APY (Годовая процентная доходность): как APY функционирует в сфере криптовалют?

Что такое годовая процентная доходность (APY)?

В традиционной финансовой системе у сберегательного счета обычно есть как и простая процентная ставка, так и годовая процентная доходность (APY). Простая процентная ставка – это сумма процентов, начисляемых за вклад. Например, предположим, что счет в определенном банке предлагает годовую процентную ставку в размере 5%. Если пользователь положит на счет 1000 долларов США, то через год на его счету будет 1050 долларов США.

Процентная ставка в сравнении с годовой процентной доходностью

Процентная ставка не учитывает эффект сложного процента, а APY учитывает. Под APY понимается прогнозируемая ставка годового дохода по вкладу после учета сложных процентов. Сложные проценты – это проценты, которые конкретный пользователь получает от основной суммы (первоначальной суммы инвестиций в актив) и процентов, полученных от первоначального вклада.

Наглядный пример

В качестве примера предположим, что на упомянутый выше счет проценты начисляются ежемесячно. Если тот же пользователь положит на этот счет 1 000 долларов США, то через год у него будет 1 051,16 долларов США. Разница между этими двумя суммами может показаться незначительной, но со временем накопленная прибыль будет достаточно значительной. К сожалению, большинство сберегательных счетов в традиционных финансовых учреждениях предлагают очень низкий процент APY, с самым высоким показателем примерно в 0,70% и самым низким примерно в 0,06%. В результате, любой доход в виде процентов от вкладов на сберегательных счетах довольно незначителен по сравнению с прибылью от инвестиций на фондовом рынке.

Как начисляются сложные проценты (Источник)

Как APY функционирует в сфере криптовалют?

В криптовалютном пространстве APY функционирует аналогичным образом. Пользователи могут получать сложные проценты от своих криптовалют, храня их на сберегательных счетах, занимаясь стейкингом и доходным фермерством, предоставляя свои активы в пулы ликвидности. Эти виды приносящей проценты деятельности, доступны на криптовалютных биржах, децентрализованных финансовых сервисах (Defi) и приложениях для кошельков. Как правило, пользователи получают проценты в той криптовалюте, которую они вкладывали. Однако бывают случаи, когда пользователи могут получать проценты и в другой криптовалюте.

Какой процент APY считается выгодным при работе с криптовалютами?

Как правило, APY, получаемая при использовании криптовалюты, намного выше, чем у сберегательных счетов в традиционных финансах. Большинство криптовалютных продуктов предлагают APY более 1%. Например, пользователи, которые вносят Tether  (USDT) на Phemex, получат APY в размере 7% без необходимости проведения блокировки средств на определенный срок. Если пользователи готовы согласиться на 7-дневный период блокировки, то APY может вырасти до 10%. Существуют также проекты, предлагающие очень высокую APY – более 100%, обычно на DeFi платформах, таких как PancakeSwap (CAKE), Uniswap (UNI), и SushiSwap (SUSHI).

Ставки APY на разных платформах довольно конкурентноспособны. При условии, что комиссии за транзакции будут достаточно низкими, доходные фермеры станут переходить с одной платформы на другую, чтобы получить максимальную прибыль. Однако пользователи должны понимать, что некоторые проекты могут быть совершенно несостоятельными, поэтому каждый должен тщательно выбирать свою инвестиционную стратегию.

APY в сравнении с APR (годовой процентной ставкой): В чем различия?

Годовая процентная доходность (APY) и Годовая процентная ставка (APR) кажутся очень похожими, поскольку они обе связаны с процентами. Некоторые пользователи даже используют эти термины как взаимозаменяемые. Однако APY и APR – это не одно и то же.

Как упоминалось ранее, APY – это годовой доход от основной суммы и накопленных процентов от инвестиций или сбережений. В отличие от этого, APR – это годовой процент по  конкретной задолженности.

Когда пользователь берёт кредит любого типа, его кредитор назначает ему определённую процентную ставку (APR). APR может быть фиксированной или плавающей в зависимости от типа кредита и требований пользователя. APR, как правило, выше номинальной процентной ставки по кредиту, так как учитывает такие расходы, как затраты на закрытие кредита, страхование и комиссия за предоставление кредита (плата за процесс рассмотрения заявки на новый кредит). Однако, в отличие от APY, APR не учитывает начисление сложных процентов и является простой процентной ставкой.

Для APY более высокий процент является более выгодным, так как пользователи смогут заработать больше на своих вкладах и инвестициях. Однако высокий APR по долгу означает, что пользователям придется платить больше процентов. APR, который пользователи должны выплачивать, обычно связан с кредитным рейтингом пользователей. Если у пользователя хороший кредитный рейтинг, то он имеет право на получение более низкой ставки APR. Если у пользователя плохая кредитная история, то ему назначается высокая ставка APR. С другой стороны, APY не связана с кредитным рейтингом пользователя.

Поскольку лендинг криптовалют и заимствования не зависят от кредитного рейтинга, APR связан с колебаниями рынка. Как и APY, APR увеличивается в условиях высокого спроса и уменьшается, когда рынок стабилен.

