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ROI em Cripto: Como calcular o retorno sobre investimento (ROI) para criptomoedas?

2022-07-07 19:08:51

 

O retorno sobre investimento (ROI) é uma medida financeira usada para avaliar a eficiência de um investimento em um ativo. É um indicador do crescimento do valor do seu investimento ao longo de um determinado período de tempo. O ROI está entre as principais medidas financeiras usadas tanto no mercado de ações tradicional quanto no mundo das criptomoedas.

Como calcular o ROI 

A fórmula base para o cálculo do ROI é:

ROI = (FVI – IVI) / IVI * 100%

onde:

FVI = valor final do investimento

IVI = valor inicial do investimento

Vamos supor que há um ano você investiu US$ 1.000 no índice S&P 500. Esse valor é o IVI. Um ano depois, o índice S&P 500 aumentou 25% e você acabou de vender seu investimento por US$ 1.250. Esse valor é o FVI. Assim, seu retorno sobre este investimento é:

(1,250 – 1,000) / 1,000 * 100% = 0.25 = 25%

A fórmula acima é para o cálculo de ROI básico que não pressupõe custos, taxas e despesas adicionais associados à manutenção do investimento. A fórmula base é uma maneira conveniente de avaliar rapidamente o ROI de um ativo, ação ou criptomoeda.

No entanto, não é realista supor que você possa manter seu investimento sem despesas adicionais. Por exemplo, quando você comprou seus US$ 1.000 no S&P 500, você teria pago taxas de transação. Também haveria taxas anuais de contas na corretora. Por fim, ao vender seu investimento, você também pagaria algumas taxas de transação pagaria algumas taxas de transação.

Todas essas taxas podem corroer rapidamente os valores básicos de ROI, especialmente para investimentos menores. Para calcular seu ROI considerando todas essas despesas adicionais, use a fórmula abaixo:

ROI = (FVI – Expenses – IVI) / IVI * 100%

Devido à sua simplicidade, o ROI é uma medida muito conveniente para avaliar rapidamente a eficiência do seu investimento. No entanto, em parte devido a essa simplicidade, o ROI possui uma série de limitações que precisam ser consideradas.

Quais são as Limitações do ROI?

Uma das limitações do ROI é sua incapacidade de considerar o risco de investimento, um fator extremamente importante em qualquer decisão de investimento.

A fórmula do ROI é “cega” ao risco associado a um determinado ativo que está sendo avaliado. Normalmente, os investimentos de alto retorno vêm com maiores riscos. Por exemplo, muitas ações grandes e estabelecidas oferecem ROI modesto, mas apresentam riscos significativamente menores do que as ações voláteis, mas com alto ROI, de empresas mais jovens e menos estabelecidas.

Limitações do ROI no mercado de criptomoedas 

Isso é particularmente relevante para o mercado de criptomoedas, onde várias novas moedas promissoras podem apresentar números de ROI incrivelmente altos, mas têm riscos extremamente altos associados a elas.

Outra limitação do ROI é a dificuldade em contabilizar todos os custos e despesas que você pode incorrer durante a vida útil do seu investimento. Observamos acima que é melhor ajustar a fórmula básica do ROI contabilizando as despesas. No entanto, realisticamente, pode ser difícil de fazer, especialmente no mundo das criptomoedas, por vários motivos.

Por exemplo, as taxas de transação associadas à negociação de criptomoedas geralmente são muito voláteis e difíceis de prever. Essas taxas podem afetar significativamente seu ROI, especialmente no caso de valores de investimento menores. Assim, prever o ROI projetado de um criptoativo pode ser uma tarefa difícil.

Quando os números históricos de ROI são avaliados, as taxas e despesas reais associadas a eles raramente são consideradas. Ao analisar os números de ROI de vários ativos, a maioria das pessoas usa a fórmula básica e apenas observa os números principais. No entanto, os números principais podem ser um pouco enganosos, especialmente para investidores menores.

 

Uma limitação adicional do ROI é seu foco no passado e uma visão limitada que ele pode oferecer sobre o futuro, ou mesmo o estado atual de um ativo. Alguns analistas usam números de ROI para fazer previsões muito rebuscadas sobre o desempenho futuro do ativo.

No entanto, o desempenho passado nem sempre pode ser um forte preditor de tendências futuras. Isso é especialmente verdadeiro com as criptomoedas mais novas e de baixo valor de mercado. Ao avaliar um ativo, é sempre recomendável complementar os números históricos de ROI com a análises fundamentalistas da direção futura do mercado.

Finalmente, talvez a maior limitação do ROI seja sua incapacidade de considerar o fator tempo. O retorno de um investimento que valorize de US$ 100 a US$ 150 será de 50% independente se esse crescimento ocorrer em um ano ou 10 anos. Naturalmente, o primeiro é um cenário muito mais preferido do que o segundo.

Para resolver essa limitação, você pode usar a medida de ROI anualizada.

O que significa o ROI anualizado?

O ROI anualizado mostra a taxa anual padronizada de retorno sobre o investimento, considerando a duração do investimento. É um indicador do desempenho médio anual do investimento ao longo de todo o período.

A fórmula para o ROI anualizado é:

ROI anualizado = ((1 + ROI) 1 / n – 1) * 100% 

onde:

n = o número de anos de investimento

Um investimento que valorize de US$ 100 a US$ 150 em um período de dez anos terá um ROI anualizado de 4,14%, enquanto o mesmo investimento valorizado pelo mesmo valor em dólares ao longo de um ano terá um ROI anualizado de 50%.

