Yatırım dünyasında volatilite, bir varlığın fiyatının ne kadar dalgalandığını ifade eder. Söz konusu durum yatırımcıya da bağlı olarak iyi bir şey olarak kabul edilebilir çünkü onlara düşükten alıp yüksekten satarak kar etme fırsatı verir. Ancak kriptoda ve özellikle Bitcoin’de (BTC) volatilite normalden de yüksek olabilir ve varlık fiyatları çok ani bir şekilde değişebilir. Bazı durumlarda bu durum büyük kârlara yol açarken, bazı durumlarda da büyük kayıplara neden olur.
Volatilite Nedir?
Bitcoin’in neden ve nasıl volatil olduğunu anlamak için öncelikle volatiliteyi anlamamız gerekir. Bir varlığın fiyatı her gün agresif bir şekilde değişiyorsa o varlık volatil olarak kabul edilir. Kripto paralar ve hisse senetleri gibi varlıklar değişken olarak kabul edilirken, altın ve tahviller fiyatları daha istikrarlı olduğu için genellikle volatilitesi düşük olan varlıklar olarak kabul edilir.
Uçucu ve uçucu olmayan varlıklar (Kaynak: masterthecrypto.com)
Bitcoin sınır tanımayan volatilitesiyle bilinir ve yeni yatırımcıların genellikle kripto paralarla uğraşmaktan korkmasının bir nedeni de budur. Volatilite her piyasada önemli bir rol oynar: volatilite ne kadar yüksekse risk ve getiri de o kadar yüksektir.
Çok az oynaklık varsa, yatırımcılar ne çok para kaybedecek ne de çok para kazanacaktır. Borsada aşırı volatilite nadir görülür. Ancak kriptoda bu durum çok yaygındır. Bu yüksek volatilite olayları, yatırımcıların varlıkları satın aldıkları fiyattan daha yüksek bir fiyata satmaları için iyi bir fırsat sunar.
Bitcoin’de insanlar yüksek volatilite nedeniyle bir gecede milyonlarca dolar kaybetti, ancak birçoğu da bu nedenle milyoner oldu. Bitcoin oynaklığı, size önemli miktarda para kazandırabilecek ya da her şeyinizi kaybetme riskinizi artırabilecek iki ucu keskin bir kılıçtır. Bitcoin gibi değişken bir varlığa yatırım yaparken dikkatli olunmalı ve kapsamlı bir araştırma yapılmalıdır.
Piyasa Oynaklığı Nasıl Ölçülür?
Borsanın oynaklığı Volatilite Endeksi (VIX) ile ölçülür. Herhangi bir yerde 12 ile 20 arasında bir değer düşük olarak kabul edilir. Bir varlığın volatilitesi 30’u aşarsa, aşırı volatil olduğu kabul edilir.
Hisse senetlerindeki oynaklık kriptoya kıyasla daha istikrarlıdır. Örneğin, VIX 2004 ve 2007 yılları arasında oldukça istikrarlıydı ve 2008 finansal krizi VIX’i Ekim 2008’de 89,53’e çıkardığında bile, sadece bir yıl sonra hızla 22,27’ye geri döndü. Finansal krizden sonra VIX istikrarlı uzun bir yaşadı. Ancak 2020’de koronavirüs pandemisinin ekonomi üzerindeki etkileri nedeniyle bu dalgalanma geri döndü.
Bitcoin için Bir Volatilite Endeksi Var mı?
Bitcoin’in volatilitesi Bitcoin Volatilite Endeksi ile ölçülür. Endeks, “önceki 30 ve 60 günlük pencereler için günlük getirilerin standart sapmasını” hesaplayarak Bitcoin’in tarihsel oynaklığını ölçer.
Haziran 2021’de Bitcoin’in fiyatı 30.000 $’ın altına düştüğünde, 30 günlük ve 60 günlük volatilite endeksi değerleri Nisan 2020’den bu yana en yüksek noktalarına ulaştı. Neyin “aşırı” sayılacağını belirlemek için resmi bir eşik yok, ancak Bitcoin’in hisse senetleri kadar istikrarlı olmadığını bilmek için son 10 yıllık grafiğine bakmak yeterli.
30 günlük Volatilite Endeksi (kaynak: Phemex)
Bitcoin Neden Bu Kadar Oynak?
