Resumen
- El Yield farming, el staking y la liquidity mining son 3 estrategias de trading de DeFi.
- El Yield farming permite obtener ingresos pasivos depositando criptomonedas en un pool de liquidez.
- El Staking se refiere a la pignoración de tus activos de criptomonedas como garantía para las redes de blockchain que utilizan el algoritmo de consenso PoS (Proof of Stake).
- La Liquidity mining está enfocada a proporcionar liquidez al protocolo DeFi. A cambio del par de trading, el protocolo de minería de liquidez proporciona a los usuarios un Token de Proveedor de Liquidez.
En el mundo del DeFi hay tres productos y términos muy populares que han recibido mucha atención: yield farming, staking y liquidity mining. Esas tres estrategias de comercio de DeFi exigen que los participantes empeñen sus activos de varias maneras para apoyar un protocolo y una aplicación descentralizados. Sin embargo, la naturaleza subyacente de estas vías difiere
¿Qué es el Yield Farming?
El Yield Farming es, sin duda, la manera más popular de obtener un rendimiento en los activos de criptomonedas. Esencialmente, puedes ganar ingresos pasivos depositando criptomonedas en un pool de liquidez. Estos pools de liquidez son el equivalente financiero centralizado (CeFi) de una cuenta bancaria en la que se almacena el dinero, que el banco utiliza para ofrecer préstamos a otras personas y compensar con una parte de los intereses generados.
El Yield farming es la práctica en la que los inversores bloquean sus activos de criptomonedas en un fondo de liquidez basado en contratos inteligentes como ETH/USDT. A continuación, los activos bloqueados están disponibles para otros usuarios en el mismo protocolo. Los usuarios de ese protocolo de préstamo en particular pueden tomar prestados estos tokens para el margen de trading.
Los cultivadores de rendimientos son la base de los protocolos DeFi para ofrecer servicios de intercambio y préstamo. Además, también ayudan a mantener la liquidez de los activos de criptomonedas en los exchanges descentralizados (DEX). Por sus esfuerzos, los yield farmers ganan recompensas calculadas como APY.
Comprendiendo el modelo de Yield Farming
El Yield farming se basa en los creadores de mercado automáticos (AMM), que sustituyen a los libros de órdenes en el espacio financiero tradicional. Los AMM son contratos inteligentes para facilitar el trading de activos digitales utilizando algoritmos matemáticos. Puesto que no requieren una contrapartida para que se produzca un trade, se mantiene una liquidez constante.
Proveedores de liquidez (LPs) y pools de liquidez
Un AMM consta de dos componentes esenciales: los proveedores de liquidez (LP) y los grupos de liquidez.
- Los pools de liquidez tienen contratos inteligentes que impulsan el mercado de DeFi. Estos pools contienen fondos digitales para facilitar que los usuarios compren, vendan, pidan prestado, presten e intercambien tokens.
- Los LP por su parte son inversionistas que comprometen sus activos en el pool de liquidez y ganan incentivos por ello.
El Yield Farming también ofrece un salvavidas para que aquellos tokens con bajo volumen de trading en el mercado abierto puedan ser negociados con facilidad.
¿Cuáles son los riesgos del Yield Farming?
El Yield farming es una inversión de “alto riesgo y alta recompensa”. Entre los riesgos se incluyen el de los contratos inteligentes, liquidación, las pérdidas impermanentes y componibilidad. Por lo tanto, los yields farmers deben ser siempre conscientes de estas posibilidades.
¿Qué es el Staking?
En la criptoeconomía, el staking hace referencia a la pignoración de tus activos de criptomonedas como garantía para las redes de la blockchain que utilizan el algoritmo de consenso PoS (Proof of Stake). De manera similar a cómo los mineros facilitan la obtención del equilibrio en las blockchains PoW (Proof of Work), los stakers son elegidos para validar las transacciones en las blockchains PoS.
Al ser más escalable y eficiente energéticamente, PoS es generalmente preferido sobre el más popular algoritmo PoW. PoS también ofrece una oportunidad para que los stakers obtengan recompensas. Con PoS, las probabilidades de que un staker produzca un bloque es proporcional al número de monedas que haya apostado.
Por lo tanto, cuanto mayor es el staking, mayores son las recompensas de la red. Con el staking, las recompensas se reparten en la cadena, es decir, cada vez que se valida un bloque, se fabrican nuevos tokens de esa moneda y se distribuyen como recompensas del staking. El staking es un medio más viable para lograr el consenso en comparación con la minería. Los stakers no necesitan invertir en costosos equipos para generar la suficiente potencia computacional necesaria para la minería. Además, existen plataformas de staking-as-a-service que facilitan el proceso de staking.
El staking en pocas palabras (Fuente: Medium, Chorus One)
Por otra parte, el factor de riesgo es menor para el staking en comparación con otras vías de inversión pasiva como el yield farming. En efecto, la seguridad de los tokens stakeados es igual a la seguridad del propio protocolo.
¿Qué riesgos conlleva el Staking?
El riesgo de hacer staking con criptomonedas se refiere al riesgo del validador, recorte, riesgo del servidor, caída de los precios de las criptomonedas (volatilidad), los inversionistas podrán tener dificultades para vender los activos (riesgo de liquidez), largos periodos de bloqueo, periodos de espera para recibir las recompensas, fracaso del proyecto (riesgo de contraparte), participaciones mínimas, pérdida de fondos o robo.
¿Qué es Liquidity Mining?
Liquidity mining es el núcleo de cualquier proyecto DeFi. Se centra principalmente en proporcionar liquidez al protocolo DeFi. Durante este proceso de inversión, los participantes aportan sus activos de criptomonedas (pares comerciales como ETH/USDT) a la reserva de liquidez de los protocolos DeFi para el trading de criptomonedas (no para el préstamo de criptomonedas). En cambio, el protocolo de liquidity mining proporciona a los usuarios un token de proveedor de liquidez (LP) que es necesario para el canje final.
Mecanismo de Liquidity Mining (Fuente: Medium, CoinMonks)
Siempre que los tokens aportados por el usuario permanezcan en el pool de liquidez, el protocolo les recompensa con tokens nativos (o tokens de gobernanza, GOV) “minados” a cada bloque, además del LP que han recibido anteriormente. El porcentaje de la recompensa se calcula en función de su cuota de liquidez total. Estos nuevos tokens minados dan a los liquidity miners acceso a la gobernanza del proyecto y también pueden cambiarse por mejores recompensas u otras criptomonedas. Plataformas descentralizadas como Raydium de la red Solana son expertos en liquidity mining junto con otros productos defi.
¿Cuáles son los riesgos de la Liquidity Mining?
Algunos de los riesgos de la Liquidity mining son el riesgo de los contratos inteligentes, riesgo del proyecto, rug pull y pérdida impermanente.
Conclusión
En resumen, la liquidity mining es un subconjunto de la yield farming, la cual a su vez es un subconjunto del staking. Los tres métodos no son más que formas de poner a trabajar los activos en criptomonedas que no estén en circulación. El objetivo del Yield farming es obtener el mayor rendimiento posible, mientras que el staking tiene como objetivo ayudar a que la red de blockchain sea segura, por otro lado, la liquidity mining se centra en proporcionar liquidez al protocolo DeFi.
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