報酬ハブ 
暗号資産と伝統的な金融の間の壁が崩れつつあります。主要な暗号資産取引所は、もはやビットコインやアルトコインだけに注力しているわけではありません。彼らはゴールド、シルバー、株式、商品なども追加し、暗号資産に特化したプラットフォームが複数の資産を取引できるハブへと変貌しつつあります。
これは短期的なプロダクト決定ではなく、現代の取引インフラの使用方法や、トレーダーが単一プラットフォームに求める期待が構造的に変化していることを反映しています。
融合の進展
長年、暗号資産と伝統的金融は並行して存在してきました。暗号資産トレーダーは取引所を、株式投資家は証券会社を、商品投資では別の取引所を利用し、それぞれ独自のルールや取引時間、システムを持っていました。
しかし、その分離は薄れています。
2026年初頭、いくつかの主要な暗号資産取引所が貴金属[先物]（クリプト先物）を導入し、他の取引所はトークン化株式の実証実験を始めました。方向性は一貫しており、元々デジタル資産向けに構築されたプラットフォームが、伝統的市場へ拡大しています。
世界経済フォーラムも、2026年はTradFiとDeFiの融合が進み、伝統的な金融機関もデジタル資産の実験を強化していると指摘しています。
これらの動きが合わさることで、「取引所」という言葉の意味そのものが再定義されつつあります。
なぜ今か？拡大を後押しする3つの要因
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ユーザーの統合アクセス需要
トレーダーは複数の資産クラスに簡単にアクセスしたいと考えており、そのために複数のプラットフォームを管理したくありません。例えば、暗号資産トレーダーがゴールドに投資したい場合、別の証券口座を開設したくないでしょう。株式投資家がビットコインに挑戦する場合も、まったく新しいシステムを学ぶのは避けたいはずです。
需要は明確です：1つのインターフェース、1つの残高、そして市場横断の共通ツールです。
暗号資産取引所はこの需要に応えるためのインフラを既に備えています。すでに24時間365日取引、レバレッジ、即時決済をサポートしています。そのインフラへ伝統的資産を加えるのは自然な拡張です。
これは証券会社の代替ではなく、既に暗号資産プラットフォームで取引しているユーザーの利便性向上を意味します。Phemexでは、例えばTradFi先物を、暗号資産用のUSDT残高でシームレスに利用できます。
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インフラの再利用
暗号資産取引所の構築には多大な投資が必要であり、マッチングエンジンやマージンシステム、カストディ、コンプライアンス、UIなどの開発に多くの年月がかかります。
そのインフラは資産に依存しません。
永久先物エンジンはビットコインだけでなく、ゴールドにも容易に対応できます。マージン管理はETHでも株式でも同様に機能します。伝統的資産の追加は、ゼロから取引プラットフォームを構築するよりも遥かに効率的です。
このため、暗号資産取引所は伝統的証券会社よりも迅速に24時間対応の伝統市場取引を実現できています。必要なインフラはすでに存在しています。
同時に、現実資産のトークン化は、監視対象チェーン全体で約190億ドル規模まで拡大し、トークン化国債やマネーマーケットファンドが牽引しています。これらのシステムは暗号資産と伝統的金融の交差点に位置しています。
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収益源の多様化
暗号資産市場は循環的です。取引量は強気時に急増し、市場低迷期には大きく減少する傾向があります。暗号資産活動に依存する取引所は、収益も同様の変動を経験します。
伝統的資産は異なる動きを見せます。
ゴールドは不透明な時期に堅調であり、株式の取引量は年間を通じて比較的安定しています。コモディティは暗号資産と必ずしも連動しません。複数資産を提供することで、市場環境によるアクティビティのバランスが取れます。
実際、2026年初頭に貴金属デリバティブが導入された取引所では、その先物取引量の一部を占めるようになりました。
マクロ環境：なぜ伝統資産、なぜ今か？
TradFi資産への拡大は、より広範なマクロ環境の中で起こっています。
ゴールドの再評価
ゴールドは2026年、史上最高値近辺で推移しました。2025年には約67％上昇、シルバーは150％超の上昇を記録し、同期間のビットコインを上回りました。
地政学リスク、通貨価値、インフレ懸念の高まりにより貴金属への関心が再燃しています。価値保存手段を探している暗号資産トレーダーにとっても自然な選択肢です。
暗号資産取引所を通じたゴールド先物の提供により、ユーザーはエコシステム内にいながらこの需要に対応できます。Phemexでは、ゴールド・シルバーのTradFi先物はUSDTで決済され、BTC先物と同じ仕組みを利用しています。