Как рассчитывается APY?

APY может быть рассчитана по специальной формуле. Эта формула обычно используется в области традиционных финансов, где номинальные проценты в основном неизменны в течение длительного периода времени. Она включает в себя значения номинальной процентной ставки и количество периодов начисления сложных процентов. Определения этих двух величин следующие:

• Номинальная процентная ставка – это процентная ставка до учета инфляции.
• Период начисления сложных процентов – это период времени между последним начислением процентов и тем, когда они будут начисляться снова. Например, ежемесячное начисление сложных процентов означает, что проценты будут начисляться каждый месяц. Период может быть ежемесячным, ежедневным, ежегодным или любым другим временным отрезком.

Формула для расчета годовой доходности выглядит следующим образом:

Формула расчета годовой доходности. (Источник: Investopedia)

APY в мире криптовалют постоянно меняется. В результате APY, указанные на криптовалютных биржах, пулах ликвидности и пулах для стейкинга, часто являются лишь приблизительными. Волатильность возникает из-за изменения спроса и предложения на конкретные криптоактивы. Если спрос на конкретный криптоактив вырастает, процентная ставка и APY обычно также повышаются.

Используемый проектами блокчейн-протокол также играет определенную роль в расчете APY, поскольку период начисления процентов может быть разным для каждого проекта. Например, некоторые проекты начисляют проценты в зависимости от количества добытых блоков за один цикл, в то время как другие начисляют проценты в зависимости от выбранных временных рамок. Чем больше продолжительность периода начисления процентов, тем выше будет APY. Однако разница сравнительно минимальна.

Например, представим, что пользователь внес 100 000 долларов США на счет с процентной ставкой в 5% и ежемесячно получает проценты. Через год у пользователя будет около 105 116 долларов США, что соответствует APY в 5,116%. Если бы проценты начислялись ежедневно, то через год пользователь получил бы около 105 126 долларов США, что соответствовало бы APY в 5,126%. Разница между ежемесячной и ежедневной APY составляет приблизительно 0,01%.

Почему процент APY для криптовалюты так высок?

Как уже упоминалось ранее, APY для конкретного криптопроекта зависит от спроса и предложения на активы данного криптопроекта. Высокий спрос приводит к высокой APY. Большинство предложений с довольно высокой APY поступает от доходного фермерства или майнинга ликвидности. Пользователи предоставляют свои средства в пулы ликвидности и одалживают свои токены пользователям, чтобы получить доход и вознаграждения.

Лендинг криптовалют

Если пользователи зарабатывают на лендиге более 1%, это означает, что другие пользователи готовы выплатить более 1% процента, чтобы занять этот криптоактив. В целом, лендинг позволяет пользователям получать прибыль, используя его для процентного арбитража, коротких продаж и других целей:

• Арбитраж по процентным ставкам заключается в заимствовании криптоактивов из пулов с низкими процентными ставками для предоставления займов пулам с более высокими процентными ставками и получения прибыли на разнице.
• Короткая продажа – это заимствование определенной суммы криптоактивов и продажа заемных средств, ожидания что цена упадет. После того как цена упадет, пользователь сможет выкупить ту же сумму криптоактивов по более низкой цене и заработать на разнице.

Проекты с невероятно высокими APY, превышающими 100%, часто пытаются компенсировать временные убытки, которые возникают, когда соотношение токенов в определенном пуле несбалансировано. Высокие APY характерны для новых проектов, запускаемых на децентрализованных биржах (DEX). Проекты с невероятно высокими APY, превышающими 100%, часто пытаются компенсировать временные убытки, которые возникают, когда соотношение токенов в определенном пуле несбалансировано. Высокие APY характерны для новых проектов, запускаемых на децентрализованных биржах (DEX). Это связано с тем, что в первые дни существования монеты ее цена очень волатильна, и существует высокая вероятность осуществления дампа. Предлагая огромные APY, эти проекты пытаются компенсировать убытки и привлечь пользователей продолжать предоставлять ликвидность вместо продажи токенов. Через некоторое время, как правило, APY снижается, поскольку количество поставщиков ликвидности растет, и проект стабилизируется.

На Phemex представлена программа под названием Крипто заработок, которая предлагает высокую APY (Источник)

Заключение

Годовая процентная доходность (APY) – это ставка доходности инвестиций после учета основной суммы и сложных процентов. Высокий показатель APY означает, что пользователи получают больше прибыли от своего вклада. Следовательно, пользователи, желающие вложить свои криптовалюты, должны учитывать APY при выборе платформы. Однако пользователи также должны принимать во внимание, что APY может меняться.

Большинство опций криптосбережения и пулов ликвидности предлагают APY свыше 1%. Некоторые новые проекты даже предлагают APY свыше 100% для борьбы с временными убытками и волатильностью цен. По этой причине пользователи используют такие пулы для получения большой прибыли. Тем не менее, пользователи должны проводить собственные исследования перед тем как вкладывать свои средства на случай возможного мошенничества и финансовых афер.