Händler und Investoren sind immer auf der Suche nach Möglichkeiten, einen soliden Einstieg in den Markt zu finden und suchen nach den Indikatoren, die ihnen die besten Gewinnchancen bieten. Zu diesem Zweck analysieren sie die Markttrends und die Preisschwankungen eines Vermögenswerts, um herauszufinden, welche Vermögenswerte steigen und warum. Wenn ein Vermögenswert jedoch schnell steigt, haben viele das Gefühl, dass sie den Anschluss verpasst haben. Deshalb werden Händler und Anleger die Chance ergreifen, wenn der Wert eines Vermögenswerts ein wenig zurückgeht, aber einen weiteren Aufwärtstrend zu versprechen scheint. Diese Art von Bewegung im Preisdiagramm eines Vermögenswerts wird als Pull Back bezeichnet.
Was ist ein Pull Back?
Ein Pull Back im Handel ist eine vorübergehende Pause oder ein Einbruch im Wert des Gesamttrends eines Vermögenswerts. Pull Backs können auf zwei Arten auftreten:
- Pull Backs in einem Aufwärtstrend: Ein Vermögenswert steigt im Wert und erreicht einen Höchststand, dann macht er eine Pause oder sinkt im Wert und kehrt schließlich zu seinem ursprünglichen Aufwärtstrend zurück.
- Pull Backs in einem Abwärtstrend: Ein Vermögenswert verliert an Wert, macht dann eine Pause oder taucht im Wert nach oben ab und kehrt schließlich zu seinem ursprünglichen Abwärtstrend zurück.
Pull Backs in einem Aufwärtstrend bzw. Abwärtstrend. (Quelle: www.tradingwithrayner.com)
Pull Backs in einem Aufwärtstrend treten häufig auf, wenn sich ein Vermögenswert positiv entwickelt hat und die Anleger beschließen, ihre Gewinne zu sichern, oder wenn das Vertrauen in den Vermögenswert vorübergehend verloren gegangen ist. In solchen Fällen entscheiden sich viele Händler für einen Verkauf, wodurch der Wert des Vermögenswerts pausiert oder sinkt. Solange sich der Vermögenswert jedoch in einem stetigen Aufwärtstrend befindet, wird er wieder steigen, und die Käufer, die während des Pull Backs eingekauft haben, werden wieder Gewinne erzielen. Daher werden Pull Backs oft als gute Kaufgelegenheiten gesehen.
Pull Backs funktionieren gut, weil der Käufer in eine Wertphase hineinkauft und dadurch ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis hat, aber Pull Backs sind auch ein riskantes Geschäft. Oftmals scheint der steigende Wert eines Vermögenswerts in einen Pull Back überzugehen, aber in Wirklichkeit kommt es zu einer Trendumkehr. Wenn ein Händler während eines vermeintlichen Pull Backs einsteigt, kann er eine beträchtliche Summe investieren. Wenn sich der Pull Back als Trendumkehr entpuppt, hat er allen Grund zur Sorge.
Der Unterschied zwischen einer Trendumkehr und einem Pull Back in Markttrends (Quelle: fxssi.com)
Was ist der Unterschied zwischen einer Trendumkehr und einem Pull Back?
Ein Pull Back ist eine vorübergehende Umkehr oder Pause im allgemeinen Werttrend eines Vermögenswerts, was bedeutet, dass er nur für einen kurzen Zeitraum anhält oder im Wert fällt/steigt, bevor er sein ursprüngliches Verhalten wieder aufnimmt. Eine Trendumkehr ist, wie der Name schon sagt, eine Umkehrung des Trends – von Hausse zu Baisse oder von Baisse zu Hausse. Die Fähigkeit zu erkennen, welcher Trend der richtige ist, kann den Unterschied zwischen großen Gewinnen und großen Verlusten ausmachen. Es ist zwar einfach, diese Trends in einer Kursgrafik zu erkennen, wenn sie bereits eingetreten sind, aber es kann äußerst schwierig sein, sich zum Zeitpunkt des Handelns sicher zu sein. Deshalb sollten Händler ihre Nachforschungen anstellen, um sicherzustellen, dass sie verstehen, was den Wert des Vermögenswerts in die Höhe treibt – handelt es sich um eine vorübergehende Modeerscheinung oder hat das Unternehmen/die Plattform/andere, das/die hinter dem Vermögenswert steht, neue Änderungen oder Aktualisierungen vorgenommen, die sich positiv/negativ auf den Wert auswirken, unabhängig von vorübergehenden Trends? Wenn die Wertveränderung des Vermögenswerts auf einen vorübergehenden Trend zurückzuführen ist, ist das auch nicht unbedingt negativ, aber der Händler muss wissen, wie lange dieser Trend anhalten wird und dementsprechend wissen, wann er aussteigen muss.
