보상 허브 
크립토와 전통 금융 사이의 장벽이 점차 허물어지고 있습니다. 주요 크립토 거래소들은 더 이상 비트코인 및 알트코인에만 집중하지 않고, 골드, 실버, 주식, 원자재 등 다양한 전통 자산을 추가하며 다중 자산 거래 허브로 진화하고 있습니다.
이 변화는 단기적인 제품 전략이 아니라, 현대 거래 인프라의 사용 방식 및 투자자들이 한 플랫폼에서 기대하는 점에 대한 구조적 변화입니다.
합류가 현실로
수년간 크립토와 전통 금융은 별개로 운영되었습니다. 크립토 투자자들은 거래소를, 주식 투자자들은 증권사를, 원자재 투자는 또 다른 별도의 플랫폼을 사용해야 했습니다. 각 시장은 저마다의 규칙, 운영 시간, 시스템을 가지고 있었습니다.
이러한 구분이 점차 사라지고 있습니다.
2026년 초, 몇몇 주요 크립토 거래소들은 귀금속 선물 상품을 도입하였고, 일부는 토큰화 주식 상품을 시험 중입니다. 이는 플랫폼이 디지털 자산 중심에서 전통 시장까지 확장되고 있음을 보여줍니다.
세계경제포럼(WEF)도 2026년을 TradFi와 DeFi의 융합이 본격화되는 시점으로 보고 있으며, 전통 금융 기관은 디지털 자산 실험을, 크립토 플랫폼은 전통 자산 확장을 시도하고 있습니다.
이러한 변화는 "거래소"라는 개념 자체를 재정의하고 있습니다.
왜 지금인가? 확장을 견인하는 세 가지 요인
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통합 접근에 대한 사용자 수요
투자자들은 점점 더 다양한 자산군에 하나의 플랫폼에서 접근하길 원합니다. 예를 들어, 크립토 투자자가 골드에 투자하려 할 때 별도 증권 계좌를 개설하는 불편을 피하고 싶고, 반대로 주식 투자자가 비트코인에 접근할 때도 새로운 시스템을 익히고 싶어하지 않습니다.
요구사항은 명확합니다: 하나의 인터페이스, 하나의 잔고, 하나의 도구로 다양한 시장을 거래하고 싶다는 것입니다.
크립토 거래소는 24시간 거래, 레버리지, 즉시 결제 등 인프라를 이미 갖추고 있어 이러한 수요 충족에 적합합니다. 여기에 전통 자산을 추가하는 것은 자연스러운 확장입니다.
이는 증권사를 대체하는 것이 아니라, 이미 크립토 플랫폼을 사용하는 이용자들의 거래 장벽을 낮추는 데 목적이 있습니다. 예를 들어 Phemex에서는 기존 USDT 잔고로 TradFi 선물에 접근할 수 있어, 자금을 이동하거나 새 계좌를 만들 필요가 없습니다.
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인프라 재활용
크립토 거래소 구축에는 매칭 엔진, 마진 시스템, 보관 솔루션, 컴플라이언스, UI 등 막대한 투자가 필요합니다.
이 인프라는 자산 종류에 크게 구애받지 않습니다.
무기한 선물 엔진은 비트코인뿐 아니라 금 거래도 지원할 수 있습니다. 마진 시스템 역시 이더리움이나 주식 노출을 관리할 수 있습니다. 즉, 기존 인프라를 활용하면 전통 자산 추가에 드는 기술적 부담이 낮습니다.
이 때문에 크립토 거래소들은 전통 증권사보다 더 빠르게 24시간 트래드파이 시장 접근을 제공하고 있습니다.
한편, 실물 자산 토큰화 시장은 토큰화 국채와 MMF를 중심으로 약 190억 달러 규모로 성장했으며, 이 시스템들이 크립토와 전통 금융의 교차점에 위치하고 있습니다.
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수익원 다각화
크립토 시장은 순환적 특성이 강해, 거래량과 수수료 수익도 시장 심리에 따라 급격히 변동합니다.
