В мире DeFi есть три популярных продукта и термина, которые привлекают большое внимание: доходное фермерство, стейкинг и майнинг ликвидности. Эти три торговые стратегии предлагают пользователям предоставлять свои активы с помощью различных способов в целях поддержания децентрализованного протокола и приложения. Однако в основе этих способов лежит разная специфика.
Что такое доходное фермерство?
Доходное фермерство – это, пожалуй, самый популярный способ получения прибыли от криптоактивов. По сути, вы можете получать пассивный доход, вкладывая криптовалюту в пулы ликвидности. Эти пулы ликвидности можно рассматривать как эквивалент централизованных финансов (CeFi), когда вы храните свои деньги на банковском счете, которые ваш банк затем использует для предоставления кредитов другим людям и выплачивает вам часть заработанных процентов.
Доходное фермерство – это практика, при которой инвесторы размещают свои криптоактивы в пуле ликвидности на основе смарт-контрактов, например ETH/USDT. Затем заблокированные активы становятся доступными для других пользователей того же протокола. Пользователи этого конкретного протокола кредитования могут заимствовать эти токены для использования в маржинальной торговле.
Доходные фермеры являются опорой для протоколов DeFi, предлагающих услуги обмена и кредитования. Кроме того, они помогают поддерживать ликвидность криптоактивов на децентрализованных биржах (DEX). За свои усилия фермеры-доходники получают вознаграждение, начисляемое в виде APY.
Понимание концепции доходного фермерства
Доходное фермерство опирается на автоматизированных маркет-мейкеров (АММ), которые выступают в качестве замены книге ордеров в традиционном финансовом секторе. AMM – это смарт-контракты, которые облегчают торговлю цифровыми активами с помощью математических алгоритмов. Поскольку для совершения сделки не требуется контрагент, таким образом обеспечивается постоянная ликвидность.
Поставщики ликвидности (ПЛ) и пулы ликвидности
AMM состоит из двух основных компонентов: поставщиков ликвидности (ПЛ) и пулов ликвидности.
- Пулы ликвидности – это смарт-контракты, которые обеспечивают работу DeFi рынка. Эти пулы содержат цифровые фонды, которые облегчают пользователям покупку, продажу, заимствование, кредитование и обмен токенов.
- ПЛ – это инвесторы, которые размещают свои активы в пуле ликвидности и получают за это вознаграждения.
Пул ликвидности также обеспечивает возможность беспрепятственно торговать токенами с низким объемом торгов на открытом рынке.
Каковы риски доходного фермерства?
Доходное фермерство – это инвестиционное направление с ” высокими рисками и большой прибылью”. Некоторые из рисков включают риски применения смарт-контрактов, риски ликвидации, риск непостоянной потери и кумулятивный риск. Поэтому фермеры, занимающиеся доходным фермерством, должны всегда помнить об этих потенциальных рисках.
Что такое стейкинг?
В криптоэкономике под стейкингом понимается предоставление своих криптоактивов в качестве обеспечения блокчейн-сетей, использующих алгоритм консенсуса PoS (Proof of Stake). Подобно тому, как майнеры способствуют достижению консенсуса в блокчейн PoW (Proof of Work), пользоватлеи, которые занимаются стейкингом, принимают участие в подтверждении транзакций в PoS блокчейне.
Поскольку он более масштабируемый и энергоэффективный, PoS обычно предпочитается более популярному алгоритму PoW. PoS также предоставляет стейкерам возможность получать вознаграждения. При применении PoS вероятность того, что стейкер создаст блок, пропорциональна количеству монет, которые он вложил для стейкинга.
Таким образом, чем больше количество внесенных моент, тем больше размер вознаграждения от сети. При использовании стейкинга вознаграждения распределяются по цепочке. То есть каждый раз, когда блок подтверждается, создаются новые токены этой валюты, которые и выплачиваются в качестве вознаграждения. Стэйкинг является более жизнеспособным средством достижения консенсуса по сравнению с майнингом. Стайкерам не нужно инвестировать в дорогостоящее оборудование, чтобы генерировать достаточную вычислительную мощность, необходимую для майнинга. Кроме того, существуют платформы, которые предоставляют стейкинг в рамках их продуктов, что облегчает процесс использования стейкинга.
Более того, фактор риска при использовании стейкинга ниже по сравнению с другими способами пассивного капиталовложения, например, доходным фермерством. Безопасность токенов, размещенных в стейкинге, приравнивается к безопасности самого протокола.
Каковы риски, связанные со стейкингом криптовалют?
Риски при стейкинге криптовалют включают в себя отказ валидатора от выплат, слэшинг, отказ сервера, падение цен на криптовалюту (риск волатильности), инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже активов (риск ликвидности), длительные периоды блокировки, периоды ожидания получения выплат, провал проекта (контрагентский риск), минимальные сроки вложений, потеря или кража средств.
Что такое майнинг ликвидности?
Майнинг ликвидности является основой любого проекта DeFi. Он в первую очередь направлен на обеспечение ликвидности протокола DeFi. В этом инвестиционном процессе участники размещают свои криптоактивы (торговые пары, такие как ETH/USDT) в пул ликвидности протокола DeFi для торговли криптовалютой (не для криптокредитования и заимствования). В обмен на торговую пару протокол добычи ликвидности предоставляет пользователям токен поставщика ликвидности (ПЛ), который необходим для окончательного возврата.
Пока токены, предоставленные пользователем, остаются в пуле ликвидности, протокол вознаграждает его нативными токенами (или токенами управления – GOV), “добываемыми” на каждом блоке, в дополнение к ПЛ, которые опользователь получил ранее. Размер вознаграждения зависит от их доли в общей ликвидности пула. Эти вновь добытые токены дают майнерам ликвидности доступ к управлению проектом, а также могут быть обменены на более выгодные вознаграждения или другие криптовалюты.
Каковы риски майнинга ликвидности?
Некоторые из рисков майнинга ликвидности включают риски применения смарт-контрактов, провал проекта, мошенничества типа Rug pull и непостоянные потери.
Заключение
В целом, майнинг ликвидности – это разновидность доходного фермерства, которое само по себе является разновидностью стейкинга. Все эти три метода – это способы использования незадействованных криптоактивов. Фермерство нацелено на получение максимально возможной доходности, в то время как стейкинг помогает сети блокчейн оставаться безопасной. Майнинг ликвидности, в свою очередь, нацелен на обеспечение ликвидности для протокола DeFi.
Register to get $180 Welcome Bonus!