Wie nutzen Sie einen Pull Back zum Einstieg in den Markt?
Ein Pull Back bietet das beste Risiko-Ertrags-Verhältnis, kurz bevor der Markt zu seinem ursprünglichen Trend zurückkehrt. Der Sinn des Einstiegs bei einem Pull Back besteht darin, in die Richtung des zugrunde liegenden Trends zu handeln, aber mit dem geringstmöglichen Risiko einzusteigen, indem man markiert, wo ein Pull Back kommt. Dazu muss ein Händler herausfinden, wo er einsteigen muss. Es gibt viele Pull Back-Handelsstrategien, wobei die gängigste darin besteht, den Fibonacci-Retracement-Indikator zu verwenden, um die Fibonacci-Verhältnisse einzuzeichnen und die Widerstands- und Unterstützungsniveaus zu erkennen, an denen der Kurs umkehren könnte. Die wichtigsten Fibonacci-Niveaus sind 38,2 %, 50 % und 61,8 %, aber das Niveau hängt von der Stärke des Trends und dem Ausmaß des Pull Backs ab – bei stärkeren Trends sind die Pull Back-Niveaus niedriger.
Vier Schritte zur Bestimmung des richtigen Zeitpunkts für den Markteintritt
Es gibt ein paar wichtige Schritte, mit denen du herausfinden kannst, wann du in den Handel einsteigen und vom Pull Back profitieren solltest:
- Erkenne einen Hausse-Trend im Wert eines Vermögenswerts, der durch höhere Hochs und höhere Tiefs gekennzeichnet ist, was bedeutet, dass der Wert des Vermögenswerts trotz dieser Schwankungen nach oben klettert.
- Schau dir einen niedrigeren Zeitrahmen an, z. B. einen 1-Stunden-Zeitrahmen, und identifiziere das letzte höhere Hoch (Peak) und das letzte höhere Tief (Pull Back).
- Platziere den Fibonacci-Retracement-Indikator zwischen dem letzten Höchststand und seinem Pull Back.
- Kaufe/steige in den Markt ein, wenn der Wert irgendwo zwischen dem 50 %- und 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Bereich liegt. Die Entscheidung, ob du den Pull Back bis zum Erreichen von 61,8 % abwarten kannst, ist eine persönliche Entscheidung, die mit etwas Übung einfacher wird.
Verwendung des Fibonacci-Retracement-Tools, um herauszufinden, wo man beim Pull Back-Handel in den Markt einsteigen sollte. (Quelle: tradingstrategyguides.com)
Es ist wichtig zu beachten, dass einige Händler auf die Bestätigung des Pull Backs warten, der wieder in den Trend zurückkehrt – was durch eine Kerze gekennzeichnet ist, die in die Trendrichtung umkehrt. Dies ist eine sicherere Option, da die Wahrscheinlichkeit einer Trendumkehr geringer ist, jedoch ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis wesentlich geringer. Außerdem könnte ein Händler leicht auf diese Bestätigung warten, nur um dann zu sehen, wie der Wert plötzlich nach oben oder unten springt (je nach Trendrichtung), wodurch ihm große Gewinne entgehen.
Wenn du beim Handel mit Pull Back-Strategien auf eine Bestätigung wartest, verpasst du die Rentabilität. (Quelle: tradingwithrayner.com)
Warum gibt es so große Pull Backs bei Kryptowährungen?
Pull Backs bei Kryptowährungen sind ganz normal und häufig, aber eine Sache, die auffällt, ist, dass sie viel extremer sind als zum Beispiel bei Aktien und Anleihen. Der Hauptgrund dafür ist die Volatilität von Kryptowährungen. Kryptowährungen sind immer noch eine neue Form von Vermögenswerten, die sich ständig weiterentwickelt und wächst. Das zeigt sich daran, dass Kryptowährungen in nationale Währungen aufgenommen wurden, dass neue und aufregende DeFi-Plattformen entstanden sind und dass es innovative Angebote wie NFTs und sogar fraktionierte NFTs gibt. All diese Faktoren, der Hype, den sie auslösen, und die Tatsache, dass so viele prominente Persönlichkeiten Kryptowährungen unterstützen – von Rappern bis hin zu Elektroauto-Tycoons – haben dazu geführt, dass diese digitalen Währungen oft in einer rasanten Hausse nach oben schießen. Wenn Kryptowährungen jedoch gehackt werden, Regierungen sie regulieren, ihnen eine zunehmende Zentralisierung vorgeworfen wird oder ihre negativen Auswirkungen auf das Klima kommentiert werden, schlägt die Stimmung in die andere Richtung um.
