Der Optionsmarkt von Bitcoin zeigt laut Daten von Glassnode eine verstärkte defensive Stimmung, da Händler nach Absicherung gegen Kursverluste suchen. Das Open Interest bei BTC-Optionen ist von 255.000 BTC am 26. Dezember auf 452.000 BTC gestiegen und nähert sich damit den Niveaus, die zuletzt Ende des vierten Quartals 2025 erreicht wurden. Die impliziten Volatilitäten für Einmonats- und Dreimonatsoptionen sind um etwa 10 Punkte gestiegen, was auf Erwartungen signifikanter Kursbewegungen hindeutet. Der Put-Skew ist im vergangenen Monat von 6 % auf 18 % gestiegen, was auf eine höhere Nachfrage nach schützenden Puts hinweist. Trotz dessen gleicht sich die Liquiditätsstruktur des Marktes aus. Nach dem Rückgang von Bitcoin von 82.000 US-Dollar war der Kauf von Puts vorherrschend, doch die jüngste Call-Aktivität hat das Put/Call-Verhältnis auf 0,7 gesenkt und stabilisiert damit kurzfristige Positionen. Die kurzfristige implizite Volatilität liegt jedoch weiterhin unter der realisierten Volatilität, was die anhaltende Unsicherheit am Markt widerspiegelt.