Биткоин-фьючерсы 2025: гайд по лонгу, шорту и хеджированию

Торговля фьючерсами на биткоин стала неотъемлемой частью крипторынка и предлагает множество преимуществ по сравнению с традиционной спотовой торговлей. Одним из главных плюсов является гибкость — трейдеры могут шортить, лонговать или хеджировать ценовые движения биткоина, даже не владея BTC напрямую. В этом обновлённом гайде мы простым языком рассмотрим три ключевые стратегии: что такое шорт, лонг и хеджирование на фьючерсах биткоина, как они работают и почему в 2025 году они так популярны. Независимо от того, делаете ли вы ставку на падение (шорт), рост (лонг) или защищаете себя от рисков (хеджирование), понимание этих концепций поможет вам увереннее ориентироваться на рынке криптофьючерсов.

Что такое фьючерсы на биткоин и зачем их использовать?

Фьючерсы на биткоин — это контракты, позволяющие трейдерам договориться о покупке или продаже биткоина в будущем по фиксированной цене. В отличие от спотовой торговли (где вы покупаете или продаёте реальные биткоины сразу), торговля фьючерсами не требует владения самим активом. Для трейдеров это даёт множество преимуществ:

• Нет необходимости владеть BTC заранее: Вы можете открыть фьючерс на биткоин, не имея его на балансе. Это снижает порог входа: например, вы можете открыть шорт на биткоин через фьючерсы, даже если у вас нет BTC.

• Кредитное плечо: Многие фьючерсные биржи позволяют торговать с кредитным плечом (то есть занимать средства для увеличения объёма позиции). Это позволяет контролировать крупную позицию при меньших вложениях — прибыль (как и убытки) возрастает пропорционально плечу, что делает этот инструмент двусторонним мечом.

• Лёгкая торговля в обе стороны: Во фьючерсах сделать ставку как на рост, так и на падение цены одинаково просто. В спотовом рынке шортинг ("игра на понижение") требует заёмных активов и зачастую сложнее. Во фьючерсах достаточно продать контракт для открытия короткой позиции.

• Возможности хеджирования: Изначально фьючерсы появились для хеджирования на традиционных рынках — в криптоиндустрии их задача та же. Трейдеры и майнеры биткоина могут использовать фьючерсы для фиксации цены и управления рисками (разберём это ниже).

В итоге, фьючерсы на биткоин — это гибкий инструмент как для спекуляции, так и для управления рисками. Далее разберём подробнее стратегии шорта, лонга и хеджирования биткоина через фьючерсы.

Шортинг фьючерсов на биткоин (игра на понижение)

Шортинг (короткая позиция) — это ставка на падение цены биткоина в будущем. В контексте фьючерсов на биткоин вы заключаете контракт на продажу биткоина по текущей цене, рассчитывая выкупить его дешевле, когда контракт будет закрыт. Таким образом, при снижении цены вы получаете прибыль.

Как работает шортинг: При открытии шорта через фьючерсы вы изначально не владеете (и не поставляете) биткоин. Вы просто открываете контракт, который дорожает при снижении цены BTC. Если к моменту экспирации цена действительно снизилась (или вы закрыли позицию раньше), вы выкупаете биткоин дешевле и исполняете контракт, получая разницу. Пример:

• Сегодня биткоин стоит $30 000. Вы открываете фьючерс на продажу 1 BTC по $30 000 (шорт).

• Через неделю цена опустилась до $25 000. Вы решаете закрыть позицию, покупая 1 BTC по $25 000 в рынке фьючерсов (закрытие шорта, открытого по $30 000).

• Вы продали по $30k, выкупили по $25k — ваша прибыль составила $5000 (за вычетом комиссий).

Если же цена биткоина выросла до $35 000, ваша шорт-позиция принесла бы убыток (вы бы выкупали выше, чем продавали). При существенном росте цены биржа может ликвидировать вашу позицию (автоматически закрыть во избежание убытков сверх залога). Поэтому шортинг — всегда риск: теоретически убытки на растущем рынке не ограничены.

