Los traders y los inversores siempre están buscando formas de entrar en el mercado de forma sólida y buscan aquellos indicadores que les den la mejor oportunidad de obtener beneficios. Para ello, analizan las tendencias del mercado y las fluctuaciones del precio de un activo, buscando qué activos están subiendo y por qué. Sin embargo, cuando un activo sube rápidamente, muchos sentirán que han perdido el tren. Por eso, cuando el valor del activo retrocede un poco, pero parece prometer una tendencia alcista continuada, tanto los traders como los inversores aprovecharán la oportunidad. Este tipo de movimiento en el gráfico de precios de un activo se conoce como pullback.
¿Qué es un Pullback del Mercado?
Un pullback en el trading es una pausa momentánea o una caída en el valor de la tendencia general de un activo. Los pullbacks se producen de dos maneras:
- Pullbacks en una tendencia alcista: Un activo está aumentando su valor y alcanza un pico, luego hace una pausa o baja su valor, y finalmente vuelve a su tendencia alcista inicial.
- Pullbacks en una tendencia bajista: Un activo está bajando de valor, luego hace una pausa o se sumerge hacia arriba en el valor, y finalmente vuelve a su tendencia inicial bajista.
Retrocesos del mercado en una tendencia alcista y bajista, respectivamente. (Fuente: www.tradingwithrayner.com)
Los pullbacks en una tendencia alcista suelen producirse cuando un activo se ha comportado de forma alcista y los inversores deciden asegurar sus beneficios, o cuando se ha producido una pérdida momentánea de confianza en el activo. En escenarios como estos, muchos traders optarán por vender, lo que hará que el valor del activo se detenga o disminuya. Sin embargo, siempre que el activo tenga una tendencia alcista constante, entonces el activo comenzará de nuevo a subir, que es cuando los compradores que compraron durante el pullback comenzarán a ver la rentabilidad. Por lo tanto, los pullbacks suelen verse como grandes oportunidades de compra.
Los pullbacks funcionan bien porque el comprador está comprando en un periodo de valor, lo que le da una mejor relación riesgo-recompensa, sin embargo, los pullbacks también son un negocio arriesgado. A menudo, el valor creciente de un activo puede parecer que entra en un pullback, pero en realidad está entrando en una desaceleración. Si un trader compra durante lo que cree que es un pullback, puede invertir una suma considerable. Si ese pullback resulta ser una inversión, sin duda tendrá motivos para preocuparse.
La diferencia entre una inversión y un retroceso en las tendencias del mercado (Fuente: fxssi.com)
¿Cuál es la diferencia entre una desaceleración y un pullback?
Un pullback es un retroceso o una pausa temporal en la tendencia general del valor de un activo, lo que significa que sólo se detendrá o disminuirá/incrementará su valor durante un breve período de tiempo antes de reanudar su comportamiento original. Una desaceleración, como indica su nombre, es una inversión de la tendencia: de alcista a bajista, o de bajista a alcista. Ser capaz de identificar cuál es cuál puede significar la diferencia entre una gran rentabilidad y una gran pérdida. Sin embargo, aunque es fácil ver estas tendencias en un gráfico de precios después de que se hayan producido, puede ser extremadamente difícil estar seguro en el momento de la acción. Por ello, los traders deben investigar para asegurarse de que entienden qué es lo que está haciendo subir el valor del activo: ¿es una moda pasajera o la empresa/plataforma/otra detrás del activo ha incorporado nuevos cambios o actualizaciones que afectarán positiva/negativamente a su valor, independientemente de las tendencias pasajeras? Si el cambio de valor del activo se debe a una tendencia pasajera, esto tampoco es necesariamente negativo, pero el trader debe saber cuánto durará esa tendencia y, en consecuencia, saber cuándo salirse.
¿Cómo Aprovechar un Pullback para Entrar en el Mercado?
Un pullback ofrece la mejor relación riesgo-recompensa justo antes de que vuelva a su tendencia original. El objetivo de entrar en el mercado en un pullback es operar en la dirección de la tendencia subyacente, pero entrar con el menor riesgo posible marcando el lugar donde se va a producir el pullback. Para ello, el trader debe identificar dónde entrar. Hay muchas estrategias de trading de pullback, siendo la más común utilizar el indicador de retroceso de Fibonacci para dibujar los ratios de Fibonacci y detectar los niveles de resistencia y soporte donde el precio puede revertir. Los niveles clave de Fibonacci son el 38,2%, el 50% y el 61,8%, pero el nivel depende de la fuerza de la tendencia y de la magnitud del retroceso; las tendencias más fuertes tienen niveles de retroceso más bajos.
Cuatro pasos para identificar cuándo entrar en el mercado
Se pueden seguir algunos pasos clave para identificar cuándo entrar en la operación y beneficiarse del pullback:
- Identifica una tendencia alcista en el valor de un activo que se caracterice por máximos y mínimos más altos, lo que significa que, a pesar de estas fluctuaciones, el valor del activo está subiendo.
- Cambia a la visualización en un marco temporal más bajo, por ejemplo un marco temporal de 1 hora, e identifica el máximo más reciente (pico) y el mínimo más alto (retroceso).
- Coloca el indicador de retroceso de Fibonacci entre el último pico y su retroceso.
- Compra/entra en el mercado cuando el valor llegue a cualquier punto entre la zona de retroceso de Fibonacci del 50% y del 61,8%. Decidir si puedes esperar a que el retroceso alcance el 61,8% es una elección personal que se hará más fácil con la práctica.
