Bitcoin wird derzeit mit einem erheblichen Abschlag gehandelt, wobei der Preis kürzlich unter 71.000 US-Dollar gefallen ist und damit die Gewinne seit der US-Präsidentschaftswahl Ende 2024 ausgelöscht wurden. Der Analyst David schätzt unter Verwendung eines Potenzgesetz-Bewertungsmodells den fairen Wert von Bitcoin auf 122.762 US-Dollar, was einen Abschlag von 41 % gegenüber dem aktuellen Spotpreis von etwa 72.000 US-Dollar bedeutet. Diese Lücke wird auf erzwungene Ströme in den Derivatemärkten und nicht auf Aktivitäten langfristiger Inhaber zurückgeführt. David hebt hervor, dass der z-Score von Bitcoin, ein Maß für die Preisabweichung vom Trend, bei minus 0,76 liegt, was auf eine erhebliche Unterbewertung hindeutet. Trotz eines Preisrückgangs von 20 % in den letzten 30 Tagen ist das Open Interest um fast 7 % gestiegen, was auf eine zunehmende gehebelte Exposition hinweist. Der Analyst weist auf eine 70%ige Wahrscheinlichkeit einer Preisspanne hin, falls eine Aufwärtsbewegung eintritt, wobei 73.000 US-Dollar als kritisches Gamma-Niveau identifiziert wurden, das die Volatilität beeinflusst. Die jüngsten Marktbedingungen haben zu erheblichen Liquidationen geführt, wobei innerhalb von 24 Stunden über 154.000 Händler liquidiert wurden, was Verluste von etwa 718 Millionen US-Dollar zur Folge hatte. Strategy, ein großer Bitcoin-Inhaber, hat mit seiner Position Verluste erlitten, wobei die Buchverluste in den letzten vier Monaten 40 Milliarden US-Dollar erreichten.