Пример шортинга биткоина (источник)

Зачем шортить фьючерсы на биткоин? Трейдеры используют шорт по фьючерсам на биткоин по таким причинам:

• Спекуляция: Если вы уверены в скором падении курса биткоина (из-за технических факторов, новостей и т.д.), шорт позволяет зарабатывать на снижении цены.

• Страхование (хеджирование) от падения: Даже если у вас уже есть биткоины, вы можете открыть шорт во фьючерсах для хеджа на случай краткосрочных просадок рынка. Например, вы держите 1 BTC в своем криптокошельке и опасаетесь обвала, не желая продавать долгосрочные активы. Открыв шорт на 1 BTC во фьючерсах, при падении цены вы отыграете убыток по вашему BTC и сохраните общую стоимость портфеля.

• Проще, чем шортить на споте: На спотовых биржах для шортов нужно брать биткоин взаймы (чтобы продать то, чего у вас нет), это сложно и не всегда доступно. Во фьючерсах шорт можно открыть одним нажатием, используя USDT или другой маржинальный актив в качестве залога, без необходимости искать кредитора. Такая простота и гибкость делают фьючерсы удобными для игроков на понижение.

Важно! Шорт с плечом усиливает риски: при использовании кредитного плеча (например, 5x или 10x) даже небольшое движение вверх может привести к крупным убыткам. Всегда используйте стоп-лоссы и рискуйте только тем, что готовы потерять. Шорт — это ценный инструмент, но требует глубокого понимания рыночной волатильности.

Лонг по фьючерсам на биткоин (игра на рост)

Лонг (длинная позиция) — противоположность шорту: вы делаете ставку на рост цены биткоина. Открывая лонг на фьючерсном контракте, вы соглашаетесь купить биткоин по сегодняшней цене с расчётом продать дороже позже.

Как работает лонг: Входя в лонг по фьючерсу, вы соглашаетесь купить биткоин по фиксированной цене в итоге. Если рынок растёт, ваш контракт увеличивает стоимость, ведь вы "застолбили" низкую цену. Например:

• Биткоин стоит $30 000, вы открываете лонг на 1 BTC по фьючерсу (обязательство купить по $30k в будущем).

• Позже цена биткоина выросла до $40 000. Вы закрываете позицию, продавая контракт по текущей цене $40k.

• По сути, покупаете по $30k, продаёте по $40k, зарабатывая $10 000 (за вычетом комиссий) — рынок сработал на вашу пользу.

Если биткоин, напротив, упал до $25 000, лонг окажется убыточным. Каждый $5k падения — фиксирует убыток при закрытии лонга (купив за $30k, а продав за $25k). При использовании большого кредитного плеча даже сильное падение может привести к полной ликвидации позиции. Как и в случае с шортом, лонговать фьючерсы рискованно — при развороте рынка убытки могут быть большими.

Преимущества лонга через фьючерсы:

• Плечо для увеличения объёма: Фьючерсы позволяют войти в большую по объёму позицию. При плече 10x $1000 залога открывает лонг на $10 000. Рост цены на 10% принесёт $1000 (то есть 100% на вложенный залог). Но если цена упадет на те же 10% — потери составят весь залог. Плечо увеличивает доход и риск, подходит для опытных трейдеров с грамотным риск-менеджментом.

• Не нужен полный капитал сразу: В споте, чтобы купить 1 BTC за $30k нужен весь объём фиатом. Во фьючерсах — только часть в залог (маржу), остальное занимает биржа согласно вашему плечу. Это снижает барьер входа для игры на рост.

• Нет необходимости хранить актив: Многие не хотят держать крупные суммы в биткоинах (из-за безопасности или вопросов хранения). Лонг во фьючерсах позволяет заработать на росте BTC без владения монетами. Например, институциональные инвесторы часто оперируют деривативами, а не кошельками.

• Быстрый вход и выход: Рынки фьючерсов на биткоин в 2025 году очень ликвидны, открывать и закрывать позиции можно оперативно — идеально для дейтрейдинга или работы в краткосрок. Нет задержек на блокчейне — все операции проходят на бирже моментально.