Kryptowährungen befinden sich in einer Art Krieg zwischen Vertrauen und Misstrauen. Ihre Befürworter kämpfen dafür, dass sie die neue globale Währung werden – eine, die in den Händen der Menschen liegt und mehr Freiheit ermöglicht. Die Gegner plädieren entweder für eine Regulierung oder sind davon überzeugt, dass es sich um eine Blase handelt, die irgendwann platzen wird und viele finanziell ruiniert zurücklässt. Jede dieser Parteien gewinnt zu unterschiedlichen Zeiten an Zugkraft, was sich auf die Handlungen der Investoren und damit auf den Wert des Vermögenswertes auswirkt. Man muss sich nur die Krypto-Crashs von 2018 und 2021 ansehen, um zu sehen, wie Investoren durch einen plötzlichen Massenverkauf oder -kauf eines Vermögenswerts verängstigt werden können. Da es sich um eine so neue Form von Geld handelt, wissen viele nicht viel darüber.
Krypto-Pullbacks vs. traditionelle Markt-Pullbacks
Der traditionelle Handel ist etablierter und die Vermögenswerte sind oft greifbarer, wie z.B. Öl, Silber oder die Aktien eines Unternehmens, was bedeutet, dass die Investoren, obwohl sie oft schwanken, nicht das Risiko sehen, dass sie implodieren oder auf der anderen Seite in die Höhe schnellen. Das bedeutet, dass der Kryptohandel sowohl nervöser als auch aufregender ist als der traditionelle Handel. Die Anleger haben gleichzeitig Angst, ihr gesamtes Geld zu verlieren, und sind begeistert von der Aussicht, über Nacht Millionäre zu werden. Das bedeutet letztlich mehr Nervosität bei den Anlegern und ihren Handlungen und damit mehr Instabilität im Wert von Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC).
Was tun bei einem Bitcoin Pull Back?
Bitcoin-Pull Backs sind keine Seltenheit. Das ist verständlich, denn BTC ist die beliebteste und wertvollste Kryptowährung der Welt mit einer Marktkapitalisierung von fast 1 Billion Dollar. Allerdings sind Pull Backs bei BTC mit Vorsicht zu genießen, denn viele Investoren glauben, dass BTC eine langfristige Investition ist, weil diese Pull Backs so lange dauern können. Derzeit befindet sich BTC in einem Baisse-Muster und ist von seinem letzten ATH von 68.500 $ im November auf 46.500 bis 48.000 $ gefallen. Viele Top-Analysten halten dies jedoch für ein normales Maß an Volatilität für den Vermögenswert und sind der Meinung, dass „sobald der Pull Back abgeschlossen ist, die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass Bitcoin wieder ansteigt und im neuen Jahr neue Höchststände erreicht.“
Während eines Pull Backs bei BTC ist es wichtig, dass der Händler oder Anleger zunächst das Muster analysiert und herausfindet, wann der Pull Back seiner Meinung nach enden wird. Wenn es wahrscheinlich ist, dass er bald endet, ist es am besten, die oben beschriebenen Schritte zu befolgen und in den Markt einzusteigen, wenn der Wert irgendwo zwischen dem 50 %- und 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Bereich liegt. Wenn es wahrscheinlich ist, dass der Pull Back länger andauert, muss der Anleger entscheiden, ob er das Risiko eingehen und abwarten will, was bei BTC-Pull Backs bisher am besten funktioniert hat, oder ob er seine Verluste begrenzen, es als Trendumkehr betrachten und verkaufen will.
Fazit
Pull Backs sind ein normaler Teil der Wertschwankungen eines Vermögenswerts und im Handel ein Ereignis, das, wenn man es richtig versteht und ausnutzt, zu großen Gewinnen führen kann. Das gilt sowohl für den Handel mit traditionellen Vermögenswerten als auch für den Handel mit Kryptowährungen, aber obwohl es in beiden Fällen Pull Backs gibt, unterscheidet sich der Handel mit diesen verschiedenen Arten von Vermögenswerten. Händler müssen sich darüber im Klaren sein, dass die Volatilität von Kryptowährungen längere und tiefere Pull Backs mit sich bringt. Daher sollten sie bei der Entscheidung, ob es sich um einen Pull Back oder tatsächlich um eine Trendumkehr handelt, immer vorsichtiger sein. Zum Glück können Händler Strategien und Tools wie das Fibonacci Retracement Tool nutzen, um die profitabelste Entscheidung zu treffen.
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