O ROI padrão mostraria exatamente o mesmo desempenho para esses dois investimentos, mas, usando o ROI anualizado, podemos ver facilmente a grande diferença de desempenho entre eles.

Qual é o ROI do Bitcoin? 

O Bitcoin (BTC), desde seu nascimento em 2009, teve um desempenho de ROI muito forte, principalmente se o olharmos pelas lentes do mercado de ações tradicional. Vamos dar uma olhada no ROI do principal criptoativo do mundo.

Embora o ROI possa ser medido para qualquer intervalo de tempo, muitos analistas financeiros usam alguns períodos padronizados para analisar o ROI de curto, médio e longo prazo de um ativo. Naturalmente, o conceito de curto, médio e longo prazo é subjetivo. Usaremos intervalos de tempo de 1 ano, 2 anos e 5 anos para demonstrar o desempenho do Retorno sobre Investimento do Bitcoin.

A tabela abaixo mostra o ROI do Bitcoin em 9 de outubro.

Retorno do Investimento (ROI) do BTC
ROI – 1A (a partir de outubro de 2020)ROI – 2A (a partir de de outubro de 2019)ROI – 5A (a partir de outubro de 2016)
401%536%8770%

Qual é o Retorno sobre Investimento do Ethereum? 

Ethereum (ETH), a segunda maior criptomoeda, registrou números de ROI ainda mais impressionantes do que o Bitcoin nos últimos anos.

Retorno do Investimento (ROI) do ETH
ROI  – 1A (a partir de outubro de 2020)ROI – 2A (a partir de outubro de 2019)ROI – 5A (a partir de outubro de 2016)
919%1753%29613%

Quais são os ROIs das outras principais criptomoedas? 

Em geral, as criptomoedas atualmente no top 10 tiveram ROIs muito impressionantes no ano passado.

Estimar ROIs de longo prazo para muitas dessas criptos é impossível, já que algumas não existiam há dois anos e a maioria não estava no mercado há cinco anos, ou seria um pouco enganoso, já que muitas tinham preços minúsculos cerca de dois, três anos atrás, e só começou a valorizar nos últimos um ou dois anos.

A tabela abaixo mostra os ROIs de um ano para as 10 principais criptomoedas atuais por valor de mercado (excluindo stablecoins, como USDT e USDC, cujos preços são fixos).

Top 10 (Excluindo Stablecoins)ROI – 1A (a partir de outubro de 2020)
BTC401%
ETH919%
Cardano/ADA2.045%
BNB1.387%
XRP320%
Solana6.499%
Polkadot697%
DOGE9.113%
Shiba49.000.000%
Uniswap649%

Quais são as melhores e piores criptomoedas por ROI durante o ano?

O pior desempenho ao longo do ano entre as principais criptomoedas é o XRP, com “apenas” 320% de ROI. O melhor desempenho foi a Shiba Inu (Shiba), que valorizou impressionantes 49.000.000% no último ano.

É claro que olhar apenas para os principais criptos atuais seria um pouco tendencioso – essas moedas têm uma probabilidade maior de ter um bom ROI simplesmente por estarem no top 10 agora. Que tal as 10 principais criptomoedas exatamente um ano atrás? Como elas estão se saindo agora por ROI?

Acontece que há um ano, as 10 principais criptomoedas por valor de mercado (excluindo stablecoins) eram principalmente as mesmas criptos da tabela de classificação de hoje. No entanto, quatro moedas que faziam parte do top 10 há um ano não estão mais lá. Estes são  Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), CRO e Litecoin (LTC).

A tabela abaixo mostra os ROIs de um ano dessas quatro criptomoedas.

ROI – 1A (a partir de outubro de 2020)
Chainlink159%
Bitcoin Cash2073%
CRO25%
Litecoin268%

Esses ROIs, com exceção da moeda CRO, também são muito impressionantes. O CRO pertence a uma plataforma que fazia parte do top 10 há um ano, mas não conseguiu igualar os ROIs estratosféricos das outras principais criptomoedas. Mesmo no caso do CRO, seu ROI de 25% não é considerado um resultado ruim pelos padrões tradicionais do mercado de ações.

 

Como o ROI das Criptomoedas se Comparam ao ROI do Mercado Tradicional? 

Em termos de ROI, as principais criptomoedas superaram amplamente o mercado de ações tradicional ou o mercado de commodities. Isso vale para curto prazo (um ano), médio prazo (dois anos), longo prazo (cinco anos), ou de fato, qualquer outro prazo ao seu gosto, desde que consideremos um período após o lançamento do Bitcoin em 2009.

O ROI superior das criptomoedas pode ser facilmente observado comparando Bitcoin e Ethereum com o S&P 500 e ouro.

ROI – 1A (a partir de Out 2020)ROI – 1A (a partir de Out 2019)ROI – 5A (a partir de Out 2016)
S&P 50026%50%103%
Gold–9%17%40%
BTC401%536%8770%
ETH919%1753%29613%

No ano passado, o índice S&P 500 apresentou um ROI de 26%, o ouro teve um ROI negativo de 9%, enquanto o BTC e o ETH registraram seus habituais ROIs de três dígitos.


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