Overlay Protocol（OVL）とは？分散型取引の未来徹底ガイド・今後の予測

主要ポイント：

• Overlay Protocolは、ユーザーが従来型のカウンターパーティーなしで、任意の予測可能なデータストリーム上で取引できる分散型プラットフォームです。

• OVLトークンは、担保・ガバナンス用途に使用され、トレーダーの利益と損失に応じて発行・焼却されます。

• トークノミクスでは、52.36%がコミュニティ、39.77%が創業者・投資家、4.52%がOverlay Foundation、3.36%がサービスに配分されています。

• 創業者・投資家および他のインサイダーは50か月に及ぶ長期ベスティングスケジュールが設定されており、プロジェクトの成功と利害が一致するようになっています。

• 公式のトークン発行イベント（TGE）およびプロダクトローンチは8月14日に予定されています。

分散型金融（DeFi）の世界は、革新によって可能性の境界が拡大しています。Overlay Protocol（OVL）はその最前線に立ち、ユーザーがカウンターパーティー不要でどんなデータストリームもロング・ショートできる新しい仕組みを提供します。この手法は、今まで流動性がなかった多様かつ新しい市場での取引を可能にするポテンシャルを秘めています。さらに先進的なDeFiプロジェクトについて知りたい方は、Phemex Academyもご覧ください。

概要（クイックファクト）

Overlay Protocol（OVL）とは？

Overlay Protocolとは何か？それは、ユーザーが予測可能かつ操作不可能なあらゆるデータストリームを元に市場を作り、取引できる分散型プラットフォームです。このプロトコルの中核的なイノベーションは、マーケットメイカーや流動性プロバイダーといった従来のカウンターパーティーを排除する点にあります。ポジションを取る際、ユーザーはプロトコル自体を相手に取引を行います。

Overlay Protocolは、ニッチやエキゾチック、いわゆる「ロングテール」資産の市場に付きまとう流動性不足問題の解決を目指して設計されています。多くの取引環境では、買い手には必ず売り手が必要です。Overlayはこの障壁を取り払い、NFTコレクションのフロア価格やブロックチェーンのハッシュレート、さらにはリアルワールドデータストリームといったものにも市場を開放します。Overlayは新世代のデリバティブや予測市場の強力なエンジンとも言えるでしょう。

OVLの総発行量とトークノミクス／ベスティング

OVLのトークノミクスは、コアチームからコミュニティに至るすべての参加者のインセンティブを長期的に調整する構成となっています。

OVLトークン配分

OVLトークンの総供給量は以下4カテゴリに配分されます：

• コミュニティ（52.36%）：大部分がコミュニティに割り当てられています。FjordのLiquidity Bootstrapping Pool（LBP）セール参加者や初期サポーター（OG）、ガバナンスDAO、他コミュニティ向け施策が含まれます。

• 創業者＆ファンダーズ（39.77%）：コア開発チームや戦略的な出資者（1kx、ParaFi Capital、Polychain Capitalなど著名VCを含む）に配分。

• Overlay Foundation（4.52%）：プロトコル継続的な開発・健全性維持のためこのファンドに付与。

• サービス（3.36%）：マーケティング、取引所上場、その他のエコシステムサービスなど運用目的のための割当。

ベスティングスケジュール

Overlay Protocolは長期的なコミットメントのため、50か月に及ぶ包括的なベスティングスケジュールを設定しています。

• 創業者＆ファンダーズ：このグループは最も長いベスティング期間が設けられており、50か月に渡って段階的にトークンが開放されます。特に初期は「クリフ」により無配布期間も設けられているため、短期的な投機を抑止し、プロジェクトの成長への貢献が促されます。

• コミュニティ・サービス・Foundation：これらは比較的短いベスティングスケジュールで、コミュニティ主導・運用資金調達のために設計。

こうした計画的なトークンリリースは、市場の過度なボラティリティを抑制し、持続可能なエコシステムを実現する狙いがあります。

OVLトークンの主な役割

OVLトークンは、Overlay Protocolエコシステムの基盤となる実用トークンです。主なユーティリティは下記です：

• 取引の担保：任意の市場でロング・ショートポジションを建てる際、ユーザーはOVLトークンを担保としてロックします。損益計算および決済はすべてOVL建てで行われます。

• ミント＆バーンメカニズム：OVL供給量はダイナミックに変動。利益確定時はプロトコルが新規OVLを発行しユーザーに支払い、損失時はロックされたOVLが焼却されて恒久的に供給から除外されます。

• ガバナンス：OVL保有者は、分散型自律組織（DAO）を通じた議決権を有し、新市場提案、プロトコル手数料の調整、重要方針を決める投票に参加できます。

トークンユーティリティや「OVLニュース」に関する詳細はPhemexブログでもご確認いただけます。

OVL vs. Hyperliquid (HYPE)

