Der Optionsmarkt von Bitcoin verzeichnet laut dem neuesten Bericht von Glassnode eine deutliche Verringerung der Volatilitätserwartungen. Die implizite Volatilität am Geld (ATM) ist auf 48 % gesunken, was auf eine geringere Wahrscheinlichkeit eines bevorstehenden Crashs hinweist. Der DVOL-Index ist um etwa 10 Punkte gefallen, und die Volatilitätsrisikoprämie ist positiv geworden, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Optionen mit einem Aufschlag gehandelt werden. Trotz dieser Veränderungen bleibt der Markt vorsichtig. Der 1-Wochen-25-Delta-Skew ist auf 14 Punkte gestiegen, was auf eine anhaltende Fokussierung auf Abwärtsrisiken hinweist. Put-Optionen dominierten den Handel in der vergangenen Woche und machten zwei Drittel der Aktivität aus, wobei der Kauf von Puts bei 34 % lag. Händler sind im Bereich von 58.000 bis 70.000 US-Dollar short Gamma, was zu starken Abwärtsbewegungen führen könnte, obwohl ein Gamma-Cluster nahe 75.000 US-Dollar auf eine mögliche Erholung hindeutet. Insgesamt hat sich die Panikpreisbildung zwar abgeschwächt, doch die defensive Haltung des Marktes und die strukturelle Fragilität sprechen für Vorsicht beim Versuch, den Boden zu fischen.