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누적평균거래량 지표 (OBV): OBV를 활용한 크립토 트레이딩 전략

 

누적평균거래량(OBV) 지표는 거래량을 활용하여 자산 가격 변화를 예측하는 누적 추세 지표입니다.

OBV는 1963년 조셉 그랑빌(Joseph Granville)이 그의 저서인 그랑빌의 주식 시장 수익 핵심 요소(Granville’s New key to Stock Market Profits)에서 처음 도입하였습니다.

obv on balance volume

 

OBV 지표의 핵심 전제는 거래량이 특정하고 다소 예측가능한 방식으로 자산 가격에 영향을 미친다는 것입니다. 이른바, OBV 지표가 상승하면 긍정적인 거래량 압력이 있는 것으로 가격이 상승하게되고, 반대로, OBV 지표가 하락하면 부정적인 압력으로 가격이 하락한다고 예견할 수 있습니다.

요약하자면, OBV 지표는 기술 분석에서 사용되며, 자산의 거래량을 고려하여 매수/매도 압력을 측정하거나 시장의 상승세/하락세를 가늠하게 됩니다.

그러나, 오늘날 OBV 지표는 트레이더에게 현재 자산을 거래하는 참여자의 유형 정보를 전달하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 거래량이 상승하지만 가격은 상대적으로 (처음에는) 평평한 상태라고 가정해봅시다. 이 경우, 기관이나 보다 정교한 트레이더가 개인 트레이더가 매도하는 자산을 매수하고 있다는 표시이며-후에 가격이 올라가기만 하면 개인에게 다시 팔아넘길것이라는 의미가 됩니다.

OBV의 실체와 그 의미를 보다 잘 이해하기 위하여, 우선 OBV의 작동 원리와 계산법을 설명할 필요가 있습니다.

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OBV 계산 원리는? 

OBV는 종가와 자산의 거래량 정보를 활용하여 계산합니다. OBV 계산에 사용되는 공식은 꽤 단순합니다.

OBV = OBV 과거 ± 거래량

,

OBV = 현재의 누적 평균 거래선

OBVprev = 그 전날 누적평균 거래 지표선

거래량 = 최근 거래량 (+, -. 0일 수 있음)

여기에서 현재의 OBV를 계산할 때는 아래와 같은 세가지 규칙을 적용해야 합니다.

  1. 만약 오늘의 종가가 어제의 종가보다 높다면, 오늘의 거래량은 그 전날 OBV에 더하여 현재의 OBV를 산출합니다.
    현재의 OBV = 전날의 OBV + 오늘의 거래량
  2. 오늘의 종가가 어제의 종가보다 낮다면, 오늘의 거래량은 어제의 OBV에서 뺍니다.
    현재의 OBV = 전날의 OBV – 오늘의 거래량
  3. 오늘의 종가가 어제의 종가와 같다면 현재의 OBV는 어제의 OBV와 동등합니다.
    현재의 OBV = 전날의 OBV

위의 공식에서도 알 수 있듯이, OBV는 누적 지표입니다. 즉, 거래량이 상승한 날은 OBV 누적 총량에 더하고, 하락한 날은 총량에서 빼는 형태입니다.

여기서 이해해야 할 핵심적인 사실은 트레이딩 시그널을 생성하는 데 있어서 OBV 지표의 정확한 수치적인 가치는 중요하지 않다는 점입니다. OBV는 가상 우선적인 추세 지표 입니다. 지표 추세선의 경사도나 방향이 그 절대적인 값보다 더 중요하다는 의미입니다.

 

OBV 지표 해석하기

OBV 지표 해석은 계산 만큼이나 단순합니다. 거래량이 증가한 날이 감소한 날보다 많을 경우, OBV가 상승하는 것이고, 거래량이 감소한 날이 더 강력하다면 OBV도 하락합니다.

여기에서, 그랑빌의 OBV 이론의 핵심 아이디어는 자산 가격은 거래량을 따라 움직인다라는 겁니다.

실용적인 측면에서, 차트 전문가나 기술 분석가는 OBV가 증가하면 가격도 올라갈 것이라 예상합니다. 반대로, OBV가 하락하면 가격이 더 낮게 움직인다고 예상할 수 있습니다.

 

크립토 시장에서 OBV 지표 거래하는

기술적인 트레이더는 기본적으로 OBV 지표를 사용하여 추세 확인과 추세 반전(다이버전스)를 규명합니다.

OBV가 명확하게 한 방향으로 이동하고 있다면, 앞으로도 같은 방향으로 상당한 가격 이동이 있을 것임을 나타냅니다.