Лонг против покупки на споте: Если ваша цель — долгосрочные инвестиции (HODL биткоин на годы), проще просто купить монеты на спотовой бирже. Лонги во фьючерсах больше подходят для краткосрочной торговли или работы с плечом. Учтите, что фьючерсы требуют поддержания маржи и могут иметь дату экспирации (кроме бессрочных фьючерсов, но те имеют комиссии за финансирование). Выбирайте инструмент под вашу стратегию. Лонг во фьючерсах удобен для краткосрочных ставок на рост или для хеджирования других позиций.

Интерфейс торговли фьючерсами на биткоин (источник)

Хеджирование с помощью фьючерсов на биткоин (защита от риска)

Хеджирование — стратегия управления рисками, при которой вы открываете противоположную основному активу позицию. Если у вас много биткоинов или других криптоактивов и вы опасаетесь неблагоприятных ценовых движений, фьючерсы позволяют “застраховаться” от крупных потерь. Задача хеджа — не получить огромный профит, а не допустить серьёзных убытков при неблагоприятных сценариях. Фьючерсы сделали хеджирование в крипто значительно проще и доступнее.

Зачем хеджировать? Допустим, вы — майнер биткоина или долгосрочный инвестор. Верите в перспективы, но волнуетесь из-за волатильности в ближайшие месяцы (например, ожидается медвежья фаза или серьёзное событие). Если рынок обвалится, доход майнеров от новых монет снизится, а у инвесторов стоимость портфеля просядет. Хедж позволяет зафиксировать текущую цену или смягчить последствия просадки — это элемент уверенности в будущих доходах.

Как хеджировать через фьючерсы: Принцип — открыть противоположную позицию на фьючерсах относительно спотовых активов. Два классических примера:

• Майнеры страхуют своё производство: Майнер зарабатывает BTC через майнинг, но расходы у него в фиате (электричество, оборудование). Лучше продавать добытые монеты по высокой цене. Если майнер прогнозирует добычу 10 BTC за квартал, он опасается падения рынка к моменту реализации монет. Решение — открыть шорт на 10 BTC во фьючерсах по текущему курсу. Фактически, когда монеты будут добыты и проданы по споту (вдруг цена упала), убытки на рынке спота компенсируются прибылью по шорту. Таким образом, майнер фиксирует сегодня цену для будущих монет. Если же курс наоборот вырастет, шорт принесёт убыток, но монеты можно продать по высокой цене. Хеджирование ограничивает прибыль вверх, но страхует от падения.

• Инвесторы страхуют портфель: Например, у вас 5 BTC “на долгосрок”. Продавать не хотите, но нервничаете из-за ситуации (например, грозят новые регуляции). Вы можете открыть короткую фьючерсную позицию на 5 BTC. Если курс упадёт, потери по hodl-портфелю компенсируются доходом по шорту. Если курс вырастет, шорт по фьючерсам уйдёт в минус, но ваши 5 BTC на споте вырастут в цене. По факту, хедж снижает общую волатильность активов. Степень хеджирования, конечно, определяется вашей толерантностью к риску.

Хедж фьючерсами — оперативное и прямое решение. До их появления у криптоэнтузиастов был единственный вариант для защиты от падений — просто продать актив (что не всегда выгодно с налоговой точки зрения или противоречит HODL-стратегии). Теперь, даже если вы долгосрочный “верующий” в BTC, можно точечно хеджировать риски на турбулентных фазах, не выходя полностью в фиат.

Hedge Mode: На некоторых платформах (например, Phemex) есть режим Hedge Mode, позволяющий держать одновременно лонг и шорт по одному и тому же контракту. Это удобно для хеджирования, например, если ваша долгосрочная стратегия — лонг, а в моменте вы страхуетесь шортом без взаимного закрытия позиций в интерфейсе. Такой режим повышает гибкость управления хеджем, не мешая спекулятивной торговле.

Издержки хеджирования: Хедж требует затрат — это могут быть комиссии за фьючерсы, финансирование по бессрочным контрактам, и, конечно же, упущенная прибыль, если рынок вдруг ушёл вверх (а вы застраховались от падения). Хедж — это как страховка: иногда кажется зря потраченными деньгами, если событие не наступило, но бывает крайне кстати при просадках.