Ekim 2017’den Ocak 2018’e kadar Bitcoin’in oynaklığı %8’e ulaşarak 2020’nin başlarında ulaştığı volatilitenin iki katına çıktı. Nisan 2021’de Bitcoin 65.000 dolardan işlem görüyordu. Ancak Temmuz ayında, Çin’in madencilik çiftliklerine yönelik bir baskı ilan etmesi ve Elon Musk’ın Bitcoin’in çevresel etkisini zararlı bulmasının ardından fiyatı 30.000 doların altına düştü.
Bitcoin’in fiyatının neden dalgalandığını ve oynaklığını neyin tetiklediğini daha iyi anlamak için aşağıdaki faktörlere bakalım:
- Sınırlı Düzenlemeler: Diğer piyasaların aksine, kripto piyasalarında dalgalanma çok yükseldiğinde müdahale edebilecek merkezi bir otorite yoktur. Hedeflenen piyasa manipülasyonu karşıtı yasalar olmadan, manipülatörlerin yüksek volatiliteye katkıda bulunan planlar yürütmesi de daha kolaydır. Piyasa manipülasyonunu önleyebilecek bazı dolandırıcılık karşıtı yasalar vardır, ancak sosyal medya grupları aracılığıyla pump ve dump planlarını yürüten ve bunlara katılan kişileri izlemek zordur.
- Haberler: Basitçe söylemek gerekirse, kötü haberler Bitcoin’in fiyatının düşmesine, iyi haberler ise fiyatın yükselmesine neden olur. Örneğin, Elon Musk Tesla’nın artık Bitcoin’i ödeme olarak kabul etmeyeceğini tweetlediğinde, Bitcoin’in fiyatı %10 düştü. Tesla, BTC daha temiz enerjiyle çıkarıldığında Bitcoin işlemlerine devam edeceğini açıkladığında, fiyat %9,60 oranında yükseldi.Birçok Bitcoin yatırımcısı kararlarını kripto ile ilgili haberlere dayandırıyor. Bitcoin hakkında iyi bir şey duyduklarında ve fiyatın yükseldiğini gördüklerinde, FOMO yaşarlar ve yatırım yapmaya karar verirler.
- Kamuoyu Algısı ve Spekülasyon: Birçok kişi Bitcoin’in kendine özgü bir değeri olmadığını, bunun yerine değerini insanların güveninden aldığını söylüyor. Bu nedenle kamuoyu algısı önemlidir. Merkeziyetsiz bir para birimi olarak Bitcoin’in değeri spekülasyondan kaynaklanmaktadır. Performansına göre bir şirketin hisselerini satın aldığınız borsanın aksine, çoğu insan Bitcoin’e yatırım yapıyor çünkü arkasındaki teknolojiyi anlamadan gelecekte fiyatının yükseleceğini umuyorlar. Bu da çok fazla tahmin ve spekülasyona yol açıyor. Hisse senetleri temettü üretir ve onlara yatırım yapan insanlar yatırımlarını geri alacaklarını bilirler, ancak Bitcoin’de temettü yoktur ve yatırımcıların yatırımlarından geri dönüş alacağının garantisi yoktur. İnsanlar Bitcoin’e olan inançlarını kaybettiklerinde, fiyatı düşebilir.Bitcoin yatırımı tamamen iyi tahminler yapmakla ilgilidir. Fiyatın yükseleceğini tahmin ederseniz ve gerçekten yükselmeden önce satın alırsanız, kar edersiniz. Bitcoin’i shortlarsanız ve fiyat düşerse de kar edersiniz. Bu spekülasyona dayalı tahminler Bitcoin’i son derece değişken hale getirir.
Bitcoin’in Volatilitesine Hangi Büyük Olaylar Katkıda Bulundu?
Yukarıda belirtildiği gibi, haber olayları Bitcoin’in fiyatı üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Kripto borsalarının hacklenmesi ve Bitcoin düzenlemesine ilişkin yeni yasaların önerilmesi gibi olaylar, fiyatını çok hızlı bir şekilde yukarı veya aşağı çekebilir.
Örneğin 2013 yılında Çin, Bitcoin işlemlerini yasakladı ve bu da fiyatının yaklaşık 1.200 $’dan 840 $’a düşmesine neden oldu. 2016 yılında, eski Bitcoin Core geliştiricisi Mike Hearn Bitcoin’in öldüğünü ilan edip topluluktan ayrıldığında, Bitcoin’in fiyatı yaklaşık 400 $’dan 360 $’a düştü. Birkaç ay sonra bu düşüşün üstesinden geldi ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.220 $’a ulaştı.