Uso de la herramienta de retroceso de Fibonacci para identificar dónde entrar en el mercado cuando se hace trading de retroceso. (Fuente: tradingstrategyguides.com)
Es importante señalar que algunos traders optarán por esperar una confirmación del pullback de vuelta a la tendencia, que se caracteriza por una vela que invierte la dirección de la tendencia. Esta es una opción más segura, ya que es menos probable que se convierta en una desaceleración, sin embargo, la relación riesgo-recompensa es mucho menor. Además, un trader podría esperar fácilmente esa confirmación sólo para ver el valor saltar repentinamente hacia arriba o hacia abajo (dependiendo de la dirección de la tendencia), perdiendo así grandes beneficios.
Perder la rentabilidad por esperar la confirmación en el trading de la estrategia pullback. (Fuente: tradingwithrayner.com)
¿Por Qué Hay Pullbacks Tan Grandes en las Criptomonedas?
Los pullbacks de las criptomonedas son muy normales y frecuentes, pero una cosa que llama la atención es que son mucho más extremos que los que se ven en las acciones y los bonos, por ejemplo. La razón principal es la volatilidad de las criptomonedas. Todavía es una nueva forma de activo y una que está en continua evolución y crecimiento – como se ha visto por la entrada de las criptodivisas en las monedas nacionales, el crecimiento de nuevas y emocionantes plataformas DeFi, y ofertas innovadoras como las NFTs, e incluso las NFTs fraccionadas. Todos estos factores, el bombo que generan, y el hecho de que tantas personalidades de alto perfil hayan respaldado las criptomonedas -desde raperos hasta magnates de los coches eléctricos– ha hecho que estas monedas digitales se disparen a menudo de forma rápida y alcista. Sin embargo, cuando se producen hackeos de criptomonedas, movimientos hacia la regulación por parte de los gobiernos, acusaciones de creciente centralización o comentarios sobre su impacto negativo en el clima, las impulsa en la otra dirección.
Las criptomonedas se encuentran en una especie de guerra, entre la confianza y la desconfianza, con sus defensores luchando para que se conviertan en la nueva moneda mundial, una que estará en manos de la gente y permitirá más libertad. Sus opositores abogan por la regulación o están convencidos de que es una burbuja que acabará por explotar, dejando a muchos en la ruina financiera. Cada una de estas partes gana tracción en diferentes momentos, lo que influye en las acciones de los inversores y, por tanto, en el valor del activo. Solo hay que ver las caídas de las criptomonedas de 2018 y 2021 para ver cómo los inversores pueden asustarse por una repentina venta o compra masiva de un activo. Al fin y al cabo, al ser una forma de dinero tan nueva, muchos no saben realmente mucho sobre ella.
Los Pullbacks de las Criptomonedas Frente a los Pullbacks de los Mercados Tradicionales
El trading tradicional está más consolidado y los activos suelen ser más tangibles, como el petróleo, la plata o las acciones de una empresa, lo que significa que, aunque a menudo fluctúan, los inversores no ven que corren tanto riesgo de implosión o, en la otra cara de la moneda, de dispararse. Esto significa que hay más nerviosismo y emoción en torno a las operaciones con criptomonedas que en las operaciones tradicionales. Los inversores tienen a la vez miedo de perder todo su dinero y están entusiasmados con la perspectiva de convertirse en millonarios de la noche a la mañana. En última instancia, esto significa más nerviosismo en los inversores y sus acciones, y por lo tanto más inestabilidad en el valor de las criptomonedas como el Bitcoin (BTC).
¿Qué Hacer Durante un Pullback de Bitcoin?
Los pullbacks de Bitcoin son comunes, lo cual es comprensible ya que BTC es la criptomoneda más popular y valiosa del mundo, con una capitalización de mercado cercana al billón de dólares. Sin embargo, los pullbacks en BTC deben ser abordados con precaución, ya que muchos inversores creen que BTC es una inversión a largo plazo debido a lo mucho que pueden durar estos retrocesos. Actualmente, BTC se encuentra en un patrón bajista, habiendo caído desde su reciente ATH de 68.500 $ en noviembre a un nivel bajista de 46.500 $ a 48.000 $. Sin embargo, muchos de los mejores analistas ven esto como niveles normales de volatilidad para el activo, creyendo que “una vez que se complete el pullback, hay una alta posibilidad de que Bitcoin rebote y alcance nuevos máximos en el nuevo año.”
Durante un pullback del BTC, es importante que el trader o inversor analice primero el patrón y calcule cuándo cree que terminará el pullback. Si parece que va a terminar pronto, entonces la mejor opción es seguir los pasos comentados anteriormente y entrar en el mercado cuando el valor llegue a cualquier punto entre el 50% y el 61,8% de la zona de retroceso de Fibonacci. Si parece probable que el retroceso dure más tiempo, el inversor debe decidir si quiere asumir el riesgo y esperar, que es lo que los retrocesos de BTC han indicado que es lo mejor hasta ahora, o si quiere cortar sus pérdidas, considerarlo un retroceso y vender.
Conclusión
Los pullbacks son una parte normal de la fluctuación del valor de cualquier activo, y en el trading son un evento que si se entiende correctamente y se aprovecha adecuadamente, puede proporcionar una gran rentabilidad. Este es el caso tanto del trading de activos tradicionales como del trading de criptomonedas, pero aunque ambos tienen pullbacks en el mercado, el trading en estos diferentes tipos de activos es diferente. Los traders deben entender que la volatilidad de las criptomonedas implica retrocesos más largos y profundos, por lo que deben ser cada vez más cautelosos a la hora de decidir si se trata de un pullback o realmente de una desaceleración. Afortunadamente, los traders pueden hacer uso de estrategias y herramientas, como la herramienta de retroceso de Fibonacci, para ayudarles a tomar la decisión más rentable.
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