Overlayと最先端の分散型デリバティブ取引所であるHyperliquidを比較すると、オンチェーン取引の未来に向けた異なるアプローチが見えてきます。Hyperliquidが従来型オーダーブックモデルの高速化に注力する一方で、Overlayは取引モデルそのものを再発明しています。

まとめると、Hyperliquidは確立された暗号資産パーペチュアル市場での高速・効率性を追求する一方、Overlayは柔軟性と「何を取引できるか」の定義そのものを拡張しています。

OVLを支えるテクノロジー

Overlay Protocolは、堅牢かつ柔軟なデリバティブ基盤を目指して設計されています。当初はERC-20トークンとしてイーサリアム上に構築されましたが、BNB Chainのコントラクトアドレスからも分かる通り将来的にはマルチチェーン展開も視野に入れた設計となっています。

プロトコルの中核的な技術革新は、カウンターパーティー不要の取引エンジンです。操作耐性の高いオラクルを活用してデータストリームを取り込み、市場の基礎データとします。ミント＆バーンメカニズムを経済モデルのコアとし、アルゴリズム的にトークン供給を調整することで、外部流動性プロバイダーに頼ることなく全ての収益ポジションを決済可能にしています。これにより、流動性がなく従来市場創出が困難だった新規・特殊資産の障壁を取り除いています。

チーム＆プロジェクトの起源

Overlay ProtocolはMichael Feldman氏により共同創業されました。このプロジェクトはChainlink ETHGlobalハッカソンで受賞し、その革新的なアイデアが評価されました。2021年3月には、Polychain CapitalやParaFi Capital、1kxといった大手投資家を含む出資者からシードラウンドで221万ドルを調達。「創業者＆ファンダーズ」トークン配分で彼らもその一角を担います。

主なニュース＆イベント

• 2025年1月：Overlay Protocolは、Fjord FoundryによるLBP（Liquidity Bootstrapping Pool）を通じてパブリックセールを実施。これが「コミュニティ」配分の一環であり、初期支持者への分配の重要なステップとなりました。

• 2025年8月14日（予定）：公式TGE（トークン生成イベント）およびメインネットローンチを予定。この日よりOVLトークンおよびトレーディングプラットフォームが一般公開されます。

• 取引所上場：TGE以降、OVLは複数の中央集権型取引所に上場予定であり、さらなる流動性とトレーダーへのアクセスが見込まれます。

OVLの公開後、Phemexにて「OVL価格」をチェックできます。

OVLは投資対象として有望か？

OVLが投資に適切かどうか評価するには、その大きな可能性と同時に内在するリスクも見据える必要があります。

ポテンシャル：

• ファーストムーバーアドバンテージ：カウンターパーティーレスモデルは真のイノベーションであり、新たなデリバティブ・予測市場のフロンティアを切り開きます。

• 強力な支援とチーム：トップレベルの暗号VCと専任チームにより、プロジェクトの基盤は堅固です。

• コミュニティ重視のトークノミクス：コミュニティへの大規模配分＆インサイダーの長期ベスティングは持続的成長への好材料といえるでしょう。

リスク：

• プロトコルリスク：高度なDeFiプロトコルであるため、スマートコントラクトのバグや経済面の脆弱性には注意が必要です。

• 価格変動性：OVL価格は市場ボラティリティの影響を受けます。また、革新的なミント＆バーン機構も価格ダイナミクスに影響する可能性があります。

• 規制不確実性：DeFiや暗号デリバティブを巡る世界的な規制環境は発展途上であり、今後の法的課題も想定されます。

まとめ：

Overlay Protocolは分散型トレーディングの未来に対するユニークかつ魅力的なビジョンを提示しています。成功の鍵は広範なユーザー獲得、魅力的な市場創出、そして進化する暗号業界における競争力維持にかかっています。OVL投資の将来性は、プロジェクトがこの壮大な目標をどこまで実現できるかに直結します。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。暗号取引にはリスクが伴うため、余裕資金での投資を推奨します。

よくある質問（FAQs）

OVLトークンの主な役割は？
OVLトークンには主に3つの役割があります。取引の担保、利益・損失の決済時のミント・バーン、そしてプロトコルのガバナンス参加権の付与です。

Overlay Protocolは他の分散型取引所と何が違う？
オーダーブックや流動性プール型DEXと異なり、Overlayではユーザーがプロトコル自体を相手に取引します。これによりカウンターパーティー不要となり、ニッチやエキゾチック資産の流動性問題を解消します。

チームや投資家のトークンベスティングスケジュールは？
創業者・チーム・初期投資家はOVLトークンを50か月に渡り段階的に受け取る長期ベスティング。これによって彼らに長期的なプロジェクト成功へのコミットメントが醸成されます。

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