예를 들어, 비트코인 가격에서 이에 상응하는 이동 없이도 비트코인에 대한 온디맨드 거래량의 상승세가 가속화된다고 가정해봅시다. 이 경우, 비트코인 가격에서 거대한 상승세가 다가오고 있으며, 이것이 추세를 따라 자산에 대한 롱 포지션으로 이어지게 될 수 있음을 알 수 있습니다.

OBV 지표에서 모은 정보를 자본화하기 위하여, 기술 트레이더는 우선 OBV 추세를 정의하고 현재의 OBV 추세가 기저의 자산 추세와 맞아 떨어지는지를 판단합니다. 그 후 마지막으로 잠재적인 지지선/저항선을 찾아서 차트 아웃시킵니다.

OBV선이 지지선이나 저항선을 뚫는다면, 트레이더는 이러한 돌파선을 활용하여 액션 가능한 시그널을 생성할 수 있습니다.

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추세 확인

OBV는 트레이더가 고점을 돌파하거나 저점 아래로 하락하는 주가 추세를 확인할 때 활용할 수 있는 가장 훌륭한 추세 지표 중 하나입니다.

그 안에 숨에있는 논리는 간단합니다. 자산 가격이 거래량 증가와 함께 상승하면, 추세선에 대한 명확한 확인 시그널이 됩니다. 예를 들어, 비트코인 거래량과 가격이 조화롭게 상승하는 경우, 이론적으로 트레이더는 추세가 더 오래 지속될 것이라 예상해야 한다는 의미입니다.

추세 확인에서 고려해야 하는 또 한가지는 OBV 선 경사입니다. 가파른 경사를 보이는 OBV 선을 동반하는 가격 추세는 그러한 추세의 강도가 증가한다는 의미이며, 매수 압력이 커지고 더 많은 투자자가 시장에 진입하려고 하고 있다는 의미입니다.

추세선을 심층 검증하고 확실한 결과를 얻기 위해, 그랑빌은 OBV와 20일 이동평균 지표를 조합할 것을 권고합니다.

 

추세 반전(다이버전스, Divergence)

OBV를 활용하여 추세 반전이 예상되는 상승/하락 다이버전스 시그널을 생성할 수 있습니다. 상승 다이버전스의 통상적인 예는 OBV 추세선이 위로 이동하고 자산 가격은 하락할 때 입니다. 반면에, 하락 다이버전스는 OBV가 아래로 움직이거나 저점이 계속 낮아지는 반면 가격이 더 위로 움직이거나 고점이더 높아지는 형태를 보일 때 나타납니다.

OBV 지표로 트레이더는 실제 시장 정서를 보다 잘 이해할 수 있기 때문에 잠정적인 추세 반전을 예측할 수 있습니다.  OBV가 더 높게 이동할 때는 매도 압력이 커지고 있다는 것이며, 상승세가 점차 약해진다는 의미입니다. 반면, OBV가 내려갈 때, 매수 압력이 누적되기 시작하고 하라세가 그 추세를 읽고 있다는 의미입니다.

 

OBV 한계

OBV 지표는 의심할 여지없이 유용하고 모든 시장에 적용할 수 있는 사용하기 쉬운 기술 도구이지만, 한계도 분명합니다.

OBV 지표의 주요 한계로는 고속 트레이더나 시장조성자, 거대 기관 플레이어는 거래량을 쉽게 조작할 수 있기 때문에, 장기간 지표를 어지럽히거나 호도할 수 있는 시그널을 생성해낼 수 있습니다.

조심성없이 단순히 OBV 지표에만 의존하여 시장을 예측하는 트레이더라면 이러한 요인으로 인해 상당한 손실을 겪을 수 있습니다.

OBV 지표의 또 다른 단점은 선행 지표라는 점입니다. 즉, 시그널을 생성하지만 그 기저의 원인을 많이 드러내지는 못합니다. 지표에 의해 생성되는 정보는 제한적이며, 가격 분석 데이터 측면에서는 결정적이지 않습니다. 온전히 OBV 지표가 생성하는 시그널에만 의존하는 트레이더는 사실상 모든 거래를 믿음을 기반으로 하는 셈입니다.

 

결론

누적 평균 거래량(OBV) 지표는 거래량과 가격을 활용하여 매수/매도 압력을 측정하고 미래 가격 움직임을 예측할 수 있는 단순한 기술 도구입니다.

기술적인 트레이더는 OBV 지표를 활용하여 기저의 추세를 확인하고 추세 반전을 짚어낼 수 있습니다.

모든 지표가 다 마찬가지겠지만, 트레이딩 의사 결정을 할 때 OBV에 너무 과하게 의존해서는 안됩니다. 그보다는 OBV를 20일 이동 평균, 모멘텀 오실레이터와 같은 다른 지표와 함게 보조 도구로 활용하여 시장 정서를 가늠하고 지상 구조를 보다 효과적으로 분석해야 합니다.

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