Пример хеджирования BTC (источник)

Перспективы-2025: фьючерсы на зрелом рынке биткоина

К 2025 году фьючерсы на биткоин сделали огромный путь после запуска в 2017-м. Их предлагают почти все крупные криптобиржи и даже традиционные финорганизации (через ETF и регулируемые площадки вроде CME). Важно отметить следующие тренды:

• Высокие торговые объёмы: Объёмы торгов по фьючерсам на биткоин зачастую сопоставимы или превышают спот-объёмы. Высокая ликвидность даёт эффективное ценообразование и быстрый вход/выход — даже крупные позиции можно открыть/закрыть с минимальным проскальзыванием на надёжных биржах.

• Институциональное внедрение: Всё больше институционалов (фонды, корпорации, управляющие активами) используют фьючерсы. Кто-то — для хеджирования баланса, кто-то — для спекуляций в рамках регулирования (например, через CME или одобренные платформы в США). Это привело к росту стабильности и глубины рынка.

• Растущий спрос на хедж: Волатильность прошлых лет (например, “бычий” 2021 и “медвежий” 2022 годы) научила многих участников важности хеджирования. В 2025 году благодаря фьючерсам, опционам и другим деривативам даже майнеры и холдеры стали активнее управлять рисками. Публичные майнинговые компании уже раскрывают хедж-стратегии для защиты выручки. В результате даже “капитуляцию майнеров” в моменты обвала сдерживает грамотное хеджирование — майнерам не приходится панически продавать резервы, если заблаговременно застраховали их через фьючерсы.

• Доминация бессрочных контрактов: Особый вид фьючерсов — бессрочные контракты (perpetual swaps) чрезвычайно популярен. Бессрочники не имеют даты экспирации, а для привязки к споту используют механизм финансирования. Трейдер может держать шорт или лонг сколько угодно. Большинство платформ (в том числе Phemex) поддерживают BTC perpetuals. Для трейдера это фактически полноценный аналог маржинальной торговли. С бессрочниками тоже можно хеджировать, но нужно учитывать выплаты по финансированию при долгосроке.

• Регулирование и доступ: Торговля фьючерсами всё чаще попадает под дополнительное внимание регуляторов, и в отдельных странах доступ к деривативам ограничен. Однако глобально сфера активно растёт, а платформы улучшают безопасность и прозрачность. В 2025 году у пользователей ещё больше вариантов безопасной торговли: появились биржи со страхованием депозитов, сложными инструментами риск-контроля и пр. Для работы с плечом обязательно выбирайте уважаемую платформу — например, Phemex — признанная площадка, предлагающая фьючерсы на криптовалюту с надёжной системой управления риском.

Заключение

Фьючерсы на биткоин расширяют инструментарий трейдера и инвестора. Шорт позволяет заработать на падении и застраховать риски, лонг — профитировать на росте даже с небольшим входным капиталом. Хеджирование защищает ваши активы или майнинговый доход от неожиданных просадок.

Каждая стратегия служит своей задаче: шорт и лонг — для спекуляции, хедж — для сохранения ценности активов. На практике сбалансированное их применение помогает уверенно работать с волатильностью биткоина. Новичкам стоит начинать с малого: откройте простую длинную или короткую позицию с минимальным плечом, чтобы разобраться в механике фьючерсов. Крупным держателям и крипто-бизнесу полезно изучить хеджирование как часть защиты капитала.

В 2025 году рынок криптодеривативов зрелый и доступный. При грамотной стратегии и управлении рисками торговля фьючерсами на биткоин (шорт, лонг или хедж) — мощный инструмент в вашем финансовом арсенале. Главное: никогда не рискуйте больше, чем готовы потерять; обязательно пользуйтесь стоп-лоссами и контролем рисков. Phemex предлагает обучающие материалы и тестовые сети для отработки фьючерсной торговли. С правильными знаниями вы сможете шортить, лонговать и хеджировать на профессиональном уровне и быть готовыми к любым сценариям биткоин-рынка.