規制の明確化
規制環境も変化しています。米国では2025年中頃に「GENIUS法」によりステーブルコインの連邦フレームワークが制定され、欧州のMiCA規則も全面適用されています。シンガポールやUAEも引き続きデジタル資産ハブとして位置付けられています。
この明確化により、デジタル資産と伝統金融の連携がより現実的になっています。
明確な規制枠組みの下で運営する取引所は、伝統資産プロダクトの提供にも自信を持てます。トレーダーにとっても、取引ポジションの管理に対する不確実性が低減します。
機関投資家の統合
伝統的金融機関も暗号資産インフラを積極的に活用しています。
JPモルガンは現在、JPM Coinを通じて1日あたり10億ドル超のトークン決済を処理しています。ブラックロックのトークン化国債ファンドは13億ドル超の資産を保有しています。主要銀行もビットコインやイーサリアムを担保として受け入れる準備を進めています。
伝統金融がブロックチェーン基盤での決済を許容するのであれば、暗号資産取引所が伝統資産へのエクスポージャーを拡大することも十分に可能です。
トレーダーへの影響
1つの残高で複数市場に対応
トレーダーにとって最も実用的な変化はシンプルさです。1つのUSDT残高で暗号資産、ゴールド、シルバー、株式などにアクセスできます。
この統合残高モデルにより、資本は市場間を瞬時に移動でき、機会に迅速に対応可能です。Phemexの先物アカウントは暗号資産・TradFi両方の契約タイプに対応します。
伝統市場への24時間アクセス
伝統的な株式市場や商品市場は取引時間が限定されています。
暗号資産プラットフォームは常時稼働しており、伝統資産がこのインフラ上で取引されることで、週末やアフターアワーズのニュースに即応できます。
この継続的アクセスは、特に伝統市場が閉まっている時に価格発見へ影響を与える可能性があります。
伝統資産へのレバレッジ
伝統的な証券会社では小口投資家向けのレバレッジは限定的ですが、暗号資産取引所はレバレッジ取引を前提に設計されています。
規制が許す範囲で、ゴールドや株価指数など伝統資産にも高いレバレッジを適用可能です。ただし、リスクも同様に拡大します。
注意点
株式の所有権ではない
暗号資産取引所でTradFi先物を取引しても株式の所有権は得られません。配当や議決権、株主保護はなく、価格エクスポージャーに特化した商品です。長期投資や配当目的であれば、伝統的証券会社が適しています。
伝統的金融の代替ではない
暗号資産取引所は銀行や証券会社の代替を目指していません。預金保険や法的枠組み、日常金融サービスなど、伝統的金融が提供するサービスは代替できません。
これは代替ではなく、拡張です。
リスクがないわけではない
伝統資産を導入してもリスクが消えるわけではありません。暗号資産取引所は運営・規制・市場リスクに直面しており、24時間環境での伝統資産取引は新たなリスクも伴います。
資産を問わず、リスク管理の原則を徹底してください。
インフラ融合という大局観
暗号資産取引所による伝統資産拡大は、金融インフラの融合という大きな流れの一部です。
ステーブルコインは主要決済ネットワークに匹敵する取引量を決済しており、トークン化国債は360億ドルを突破。銀行は暗号資産カストディサービスを構築し、暗号資産取引所が株式やコモディティへのアクセスを提供しています。
こうしたシステムが融合することで、暗号資産と伝統金融の区別が曖昧となり、将来的にはプラットフォームが取扱資産や手数料、実行品質で評価される時代へと移行するでしょう。
2026年注目ポイント
トークン化株式
複数の取引所が、より強固なコンプライアンスのもとでトークン化株式の提供を再検討しています。規制上の課題は残るものの、進展が続いています。
普及が進めば、暗号資産取引所と証券取引所の垣根はさらに低くなるでしょう。
規制当局の対応
規制当局はこの融合を厳格に監視しています。法域・投資家保護・市場の健全性が主要な関心事です。
コンプライアンスを重視したプロダクト設計を行う取引所は、そうでない取引所より迅速な展開が期待できます。
機関投資家の参加
機関投資家は、暗号資産と伝統資産を統合インフラで組み合わせるハイブリッド戦略の試行を始めています。
機関の参加が増えれば、マルチアセットアクセス可能なプラットフォームがより多くの資本を集めるでしょう。
構造的な変化
暗号資産取引所によるTradFi資産への拡大は一時的な流行ではなく、ユーザーの統合アクセス需要やインフラ再利用、分散化を後押しするマクロ環境の変化を反映しています。
2026年、暗号資産と伝統的金融の融合は理論から現実へと進みつつあります。
インフラも、商品も、統合が進んでいます。今後、その進展速度が注視されます。
本記事は教育目的であり、投資助言ではありません。先物やデリバティブ取引には元本損失の可能性が伴います。取引前にご自身のリスク許容度をご確認ください。