전통 자산은 다른 패턴을 보입니다.
금은 불확실성이 커질 때 강세를 보이는 경향이 있고, 주식 거래량은 연도별로 상대적으로 안정적입니다. 원자재도 크립토와 상관관계가 낮은 사이클을 보입니다. 다양한 자산군을 제공하면 시장 상황에 따라 거래량과 수익 구조를 분산할 수 있습니다.
이미 2026년 초 도입된 귀금속 파생상품이 선물 거래량에서 의미 있는 비중을 차지한 것으로 나타났습니다.
거시적 맥락: 왜 전통 자산, 왜 지금인가?
트래드파이 자산으로의 확장은 거시적 변화 속에서 이루어지고 있습니다.
금의 재조명
2026년 금 가격은 사상 최고치 부근에 도달했습니다. 2025년 한 해 동안 금은 약 67%, 은은 150% 이상 상승하여 비트코인보다 높은 수익률을 기록했습니다.
지정학적 긴장, 통화 불안, 인플레이션 우려 등이 귀금속에 대한 관심을 높이고 있습니다. 대체 가치 저장 수단을 찾는 크립토 투자자들 역시 이러한 전통 자산에 자연스럽게 관심을 갖고 있습니다.
크립토 플랫폼에서 금 선물을 제공하면, 투자자가 생태계 내에서 노출을 유지할 수 있습니다. Phemex에서는 금, 은 TradFi 선물을 USDT로 결제하며, BTC 선물과 동일한 방식으로 거래됩니다.
규제 명확화
미국의 GENIUS 법, 유럽의 MiCA, 싱가포르·UAE의 디지털 자산 허브 전략 등으로 규제 환경도 변화했습니다. 이는 단순히 크립토 시장뿐만 아니라, 디지털 자산과 전통 금융 간의 합법적 연결 경로를 확장했습니다.
명확한 규제 프레임워크 하에서 거래소는 전통 자산 상품을 더 자신 있게 제공할 수 있으며, 이용자 입장에서도 거래 포지션의 관리 및 적용 규정에 대한 불확실성이 줄어듭니다.
기관의 통합
전통 금융 기관은 점차 크립토 인프라를 접목하고 있습니다.
JP모건은 JPM코인을 통해 하루 10억 달러 이상의 토큰 결제를 처리하고, 블랙록의 토큰화 국채 펀드는 13억 달러 이상을 보유하고 있습니다. 주요 은행들도 비트코인, 이더리움을 담보로 수용하는 움직임을 보이고 있습니다.
전통 금융이 블록체인 기반 결제를 수용한다면, 크립토 플랫폼 역시 전통 자산 노출을 신뢰성 있게 확장할 수 있습니다.
투자자에게 어떤 의미가 있나
하나의 잔고, 여러 시장
실질적으로 투자자에게 가장 큰 변화는 단순화입니다. 하나의 USDT 잔고로 크립토, 금, 은, 주식(향후 가능성)에 접근할 수 있습니다.
이 통합 잔고 모델은 거래 장벽을 없애고, 자본이 신념에 따라 실시간으로 시장 간 이동할 수 있게 합니다. Phemex 선물 계정 하나로 모든 계약(크립토, TradFi)을 거래할 수 있습니다.
24시간 전통 시장 접근
전통 주식 및 원자재 시장은 운영 시간이 제한적입니다.
크립토 기반 플랫폼은 연중무휴 운영됩니다. 전통 자산이 크립토 인프라 위에서 거래될 경우, 투자자는 주말, 장 마감 후, 또는 지정학적 이슈 발생 시 즉각 대응이 가능합니다.
이는 특히 전통 시장이 닫힌 시간대의 가격 발견 과정에도 영향을 줄 수 있습니다.
전통 자산의 레버리지 거래
전통 증권사는 일반적으로 소매 투자자에게 제한적 레버리지만 제공합니다. 반면 크립토 거래소는 레버리지 거래에 최적화되어 있습니다.
