor de liquidez habría tenido un total de $ 500 en su billetera si no hubiera proporcionado liquidez al grupo.
Para evitar el riesgo de pérdida impermanente, puede ver esta explicación técnica de cómo ocurre; sin embargo, la mejor solución es agregar y eliminar liquidez al grupo solo cuando el precio de los tokens es relativamente estable.
Ventajas y desventajas de usar Uniswap
Como cualquier otra tecnología, la mejor manera de entender Uniswap es comenzar a usarla. Uno de los principales beneficios de Uniswap es que los comerciantes pueden realizar transacciones directamente desde sus billeteras sin ninguna verificación. La plataforma también es segura, ya que no tiene custodia, y el protocolo no tiene fondos.
Además, los contratos inteligentes de Uniswap han sido auditados varias veces, como lo demuestran los informes de auditoría publicados por la plataforma. El diseño sin permiso del intercambio permite un acceso fácil y rápido a nuevos tokens. En comparación con los intercambios centralizados, la plataforma presenta tarifas más bajas del 0,3% por operación en comparación con el 0,5% regular.
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Algunos de los riesgos que vienen con Uniswap incluyen tarifas de gas, que pueden dispararse cuando la red de Ethereum está congestionada, como se vio en agosto de este año. Además, dado que no hay verificación de usuario, y cualquiera puede comerciar, crear liquidez y listar un token, los estafadores pueden crear fácilmente tokens falsos. La buena noticia es que puede detectar fácilmente a los estafadores con un poco de diligencia debida.
En general, Uniswap representa un respiro bienvenido para los entusiastas de las criptomonedas que han dependido de los intercambios centralizados durante mucho tiempo. Hasta ahora, la plataforma ha recaudado con éxito $ 11 millones en fondos de la Serie A para permitir el desarrollo de una versión 3.0 de Uniswap.
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