Daha yakın zamanda, ABD Başkanı Joe Biden’ın, yönetiminin 1 milyon dolardan fazla kazanan kişiler için sermaye kazançları üzerindeki vergileri iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından, Bitcoin’in fiyatı %5 düşüşle 48.886 dolara geriledi. Mart ayından bu yana ilk kez 50.000 $’ın altına düşmüş oldu.
Belki de Bitcoin dünya çapında daha yaygın bir şekilde kabul gördüğünde bu durum değişecektir, ancak şimdilik haber odaklı agresif fiyat değişiklikleri çok yaygın.
Bitcoin’in Volatilitesinden Nasıl Kar Edebilirim?
Kriptoda yeniyseniz yüksek volatilite göz korkutucu görünebilir, ancak çoğu insan bunun kötü bir şey olmadığı konusunda hemfikirdir. Sağlam bir stratejiniz varsa Bitcoin volatilitesinden büyük ölçüde kâr edebilirsiniz.
Bitcoin Long ve Short’u
Çoğu kişi daha az riskli olan uzun vadeli bir yaklaşımı tercih eder (Bitcoin’in fiyatı önemli ölçüde yükselene kadar satın almak ve hodl etmek), ancak birçoğu da hızlı kar elde etmek için kısa vadeli yaklaşımları kullanır. Kısa vadeli alım satımlarda fiyat hareketlerini tahmin etmek zordur. Bir fiyat dramatik bir şekilde düştüğünde, FOMO’ya yol açarak insanların coinlerini satmasına ve sonuç olarak para kaybetmesine neden olabilir. Bitcoin’in fiyatını doğru bir şekilde tahmin edebiliyorsanız, kısa vadeli yatırımlarla al ve tut stratejisinden çok daha fazla para kazanabilirsiniz.
Her durumda, yatırımlarınızı çeşitlendirmek isteyeceksiniz. Yalnızca Bitcoin’e yatırım yaparsanız, tüm portföyünüz Bitcoin’in yaşayabileceği herhangi bir fiyat düşüşüne karşı savunmasız kalır.
Kimler Bitcoin’in Volatilitesine Karşı Dikkatli Olmalıdır?
Bitcoin’in yüksek volatilitesi herkese göre değildir. Yüksek risk toleransınız varsa Bitcoin’e yatırım yapmak ve yüksek volatilitesini bir avantaj olarak görmek mantıklıdır. Ancak risk toleransı daha düşük olan eski usül yatırımcılar tahvil gibi daha az volatil varlıklara yatırım yapmayı daha uygun bulabilir.
Buna ek olarak, birçok işletme Bitcoin’i ödeme olarak kabul etmeyi çok riskli buluyor, çünkü BTC’yi yerel para birimlerine dönüştürmeleri gerekmektedir. Bitcoin’in fiyatı, bir işletme tarafından kabul edildiği zaman ile yerel para birimine dönüştürüldüğü zaman arasında önemli ölçüde değişebilir. Dönüştürüldüğünde, yerel para biriminde kabul edildiği zamankinden çok daha fazla veya çok daha az değerli olabilir. Birçok işletme bu öngörülemezliği kabul edemez.
Sonuç
Bitcoin’in yüksek volatilitesi, sürekli artan popülaritesini sağlayan önemli bir faktördür. Ancak, insanların yatırımlarından önemli getiriler elde etmelerine yardımcı olurken, bazı yatırımcıların hayat birikimlerini de yok etti. Bitcoin’in fiyatı kısa bir süre içinde kolayca sert dalgalanmalar yaşayabilir ve bu da onu riskli bir yatırım haline getirir, dolayısıyla özellikle de risk toleransı daha yüksek olan yatırımcılara uygundur.
Bitcoin volatilite sorununun üstesinden gelebilir mi?
Hisse senetleri ve diğer menkul kıymetlerle karşılaştırıldığında Bitcoin henüz yeni ve dijital bir varlıktır. Zamanla daha yaygın olarak kabul gördükçe oynaklığı azalabilir. Düşük volatilite, traderların elindeki birçok hızlı kâr fırsatını ortadan kaldıracak, ancak aynı zamanda Bitcoin’i kurumsal yatırımcılar için hisse senetlerine benzer daha güvenli bir yatırım olarak daha cazip hale getirecektir.
Register to get $180 Welcome Bonus!