규제가 허용하는 범위 내에서 전통 자산에도 더 높은 레버리지가 적용될 수 있고, 크립토 선물에서 사용하던 전략을 금, 주가지수 등에 접목할 수 있습니다.
다만 자산 유형과 무관하게 레버리지는 잠재적 수익과 손실 모두를 확대하므로 주의가 필요합니다.
주의해야 할 점
주식 소유권이 아님
크립토 거래소에서 TradFi 선물을 거래해도 실제 주식 소유권이 발생하지 않습니다. 배당, 의결권, 주주 보호 등은 제공되지 않으며, 단기 가격 노출을 위한 상품입니다.
장기 투자나 배당 수익을 원한다면 전통 증권사가 더 적합합니다.
전통 금융 완전 대체 아님
크립토 거래소는 은행이나 증권사를 대체하려는 것이 아닙니다. 예금자 보호, 오랜 법적 체계, 실생활 금융 상품 연계 등 전통 금융이 제공하는 역할은 여전히 중요합니다.
이는 대체가 아니라 확장의 개념입니다.
무위험 거래가 아님
전통 자산이 추가된다고 해서 위험이 사라지는 것은 아닙니다. 크립토 거래소는 운영, 규제, 시장 등 다양한 리스크에 노출되어 있으며, 24시간 전통 자산 거래는 추가적 노출을 수반할 수 있습니다.
투자자는 자산 유형과 무관하게 항상 리스크 관리 원칙을 적용해야 합니다.
더 큰 변화: 인프라 융합
크립토 거래소의 전통 자산 확장은 금융 인프라의 전반적 융합을 보여줍니다.
스테이블코인 거래량이 주요 결제 네트워크에 필적하며, 토큰화 국채 규모는 360억 달러를 돌파했습니다. 은행은 크립토 커스터디 서비스에 진출하고, 크립토 거래소는 주식과 원자재 접근성을 확대하고 있습니다.
이러한 시스템이 합쳐지면서 크립토와 전통 금융의 경계는 점점 모호해집니다. 궁극적으로 플랫폼은 시장 범위, 수수료, 실행 품질 등 본질적 경쟁력으로 평가받게 될 것입니다.
2026년에 주목할 점
토큰화 주식
여러 거래소가 초기보다 강화된 컴플라이언스 체계를 갖추고 토큰화 주식 상품을 재도입하고 있습니다. 규제 과제는 남아 있지만, 관련 기술은 계속 발전 중입니다.
도입이 확산되면 크립토 거래소와 주식 거래소의 경계는 더욱 흐려질 수 있습니다.
규제 당국의 대응
규제 기관은 이 융합 현상을 면밀히 감시하고 있습니다. 관할권, 투자자 보호, 시장 건전성 등이 주요 관심사입니다.
컴플라이언스 중심의 상품 설계를 우선하는 거래소가 더 빠르게 성장할 가능성이 높습니다.
기관의 참여 확대
기관 투자자들은 크립토와 전통 자산을 결합한 하이브리드 전략을 시험하고 있습니다.
기관 참여가 늘어날수록 다중 자산 접근성을 제공하는 플랫폼에 더 많은 자금이 유입될 수 있습니다.
구조적 변화의 의미
크립토 거래소의 트래드파이 자산 확장은 단순한 유행이 아니라, 통합 접근 수요, 인프라 재활용, 자산 다각화 등 구조적 요인에 기인합니다.
2026년, 크립토와 전통 금융의 융합은 이론이 아닌 실질적인 운영 단계로 진입하고 있습니다.
인프라가 융합되고, 상품 라인업 또한 융합되고 있습니다. 남은 과제는 이러한 통합이 얼마나 빠르게 진행될지입니다.
본 기사는 교육 목적으로 제공되며, 투자 조언이 아닙니다. 선물 및 파생상품 거래는 상당한 손실 위험이 있으므로, 거래 전 반드시 본인의 리스크 허용 범위를 점검하시기 바랍니다.
